명목가치는 무엇이며 브로커는 이를 어떻게 계산할까?

현물 거래는 더 이상 전 세계 투자자와 트레이더에게 유일한 선택이 아닙니다. 트레이딩 업계가 장벽을 낮추고 인터넷에 접속할 수 있는 모든 개인을 수용하면서 레버리지 트레이딩 전략을 개발하는 것은 이제 필수입니다. 레버리지를 사용하면 투자자는 제한된 예산으로도 수익을 올리면서 거래 포지션을 여러 배로 늘려서 수익을 올릴 수 있습니다.

하지만 레버리지 거래 관행은 매우 복잡하므로 기술적 세부 사항과 복잡성에 대한 확실한 이해가 필요합니다. 그렇지 않으면 마진 계좌는 브로커 회사가 전체 포트폴리오를 압류하는 마진콜로 이어질 수 있습니다. 이 글에서는 핵심적인 질문 중 하나인 ‘명목 가치란 무엇인가’에 대해 설명하고자 합니다. 명목 가치는 어떻게 계산할 수 있을까요? 시장 리스크를 헤지하기 위해 이 개념을 어떻게 활용할 수 있을까요?

레버리지 트레이딩이란 무엇일까?

명목 가치의 개념에 대해 논의하기 전에 현대 트레이딩에서 레버리지의 본질을 분석해 보겠습니다. 투자 산업은 더 이상 부유한 개인, 헤지펀드 또는 기타 대형 기관만 접근할 수 있는 것이 아니므로 브로커와 거래소는 소매 트레이더에게 권한을 부여하는 새로운 메커니즘이 만들어졌습니다.

레버리지 트레이딩을 마진 트레이딩이라고도 합니다. 이를 통해 트레이더는 투자 전략에서 잠재적 수익의 총 가치를 높일 수 있습니다. 투자자가 5,000달러만 가지고 있고 Nvidia의 현재 시장 가격이 앞으로 몇 달 안에 2배 상승할 것이라는 확신이 있다고 가정해 보겠습니다. Nvidia의 예상 성장은 매우 유망하지만, 전체 투자 자본은 몇 달 내로 5,000달러만 더 얻을 수 있습니다.

그러나 트레이더는 중개 계좌를 만들고 Nvidia 주식에 대한 파생상품 계약 규모를 늘릴 수 있습니다. 선물 계약을 체결하면 초기 투자 금액과 실적에 따라 2에서 50까지의 레버리지 비율을 얻을 수 있습니다.

즉, 기초 자산의 소유권을 실제로 취득하지 않고도 Nvidia 주식을 구매하고 특정 날짜에 판매할 수 있습니다. 결과적으로 정확한 예측을 통해 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

Nvidia의 예를 보면 레버리지 비율이 5:1인 경우 수익은 5,000달러가 아니라 25,000달러가 됩니다. 물론 체결 때까지 포지션을 유지하기 위해 이자율을 지불해야 하지만 이 비용은 일반적으로 자산을 소유하는 것에 비해 저렴합니다.

재무 능력 이상의 트레이딩

위에서 설명한 것처럼 레버리지를 사용하면 제한된 예산으로도 수익을 늘릴 수 있습니다. 레버리지를 이용하면 트레이딩 전략은 장기적으로 더 유망해지고 더 많은 리스크를 감수할 수 있습니다

하지만 레버리지 거래는 현물 거래 관행에 비해 위험이 증폭되므로 초보자에게는 적합하지 않습니다. 전략이 제대로 실행되지 않아 포트폴리오에서 손실이 너무 많이 발생하면 계좌가 브로커리지 사업에 의해 압류될 수 있습니다.

하지만 숙련된 트레이더에게는 마진 거래가 성공의 길로 가는 촉매제가 될 수 있습니다. 투자자는 레버리지를 통해 거래 예산을 빠르게 늘리고 대규모 거래량을 이용할 수 있습니다. 충분한 전문 지식이 있으면 교차 또는 분리 마진을 사용하여 특정 전략에 따라 위험을 통합하거나 분할하여 마진 거래 위험을 완화할 수 있습니다.

브로커는 명목 가치를 어떻게 계산할까?

명목가치는 레버리지 트레이딩 상품에서 중요한 역할을 하며 포지션의 총 잠재 가치를 나타냅니다. 간단한 예로 오늘 Nvidia 주식을 시장 액면가 최고가에 매도하기 위해 매수하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 현재 Nvidia 주식의 가격은 대략 880달러입니다. 100주를 매수하고 싶지만 초기 증거금으로 $22,000만 있습니다.

이 경우 기초자산의 명목 가치는 $88,000입니다. 이 명목가로 거래를 체결하려면 4:1의 레버리지 비율이 필요합니다. 브로커 플랫폼에서 이 레버리지 비율을 허용하면 아무런 문제 없이 거래를 체결할 수 있습니다.

따라서 명목가치를 이해하는 것은 시장 노출을 파악하고자 하는 개인 투자자와 기업에게 매우 중요합니다. 명목가치가 어떻게 사용되는지 모르면 자신이 얼마나 많은 위험에 직면해 있는지 또는 성공적인 체결 후 얼마나 많은 잠재적 수익을 얻을 수 있는지 알 수 없습니다.

위에 제시된 명목 가치 $88,000의 예는 엄청난 수익 잠재력과 함께 위험도 증가했음을 나타냅니다. 파생상품 계약이나 레버리지 위험 완화 전략을 사용하는 투자자나 기업에게는 두 가지 지표가 모두 중요합니다.

명목가 vs 액면가

이제 명목가치의 의미를 이해했으니 거래에서 명목 금액과 명목 금액의 차이를 평가해 보겠습니다. 계약의 명목 금액은 기초 계약의 시장 가격이라고도 합니다. Nvidia 예시에서 명목가 또는 시장가는 트레이더가 인수한 선물 계약의 가격입니다.

예를 들어, 향후 Nvidia의 주식 100주를 매수하려는 경우 이 계약의 시장 가치는 명목 금액인 $88,000보다 훨씬 낮습니다. 각 주식에 대한 선물 계약이 10달러라고 가정해 보겠습니다. 즉, 전체 계약 가격은 1,000달러에 불과합니다. 그러나 포지션의 가치는 주식의 실적이나 기초자산에 따라 달라질 수 있습니다.

반대로 명목 가치는 계약 계약이 아닌 자산의 시장 가격을 기준으로 계산됩니다. 두 수치를 항상 알고 있으면 거래 포지션을 확실히 이해할 수 있습니다.

예를 들어, 인수한 계약을 매도하는 것이 자신의 이익을 위해 포지션을 보유하는 것보다 수익성이 더 높을 수 있습니다. 이 분석을 수행하려면 명목 원금과 취득한 잠재적 수익과 비교하여 계약의 가치를 알아야 합니다.

다양한 부문에서 명목 가치 적용하기

명목가치 개념은 다양한 시나리오와 여러 트레이딩 분야에서 유용합니다. 레버리지 트레이딩이 모든 주요 투자 부문에서 인기를 끌면서 명목가치는 트레이딩 환경에서 그 어느 때보다 중요해졌습니다. 이에 대해 알아보도록 하겠습니다.

외환

외환의 명목 가치는 파생상품 계약을 체결하는 두 당사자에 의해 결정됩니다. 외환에서 파생상품은 대부분 특정 날짜에 고정된 금액으로 통화를 교환하는 데 사용됩니다. 이 경우 명목가치는 양 당사자가 합의한 대로 교환의 기본 통화가 됩니다.

외환 업계의 타이트한 수익 마진을 고려할 때 외환 파생상품에서 명목 가치는 매우 중요합니다. 외환 시장에서 인기 있는 통화는 매우 포화 상태이므로 소매 트레이더의 수익이 적습니다. 따라서 시장 노출 위험을 감수할 의향이 있는 트레이더라면 레버리지 포지션을 통해 수익을 늘리는 것이 지배적인 전략입니다.

스왑

스왑 계약은 산업 전반의 다양한 자산 클래스에 적용될 수 있습니다. 하지만 스왑의 인기와 독특한 용도로 인해 스왑은 하나의 산업으로 변모했습니다. 이자율 스왑과 총수익 스왑에서 통화, 원자재, 주식에 이르기까지 스왑 시장은 다양한 방식으로 재무 기반을 바꿀 수 있도록 도와줍니다.

이자율 스왑은 투자자와 대부분의 기관이 서로 미수 이자를 교환할 수 있는 매력적인 옵션입니다. 또한 총수익 스왑을 통해 당사자들은 미리 정해진 자산 규모에 대한 자본 이득의 대가로 한 당사자가 특정 수수료를 지불하는 계약을 맺을 수 있습니다. 명목 가치는 두 계약에서 모두 중요하며, 계약의 총 규모와 기준을 결정하고 당사자가 잠재적 소득 수준을 결정할 수 있도록 합니다.

위험 헤징에 명목가치를 사용하는 방법

명목 금액 정의는 수익 극대화뿐만 아니라 위험 헤지에도 유용합니다. 포트폴리오에 자산 X가 있는데 곧 저평가될 수 있다는 사실을 알게 되었다고 가정해 보겠습니다. 고정 금리로 선물 계약을 매수하여 시장 노출을 완화할 수 있습니다.

선물 계약을 통해 자산의 고정 판매 가격을 설정할 수 있으므로 자산 평가 절하에 대한 위험을 헤지할 수 있습니다. 결과적으로 명목 가치와 시장 가치가 불리해지더라도 원하는 가격에 자산을 매도할 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

선물 계약의 소수점 가격을 고려할 때 이 전략으로 위험을 헤지하는 것은 투자자 또는 기관으로서 장기적인 지급 능력을 보장하는 좋은 방법입니다.

최종 의견

명목가치는 산업과 섹터에 걸쳐 레버리지 거래에서 중요한 부분으로, 개인과 기업이 시장 노출과 구매력을 쉽게 평가할 수 있게 해줍니다. 따라서 명목가치를 이해하는 것은 마진 거래 또는 파생상품을 다룰 때 역할과 책임에 관계없이 중요합니다.

이 간단한 수치는 투자자가 수익을 얻을 수 있는지 또는 브로커가 파생상품 계약에서 상당한 수익을 거둘 수 있는 충분한 레버리지 비율을 제공하는지 여부를 결정합니다. 명목가치는 계약의 지속적인 위험 노출을 평가하는 데에도 중요하므로 필요한 경우 전략을 조정할 수 있습니다.

따라서 새 계약을 체결하거나 레버리지 포지션을 취하기 전에 계약의 명목 가치 금액을 확인하고 신중하게 평가하시기 바랍니다.