De que Forma Acedem as Corretoras Forex Online à Liquidez?

Os investidores em divisas compreendem o papel do mercado FX nas economias nacionais e internacionais como o principal impulsionador da estabilidade e do desenvolvimento.

Este impacto estende-se à corretagem online, onde os operadores de negociação e os investidores beneficiam do vasto número de participantes e do dinheiro massivo que circula no mercado das divisas.

No entanto, se procura lançar uma empresa corretora FX, precisa de compreender aprofundadamente como funciona a liquidez e quem fornece liquidez às corretoras Forex online. Abordemos este tema mais detalhadamente.

Porque é Importante a Liquidez no Forex?

A liquidez impulsiona grande parte da atividade e da motivação dos investidores, afetando a forma como os preços se deslocam e a estabilidade do mercado. O mercado FX é o maior e mais antigo mercado financeiro no mundo, com os traders de bancos centrais e de investimento, as instituições financeiras, os fundos de coberturas, os corretores individuais e traders veteranos a executarem milhões de ordens diariamente.

Esta maior atividade torna o Forex muitíssimo líquido, onde a maioria dos ativos se move moderadamente e o mercado é mais estável. Assim sendo, para lançar com êxito uma empresa de corretagem no mercado FX, é crucial dispor desta liquidez e oferecer as melhores condições de trading aos seus utilizadores.

A liquidez elevada permite que a corretora emparelhe as ordens pendentes através de livros e pools de ordens mais abrangentes, de forma a executar rapidamente e a baixos custos. 

O Papel dos Prestadores de Liquidez no Forex

Os prestadores de liquidez ligam as corretoras Forex online a fontes e pools a um número considerável de ordens e de participantes no mercado, permitindo-lhes que executem as ordens. Resumindo, eles permitem que as corretoras tenham acesso direto ao mercado para comprarem e venderem moedas estrangeiras.

As instituições financeiras e as empresas não financeiras, como empresas de investimento, são as principais fontes de liquidez. Elas operam ativamente no mercado, detêm ativos em múltiplas moedas e negoceiam-nas em nome dos seus clientes.

Muitos dos desempenhos das corretoras FX são definidos pelo prestador de liquidez (LP) FX, o qual, por sua vez, opera através de vários canais e intermediários para melhorar a execução da ordem e minimizar a volatilidade. Tipicamente, os prestadores de liquidez oferecem os seguintes serviços.

Fornecem os Spreads de Compra e Venda

A diferença entre os preços de compra e venda dita o quão eficiente uma corretora é e leva os clientes a registarem-se numa plataforma de trading específica. Tipicamente, os traders apontam para obterem o intervalo de spread mais baixo possível, enquanto as corretoras lucram com esta diferença de preço sob a forma de fonte de receita.

Os LPs FX fornecem ativos negociáveis às corretoras, fornecendo mais moedas estrangeiras e títulos para execução sempre que um trader realizar uma ordem emparelhada. 

Esta maior oferta baixará dinamicamente o preço da negociação, diminuindo o intervalo entre os preços de compra e de venda e oferecendo às corretoras FX online intervalos spread curtos. Finalmente, isto faz com que o trading seja mais eficaz, atraindo mais traders e aumentando os lucros das corretoras.

Executar Posições de Mercado

Os prestadores de liquidez Forex também atuam como corretoras encarregues da execução que processam as transações e registam as liquidações. Os LPs utilizam as suas ligações com as câmaras de compensação e mercados financeiros para “concretizarem as negociações”.

Ao mesmo tempo, estes intermediários garantem que as ordens são executadas atempadamente para minimizarem os riscos de segurança e de derrapagem. Quando uma ordem de mercado está pendente por muito tempo, esta tem um potencial maior para fuga ou infiltração de dados, tornando-a num alvo que se destaca para os piratas informáticos.

Adicionalmente, a derrapagem de preço ocorre quando a posição é processada a um valor diferente do pretendido. Esta ligeira diferença de preço ocorre devido ao atraso da corretora na procura por uma ordem correspondente.

Por conseguinte, quando os níveis de liquidez estão altos, a execução da negociação é mais precisa porque há muitas ordens pendentes correspondentes.

Reforçar a Estabilidade do Negócio

Ter uma fonte sólida de liquidez melhora o seu desempenho comercial, devido ao facto de a execução e as operações enfrentarem menos flutuações, e de haver menos probabilidade de os preços mudarem acentuadamente devido às forças do mercado.

Isto motiva os novos traders a registarem-se e encoraja os existentes a permanecerem e a aumentarem os seus investimentos, levando, eventualmente, a um reforço das suas vendas.

Do outro lado da moeda, caso a sua plataforma enfrente falhas de liquidez ou volume insuficiente que cause volatilidade e derrapagem, é mais provável ocorrer a saída de traders, resultando em perdas exponenciais.

Principais Prestadores de Liquidez FX

O mercado de prestação de liquidez Forex alarga-se a inúmeros intervenientes financeiros, tais como bancos, corretores individuais, fundos de cobertura, criadores de mercado e Redes de Comunicação Eletrónica (RCEs), que participam na compra e venda de moedas estrangeiras. 

Esta distribuição de liquidez Forex é atribuída à função de cada um dos seguintes participantes no mercado.

• Bancos: os bancos centrais e de investimento são os maiores contribuidores para a liquidez Forex, detendo e negociando milhões de moedas estrangeiras, além de outras atividades de empréstimo e de financiamento.
• Criadores de mercado: os criadores de mercado aumentam os níveis de liquidez ao comprarem e venderem ativamente moedas Forex de investidores e de outros participantes no mercado para tornarem os ativos mais disponíveis.
• Fundos de cobertura: as instituições financeiras, como os fundos de cobertura, executam ordens de trading significativas, contribuindo em grande volume para a liquidez Forex. 
• Empresas de corretagem: os corretores individuais partilham um pedaço moderado do mercado de liquidez, mas a sua enorme quantidade faz com que sejam intervenientes essenciais.
• RCEs: os protocolos de comunicação eletrónica fornecem acesso a pools de liquidez e livros de ordem volumosos, tornando a execução da ordem mais simples e eficiente, levando, eventualmente, à melhoria da liquidez do ativo.

Ativos de Liquidez do Mercado Forex

Para que o prestador de liquidez Forex ofereça acesso ao mercado aos pools de trading e torne os títulos negociáveis mais disponíveis, eles gerem três classes de capital que controlam dinamicamente os níveis de liquidez do mercado.

• Nível 1: os ativos de capital de nível superior são lucros retidos e capitais próprios dos acionistas, que definem a saúde financeira e podem ser rapidamente liquidados. 
• Nível 2: o capital de nível 2 é utilizado como uma proteção dos ativos de nível 1, sendo constituídos por dívidas, reservas de dinheiro e outros instrumentos financeiros.
• Nível 3: os ativos de qualidade mais baixa incluem dívidas não garantidas, que os bancos utilizam para cobrir os intervalos e risco do mercado de trading. Este tipo de ativo foi abandonado após a infame crise de 2008.

As corretoras Forex onlline podem avaliar a qualidade do seu prestador de liquidez Forex inspecionando o nível de ativos de nível 1 e de nível 2 que detêm.

Fatores que Afetam as Corretoras Forex Online

Além da estrutura interna dos prestadores de liquidez, há outros fatores externos que podem afetar o seu trabalho e prejudicar a sua liquidez e esforços de estabilidade. Estes incluem. 

Enquadramento Legal

As mudanças regulatórias podem afetar imenso o funcionamento dos prestadores de liquidez FX. Por exemplo, a imposição de novos requisitos de capital ou as restrições de moeda requererão uma alocação diferente de recursos por parte do prestador. 

A adaptação a novos enquadramentos financeiros pode requerer a reestruturação e alterações operacionais que impactam o fluxo de liquidez e o volume de trading.

Concorrência

A concorrência no mercado é, habitualmente, um impulsionador de inovação e de melhores ofertas de serviços em várias indústrias. 

Quando se trata dos mercados financeiros, um maior número de instituições financeiras e de empresas de investimento motiva os prestadores de liquidez FX a fornecerem melhor condições de trading às empresas de corretagem, algo que, eventualmente, beneficia o utilizador final. 

Desenvolvimentos Tecnológicos

A utilização da tecnologia contribuiu imenso para a prestação de liquidez. A tecnologia moderna e as capacidades algorítmicas podem ser aproveitadas para a correspondência e execução mais rápidas, levando a maiores taxas de liquidez.

Adicionalmente, as empresas financeiras podem utilizar a inteligência artificial para melhorarem a análise de risco e a gestão de ativos, permitindo-lhes otimizar a distribuição de liquidez.

Conclusão

O Forex é o maior e mais líquido mercado financeiro, com uma das maiores pools de traders e de prestadores de liquidez. Abrangendo inúmeros bancos centrais, empresas de investimento, fundos de cobertura e outras instituições financeiras, as corretoras FX beneficiam de uma diversidade considerável de fontes de liquidez.

O lançamento de uma empresa de corretagem Forex requer que integre uma rede de prestadores de liquidez para aceder ao mercado de trading e oferecer as melhores condições de trading para atrair mais investidores e aumentar as suas vendas.