कॉल ऑप्शन क्या है?
क्रिप्टो निवेश और ट्रेडिंग दोनों एक दूसरे के समकक्ष के समान उन्नत बन गया है। 2023 में, क्रिप्टो ट्रेडर्स के पास अपनी उद्योग विशेषज्ञता से लाभ कमाने के लिए अधिक स्वतंत्रता और विकल्प हैं। मार्जिन ट्रेडिंग, आर्बिट्रेज, विकल्प ट्रेडिंग और अन्य की शुरूआत रणनीतियों ने विशेषज्ञों के लिए बाज़ार के अवसरों को गहरा कर दिया है।
ये ट्रेडिंग तंत्र सही हाथों में अत्यधिक आकर्षक बन सकते हैं। हालाँकि, वे तेजी से अधिक जटिल हैं और व्यापक उद्योग ज्ञान की आवश्यकता होती है। संक्षेप में, आपको इन पर विचार करने के लिए क्रिप्टो परिदृश्य के अंदर और बाहर महारत हासिल करने की आवश्यकता है ट्रेडिंग रणनीतियाँ। आज, हम इन जटिल पद्धतियों में से एक – विकल्प ट्रेडिंग और कॉल विकल्प का विश्लेषण करेंगे। आइए सीधे अंदर कूदें!
क्रिप्टो ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है?
कॉल ऑप्शन और उनके महत्व को सही मायने में समझने के लिए, हमें पहले सामान्य रूप से ऑप्शन ट्रेडिंग को परिभाषित करना होगा:
ऑप्शंस ट्रेडिंग एक ऐसी प्रथा है जो ट्रेडर्स को एक विशिष्ट मूल्य और अवधि पर मुद्रा खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त करने देती है।
यह ट्रेडिंग पद्धति उन ट्रेडर्स के लिए अत्यधिक प्रभावी है जो बाज़ार में अपेक्षित मूल्य परिवर्तन से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। संक्षेप में, विकल्प ट्रेडिंग फ़िएट और क्रिप्टो बाज़ारों के समान है। स्वाभाविक रूप से, अनुबंध की शर्तों से संबंधित कुछ अंतर हैं।
सामान्य तौर पर, विकल्प ट्रेडिंग एक और कुशलतापूर्वक डिज़ाइन की गई रणनीति है जो सीमित बजट वाले मेहनती और अनुभवी ट्रेडर्स को पुरस्कृत करती है। इस तंत्र के साथ, कुशल निवेशकों को अब उनके पास अपर्याप्त धन के कारण निष्क्रिय नहीं रहना पड़ेगा।
कॉल ऑप्शन, पुट ऑप्शन और स्ट्राइक प्राइस
अब जब हमने विकल्प ट्रेडिंग के व्यापक पहलुओं को कवर कर लिया है तो आइए इस पद्धति के भीतर प्राथमिक रणनीतियों पर चर्चा करें।
- कॉल ऑप्शन ऑप्शन ट्रेडिंग का सबसे लोकप्रिय सेगमेंट है। वे अपने संबंधित स्वामियों को एक निश्चित अवधि में एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा खरीदने का अधिकार प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।
इस अवसर के साथ, अनुबंध स्वामी, जिसे कॉल खरीदार के रूप में भी जाना जाता है, महत्वपूर्ण पुरस्कार प्राप्त कर सकता है यदि उनकी मूल्य निर्धारण भविष्यवाणी निर्दिष्ट अवधि में सफल होती है।
- पुट विकल्प सिक्के के दूसरी तरफ हैं, जो एक विशिष्ट समय सीमा के भीतर एक विशेष क्रिप्टो मुद्रा को बेचने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करते हैं। इस रणनीति के साथ, अनुबंध मालिक अपनी संपत्ति को उच्च बाजार मूल्य पर बेच सकते हैं और अपेक्षित मूल्य में गिरावट के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को मजबूत कर सकते हैं।
अब, आइए मूलभूत अवधारणाओं की जांच करें जो हैं किसी भी विकल्प ट्रेडिंग अनुबंध में आवश्यक:
- स्ट्राइक प्राइस बेची या खरीदी जाने वाली अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत है (ट्रेडिंग विकल्प प्रकार के आधार पर)। यह आंकड़ा विकल्प अनुबंध में सबसे महत्वपूर्ण चर है क्योंकि यह निर्धारित करेगा कि आपका विकल्प ट्रेडिंग सफल है या महंगी विफलता है। स्ट्राइक मूल्य का सावधानीपूर्वक निर्धारण करना आवश्यक है।
- समाप्ति तिथि विकल्प सौदे को पूरा करने की अंतिम समय सीमा है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि समाप्ति तिथि में
- भुगतान किया गया प्रीमियम बस एक ट्रेडिंग विकल्प का क्रय मूल्य है। इसकी गणना अधिकतर बाज़ार स्थितियों के आधार पर की जाती है और क्रिप्टोकरेंसी के आधार पर भिन्न होती है। विकल्प ट्रेडिंग में प्रीमियम और स्ट्राइक कीमतें सबसे महत्वपूर्ण मूल्य हैं। इन दो आंकड़ों का विश्लेषण करना और यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि आपका संभावित लाभ समग्र अनुबंध मूल्य से अधिक होगा।
कॉल विकल्प कैसे काम करते हैं?
कॉल ऑप्शन दुनिया भर में ऑप्शन ट्रेडर्स की आजीविका है। वे अनुभवी सट्टेबाजी और मेहनती बाजार विश्लेषण को प्रोत्साहित करते हैं। कॉल विकल्पों के साथ लक्ष्य अपेक्षाकृत सरल है। मुनाफा कमाने के लिए, आपको एक निर्दिष्ट अवधि में बाजार मूल्य से कम स्ट्राइक मूल्य वाला कॉल विकल्प खरीदना होगा। आपको अनुबंध के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का भी हिसाब देना होगा।
यदि किसी दी गई क्रिप्टो इकाई का बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम शुल्क को मिलाकर पार कर सकता है, तो आपका कॉल विकल्प विजयी है। हालाँकि, व्यवहार में इस लक्ष्य को प्राप्त करना कहीं अधिक चुनौतीपूर्ण है। तो, आइए कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग की चुनौतियों और विवरणों की जांच करें:
कॉल विकल्प: एक व्यावहारिक उपयोग का मामला
एक निवेशक एक्स की कल्पना करें जो काफी सफल ट्रैक रिकॉर्ड के साथ कुछ समय से क्रिप्टो बाजार में कारोबार कर रहा है। अपनी लाभदायक रणनीतियों के बावजूद, निवेशक एक्स को सीमित बजट की बाधा को तोड़ने में मदद की ज़रूरत है। आख़िरकार, उचित निवेश मात्रा के बिना सफल सट्टेबाजी से लाभ कमाना कठिन है।
इस प्रकार, निवेशक एक्स ने अपने क्षितिज को व्यापक बनाने और एक विकल्प अनुबंध हासिल करने का निर्णय लिया है। सबसे पहले, निवेशक एक्स ने बाज़ार में एक आकर्षक कॉल अवसर की पहचान की – क्रिप्टो मुद्रा ए, जो वर्तमान में $100 के बाज़ार मूल्य पर बेची जाती है। हमारे निवेशक एक्स के पास यह अनुमान लगाने का ठोस कारण है कि क्रिप्टो ए तीन महीनों में 110 डॉलर की कीमत पर बिकेगा।
इस जानकारी के साथ, निवेशक अंत में, निवेशक एक्स को $1 प्रति शेयर के प्रीमियम और $105 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन अनुबंध मिलता है।
हमारा मेहनती निवेशक गणना करता है और सही अनुमान लगाता है कि समझौता वास्तव में इसके लायक है। कॉल खरीदार के रूप में, निवेशक एक अधिकार खरीदता है कि वह 500 इकाइया क्रिप्टो ए की अधिग्रहण कर सकता है। इस प्रकार, हमारे निवेशक ने पूरे समझौते के लिए $ 500 चुकाए।
परिदृश्य ए
तीन महीने बाद, जैसा की प्रत्याशित था, मूल्य की भविष्यवाणी आखिरकार आती है। निवेशक X नियमित क्रिप्टोकरेंसी A को एक स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने का फैसला करते हैं और तुरंत इसे पुनः बेच देते हैं। इस परिणामस्वरूप, निवेशक X को $ 2000 का लाभ मिलता है। इस आंकड़ा का मतलब है कि प्रति मुद्रा इकाई की बाजार मूल्य ($110) से निष्क्रिय मूल्य और प्रति मुद्रा की प्रीमियम ($106) का योग किया गया है। इसके परिणामस्वरूप, निवेशक X प्रति इकाई $4 का लाभ प्राप्त करते हैं, जिससे 500 इकाइयों के लिए $2000 हो जाते हैं।
परिदृश्य B
चूंकि हमने एक ऐसे परिदृश्य को कवर किया है जहां सब कुछ योजना के अनुसार होता है, आइए हम एक विपरीत मामले की जांच करें। कल्पना कीजिए कि क्रिप्टो ए की कीमत अनुमानों को हासिल नहीं कर पाई और तीन महीने की अवधि में केवल 104 डॉलर तक पहुंच गई। अब, यदि निवेशक एक्स खरीदारी करने का निर्णय लेता है तो उसे नुकसान होगा।
क्योंकि स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम हर क्रिप्टो A इकाई के लिए $106 होते हैं, कॉल ऑप्शन को प्राप्त करने के परिणामस्वरूप प्रति इकाई $2 का लॉस होगा। इसलिए, निवेशक X निर्वाचन करेंगे केवल कॉल ऑप्शन को प्राप्त करने की लागत को झेलने का निर्णय लेंगे, बिना कभी इसे प्राप्त किए बिना।
क्यों कॉल ऑप्शन एक अधिकार है, दायित्व नहीं
सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक जो कॉल विकल्पों को अन्य वित्तीय तंत्रों से अलग करता है, वह है मालिकों के लिए उनकी मुक्ति की प्रकृति। मार्जिन ट्रेडिंग की अनिवार्य प्रकृति के विपरीत, कॉल विकल्प का प्रयोग करना, जैसा कि नाम से पता चलता है, पूरी तरह से वैकल्पिक है। हालाँकि कॉल विकल्पों में कभी-कभी भारी प्रीमियम शुल्क शामिल होता है, वे लचीलेपन की गारंटी देते हैं।
यदि आप एक क्रिप्टो ट्रेडर हैं जो क्रिप्टो मूल्य भिन्नता से लाभ कमाने में रुचि रखते हैं, तो मार्जिन और विकल्प ट्रेडिंग एक दिलचस्प व्यापार-बंद पेश करते हैं। पूर्व के साथ, आपको किसी भी खर्च का अग्रिम भुगतान नहीं करना होगा, लेकिन आप एक निश्चित अवधि में संपत्ति वापस करने के लिए बाध्य होंगे। उत्तरार्द्ध के साथ, विकल्प अनुबंध पर भुगतान किया गया प्रीमियम ही एकमात्र दायित्व है।
मुख्य बातें
- कॉल विकल्प उनके मालिकों को उनके इरादों के लिए एक आदर्श विकल्प अनुबंध चुनने की स्वतंत्रता और लचीलापन प्रदान करते हैं।
- कॉल विकल्प निवेशकों को उनके समग्र पोर्टफोलियो में जोखिमों को कम करने और बचाव करने में भी मदद करते हैं।
- दूसरी ओर, क्रिप्टो विकल्प सामान्य बाजार की अस्थिरता, सख्त नियमों की कमी और इस वित्तीय साधन का सफलतापूर्वक उपयोग करने के लिए आवश्यक अंतर्निहित जटिलता से ग्रस्त हैं।
कॉल विकल्पों के फायदे और नुकसान
ऑप्शंस ट्रेडिंग और कॉल विकल्प, विशेष रूप से, सक्षम और कुशल क्रिप्टो ट्रेडर्स के लिए स्वर्ग में बनाया गया एक मैच है। हालाँकि, इस जटिल वित्तीय साधन से निपटना कुछ मामलों में बोझिल साबित हो सकता है। तो, आइए कॉल विकल्पों के फायदे और नुकसान के बारे में बताएं:
फायदे
स्वतंत्रता और लचीलापन
जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, कॉल विकल्प निवेशकों को क्रिप्टो खरीदने पर लाभप्रद स्थिति बनाए रखते हुए दायित्व से मुक्त रहने देते हैं। हालाँकि, स्वतंत्रता का स्तर अधिकारों और दायित्वों से कहीं आगे जाता है। कॉल ऑप्शन बाजार विविध और विभिन्न विकल्पों के साथ परिपक्व हो गया है।
सीधे शब्दों में कहें तो, यदि आप काफी यथार्थवादी आंकड़ों के साथ एक विकल्प अनुबंध की तलाश में हैं, तो संभावना है कि आपको यह मिल जाएगा। कॉल विक्रेता अनुबंध अवधि, अंतर्निहित स्टॉक मूल्य और प्रीमियम शुल्क के संबंध में प्रचुर विकल्प प्रस्तुत करते हैं।
न्यूनतम जोखिम और अधिकतम नियंत्रण
कुछ वित्तीय उपकरण एक साथ सीमित जोखिम और महत्वपूर्ण फंडों पर नियंत्रण प्रदान कर सकते हैं। कॉल विकल्प बस इतना ही समायोजित करते हैं। एक बार जब आप कॉल विक्रेता से अपना अनुबंध खरीद लेते हैं, तो आपके पास कोई और देनदारी नहीं होती है और आपके क्रिप्टो दांव को हेज करने के लिए सभी लचीलेपन होते हैं।
बाज़ार में उपलब्ध असंख्य विकल्प निवेशकों को विभिन्न मूल्य अस्थिरता खतरों और भविष्यवाणियों के खिलाफ अपने क्रिप्टो पोर्टफोलियो को मजबूत करने की शक्ति देते हैं। कुछ निवेशक भविष्य में अपने जोखिमों से बचाव के लिए कॉल विकल्पों का उपयोग करते हैं, समान स्ट्राइक मूल्य लेकिन नाटकीय रूप से भिन्न समय-सीमा के साथ विकल्प अनुबंध खरीदते हैं।
नुकसान
अस्थिरता और विनियमन की कमी
सिक्के के दूसरी ओर, हमारे पास एक अंतर्निहित क्रिप्टो जोखिम है। बाकी सभी चीज़ों की तरह, एक मेहनती क्रिप्टो ट्रेडर को हमेशा अपनी रणनीतियों में अस्थिरता को शामिल करना चाहिए। कॉल विकल्प अलग नहीं हैं और यदि क्रिप्टो कीमतें अप्रत्याशित रूप से बदलती हैं तो महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।
हालांकि क्रिप्टो कॉल विकल्पों में नियमित स्टॉक और फ़िएट बाज़ारों की तुलना में अधिक आकर्षक बढ़त है, लेकिन लगातार मौजूद अस्थिरता कई कॉल विकल्पों को अप्रचलित बना देती है। इसलिए, अपने विकल्प अनुबंध पर प्रीमियम शुल्क का ध्यान रखें, क्योंकि वे तेजी से डूबती लागत में बदल सकते हैं।
इसके अतिरिक्त, क्रिप्टो परिदृश्य पारंपरिक बाजारों की तुलना में कम विनियमित है। इस प्रकार, कॉल विकल्प और अन्य उपकरणों में आम तौर पर धोखाधड़ी, वित्तीय अपराध और अनुबंधों का सम्मान न करने के अंतर्निहित जोखिम शामिल होते हैं। इस कारण से, क्रिप्टो परिदृश्य में निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए और स्थापित नामों के साथ बने रहना चाहिए।
सीमित तरलता और समग्र जटिलता
क्रिप्टो परिदृश्य में तरलता प्रदाताओं के सर्वोत्तम प्रयासों के बावजूद, फिएट सेक्टर की तुलना में बाजार अभी भी काफी तरल बना हुआ है। धन के इस अस्थिर प्रवाह के कारण, कॉल विकल्प खरीदने से निष्पादन का जोखिम हो सकता है। सीधे शब्दों में कहें तो, किसी दिए गए प्लेटफॉर्म पर खरीदारों की कमी के कारण आपके पास हमेशा खरीदे गए सिक्कों को अनुकूल कीमत पर बेचने का मौका नहीं हो सकता है।
इसलिए, अपनी कॉल ऑप्शन रणनीतियों में तरलता जोखिमों को शामिल करना और उन्हें खरीदना है या नहीं, यह महत्वपूर्ण है। इसके अतिरिक्त, इस वित्तीय साधन की समग्र जटिलता एक और महत्वपूर्ण बाधा है। कॉल ऑप्शन अनुबंध को चुनने, प्रयोग करने और उससे लाभ कमाने में कई चर और पेचीदगियां शामिल होती हैं।
ऐसे कई परिदृश्य हैं जहां आपका प्रतीत होने वाला आदर्श कॉल विकल्प घाटे का निवेश हो सकता है। इसलिए, क्रिप्टो में अत्यधिक अनुभवी होने के बाद ही कॉल विकल्पों पर विचार करने की अत्यधिक अनुशंसा की जाती है।
कॉल विकल्प बनाम पुट विकल्प
अब जब हमने कॉल ऑप्शन की प्रकृति, महत्व, लाभ और जोखिमों का विश्लेषण कर लिया है, तो आइए हम इसके मजबूती से जुड़े समकक्ष – पुट ऑप्शन की जांच करें। कॉल विकल्पों की अवसरवादी प्रकृति के विपरीत, यह वित्तीय साधन किसी दिए गए क्रिप्टो के मूल्य में गिरावट से लाभ कमाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
क्रिप्टो ट्रेडर बाजार में मंदी की आशंका होने पर पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं। मान लीजिए कि एक क्रिप्टो ए $250 पर बिक रहा है, लेकिन तीन महीनों में, इसके $200 तक नीचे जाने की उम्मीद है। इस मामले में, निवेशक स्ट्राइक प्राइस के साथ एक पुट ऑप्शन खरीदना चाहेंगे, जो उन्हें प्रीमियम शुल्क सहित भी लाभदायक स्थिति में छोड़ देगा।
पुट विकल्प जोखिमों को कम करने के लिए महान उपकरण हैं, क्योंकि वे निवेशकों को महत्वपूर्ण मूल्य गिरावट के खिलाफ अपने क्रिप्टो पोर्टफोलियो को मजबूत करने का पर्याप्त अवसर प्रदान करते हैं। यदि कोई भी ट्रेडर बाजार की अस्थिरता के बारे में चिंतित है, तो वे बस एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं जो उन्हें पूर्व निर्धारित मूल्य पर अपने पूरे पोर्टफोलियो को बेचने का अधिकार देगा। इसलिए, जब आप अपने विकल्प अनुबंध के प्रकार पर निर्णय लेते हैं, तो क्रिप्टो बाजार किस ओर जा रहा है, इस पर एक अच्छी दूरदर्शिता रखना आवश्यक है।
कॉल विकल्प कैसे प्राप्त करें और बेचें
कॉल विकल्प खरीदने और बेचने का तकनीकी पहलू विकल्प अनुबंधों की पेशकश करने वाले कई एक्सचेंज प्लेटफार्मों के कारण निर्बाध है। ऐसा अनुबंध प्राप्त करना केवल एक संबंधित विनिमय खाता बनाने और निर्दिष्ट अनुबंध प्रीमियम को कवर करने के लिए पर्याप्त धनराशि रखने का मामला है। चुनने के लिए कई विकल्प हैं और अनुकूल स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति तिथि और प्रीमियम वाले कॉल विकल्पों की पहचान करना आवश्यक है।
एक प्रतिष्ठित स्रोत का चयन
विचार करने योग्य एक अन्य पहलू एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म या व्यक्तिगत प्रतिपक्ष की प्रतिष्ठा है। जैसा कि पिछले अध्यायों में चर्चा की गई है, क्रिप्टो उद्योग में सख्त विनियमन का अभाव है, जो प्रतिपक्ष चुनते समय परिश्रम की आवश्यकता पर बल देता है। ऑप्शन ट्रेडिंग परिदृश्य में धोखाधड़ी और फंड विस्थापन के कई मामले सामने आए हैं, इसलिए अपने आपूर्तिकर्ताओं को सावधानी से चुनें।
कॉल विकल्प का प्रयोग करना या बेचना
किसी प्रतिष्ठित स्रोत से फिटिंग अनुबंध खरीदने के बाद, आपके पास इस अधिकार का पूरा स्वामित्व होता है। अब, आप या तो विकल्प का उपयोग कर सकते हैं या इसे खुले बाजार में बेच सकते हैं। यदि एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म से जुड़ा हुआ है तो विकल्प का प्रयोग करना काफी सरल है, क्योंकि सब कुछ स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से निष्पादित होता है। अपना कॉल विकल्प बेचना बाज़ार में कॉल खरीदार ढूंढने पर निर्भर करता है। अधिकांश क्रिप्टो निवेशक सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए एक्सचेंज प्लेटफॉर्म के माध्यम से अपने कॉल ऑप्शन स्वामित्व को स्थानांतरित करते हैं।
कॉल ऑप्शन का पुनर्विक्रय मूल्य निर्धारित करना मौजूदा बाजार स्थिति पर निर्भर करता है। जब अंतर्निहित क्रिप्टो की कीमत किसी भी अपेक्षा से अधिक हो जाती है, तो कॉल खरीदार अतिरिक्त भुगतान करता है और इसके विपरीत। इसलिए, कुछ सीमित मामलों में, आपके कॉल विकल्प का मूल्य आसमान छू सकता है और इसे बेचना वास्तव में व्यायाम करने की तुलना में अधिक लाभदायक साबित हो सकता है।
सारांश में
क्रिप्टो परिदृश्य में कॉल विकल्प बाज़ार में सबसे लाभदायक वित्तीय साधनों में से एक है। हालाँकि, वे अपनी आकर्षक प्रकृति के साथ समान जटिलता और अंतर्निहित चुनौती से मेल खाते हैं। जबकि निवेशक कॉल विकल्पों का स्वतंत्र रूप से उपयोग कर सकते हैं और अपने संभावित जोखिमों से भी बचाव कर सकते हैं, उन्हें क्रिप्टो बाजार की समग्र अनिश्चितता के प्रति सचेत रहने की आवश्यकता है।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग, पारंपरिक बाजारों में भी काफी जटिल होती है, और क्रिप्टो दृश्य इस मिश्रण में और भी अनिश्चितता के स्तर जोड़ता है। परिस्थितिकता और नियमों की कमी से लेकर सीमित बाजार लिक्विडिटी तक, कॉल ऑप्शन बिना योग्य जांच के लागतों में तेजी से परिवर्तित हो सकती हैं। इसलिए, जैसे ही किसी भी उन्नत वित्तीय तंत्र के साथ, कॉल ऑप्शन को गहराई से समझना और उन्हें सर्वाधिक सावधानी से प्रयोग करना महत्वपूर्ण है।
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