プロプライエタリ・トレーディングとは何か、その仕組みは？

金融テクノロジーの発展、金融市場のデジタル化、取引システムの自動化により、業界はより多様で競争的になりました。新しいトレンドがより頻繁に起こり、新しい市場参加者が財務を改善するためにこの分野に参入しています。

プロプライエタリ・トレーディングは、主要な市場プレーヤー、多国籍企業、スタートアップから勢いと注目を集めています。このトレンドは、ビジネスを強化するためにブローカーやトレーダーからの高い需要を引き起こしています。

プロプライエタリ・トレーディングの定義、その仕組み、プラットフォームの立ち上げ方法についてさらに深く掘り下げましょう。

プロプライエタリ・トレーディングを理解する

プロプライエタリ・トレーディングとは、プロの投資家が企業に代わって市場の意思決定を行い、富を増やすことを指します。彼らはプロプライエタリ・トレーディング会社のソフトウェア、テクノロジー、システムを使用して市場を探索し、機会を分析し、取引注文を実行します。

その代わりに、プロプライエタリ・トレーダーは、リターンからの手数料、収益共有、その他のスキームなど、事前に決められた報酬モデルから収益を得ます。一方、企業は成功の可能性が高い経験豊富なトレーダーを通じて金融市場への迅速なアクセスを得ます。

ブローカーは幅広い潜在的な投資家を引き付け、取引の挑戦を設定し、社内の能力を提供して結果を改善し、より多くのリターンを確保することで勝者に賞を与えます。

プロップ・トレーダー vs インスティテューショナル・トレーダー

ブローカー企業、ヘッジファンド、金融機関に雇用されている一般的なトレーダーとは異なり、プロップ・トレーダーは契約ベースで働きます。

インスティテューショナル・トレーダーは固定報酬と手数料の組み合わせで収益を得ますが、プロプライエタリ・トレーダーは高度なリターン共有システムや直接の市場収益からのボーナスで収益を得ます。さらに、彼らは複数のプロップ企業と同時に働くことができます。

業界概要

プロプライエタリ・トレーディングは最近の発明ではありません。1980年代に導入され、ここ数年で大きな人気を得ました。2020年には市場価値は67億ドルと推定され、2021年から2028年の間に年平均成長率4.2％で成長すると予想されています。これは、プロップ・トレーディング業界が2028年までに約90億ドルに達する可能性があることを意味します。

1980年代初頭、投資銀行システムの出現と金融サービスの近代化により、プロップ・トレーディングの台頭が引き起こされ、モルガン・スタンレーやゴールドマン・サックスなどの主要銀行で普及しました。

1990年代には、デリバティブ契約、高頻度取引（HFT）、インターネットの台頭など、この分野により多くの金融テクノロジーが投入されるにつれ、プロップ・トレーディングはより重要性と採用を得ました。

その後、2000年代はプロプライエタリ・トレーディングのピーク期間でした。しかし、金融危機によりこのトレンドは減速し、この技術に対する一部の精査が高まり、さまざまな銀行の崩壊や経済的安定性の脅威につながりました。2010年には、銀行はプロップ・トレーディングへの関与が禁止され、独立したプロップ・トレーディング会社が設立されました。

これらのトレンドは、2020年以降、世界的なパンデミック中に市場が急激なボラティリティに直面したときに再び活発化しました。これにより、HFT、アルゴリズム取引、プロップ・トレーディングの需要が増加しました。

プロプライエタリ・トレーディングはどのように機能するのか？

プロプライエタリ・トレーディングとは何かを説明した後、そのプロセスとそのような企業がどのように運営されているかをさらに深く掘り下げましょう。

プロップ企業のトレーダーは、金融の挑戦に取り組むためにブローカー企業にサインアップします。彼らが挑戦を成功裏にクリアすると、ブローカーに代わって取引する資格を得ます。

このようにして、選ばれた投資家は、企業の資本、ソフトウェア、マッチングエンジン、マーケットアクセス機能、流動性機能を使用して市場注文を実行します。トレーダーは自分自身とブローカー企業のために財務的利益を求め、事前に決められた配分システムを通じて実現した利益を共有します。

このアプローチは、双方にとってウィンウィンの状況を提供します。ブローカーは、マーケティング努力を減らし、高い収益潜在性を持つ経験豊富な投資家を通じて取引することを保証します。一方、プロップ・トレーダーは、機関資本とリソースを活用して、自分の取引活動の割合を獲得します。

運営のためのコア要素

プロップ・トレーディングプラットフォームは、他のブローカーソフトウェアと似ているように見えるかもしれません。しかし、どのプロプライエタリ・ブローカーにも見られる重要な要素があります。

プロップ・トレーディング企業

プロップ企業は、プロプライエタリ・トレーディングへの拡張アームを持つ通常のブローカー・プラットフォームか、独立した専門的なエンティティのいずれかです。

ブローカーは、取引市場、戦略、招待されたトレーダーの数、挑戦、割り当てられた資金を決定します。ブローカー企業は、トップクラスの投資家を引き付け、直接の金融挑戦に従事させることで、マーケティングと採用コストを最小限に抑えることができます。

プロプライエタリ・トレーダー

金融専門家はプロップ企業に登録し、ブローカーに代わって積極的に取引する前に複数の挑戦に参加します。これらの投資家は、安全な支払いと低い参入障壁を確保するために、信頼できるプロプライエタリ・ブローカーを好みます。

プロップ・トレーダーは、企業に直接雇用されることなく、独立して企業のために働きます。そのため、利益相反がないことを保証し、自分自身と企業のために財務的利益を達成することができれば、複数のブローカーと働くことができます。

取引の挑戦

プロップ企業は、最高で最も有資格な人材を採用することを保証するために取引の挑戦を作成します。そのような目標には、特定の投資収益率の達成、収益目標、マージンアカウントからの利益などが含まれる場合があります。

金融機関は、ビジネスの取引戦略と利用可能な資産クラスと整合するように、彼らの好みに応じて調整できる挑戦を通じて潜在的なトレーダーを従事させます。

これらの挑戦に参加することは、ブローカーが決定する特定の料金を支払うことを伴うことに留意する価値があります。有資格のプロップ・トレーダーは参加するために支払い、失敗して再挑戦したい場合は再度支払う必要があります。この流れは、プロップ・トレーディング企業の収入源を提供します。

プロップ・ソフトウェア

ソフトウェアは重要なコンポーネントであり、ブローカーが挑戦中に潜在的なプロップ・トレーダーを作成、カスタマイズ、監視することを可能にする技術的手段です。

プラットフォームは、挑戦者、テストに合格したプロップ・トレーダー、収益共有のための透明な作業環境を提供しなければなりません。また、流動性、市場更新、ニュースフィードなどを提供する取引会場やサーバーにも接続されています。

利点と欠点

プロップ・トレーディング・ブローカーとして運営することには、複数の利点と欠点があります。あなたは新しい収入源でビジネスを拡大し、トップトレーダーをプラットフォームに統合しますが、不確実性が恐怖要因を生み出します。これらの長所と短所を見てみましょう。

長所

• 参加費用、収益共有、取引活動などの挑戦から新しい収入源を探索する。
• ディスカウント・ブローカーのようにクライアントに渡すのではなく、プロップ・トレーディング企業が取引収益を保持することで収益を最大化する。
• アルゴリズム取引やコピートレードなど、制限なしに任意の自動または半自動アプローチを利用する自由。
• 慎重にテストされ選ばれたトップクラスのトレーダーを通じて市場機会を活用する。
• 規制の欠如により、企業がプロプライエタリ・トレーディング企業を立ち上げ、運営することがより好まれるようになる。

短所

• 企業の資本で取引することで、機関口座が市場リスクにさらされる。
• 潜在的な規制の変化が、プロップ企業の運営方法や成長の可能性に大きな影響を与える可能性がある。
• 独立したトレーダーへの依存が、結果や市場のボラティリティに対する不確実性の感覚を生み出す。

トレーダーにとって

プロップ・トレーダーの視点から見ると、自律性を持って働き、企業の資産、技術、資本を使用できることが最大の利点です。しかし、彼らは前払い料金、不安定さ、プロップ・ブローカーの前で報告し責任を負わなければならないため、プレッシャーの増加などの課題に直面します。

プロプライエタリ・トレーディング企業 vs ヘッジファンド

ヘッジファンドとプロプライエタリ・トレーディングは、2008年の金融危機の際に精査され、今日では有望なビジネスアイデアとなるために異なる進化を遂げた2つの金融サービスのモードである点で類似しているかもしれません。

しかし、彼らは異なる方法で運営し、収益を提供します。ヘッジファンドは、大規模なクライアント資金を使用してこれらの資金を増やす金融機関です。彼らは企業や投資会社に代わってグローバルなマクロ取引注文を実行し、重要な取引手数料を得ます。

一方、プロプライエタリ・ブローカー企業は、自分たちの資金と口座を使用して市場に投資し、富を増やします。彼らは外部のクライアントに対して責任を負わず、経験豊富なプロップ・トレーダーを通じて運営します。

収益化戦略

ブローカーは通常、トレーダーが市場ポジションを開閉するたびに、取引活動から固定額、比例価値、またはスプレッドベースで収益を得ます。しかし、プロップ・トレーダーは異なる収益源を持っています。

収益共有

プロップ・トレーディング企業として収益化する一般的な方法の1つは、プロップ投資家と収益を分割することです。双方が利益共有スキームに合意し、40-60％または50-50％の分割をします。

トレーダーが挑戦を完了する際に試用期間中である場合、彼らはリターンの20％から30％を受け取るかもしれません。彼らがテストに合格しプロップ・トレーダーになると、このシェアは40％から50％に増加します。

一方、プロップ企業はトレーダーの活動の50％から80％を稼ぎ、ブローカーの干渉が最小限で安定した収入を得ます。ブローカーは取引資本、ソフトウェア、技術のみを提供します。

挑戦費用

プロップ・ブローカー企業のもう一つの収入源は、挑戦への参加費用です。企業は参加し、収益目標、ROI目標率、最小損失目標などの取引タスクを完了するために100ドルから500ドルの料金を設定することがあります。

プロップ・トレーディングデスクを運営するより大規模な機関は、提供されるツール、資本、市場に応じて、最大1,000ドルのより高い料金を請求する場合があります。

プロップ企業は、これらの料金を支払って取引パートナーとしての資格を得るために数十人または数百人の候補者を引き付け、重要な収入を生み出します。さらに、参加者が挑戦に失敗した場合、追加の料金で再挑戦することができ、ブローカーに別の収入源を提供します。

プロプライエタリ・トレーディング企業の開設

プロプライエタリ・トレーディングデスクを立ち上げることは、この発明の上昇トレンドと有望な将来を活用する優れた方法です。しかし、計画されたステップと計画のみでそれを行うことができます。ここでは、その始め方を説明します。

法的およびビジネス要件を満たす

現在、市場はプロプライエタリ・トレーディングの特別なライセンスがないため、優れた機会を提供しています。金融サービスプロバイダーまたはブローカーライセンスを取得することで、プロップ企業として運営するのに十分かもしれません。

しかし、あなたは地元の規制当局の規則を遵守しなければなりません。たとえば、FCAは英国のブローカーおよび投資企業の基盤を築いています。同時に、FINRAはブローカー・ディーラーライセンスを通じて米国の機関の金融および取引活動を監督しています。

法的側面のほかに、ビジネスプランを準備し、組織全体で共有された目的意識を生み出すために、目標、使命、ビジョンを明示します。

プロプライエタリ・トレーディング戦略を設定する

ビジネス構造と運営モードを計画する際に、戦略を決定します。そのため、ターゲット市場、金融商品、資産クラス、その他の投資商品を定義します。

投資戦略、ポートフォリオ配分、目標など、トレーダーのための指針を作成し、望ましい市場やニッチであなたのプロフィールが成長することを確保します。

たとえば、機関資産があなたにアピールする場合、株式や債券市場に焦点を当てます。あなたのプロップ・トレーダーをサポートするために、流動性を調達し、これらの市場へのシームレスなアクセスを提供する必要もあります。

初期資本を調達する

自己資金、クラウドファンディング、他のソースからの資本調達など、運営予算を特定します。説得力のあるビジネスプランを持つことは、エンジェル投資家や共同事業者をビジネスに引き付け、重要な初期資本を調達するために重要です。

リスク管理計画、推定収益、投資収益率、貸借対照表は、資金を引き付け、調達するために必要な重要な財務書類です。

技術スタックを統合する

あなたの技術的環境は、プロプライエタリ・トレーディングビジネスを管理・運営する上で重要です。信頼できるプロップ・トレーディングプラットフォームソリューションは、提供物の最適化、パフォーマンスの監視、財務および運営に関する詳細なレポートの作成に大きく貢献します。

あなたの好みに応じて取引の挑戦をカスタマイズできることを確認します。これは、あなたの目標や目的に合ったトレーダーを見つけるのに役立ちます。

透明なプラットフォームはまた、トレーダーに公正な概要を提供し、彼らが事前に取引の挑戦を確認し、適時に株式を更新し、公正な競争を確保するために収益を正確に報告できます。

独立したプラットフォームとして、またはより大きなブローカー企業の一部としてプロプライエタリ・トレーディングに従事するかにかかわらず、ソフトウェアにマッチし、資産クラスや金融市場への幅広いアクセスを提供する統合しやすいソリューションを見つけることが重要です。

挑戦を作成し調整する

候補トレーダーの適性と金融市場から信頼できるリターンを生み出す能力をテストする合理的な金融挑戦を設定します。

ほとんどのプロップ・トレーディング企業は、以下のような4～5の目標を設定します。

• 与えられた予算と時間内に達成しなければならない利益目標。
• トレーダーが総資本から失うことができる最大の欠点。
• 日次取引におけるオープンポジションのデイリー損失制限。
• 特定の日数にわたって一貫した平均利益を提供する。

あなたのプロップ・トレーディング・プラットフォームを宣伝する

ブランドについて広めるためのマーケティング戦略を作成します。プロップ・トレーダーが顧客獲得コスト、リードジェネレーション、アカウント管理を低減するとはいえ、プラットフォームを宣伝する必要があります。

TelegramやRedditなど、オンラインのトレーダーや投資家がコミュニケーションするオンラインフォーラムを活用します。インターネットの有名人やインフルエンサーを通じてサービスを宣伝し、ターゲットオーディエンスにリーチすることもできます。

検索エンジン最適化技術を使用して、ウェブサイトやウェブページの可視性を向上させ、検索エンジンからユーザーを引き付け、オーガニックトラフィックを生成します。

リスクを管理する

プロプライエタリ・トレーディングを運営する際には、規制緩和、不確実性、依存など、いくつかのリスクを考慮する必要があります。

規制の欠如により、プロップ・トレーディングへの法的な変更の可能性が生まれ、ビジネスを阻害または強化する可能性があります。プロップ・トレーダーのパフォーマンスへの依存も、投資家の直感、分析、決定に収益が依存するため、制御不能なリスクを増大させます。

さらに、取引市場の予測不可能性により、特定の収益予測を持つことが不可能になります。したがって、市場が横ばいになったり、想定外の出来事が起こった場合に備えて、常に緊急計画を準備する必要があります。

結論

プロプライエタリ・トレーディングは、市場注文を実行し、プロップ企業のためにリターンを確保し、事前に決められた分割スキームで収益を共有する独立したプロの投資家を含みます。

候補トレーダーは、自分の能力を証明するためにさまざまな挑戦に参加します。彼らが目標を達成すると、ブローカーのアカウント、資本、ソフトウェア、技術を使用してプロップ・トレーダーになります。

このモデルは、ブローカー企業に収入の多様性を提供し、経験豊富な個人のみが彼らに代わって取引することを保証します。一方、投資家は、ポジションをレバレッジし、高度な実行ソフトウェアや市場アクセスを使用するための重要な予算を活用することで利益を得ます。