अपना खुद का ETF कैसे लॉन्च करें?

निवेश उद्योग आज क्रिप्टोकरेंसी के आगमन के साथ नाटकीय परिवर्तन का अनुभव कर रहा है, जो संपूर्ण आर्थिक प्रणाली के परिवर्तन की नींव बन गए हैं। इसके बावजूद, क्लासिक व्यापारिक उपकरण अपनी पकड़ नहीं खोते हैं और प्रवृत्ति में बने रहते हैं, पूंजी को गुणा करने का कोई कम लाभदायक तरीका नहीं प्रदान करते हैं। ऐसा ही एक उपकरण है एक्सचेंज ट्रेडेड इन्वेस्टमेंट फंड।

यह लेख ETFs क्या हैं समझाएगा और वे निवेश के दृष्टिकोण से किस मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। आप मुख्य प्रकार के ETFs और उनके फायदों के बारे में भी जानेंगे। आखिरकार, आपको अपना ETF बनाने के लिए बुनियादी कदमों पर एक संक्षिप्त गाइड मिलेगी।

ETF क्या है और निवेश के दृष्टिकोण से यह दिलचस्प क्यों है?

एक ETF (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है संपत्ति के विशिष्ट समूहों में निवेश करता है। ETF का तंत्र काफी सरल है। कंपनी (ETF जारीकर्ता) के पास एक निश्चित संपत्ति है (उदाहरण के लिए, एक सूचकांक, सोना, आदि के शेयर) और इस संपत्ति पर प्रतिभूतियां जारी करती हैं, जिनकी कीमत की गतिशीलता अंतर्निहित संपत्ति की कीमत की गतिशीलता पर निर्भर करती है।

ETF पहली बार कनाडा में दिखाई दिए। संयुक्त राज्य अमेरिका में, वे 1993 में S&P500 इंडेक्स पर पहले ETF के लॉन्च के साथ उभरे, जिसे पदनाम SPY प्राप्त हुआ। तब से, ETF दुनिया भर में लोकप्रियता में वृद्धि हुई है, व्यापार की मात्रा, प्रबंधन के तहत संपत्तियों में शेयर, और दुनिया के स्टॉक एक्सचेंजों पर ETF की कुल संख्या लगातार बढ़ रही है।

एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो है, जिसे कभी-कभी ”बास्केट” कहा जाता है, सामान्य स्टॉक की तरह कारोबार किया जाता है। उस ने कहा, जब कोई निवेशक ETF खरीदता है, तो वह प्रतिभूतियों के पूरे पोर्टफोलियो का एक हिस्सा खरीदता है, न कि शेयर जो इसे बनाते हैं। एक ETF फंड में किसी विशेष वित्तीय संकेतक या कमोडिटी एसेट को ट्रैक करने के लिए चुने गए डेरिवेटिव भी शामिल हो सकते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड पारंपरिक रूप से सक्रिय और निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड में विभाजित होते हैं। पहले समूह में पेशेवर रूप से प्रबंधित ETF शामिल हैं, जिनका उद्देश्य रिटर्न के मामले में अन्य उपकरणों से बेहतर प्रदर्शन करना है। दूसरे समूह को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है (इंडेक्स ETF), जिसका प्रदर्शन बेंचमार्क डायनामिक्स से बंधा हुआ है। इस मामले में, प्रबंधन कंपनी का कार्य सूचकांक का यथासंभव बारीकी से पालन करना है, इसलिए ऐसे फंडों से कोई भी संभावित लाभ संकेतक की लाभप्रदता द्वारा सीमित है। उदाहरण के लिए, इंडेक्स वैल्यू में 1.5% के बदलाव से ETF की कीमत टैक्स और कमीशन काटने से पहले लगभग 1.5% बदल जाएगी।

फिर भी, सक्रिय रूप से प्रबंधित ETFs पर निष्क्रिय प्रबंधन फंडों का महत्वपूर्ण लाभ है: उनका समग्र व्यय स्तर काफी कम है। इस कारक के कारण, अधिकांश निष्क्रिय प्रबंधन निधियों का एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है, जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित निधियों का हिस्सा ETF की कुल संख्या के 1% से अधिक नहीं होता है।

ETF के मूल प्रकार

फिर से, सभी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को दो मुख्य श्रेणियों में बांटा गया है: सक्रिय और निष्क्रिय। एक सक्रिय रूप से प्रबंधित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) अलग-अलग वित्तीय संपत्तियों (जैसे स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, या वस्तुओं) में निवेश करता है, जो प्रबंधकों द्वारा चुने गए एक अंतर्निहित सूचकांक या नियम-आधारित ETF रणनीति का निष्क्रिय रूप से पालन करने के बजाय पैसिव (इंडेक्स) ETF अंतर्निहित परिसंपत्ति की गतिशीलता को दोहराते हैं, जिसे कई नियमों को ध्यान में रखकर बनाया गया है। फंड मैनेजर, अधिकांश भाग के लिए, इंडेक्स की गतिविधियों की नकल करते हैं।

सक्रिय ETF

आइए सबसे पहले नीचे सक्रिय ETF के मुख्य प्रकारों को देखें।

बॉन्ड ETF

बॉन्ड ETF व्यापक निवेश पोर्टफोलियो हैं जिसमें सरकार या कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियां शामिल हैं और एक विशेष स्टॉक इंडेक्स से निकटता से जुड़ी हुई हैं। बॉन्ड ETF से जुड़े लेन-देन एक्सचेंज पर अन्य प्रतिभूतियों के लेनदेन से लगभग अप्रभेद्य हैं। सभी समान कार्यक्रमों और एल्गोरिदम का उपयोग किया जाता है, और किसी को स्टॉक के मामले में आय पर समान करों का पेमेंट करना पड़ता है।

कमोडिटी ETF

इस प्रकार के ETF फंड भौतिक वस्तुओं में पैसा लगाते हैं। उनमें से कुछ सबसे लोकप्रिय कृषि जिंस हैं। तेल और अयस्क जैसे प्राकृतिक संसाधनों के साथ-साथ सोने या चांदी जैसी कीमती धातुओं में निवेश भी आम है। कमोडिटी ETF आमतौर पर या तो भौतिक स्टॉक में रखे गए कमोडिटी या कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

करेंसी ETF

करेंसी ETF पूल किए गए निवेश हैं जो निवेशकों को फोरेक्स तक पहुंच प्रदान करते हैं। वे निवेशकों को एक या अधिक मुद्रा जोड़े के लिए विनिमय दरों में परिवर्तन का आकलन करने की अनुमति देते हैं। अन्य एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) की तरह, निवेशक कॉर्पोरेट स्टॉक जैसे एक्सचेंजों पर मुद्रा ETF खरीद सकते हैं। इन निवेशों को आम तौर पर एक देश या मुद्राओं की टोकरी में रखी गई अंतर्निहित मुद्राओं के साथ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है।

इनवर्स ETFs

इनवर्स ETF इंडेक्स से जुड़े एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं, जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत या बेंचमार्क के खिलाफ बदलता है। उदाहरण के लिए, S&P 500 पर एक व्युत्क्रम ETF सूचकांक के गिरने पर एक सकारात्मक प्रवृत्ति और इसके बढ़ने पर एक नकारात्मक प्रवृत्ति दिखाता है।

विदेशी बाज़ार ETF

विदेशी ETF में निवेश करने से निवेशकों को संयुक्त राज्य के बाहर के बाजारों में निवेश करने की अनुमति मिलती है, जैसे कि जापान का निक्केई इंडेक्स या हांगकांग का हैंग सेंग इंडेक्स। विभिन्न देशों और क्षेत्रों में निवेश प्राप्त करने के अलावा, ये फंड निवेशकों को अंतर्राष्ट्रीय विकास के अवसर भी प्रदान कर सकते हैं।

क्रिप्टो ETF

क्रिप्टोकरेंसी ETF सैद्धांतिक रूप से किसी अन्य ETF की तरह ही काम करते हैं। जबकि अधिकांश ETF इंडेक्स या संपत्ति की टोकरी को ट्रैक करते हैं, क्रिप्टोकरेंसी ETF एक या अधिक डिजिटल टोकन ट्रैक करता है। किसी भी अन्य ETF की तरह, क्रिप्टोकरेंसी ETF का नियमित स्टॉक की तरह एक्सचेंज पर कारोबार होता है, और जब निवेशक उन्हें खरीदते और बेचते हैं, तो वे पूरे दिन कीमतों में बदलाव के अधीन होते हैं।

वैकल्पिक निवेश ETF

निवेशक वैकल्पिक ETF का उपयोग करके ऐसे परिसंपत्ति वर्गों के लिए जोखिम प्राप्त कर सकते हैं जो अधिग्रहण करना मुश्किल या महंगा है, जैसे अचल संपत्ति और वस्तुएं। अंतर्निहित संपत्ति में सीधे निवेश करने के विपरीत, ये फंड निवेश करने के लिए लागत प्रभावी और सरल तरीका प्रदान करते हैं।

लीवरेज्ड ETF

एक लीवरेज्ड ETF अपने द्वारा ट्रैक किए जाने वाले इंडेक्स की तुलना में तेजी से मूल्य में वृद्धि करता है, और एक लीवरेज्ड ETF अपने इंडेक्स के दैनिक रिटर्न के दो या तीन गुना रिटर्न को लक्षित कर सकता है। उदाहरण के लिए, S&P 500 पर आधारित ट्रिपल-लीवरेज्ड ETF को उस दिन 3 प्रतिशत बढ़ना चाहिए जिस दिन सूचकांक 1 प्रतिशत बढ़ता है। एक डबल-लीवरेज्ड ETF दोहरे रिटर्न को लक्षित करेगा। जिस तरह से लीवरेज्ड ETF की संरचना की गई है, उसके कारण वे उन व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो कुछ दिनों के भीतर लक्ष्य सूचकांक पर अल्पकालिक रिटर्न की तलाश कर रहे हैं, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए नहीं।

निष्क्रिय ETF

निष्क्रिय ETF (इंडेक्स फंड के रूप में भी जाना जाता है) सूचकांकों की नकल करते हैं और केवल सूचकांकों में बदलाव से प्रभावित होते हैं। क्लासिक उदाहरण हैं VOO (S&P 500 इंडेक्स पर Vanguard द्वारा ETF) या QQQ (नैस्डैक 100 इंडेक्स पर Invesco द्वारा ETF)।

ETFs में निहित प्रमुख लाभ

फंड, अपने स्वभाव से, प्रतिभूतियों के तैयार सेट हैं, इसलिए निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के लिए संपत्ति का चयन करने और अलग-अलग कंपनियों के व्यवसाय के विस्तृत अध्ययन पर समय बिताने की आवश्यकता नहीं है। म्युचुअल फंड की तरह, विभिन्न ETF में निवेश करने से कुछ लाभ मिलते हैं जो निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उत्कृष्ट अवसर पैदा करते हैं। आइए उनमें से प्रत्येक पर एक नज़र डालें।

विविधीकरण

ETF उन कुछ व्यापारिक उपकरणों में से एक हैं जो निवेश प्रक्रिया के लिए उपलब्ध संपत्ति की अविश्वसनीय रूप से विस्तृत सूची तक पहुंच प्रदान करते हैं। जैसा कि ऊपर बताया गया है, ETF उपकरणों का एक समूह है जहां अंतर्निहित संपत्ति क्रिप्टोकरेंसी, कीमती धातु, फोरेक्स या कृषि उत्पाद हो सकती है। व्यापार करने के लिए संपत्ति वर्गों के इतने विस्तृत चयन के साथ, निवेशक अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के दौरान सबसे साहसी रणनीतियों को लागू करने में सक्षम हैं। ऐसे अवसरों की उपस्थिति के कारण, निवेश गतिविधि अधिक विविध हो जाती है और वित्तीय साधनों के विभिन्न समूहों से आय प्राप्त करने की अनुमति देती है।

पारदर्शिता

ETF फंड्स (विशेष रूप से इंडेक्स फंड्स) की पोर्टफोलियो संरचना बिल्कुल पारदर्शी है। जाने-माने बाजार सूचकांकों के करीबी एनालॉग होने के नाते, ETF निवेशकों को उनके जोखिम और अपेक्षित रिटर्न दोनों को समझने की अनुमति देते हैं, साथ ही साथ उनके पोर्टफोलियो की विशेषताओं को बदलते हैं। चूंकि ETF की कीमत अंतर्निहित सूचकांक के घटकों की कीमतों में बदलाव के साथ लगातार अपडेट की जाती है, इसलिए निवेशक हमेशा अपने ETF पोर्टफोलियो के मूल्य के बारे में जानते हैं। TF नेट एसेट वैल्यू (NAV) डेटा प्रतिदिन प्रकाशित किया जाता है।

लचीलापन

ETF की कोई समाप्ति तिथि नहीं है और एक्सचेंज में पूरे व्यापारिक सत्र में सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है। निवेशक विशिष्ट उद्देश्यों के आधार पर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करते हैं: अल्पकालिक, इंट्राडे ट्रेडिंग या दीर्घकालिक निवेश। ETF लेन-देन की सरलता के कारण, निवेशक दीर्घावधि निवेश नियोजन प्रभावशीलता प्राप्त कर सकते हैं। इस तथ्य को ध्यान में रखते हुए कि न्यूनतम लॉट एक इकाई (एक ETF) के बराबर है, एक निवेशक प्रारंभिक पूंजी की एक छोटी राशि के साथ भी कई अलग-अलग सूचकांकों में स्थिति खोल सकता है।

डिवीडेंड्स

जब कोई फंड अपनी संपत्ति से लाभांश प्राप्त करता है, तो उसके पास दो विकल्प होते हैं: निवेशकों को लाभांश का पेमेंट करें या नई प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए पैसा रखें और लाभांश द्वारा ETF के मूल्य में वृद्धि करें। चुनाव फंड की नीतियों और उस देश के कानूनों पर निर्भर करता है जहां यह पंजीकृत है।

इस तरह के ETF में निवेश करने से निवेशक लाभांश का हकदार नहीं होता है, हालांकि इस ETF के स्टॉक का मूल्य बढ़ जाएगा क्योंकि फंड पैसा कमाता है। और लाभांश पेमेंट वाला ETF एक निश्चित अवधि के साथ प्राप्त लाभांश को निवेशक के खाते में स्थानांतरित कर देगा।

कम लागत

ETF में निवेश करने के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक उनकी कम लागत है। ETF में आम तौर पर म्युचुअल फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक फीस पर बचत कर सकते हैं। ETF से जुड़ी कम फीस लंबी अवधि के निवेश रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है। यह भी जानने लायक है कि किसी भी म्युचुअल फंड में निवेश करने की तुलना में आप किसी भी प्रकार के ETF में व्यापार करना पसंद करते हैं, उनका खरीद मूल्य कई गुना कम होगा। 

ETF लॉन्च करने के मुख्य चरण

अपने धन का निवेश कहां करना है, यह निर्धारित करते समय कई शुरुआती निवेशकों को दो प्रमुख प्रश्नों का सामना करना पड़ता है: कितना डिस्पोजेबल या निवेश संपत्तियां उपलब्ध हैं और पोर्टफोलियो बनाते समय कौन से निवेश का चयन करना है। जब यह निर्णय लेने की बात आती है कि कौन से निवेश गंतव्य का चयन करना है, तो म्यूचुअल फंड से लेकर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), स्टॉक खरीद आदि आदि के कई विकल्प हैं। हालांकि, कई उन्नत निवेशक आश्चर्य करते हैं: आप अपना ETF कैसे बनाते हैं? ऐसा करने में आपकी मदद करने के लिए यहां चरणों की एक श्रृंखला दी गई है।

लॉन्च प्लेटफॉर्म चुनना

अपना खुद का ETF बनाने के लिए कई महत्वपूर्ण बिंदुओं पर विचार करने की आवश्यकता होती है, जिनमें से पहला है इसके लॉन्च के लिए एक व्यवसाय मॉडल का चुनाव। आज तक, ऐसा करने के दो विरोधी विकल्प हैं। पहले विकल्प में स्क्रैच से इन-हाउस फंड बनाना, फंड अकाउंटिंग, मार्केटिंग, बजट आदि सहित सभी विवरणों पर ध्यान देना शामिल है। दूसरी विधि में व्हाइट लेबल समाधानों का उपयोग शामिल है, जो ETF परियोजनाओं के लिए तैयार समाधान प्रदान करते हैं। वे कुशल और भरोसेमंद हैं, लेकिन महंगे भी हो सकते हैं।

बजट गणना

अपने बजट की योजना बनाना बाकी सब चीजों की नींव है क्योंकि ETF लॉन्च करना महंगा हो सकता है। आप उम्मीद कर सकते हैं कि लागत फंड प्रकार के अनुसार अलग-अलग हो सकती है और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (f.e SEC) नियामक लागतों में $100,000 से $500,000 शामिल हो सकते हैं। निचली सीमा पारंपरिक फंडों के लिए है जो एक एकल लार्ज-कैप इंडेक्स को प्रतिबिंबित करने वाली बुनियादी रणनीति से विचलित नहीं होते हैं। प्रारंभिक संपत्ति खरीद के साथ ETF स्थापित करने के लिए करीब 2.5 मिलियन डॉलर। फंड के प्रबंधन और ठीक से देखरेख के लिए लगभग $200,000 प्रति वर्ष। फंड की लागत का एक अंश इसे एक्सचेंज पर सूचीबद्ध करना है। बेशक, ये लागतें फंड के मूल्य बढ़ने के साथ बढ़ती हैं।

निवेश करने के लिए संपत्ति की श्रेणियों का चयन

अपने बजट की गणना करने के बाद, यह सोचने योग्य है कि आपका ETF किस परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करेगा। आज, ऐसे कई अलग-अलग परिसंपत्ति वर्ग हैं जिनके अपने फायदे और नुकसान हैं, साथ ही विशिष्ट विशेषताएं भी हैं। क्रिप्टो संपत्ति, फोरेक्स मुद्रा जोड़े और विभिन्न बाजारों में व्यापार करने वाले व्युत्पन्न CFD उपकरण अच्छे रिटर्न दे सकते हैं। कम लाभदायक, लेकिन फिर भी आकर्षक, बांड, कमोडिटीज और कीमती धातु बाजार होंगे। किसी भी मामले में, विविधीकरण एक अच्छी बात है, जो निवेश जोखिमों को कम करने में मदद करता है।

निधि गतिविधियों के लाइसेंसिंग का आयोजन

पूंजी बाजार में निवेश गतिविधियां चलाने में सक्षम होने के लिए, सभी प्रतिभागियों के लिए लाइसेंस होना अनिवार्य है — और ETF कोई अपवाद नहीं हैं। ETF का लाइसेंस US SEC द्वारा आयोजित किया जाता है। यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लाइसेंसिंग प्रक्रिया में पैसा खर्च होता है, जो निश्चित रूप से बजट के स्तर पर विचार करने योग्य है।

लॉन्च प्लेटफॉर्म चुनना

जाहिर है, एक सफल ETF फंड बनाने के लिए फंड प्रबंधन, मार्केटिंग और अनुपालन के साथ-साथ अन्य विशिष्टताओं में अनुभव की आवश्यकता होती है। यदि आप टर्नकी समाधान के साथ ETF बनाने का चयन करते हैं, तो यह कई मानदंडों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करने के लायक है जो आपको एक विश्वसनीय WL ETF समाधान प्रदाता का सही विकल्प बनाने में मदद करेगा। अन्य बातों के अलावा, कंपनी को अपनी गतिविधियों के संचालन के लिए सभी आवश्यक परमिटों के अनुभव, विशेषज्ञता और उपलब्धता पर ध्यान देना चाहिए। 

मार्केटिंग सेवाएं और वितरण

भले ही आपकी एक्सचेंज ट्रेडेड अवधारणाएं कितनी मजबूत हों, मार्केटिंग वास्तव में आपके फंड की सफलता की कुंजी है, और आपको उचित फंड की योजना और आवंटन करना चाहिए और फंड को लॉन्च करने और संचालित करने के लिए एक पूर्ण दीर्घकालिक व्यवसाय योजना विकसित करनी चाहिए। बाजार की विभिन्न स्थितियों, निवेश के रुझान और बाजार की चुनौतियों को ध्यान में रखते हुए आपके पास अपने संभावित लक्षित दर्शकों की स्पष्ट तस्वीर होनी चाहिए। अपने लक्षित ग्राहक और निवेश के प्रति उनके दृष्टिकोण को समझना आपके फंड को विकसित करने में एक महत्वपूर्ण कदम है; यह एक ऐसा क्षेत्र है जिसे अनदेखा नहीं किया जाना चाहिए।

निष्कर्ष

आज हर तीसरी निवेश कंपनी ETF इंस्ट्रूमेंट खरीदने में दिलचस्पी रखती है। इसलिए, अपने स्वयं के ETF बनाने की क्षमता है, जैसे एक क्रिप्टो एक्सचेंज या फोरेक्स ब्रोकर को लॉन्च करना, विशेष रूप से विभिन्न व्यापारिक परिसंपत्ति वर्गों की एक अविश्वसनीय रूप से विस्तृत श्रृंखला में निवेश करने के अवसर के कारण, शानदार रिटर्न लाने के लिए।