A-Book vs B-Book Brokers: What’s the Difference

Alguma vez teve de lidar com os modelos forex A-book/B-book quando estudou a indústria de corretagem? Ou talvez tenha estado a debater qual destes modelos utilizar para a sua própria empresa de corretagem. Que tipo de ideias são elas, exatamente? Qual é o papel de um agente de mercado forex? E quanto é que os corretores de forex ganham diariamente? Vejamos o que podemos encontrar.

Do ponto de vista do operador, a negociação forex parece ser bastante simples: um operador só precisa de clicar num botão para abrir uma ordem e esperar que a confirmação da transação apareça no ecrã. Mas como é que funciona? É necessário que a transação de um operador seja concluída antes de poder ser executada: se alguém compra um ativo, então alguém tem de o vender para que a transação seja concluída.

As ordens dos clientes são entregues ao mercado de duas formas diferentes através de tecnologias de operação de corretagem distintas. Vamos descobrir a diferença entre os modelos de corretor A book e B book. Os modelos A-Book são a forma mais comum de tecnologia de operação de corretagem. Cada um deles tem o seu próprio conjunto de vantagens e desvantagens a considerar.

Modelo de Corretor Forex A-Book

Quando um corretor utiliza o modelo de negócio A-Book, todas as ordens dos seus clientes são transmitidas diretamente ao fornecedor de liquidez forex, que por sua vez as encaminha para o mercado interbancário.

Os corretores A-Book são compensados ou por uma quantidade predeterminada de transações (muitas vezes 1 lote) ou por uma margem de lucro nos spreads que fornecem. Neste plano, o corretor está apenas a agir como um intermediário, oferecendo serviços financeiros. A contraparte final é ou um grupo de operadores que colocam ordens opostas no mercado ou um fornecedor de liquidez que fornece liquidez ao mercado. A abordagem A-Book tem uma vantagem importante sobre outros modelos: não há conflitos de interesses. Quer os operadores tenham lucro ou percam dinheiro, o corretor ganha uma comissão, independentemente do resultado. Embora, de um ponto de vista teórico, tanto os operadores como os corretores estejam interessados numa negociação bem sucedida, na prática, nenhum deles está. Quanto maior for o número de transações que os operadores completam, maior é o montante de comissão que o seu corretor ganha.

No entanto, o forex raramente é assim tão simples. Tanto os operadores como os corretores têm desvantagens quando utilizam a abordagem A-Book. A fim de transferir ordens de clientes para o mercado externo, o corretor deve fazer acordos com um fornecedor de liquidez (ou com muitos deles), assegurar licenças, e oferecer assistência técnica ao fornecedor de liquidez. Tudo isto tem um custo em termos de tempo e dinheiro. Como resultado, o corretor A-Book é obrigado a aumentar a margem de lucro no spread a fim de cobrir as suas despesas gerais.

Modelo de Corretor de Forex B-Book

Quando um corretor opera como agente de mercado, é referido como o modelo B-Book. As ordens são processadas internamente pelo corretor. Por outras palavras, as ordens colocadas pelos corretores não são visíveis em nenhum outro lugar que não seja a plataforma de negociação do corretor. Não existe qualquer agrupamento de liquidez externa. Neste caso, existe um claro conflito de interesses, uma vez que o corretor serve não só como intermediário, mas também como contraparte da transação. Como resultado, o conceito de B-Book está muitas vezes ligado de forma errada à fraude. Na realidade, o forex é um mercado muito imprevisível, e o modelo B-Book está associado tanto a grandes ganhos como a grandes perdas.

Os lucros do operador são equivalentes às perdas do corretor. Os corretores enganosos podem estar interessados em colocar cotações não de mercado no terminal, espionar as paragens de clientes do conjunto, e derrubá-las utilizando plugins no lado do servidor da plataforma, numa tentativa de fazer com que os operadores percam dinheiro nas suas transações.

Se o corretor operar desta forma, isso conduz efetivamente a alguns perigos. Os clientes que foram enganados não ficarão calados e irão sem dúvida prejudicar a imagem do corretor, o que é crucial para alcançar o sucesso no mercado cambial. No final, é uma colaboração a longo prazo que ganha o dia.

Modelo de Corretor Forex Híbrido

Não existem apenas modelos de corretores A Book ou B Book. Os corretores conceberam um modelo híbrido a fim de ultrapassar as limitações dos métodos A-Book e B-Book. Uma das alternativas mais populares entre os grandes corretores é a utilização de uma estratégia de cobertura. Utilizando uma abordagem híbrida, um corretor processa transações menores dentro da sua plataforma, mas as grandes transações podem ser retiradas a um fornecedor de liquidez e, em última instância, a um interbancário.

Este modelo é a opção mais ideal tanto para corretores como para operadores, mas é também a mais difícil de implementar. A tarefa mais difícil para um corretor é, em primeiro lugar, categorizar corretamente os corretores. Um software especial é utilizado para controlar o montante do depósito de um corretor, a quantidade de alavancagem utilizada, o grau de risco associado a cada transação, e a utilização ou não utilização de paragens de proteção. Todas estas informações ajudam o corretor a determinar qual dos dois modelos (A-Book vs B-Book) utilizar para executar uma ordem com base nas informações fornecidas.

Rentabilidade dos Corretores A-Book vs B-Book

Pode ter uma pergunta lógica depois de ler todos os factos acima: se um corretor gera mais lucro – As transacções entre corretores A Book vs B Book forex? Para a minha própria empresa pessoal, que modelo devo adotar a fim de minimizar os meus riscos de corretagem? Esta é uma questão para a qual não existe uma solução definitiva. Tudo depende da situação.

A margem de lucro de um corretor A-Book forex é estatisticamente mais baixa, mas é mais estável. No mercado cambial, é amplamente conhecido que 80-95 por cento dos operadores perdem o seu investimento inicial no prazo de seis meses, o que funciona em benefício da corretora B-Book forex. Mas não se esqueça dos eventos imprevistos, que ocorrem regularmente e causam perdas maciças aos corretores B-book, muitas vezes durante muitos meses de cada vez.

Chegamos à conclusão de que nenhum dos planos pode ser considerado uma cura para a perda. Depois de considerar os objetivos e estratégias da sua empresa, deve escolher o modelo de negócio que melhor pode ser implementado. Um argumento semelhante pode ser apresentado para os comerciantes que escolhem o seu corretor. Tudo é único à sua própria maneira.

Nenhum modelo de negócio, incluindo os modelos A-Book e B-Book, pode garantir uma empresa de sucesso ou uma transação lucrativa. Estes modelos são apenas ferramentas para fazer negócios, e a medida em que ganha pessoalmente com eles depende exclusivamente da sua capacidade de os aplicar de forma profissional.

Se abordar o funcionamento adequado da sua empresa, aprender paciência, e utilizar modelos de negócio especificamente adaptados às suas necessidades, a indústria de corretagem forex pode apresentar-lhe perspetivas quase ilimitadas de sucesso e bem-estar financeiro.