Che Cos’è un’Opzione Call?
Gli investimenti e il trading in criptovalute sono diventati avanzati quanto la controparte fiat. Nel 2023, i trader di criptovalute hanno molta più libertà e opzioni per trarre profitto dalla loro esperienza nel settore. L’introduzione di trading a margine, arbitraggio, trading su opzioni e altre strategie ha ampliato le opportunità sul mercato per gli specialisti.
Questi meccanismi di trading possono diventare molto redditizi nelle mani giuste. Nonostante ciò, sono esponenzialmente più intricati e richiedono un’ampia conoscenza del settore. In breve, per prendere in considerazione questi meccanismi è necessario conoscere a fondo queste strategie di trading. Oggi analizzeremo una di queste complesse metodologie – il trading di opzioni e le opzioni call. Iniziamo subito!
Che Cos’è il Trading di Opzioni in Criptovalute?
Al fine di capire veramente le opzioni call e il loro significato, dobbiamo prima definire il trading di opzioni in generale:
Il trading di opzioni è una pratica che consente ai trader di acquisire diritti di acquisto o vendita di una valuta a un prezzo e a un periodo specifici.
Questo metodo di trading è molto efficace per i trader che desiderano ottenere profitti dalle variazioni di prezzo previste dal mercato. In sostanza, il trading di opzioni è simile a quello dei mercati fiat e criptovalute. Naturalmente, esistono alcune differenze legate ai termini contrattuali.
In generale, il trading in opzioni è un’altra strategia magistralmente studiata che premia i trader diligenti ed esperti con budget limitati. Grazie a questo meccanismo, gli investitori esperti non dovranno più rimanere inattivi a causa di fondi insufficienti in loro possesso.
Opzioni Call, Opzioni Put e Prezzo di Strike
Ora che abbiamo trattato a grandi linee il trading di opzioni, parliamo delle strategie principali di questa metodologia.
- Le opzioni call sono il segmento più popolare del trading di opzioni. Permettono ai rispettivi proprietari di acquisire il diritto di acquistare una specifica criptovaluta in un determinato periodo.
Grazie a questa opportunità, il proprietario del contratto, noto anche come call buyer, può ricevere un premio significativo se la sua previsione di prezzo si realizza nel periodo specificato.
- Le opzioni put sono il rovescio della medaglia e rappresentano il diritto di vendere una particolare criptovaluta entro un determinato periodo di tempo. Grazie a questa strategia, i proprietari dei contratti possono vendere i loro asset a un valore di mercato più alto e fortificare il loro portafoglio contro un calo dei prezzi previsto.
Ora, esaminiamo i concetti fondamentali che sono essenziali in qualsiasi contratto di trading di opzioni:
- Il prezzo di strike, detto anche prezzo d’esercizio, è il prezzo di un asset sottostante da vendere o acquistare (a seconda del tipo di opzione di trading). Questa cifra è la variabile più importante del contratto di opzione, perché determinerà il successo o il costoso fallimento del tuo trading di opzioni. È fondamentale determinare il prezzo di strike in modo accurato.
- La data di scadenza è il termine ultimo per l’esecuzione dell’opzione. È importante notare che la data di scadenza ha una valenza diversa sui mercati degli Stati Uniti e del Regno Unito. Negli Stati Uniti, la data di scadenza è l’ultimo periodo in cui è possibile esercitare l’opzione di trading. Nel Regno Unito, questa data è l’unico periodo in cui puoi vendere o acquistare la criptovaluta concordata.
- Il premio pagato è semplicemente il prezzo di acquisto di un’opzione di trading. Viene calcolato in base alle condizioni sul mercato e varia a seconda della criptovaluta. Il premio e il prezzo di strike sono i valori più importanti nel trading di opzioni. È fondamentale analizzare queste due cifre e assicurarsi che i tuoi potenziali profitti siano superiori al prezzo complessivo del contratto.
Come Funzionano le Opzioni Call?
Le opzioni call sono la risorsa principale dei trader di opzioni di tutto il mondo. Incoraggiano la speculazione esperta e l’analisi diligente sul mercato. L’obiettivo delle opzioni call è relativamente semplice. Al fine di ottenere dei profitti, devi acquistare un’opzione call con un prezzo di strike inferiore al prezzo sul mercato in un determinato periodo. Devi anche tenere conto del premio pagato per il contratto stesso.
Se il valore sul mercato di una determinata unità di criptovaluta può superare il prezzo di strike e il premio combinato, allora la tua opzione call è vincente. Nonostante ciò, raggiungere questo obiettivo è molto più difficile nella pratica. Esaminiamo quindi le sfide e i dettagli del trading di opzioni call:
Opzioni Call: un Caso d’Uso Pratico
Immagina un investitore X che fa trading sul mercato delle criptovalute da un po’ di tempo con successo. Nonostante le sue strategie redditizie, l’investitore X ha bisogno di aiuto per superare la barriera dei budget limitati. Dopo tutto, è difficile trarre profitto da una speculazione di successo senza un volume di investimenti adeguato.
Pertanto, l’investitore X ha deciso di ampliare i propri orizzonti e di acquistare un contratto di opzioni. Per prima cosa, l’investitore X ha individuato una redditizia opportunità di acquisto sul mercato: la criptovaluta A, attualmente venduta a un valore di mercato di 100 $. Il nostro investitore X ha una solida ragione per speculare sul fatto che la criptovaluta A sarà venduta a un prezzo di 110 $ tra tre mesi.
Tenendo conto di queste informazioni, l’investitore X setaccia il mercato per trovare un venditore di opzioni call che presenti condizioni contrattuali favorevoli. Alla fine, l’investitore X trova un contratto di opzione call con un premio di 1 $ per azione e un prezzo di strike di 105 $.
Il nostro diligente investitore fa i conti e ipotizza correttamente che il contratto sia conveniente. In qualità di acquirente di call, l’investitore X acquista il diritto di acquistare 500 unità della criptovaluta A. In questo modo, il nostro investitore paga 500 $ per l’intero contratto.
Scenario A
Passano tre mesi e la speculazione sul prezzo arriva finalmente come previsto. L’investitore X decide di esercitare il contratto, acquistare la criptovaluta A al prezzo di strike e rivenderla immediatamente. Di conseguenza, l’investitore X riceve un profitto di 2000 $. Questa cifra deriva dal valore di mercato per unità di valuta (110 $) e dalla somma del prezzo di strike e del premio per valuta (106 $). Di conseguenza, l’Investitore X ha ricevuto un profitto di 4 $ per unità, pari a 2000 $ per 500 unità.
Scenario B
Dato che abbiamo trattato uno scenario in cui tutto va secondo i piani, esaminiamo un caso opposto. Immaginiamo che il prezzo della criptovaluta A non abbia raggiunto le previsioni e sia salito solo a 104 $ nell’arco di tre mesi. Ora, l’investitore X subirà delle perdite se deciderà di procedere con l’acquisto.
Dato che il prezzo di strike e il premio ammontano a 106 $ per unità di criptovaluta A, l’esecuzione dell’opzione call comporterà una perdita di 2 $ per unità. Pertanto, l’investitore X deciderà di sostenere solo le spese di acquisto di un’opzione call senza mai eseguirla.
Perché un’Opzione Call è un Diritto e Non un Obbligo
Uno degli aspetti più importanti che distingue le opzioni call da altri meccanismi finanziari è la loro natura liberatoria nei confronti dei titolari. A differenza dell’obbligatorietà della chiamata a margine, l’esercizio di un’opzione call è, come dice il nome stesso, del tutto facoltativo. Anche se a volte le opzioni call comportano un costo elevato per i premi, esse garantiscono flessibilità.
Se sei un trader di criptovalute interessato a trarre profitto dalle variazioni di prezzo delle criptovalute, il trading a margine e quello con opzioni presentano un interessante compromesso. Nel primo caso, non devi pagare alcuna spesa in anticipo, ma sarai obbligato a restituire l’asset in un determinato periodo. Nel secondo caso, il premio pagato su un contratto di opzione è l’unica passività.
Punti Chiave
- Le opzioni call garantiscono ai loro titolari la libertà e la flessibilità di scegliere il contratto di opzioni perfetto per le loro intenzioni.
- Le opzioni call aiutano inoltre gli investitori a mitigare e coprire i rischi del loro portafoglio complessivo.
- D’altra parte, le opzioni di criptovalute risentono della generale volatilità sul mercato, della mancanza di regolamenti rigorosi e della complessità intrinseca necessaria per utilizzare con successo questo strumento finanziario.
Pro e Contro delle Opzioni Call
Il trading di opzioni e le opzioni call, in particolare, sono una combinazione perfetta per i trader di criptovalute capaci ed esperti. Nonostante ciò, in alcuni casi, gestire questo complesso strumento finanziario può risultare complicato. Vediamo quindi quali sono i vantaggi e gli svantaggi delle opzioni call:
Vantaggi
Libertà e Flessibilità
Come discusso in precedenza, le opzioni call consentono agli investitori di non avere obblighi e di mantenere una posizione vantaggiosa nell’acquisto di criptovalute. Nonostante ciò, il livello di libertà va oltre i diritti e gli obblighi. Il mercato delle opzioni call è diventato vario e ricco di scelte.
In poche parole, se stai cercando un contratto di opzioni con cifre abbastanza realistiche, è probabile che lo troverai. I venditori di call offrono numerose possibilità di scelta per quanto riguarda i periodi di contratto, il prezzo dell’azione sottostante e i premi.
Rischio Minimo e Controllo Massimo
Pochi strumenti finanziari sono in grado di fornire contemporaneamente un rischio limitato e il controllo di ingenti fondi. Le opzioni call offrono proprio questo. Una volta acquistato il contratto da un venditore di opzioni call, non avrai altre responsabilità e avrai tutta la flessibilità necessaria per coprire le tue scommesse sulle criptovalute.
La miriade di opzioni disponibili sul mercato dà agli investitori il potere di fortificare i loro portafogli di criptovalute contro le varie minacce e previsioni di volatilità dei prezzi. Alcuni investitori utilizzano le opzioni call per coprire i propri rischi nel futuro, acquistando contratti di opzione con lo stesso prezzo di strike ma con scadenze temporali molto diverse.
Svantaggi
Volatilità e Mancanza di Regolamentazione
Il rovescio della medaglia è rappresentato dal rischio intrinseco delle criptovalute. Come per ogni altra cosa, un trader di criptovalute diligente deve sempre incorporare la volatilità nelle proprie strategie. Le opzioni call non sono da meno e potrebbero portare a perdite significative se i prezzi delle criptovalute dovessero cambiare inaspettatamente.
Sebbene le opzioni call sulle criptovalute abbiano un rialzo più redditizio rispetto alle normali azioni e ai mercati fiat, la volatilità sempre presente rende obsolete molte opzioni call. Quindi, fai attenzione alle spese di premio del tuo contratto di opzioni, perché potrebbero trasformarsi rapidamente in costi irrecuperabili.
Inoltre, il panorama delle criptovalute è meno regolamentato rispetto ai mercati tradizionali. Pertanto, le opzioni call e gli altri strumenti includono generalmente rischi intrinseci di frode, crimini finanziari e semplicemente il mancato rispetto dei contratti. Per questo motivo, gli investitori nel panorama delle criptovalute devono essere cauti e attenersi ai nomi affermati.
Liquidità Limitata e Complessità Generale
Nonostante l’impegno dei fornitori di liquidità sul panorama delle criptovalute, il mercato rimane ancora notevolmente illiquido rispetto al settore fiat. A causa di questo flusso instabile di fondi, l’acquisto di un’opzione call potrebbe comportare dei rischi di esecuzione. In poche parole, potresti non avere sempre la possibilità di vendere le criptovalute acquistate a un prezzo vantaggioso a causa della mancanza di acquirenti su una determinata piattaforma.
Pertanto, è fondamentale incorporare i rischi di liquidità nelle tue strategie di opzioni call e decidere se acquistarle o meno. Inoltre, la complessità generale di questo strumento finanziario è un altro ostacolo considerevole. La selezione, l’esercizio e il profitto di un contratto di opzione call comportano numerose variabili e complessità.
Esistono numerosi scenari in cui la tua opzione call apparentemente perfetta potrebbe rivelarsi un investimento perdente. Pertanto, si consiglia di prendere in considerazione le opzioni call solo dopo aver acquisito una grande esperienza nel settore delle criptovalute.
Opzioni Call vs Opzioni Put
Ora che abbiamo analizzato la natura, il significato, i benefici e i rischi delle opzioni call, esaminiamo la sua stretta controparte – l’opzione put. A differenza della natura ricca di opportunità delle opzioni call, questo strumento finanziario è progettato per trarre profitto da un calo del prezzo di una determinata criptovaluta.
I trader di criptovalute utilizzano le opzioni put nel caso in cui prevedano una flessione sul mercato. Supponiamo che una criptovaluta A venga venduta a 250 $, ma che tra tre mesi si preveda che scenda a 200 $. In questo caso, gli investitori cercheranno di acquistare un’opzione put con un prezzo di strike che li lasci in una situazione di profitto, anche includendo le spese di premio.
Le opzioni put sono ottimi strumenti per mitigare i rischi, in quanto offrono agli investitori ampie possibilità di fortificare il proprio portafoglio di criptovalute contro cali di prezzo significativi. Se un trader è preoccupato per la volatilità sul mercato, può semplicemente acquistare un’opzione put che gli darà il diritto di vendere l’intero portafoglio a un prezzo predeterminato. Per questo motivo, quando decidi il tipo di contratto di opzioni, è fondamentale avere un’ottima previsione riguardo alla direzione sul mercato delle criptovalute.
Come Acquistare e Vendere Opzioni Call
L’aspetto tecnico dell’acquisto e della vendita di opzioni call è semplice grazie alle numerose piattaforme di exchange che offrono contratti di opzioni. Per acquistare un contratto di questo tipo è sufficiente creare un account exchange e disporre di fondi sufficienti a coprire il premio del contratto. Esistono numerose scelte tra cui selezionare ed è fondamentale individuare le opzioni call con un prezzo d’esercizio, una data di scadenza e un premio favorevoli.
Selezionare una Fonte Affidabile
Un altro aspetto da considerare è la reputazione della piattaforma di exchange o di una singola controparte. Come discusso nei capitoli precedenti, il settore delle criptovalute non dispone di una regolamentazione rigorosa, fatto che sottolinea la necessità di essere diligenti nella scelta della controparte. Ci sono stati numerosi casi di frode e di spostamento di fondi nel panorama del trading di opzioni, quindi scegli con cura i tuoi fornitori.
Esercizio o Vendita di un’Opzione Call
Dopo aver acquistato un contratto adeguato da una fonte affidabile, hai la proprietà totale di questo diritto. Ora puoi esercitare l’opzione o venderla sul mercato aperto. Esercitare l’opzione è abbastanza semplice se sei legato a una piattaforma di exchange, perché tutto viene eseguito tramite smart contract. La vendita dell’opzione call dipende dalla ricerca di un acquirente sul mercato. La maggior parte degli investitori in criptovalute trasferisce la proprietà dell’opzione call attraverso le piattaforme di exchange per garantire la sicurezza.
La determinazione del prezzo di rivendita di un’opzione call dipende dalle attuali condizioni sul mercato. Quando il prezzo della criptovaluta sottostante sale oltre le aspettative, l’acquirente della call paga un extra e viceversa. Quindi, in alcuni casi limitati, la tua opzione call potrebbe salire alle stelle e la vendita potrebbe rivelarsi più redditizia dell’esercizio.
Riepilogo
Le opzioni call nel panorama delle criptovalute sono uno degli strumenti finanziari più redditizi del mercato. Nonostante ciò, la loro natura lucrativa è accompagnata da una pari complessità e da una sfida intrinseca. Sebbene gli investitori possano utilizzare liberamente le opzioni call e coprire i loro potenziali rischi, devono essere consapevoli dell’incertezza generale sul mercato delle criptovalute.
Le opzioni call sono piuttosto complicate anche sui mercati tradizionali e il panorama delle criptovalute aggiunge ulteriori strati di incertezza all’equazione. A partire dalla volatilità, passando per la mancanza di regolamentazione, fino alla liquidità sul mercato limitata, le opzioni call possono trasformarsi rapidamente in spese senza la dovuta diligenza. Quindi, come per ogni meccanismo finanziario avanzato, è fondamentale comprendere a fondo le opzioni call e utilizzarle con la massima cautela.
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