Como é que a Volatilidade e a Liquidez no Forex Afectam as Empresas?

Os mercados financeiros fluem livremente de acordo com as pressões de compra e venda que definem as forças de mercado. Os investidores executam ordens e obtêm ganhos com os movimentos naturais dos preços, da procura, da oferta e das especulações, em que cada um destes factores afecta o outro.

As variações nestes determinantes provocam alterações na volatilidade e na liquidez da negociação em Forex, afectando a frequência com que os preços mudam e a rentabilidade esperada do investimento em pares de moedas.

A volatilidade e a liquidez do mercado financeiro são dois factores fundamentais que os investidores qualificados consideram antes de investirem em títulos financeiros e classes de activos. Vamos rever a diferença entre liquidez e volatilidade e como usá-las para ter sucesso na negociação.

Compreender a volatilidade no mercado Forex

A volatilidade refere-se à frequência dos movimentos de preços num determinado mercado ou para um determinado par de moedas. Por exemplo, no mercado cambial, a volatilidade é o grau de variação da taxa de câmbio entre duas moedas.

A volatilidade dos activos pode ser explicada como a estabilidade dos preços, a frequência com que o preço muda e em que medida. Por exemplo, o EUR/USD é o par de moedas mais estável, envolvendo as duas maiores economias e as moedas mais utilizadas em todo o mundo.

A estabilidade deste par resulta do facto de ambas as economias se encontrarem praticamente na mesma fase de desenvolvimento, com políticas semelhantes dos bancos centrais em matéria de taxas de juro e de crédito.

No entanto, as moedas com uma divergência considerável entre as suas economias, como o USD/ZAR ou o GBP/JPY, são pares de moedas altamente voláteis e podem levar a uma negociação Forex lucrativa.

Quando se trata de investir no mercado cambial, negociar um par de moedas estável resultará numa taxa de retorno moderada, mas é mais consistente a longo prazo. 

No entanto, os activos voláteis têm ganhos potenciais mais elevados, mas também são instáveis, fazendo com que os seus preços subam e desçam significativamente.

O que causa a volatilidade no mercado Forex?

A volatilidade é afetada por múltiplos factores externos, como a economia nacional, as condições geopolíticas, os níveis de oferta e a confiança dos investidores.

Os factores económicos nacionais, como o PIB, as taxas de emprego e a inflação, desempenham um papel importante nas políticas dos bancos centrais, com base nas quais estes definem as suas políticas de taxas de juro. Quando as taxas de inflação são moderadamente elevadas e o PIB aumenta, os investidores estão optimistas em relação à economia de um país, o que indica uma moeda estável e potencial.

As disputas geopolíticas, como as guerras comerciais, os embargos e os acordos comerciais internacionais, desempenham um papel importante no crescimento económico e na estabilidade da moeda, o que afecta grandemente as taxas de volatilidade e a confiança dos investidores.

A liquidez é outro fator importante que afecta a volatilidade. Quando um mercado apresenta uma oferta reduzida, os preços tornam-se propensos a actividades de compra, o que indica um nível de volatilidade elevado, e vice-versa.

Os Melhores Indicadores de Volatilidade do Mercado Forex

Os operadores de divisas medem a volatilidade do mercado utilizando diferentes indicadores, tais como as bandas de Bollinger e o índice de volatilidade relativa (IVR).

As bandas de Bollinger consistem numa linha (médias móveis simples) rodeada por um limite superior e inferior. Estes dois limites formam uma banda extensível que se expande e contrai de acordo com as forças do mercado, indicando os limites de flutuação do preço ou a volatilidade.

Por outro lado, o índice de volatilidade relativa mede os movimentos históricos dos preços e a volatilidade e gera um valor com base no qual se recomenda ao investidor que entre numa posição de compra ou numa posição longa.

Compreender a liquidez do mercado Forex

Este conceito refere-se à facilidade com que os participantes no mercado podem comprar e vender instrumentos financeiros, o que está relacionado com a disponibilidade e a volatilidade dos activos.

As grandes instituições financeiras e os bancos abastecem os mercados financeiros com valores mobiliários e activos, desenvolvendo actividades de negociação significativas, tornando estes produtos mais disponíveis e aumentando o número de contrapartes de negociação num determinado mercado.

Isto também diz respeito à estabilidade dos preços. Por exemplo, a elevada liquidez do par Forex EUR/USD torna-o um dos activos mais estáveis com baixos rácios de volatilidade.

Por outro lado, uma oferta insuficiente de um determinado produto e a execução de uma ordem de compra resultará em alterações nos preços de mercado. 

O que afecta a liquidez no mercado de divisas?

Os instrumentos financeiros são geralmente fornecidos por grandes instituições financeiras, bancos de investimento e fundos de cobertura que se dedicam a mercados de negociação, oferecendo serviços de corretagem aos seus investidores ou como parte da negociação para si próprios, a fim de aumentar a sua riqueza.

Muitos factores económicos e geopolíticos afectam as actividades destes investidores institucionais, afectando os níveis de liquidez da Forex.

Os dados económicos, como a inflação e as taxas de juro, afectam a disponibilidade dos investidores para expandirem o seu envolvimento nos mercados de negociação. Durante o crescimento económico, é mais provável que os comerciantes aumentem os seus investimentos, o que aumenta os níveis de liquidez.

Os avanços tecnológicos também afectam a provisão de liquidez. Por exemplo, as plataformas de negociação são capazes de servir um grande número de participantes no mercado, executando muitas transacções em simultâneo, contribuindo para os níveis de oferta e aumentando a eficiência do mercado.

Leitura do Indicador de Liquidez do Mercado Forex

Os padrões de oferta alteram-se de diferentes formas. As flutuações diárias e as horas de negociação afectam a procura de pares de moedas. Os investidores também podem seguir os padrões verificando o volume de negociação, que indica o nível de atividade num determinado mercado.

Lendo o gráfico do volume de transacções, os investidores podem identificar mercados com elevada procura. No entanto, precisam de ter em conta as alterações de volatilidade para garantir que a oferta é suficiente.

Os indicadores de zona de liquidez podem ser utilizados para identificar fases em que os níveis de procura e de oferta são elevados, indicando um nível de oferta elevado.

Além disso, os investidores podem verificar liquidity sweeps associados à execução de grandes ordens de negociação. Estas actividades verificam os livros de ordens e percorrem todo o mercado para encontrar os melhores preços, que estão normalmente associados a quedas de preços e de liquidez.

A Relação entre Volatilidade e Liquidez na Negociação Forex

A volatilidade e a liquidez andam de mãos dadas e são consideradas factores-chave que orientam as decisões da maioria dos investidores. São afectados pelo crescimento económico, pela estabilidade geopolítica, pelos ciclos do mercado, pelas horas de negociação e muito mais.

Existe uma correlação negativa entre a liquidez e a volatilidade, que flutua a par das forças do mercado e dita o sentimento do mercado entre as actividades de compra e venda.

Durante o crescimento económico, os fornecedores de liquidez cambial aumentam os seus investimentos, elevando os níveis de oferta, estabilizando os preços de mercado e diminuindo os níveis de volatilidade. Os mercados líquidos têm uma volatilidade baixa, em que uma ou várias ordens de compra/venda não afectam todo o mercado.

Por outro lado, se houver uma crise de liquidez nos sistemas bancários, a incerteza aumenta, levando a uma baixa atividade de negociação e liquidez, o que provoca uma elevada volatilidade. Os mercados ilíquidos apresentam uma elevada volatilidade quando os activos não são suficientemente fornecidos e uma ou mais ordens de compra/venda têm um impacto importante no mercado.

Como verificar a volatilidade e a liquidez do mercado Forex?

Os negociadores podem analisar a relação entre estes dois factores acompanhando os volumes de negociação, o tempo de mercado global e as tendências de negociação.

Por exemplo, as horas de volatilidade do mercado Forex estão no seu pico quando os mercados dos EUA e da Europa se sobrepõem, entre as 08:00 e as 17:00 ET, onde muitos comerciantes se juntam para tirar o máximo partido do par EUR/USD.

Além disso, na véspera de anúncios importantes, como as alterações na oferta de moeda do Banco Central Europeu ou os relatórios sobre as taxas de juro da Reserva Federal, os investidores especulam sobre os resultados esperados, sendo ao mesmo tempo cautelosos quanto aos seus investimentos.

No entanto, assim que o anúncio é feito, as flutuações de preços aumentam nos gráficos de volatilidade do mercado Forex ao vivo devido a um aumento na atividade de negociação.

Conclusão

A volatilidade e a liquidez no Forex são aspectos vitais que orientam as decisões dos investidores e moldam as suas estratégias de negociação. A elevada volatilidade refere-se a grandes flutuações de preços e a maiores oportunidades de ganho, uma vez que os preços podem aumentar ou diminuir consideravelmente.

Por outro lado, a liquidez é explicada pela oferta de títulos transaccionáveis, tornando a execução das ordens eficiente, com baixas probabilidades de derrapagem e com baixos intervalos de spread. Estes dois conceitos estão correlacionados negativamente, sendo que uma queda num deles está associada a um aumento no outro.