मार्जिन कॉल क्या है?

यदि आप वित्तीय ट्रेड की दुनिया में नए हैं, तो “मार्जिन कॉल” शब्द डरावना हो सकता है। लेकिन एक बार जब आप समझ जाएंगे कि यह क्या है और यह कैसे काम करता है, तो आप पाएंगे कि यह वास्तव में निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण है, जो अस्थिर बाजारों में नुकसान से बचाता है। इस ब्लॉग पोस्ट में, हम देखेंगे कि मार्जिन कॉल क्या है, यह क्यों होता है, और यदि आपको यह प्राप्त हो तो क्या करें। 

मार्जिन कॉल की परिभाषा

मार्जिन कॉल ब्रोकरेज सेवाओं या वित्तीय संस्थानों से एक ट्रेडर को दिया जाने वाला एक आदेश है जिसमें ग्राहक को खाते में अतिरिक्त धनराशि या प्रतिभूतियां जमा करने की आवश्यकता होती है। ऐसा तब होता है जब मार्जिन खाते में परिसंपत्तियों का समग्र मूल्य एक निर्दिष्ट स्तर – रखरखाव मार्जिन आवश्यकता से नीचे चला जाता है।

यदि ट्रेडर मार्जिन खाते में पैसा नहीं जोड़ता है, तो ब्रोकर को कठोर कदम उठाने के लिए मजबूर किया जा सकता है, जैसे कि मौजूदा स्थिति को समाप्त करना और नुकसान का एहसास कराना।

मार्जिन ट्रेडिंग बाज़ार की क्रय शक्ति बढ़ाने के लिए एक लोकप्रिय रणनीति है। ब्रोकर से मार्जिन ऋण प्राप्त करके ट्रेडर अपनी स्थिति का आकार उस राशि से अधिक बढ़ा सकते हैं जो वे आम तौर पर अपनी पूंजी से वहन कर सकते हैं। ट्रेडर मूल रूप से ट्रेड के लिए उपयोग करने के लिए ब्रोकरेज से पैसा उधार लेगा। अधिक उत्तोलन का अर्थ है अधिक संभावित कमाई और यदि बाजार उनके विरुद्ध चलता है तो अधिक जोखिम।

इसीलिए ट्रेडर्स को मार्जिन की अवधारणा को समझने और अपने ब्रोकरेज खाते में पर्याप्त धनराशि या अन्य संपत्ति रखने की आवश्यकता है। दलाल खुद को संभावित नुकसान से बचाने के लिए रखरखाव की आवश्यकता लागू करते हैं, लेकिन वे ट्रेडर्स को नकारात्मक बाजार चाल के कारण होने वाले बड़े नुकसान से भी बचाते हैं।

रेगुलेटर और मार्जिन

वित्तीय नियामक, न्यूनतम रखरखाव की आवश्यकता निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार होते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि ट्रेडर्स के पास उचित जोखिम प्रबंधन के उपकरण हों। अमेरिका में, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ) दलालों के लिए न्यूनतम मार्जिन निर्धारित करें।

ज्यादातर मामलों में, आपको अपने मार्जिन खाते के मूल्य का कम से कम 25% नकद या अन्य आसानी से हस्तांतरणीय संपत्तियों में रखना होगा। हालाँकि, कुछ ब्रोकरेज अपनी खुद की, उच्चतर, रखरखाव आवश्यकताओं को निर्धारित करना चुनते हैं, कुछ-कुछ तो 40% तक।

ये नियम निवेशकों और दलालों दोनों को खराब ट्रेडिंग निर्णयों या बाजार की अस्थिरता के कारण होने वाले अत्यधिक नुकसान से बचाने में मदद करते हैं। एफआईएनआरए और एसईसी द्वारा निर्धारित मार्जिन स्तर को ट्रेडर्स द्वारा उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे जोखिम कम हो जाता है।

ऐसा क्यों होता है?

मार्जिन कॉल तब शुरू की जाती है जब अस्थिरता के कारण ग्राहक के खाते का मूल्य ब्रोकर की आवश्यकताओं से कम हो जाता है। मार्जिन पर ट्रेड करने के लिए, ट्रेडर्स को अपनी स्थिति की राशि का एक निश्चित प्रतिशत अपने मार्जिन खाते में जमा करना होगा। जब तक मार्जिन खाते में संपत्ति का मूल्य इस स्तर से ऊपर रहता है, तब तक मार्जिन खाते के मालिक को कोई और राशि जमा करने की आवश्यकता नहीं होती है। लेकिन, यदि ट्रेडर के खाते का शेष ब्रोकर द्वारा निर्धारित सीमा से नीचे चला जाता है, तो उपयोगकर्ता को मार्जिन कॉल मिलने लगती है।

मार्जिन ट्रेडिंग के दौरान बाजार की अस्थिरता के प्रभाव को समझना और तदनुसार अपनी स्थिति के आकार को संशोधित करनाmargin trading महत्वपूर्ण है. उच्च बाजार अस्थिरता मार्जिन कॉल प्राप्त करने की संभावना को काफी बढ़ा सकती है।

जब बाज़ार अस्थिर होते हैं, तो कीमतें तेज़ी से और अप्रत्याशित रूप से बढ़ती हैं। बाज़ार में इस तरह की अप्रत्याशितता ट्रेडर्स के लिए प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता को बनाए रखना कठिन बना देती है।

जब किसी परिसंपत्ति का मूल्य गिर जाता है, तो स्थिति को खुला रखना मुश्किल हो सकता है क्योंकि इसका आकार इसके मौजूदा बाजार मूल्य के सापेक्ष बहुत बड़ा है। इसके परिणामस्वरूप मार्जिन कॉल हो सकती है क्योंकि उपभोक्ता के पास अपने मौजूदा ट्रेडों के लिए आवश्यक रखरखाव मार्जिन को पूरा करने के लिए अपने मार्जिन खाते में पर्याप्त धनराशि नहीं है।

आपको अपने ब्रोकर की मार्जिन आवश्यकताओं के बारे में जानकारी होना भी महत्वपूर्ण है। प्रत्येक ब्रोकर की अपनी अलग-अलग प्रारंभिक और मार्जिन रखरखाव आवश्यकताएं हो सकती हैं, इसलिए ट्रेडर्स को ट्रेड करने से पहले इनके बारे में पता होना चाहिए। इससे उन्हें भविष्य में किसी भी अप्रत्याशित मार्जिन कॉल को रोकने में मदद मिलेगी।

मार्जिन कॉल उदाहरण

एक निवेशक $10,000 के साथ एक मार्जिन खाता खोलता है और अपनी क्रय शक्ति को $50,000 तक बढ़ाने और स्टॉक खरीदने के लिए लीवरेज का उपयोग करता है। इस मामले में, ऋण राशि $40,000 होगी। कई दिनों के बाद स्टॉक का मूल्य काफी गिर जाता है और खाते का शेष गिर जाता है, इस प्रकार उनके खाते में इक्विटी कम होकर $7,000 हो जाती है। ब्रोकर ग्राहक का स्वयं के पैसे से $3,000 की अतिरिक्त पूंजी के लिए मार्जिन कॉल जारी करेगा।

यदि निवेशक ब्रोकरेज फर्म द्वारा निर्धारित समय सीमा तक धन उपलब्ध नहीं कराता है, तो आगे की कीमत में उतार-चढ़ाव से होने वाले किसी भी संभावित नुकसान को कवर करने के लिए उनकी स्थिति बंद कर दी जाएगी। इस मामले में, यदि निवेशक आवश्यक धनराशि उपलब्ध नहीं करा सकता है, तो उसे अपनी मौजूदा हिस्सेदारी में से कुछ या सभी को बेचना होगा और नुकसान का एहसास करना होगा।

मार्जिन कॉल के दौरान क्या होता है?

मार्जिन कॉल के दौरान, ब्रोकर अपने ग्राहक को सूचित करेगा कि उन्हें अपनी वर्तमान स्थिति को बनाए रखने के लिए अंतर बनाना होगा। फिर ट्रेडर को एक समय सीमा दी जाती है जिसके द्वारा वे या तो अपनी स्थिति बंद कर देते हैं या अंतर भर देते हैं। यदि ट्रेडर अनुरोध का अनुपालन नहीं करता है, तो रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सभी सक्रिय पदों को समाप्त किया जा सकता है।

यह ध्यान देने योग्य है कि मार्जिन कॉल के दौरान, जोखिम को बढ़ाने liquidityऔर कम करने के लिए ट्रेडर अभी भी अपनी होल्डिंग का कुछ हिस्सा मैन्युअल रूप से बंद कर सकते हैं। यदि अधिक की आवश्यकता है, तो ब्रोकर खुद को भविष्य के नुकसान से बचाने के लिए खुले ट्रेडों को समाप्त करने के लिए बाध्य हो सकता है।

जब मार्जिन कॉल का सामना करना पड़ता है तो ट्रेडर के पास कई प्रतिक्रिया विकल्प होते हैं। सबसे स्पष्ट विकल्प ब्रोकर द्वारा निर्धारित स्तर को पूरा करने के लिए ट्रेडर की अपनी नकदी जमा करना है। इससे ट्रेडर को अपनी स्थिति खुली रखने और ट्रेड जारी रखने की अनुमति मिलेगी।

एक अन्य संभावित विकल्प समग्र जोखिम जोखिम को कम करने के लिए कुछ मौजूदा होल्डिंग्स को समाप्त करना है। फिर भी, इसे सावधानी से किया जाना चाहिए क्योंकि इसमें ऐसे नुकसान शामिल हैं जिनकी आवश्यकता नहीं होती अगर अन्य कार्रवाई जल्दी की गई होती।

अंत में, ट्रेडर रखरखाव मार्जिन स्तर को पूरा करने और परिसमापन को रोकने के लिए पर्याप्त पूंजी की आपूर्ति करने के लिए तैयार अतिरिक्त निवेशकों या ऋणदाताओं की तलाश कर सकते हैं।

मार्जिन कॉल से कैसे बचें

हालाँकि मार्जिन कॉल ट्रेडर्स के लिए एक विकट समस्या हो सकती है, लेकिन उनसे बचने के लिए कुछ विकल्प उपलब्ध हैं। इन रणनीतियों को जानने और उन्हें सही तरीके से लागू करने से यह फर्क पड़ सकता है कि आप महत्वपूर्ण नुकसान का अनुभव करेंगे या बाजार में लाभदायक बने रहेंगे।

खुले पदों को प्रबंधित करें

मार्जिन कॉल से बचने के लिए स्थितियों की बारीकी से निगरानी करना और पर्याप्त मार्जिन स्तर बनाए रखना सबसे कुशल तकनीकों में से एक है। किसी ट्रेडर की जोखिम सहनशीलता को समझना और किसी संभावित समस्या की पहचान करने के लिए खुली पोजीशन पर नज़र रखना महत्वपूर्ण है, इससे पहले कि वे मार्जिन कॉल को ट्रिगर करने के लिए पर्याप्त बड़े हो जाएं।

किसी के मार्जिन खाते में पर्याप्त मात्रा में मार्जिन रखने से भी मार्जिन कॉल से बचने में मदद मिल सकती है; यह ट्रेडर्स को अपनी स्थिति पर नियंत्रण रखने की अनुमति देता है और अपर्याप्त धन के कारण उनके ट्रेड को जबरन बंद करने की संभावना को कम करता है।

स्टॉप-लॉस का उपयोग करें

ट्रेडर्स को खुद को महत्वपूर्ण नुकसान से बचाने के लिए ट्रेड करते समय स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना चाहिए। उच्च उत्तोलन स्तरों का उपयोग करते समय यह रणनीति विशेष रूप से उपयोगी होती है क्योंकि यह ट्रेडर्स को संभावित नुकसान पर पूर्व निर्धारित सीमा निर्धारित करने की अनुमति देती है। एक बार जब ये सीमाएं पूरी हो जाती हैं, तो ट्रेडर की स्थिति स्वचालित रूप से बंद हो जाएगी, और उन्हें अत्यधिक नुकसान के कारण मार्जिन कॉल से प्रभावित होने की चिंता नहीं करनी होगी।

ट्रेडिंग पोर्टफोलियो में विविधता लाएं

ट्रेडर्स को भी diversify their trading portfolios. कई परिसंपत्ति वर्गों और रणनीतियों में फैला हुआ ट्रेड किसी भी एक निवेश से बड़े नुकसान के जोखिम को कम कर सकता है। इसका मतलब यह है कि यदि एक स्थिति में महत्वपूर्ण नुकसान होता है, तो अन्य स्थिति अभी भी लाभदायक हो सकती है, जिससे खाते पर समग्र प्रभाव कम हो सकता है।

लीमिट लीवरेज

ट्रेडर्स को ट्रेड करते समय अपने leverage को सीमित करने पर भी विचार करना चाहिए, खासकर यदि वे अनुभवहीन हैं या उनके पास सीमित पूंजी उपलब्ध है। उत्तोलन लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है, इसलिए ट्रेडर्स को इसमें शामिल जोखिमों के बारे में जागरूक रहना चाहिए। उत्तोलन को सीमित करके, ट्रेडर्स अपने जोखिम को कम कर सकते हैं और कॉल से बचने के लिए रखरखाव की आवश्यकता को पूरा करने के लिए बड़ी जमा राशि बनाने से बच सकते हैं।

जोखिम और नुकसान

मार्जिन कॉल का सबसे बड़ा जोखिम आपके मूल निवेश की अपेक्षा से अधिक हानि है। यदि आप मार्जिन कॉल का तुरंत पर्याप्त जवाब नहीं देते हैं और अपने ब्रोकर द्वारा अनुरोधित अतिरिक्त फंड या प्रतिभूतियों के साथ नहीं आते हैं, तो ब्रोकर बिना किसी सूचना के आपकी होल्डिंग्स का एक हिस्सा बेच सकता है। क्योंकि आप बाज़ार के निचले स्तर पर बेच रहे होंगे, आपका नुकसान आपकी अपेक्षाओं से अधिक हो सकता है।

आपके धन की संभावित हानि के अलावा, इसके महत्वपूर्ण वित्तीय प्रभाव भी हो सकते हैं जो आपकी भविष्य की आर्थिक स्थिरता को खतरे में डाल सकते हैं। यदि आप मार्जिन कॉल की मांगों को पूरा नहीं कर सकते हैं और ऐसा करने के लिए कुछ होल्डिंग्स को खत्म करने के लिए मजबूर हैं, तो आप मूल रूप से निवेश की तुलना में अधिक पैसा खो सकते हैं।

अंत में, यदि समय पर पर्याप्त धनराशि उपलब्ध नहीं कराई जाती है, तो मार्जिन कॉल के परिणामस्वरूप margin खाता बंद हो सकता है। जब मार्जिन कॉल प्रस्तुत की जाती है, तो सभी जोखिमों से अवगत होना और तुरंत और उचित प्रतिक्रिया देना महत्वपूर्ण है।

निष्कर्ष

यदि ट्रेडर तैयार नहीं हैं, तो मार्जिन कॉल एक विनाशकारी घटना हो सकती है। ट्रेडर अपने जोखिम को कम कर सकते हैं और संपूर्ण योजना और तैयारी के साथ उच्च बाजार प्रदर्शन प्राप्त कर सकते हैं।

ट्रेडर्स नियमित रूप से होल्डिंग्स की निगरानी करके और उचित मार्जिन स्तर बनाए रखकर, लीवरेज को कम करके, पोर्टफोलियो में विविधता लाकर और स्टॉप-लॉस ऑर्डर को नियोजित करके संभावित नुकसान से खुद को बेहतर ढंग से बचा सकते हैं और मार्जिन कॉल को रोक सकते हैं। हालाँकि सफलता की कोई गारंटी नहीं है, ये उपाय जोखिम को कम करने और अप्रिय आश्चर्य से बचने की संभावना को बढ़ाने में मदद कर सकते हैं।

यह लेख विशेष रूप से केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है, और इसे किसी भी प्रकार की सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है, और सभी निवेशों में हानि का जोखिम होता है। अपने निवेश के संबंध में कोई भी निर्णय लेने से पहले कृपया किसी योग्य पेशेवर सलाहकार से सलाह लें। लेखक इस लेख में व्यक्त की गई राय के आधार पर पाठकों द्वारा किए गए कार्यों के लिए कोई ज़िम्मेदारी नहीं लेता है।