O que é a Manipulação do Criador de Mercado Forex e como Evitá-la

O panorama do mercado cambial evoluiu dramaticamente no século XXI. No passado, apenas os operadores proficientes com numerosas licenças, ligações à indústria e capital substancial podiam aceder a este mercado e obter lucros fiáveis.

Hoje em dia, indivíduos comuns com pouca ou nenhuma experiência podem entrar no campo do FX e aprender o básico sem barreiras. Como resultado, a prática do forex tornou-se mundialmente conhecida por comerciantes recém-chegados, startups e indivíduos que desejam obter lucros a tempo parcial.

No entanto, os mercados cambiais têm-se mantido implacáveis, apesar das mais recentes inovações e ferramentas digitais. Nunca foi tão fácil perder toda a sua carteira de forex em poucos dias. Esta peça analisará uma das armadilhas comuns que podem prejudicar as carteiras de investidores de varejo – manipulação do criador de mercado forex.

O que é um Formador de Mercado em Forex?

Os criadores de mercado têm um valor inestimável no mercado cambial, fornecendo liquidez financeira através de vários canais e ajudando o sector a manter-se ativo. Os MMs facilitam o crescimento da atividade, fornecendo amplos suprimentos de moeda sempre que necessário e colocando preços justos nas suas cotações. 

Como resultado, o mercado financeiro deixa de sentir escassez nas suas ofertas de divisas, permitindo que os comerciantes retalhistas comprem e vendam pares a preços óptimos e sem atrasos. 

Um modelo de criador de mercado pode assumir muitas formas, incluindo grandes instituições financeiras, corretoras de primeira linha, fornecedores de liquidez e empresas híbridas que desempenham múltiplas funções.

Os bancos internacionais e centrais são os maiores criadores de mercado no domínio do forex, acedendo a fundos monetários quase ilimitados provenientes de depósitos de clientes e pagamentos de juros de empréstimos.

Assim, os criadores de mercado podem ser considerados como os intervenientes mais importantes no mercado cambial, especialmente no caso de sectores monetários voláteis ou temporariamente instáveis que necessitam desesperadamente de fontes de liquidez.

Como é que os criadores de mercado ganham dinheiro?

Independentemente da sua contribuição para a saúde do sector cambial, uma empresa de criação de mercado estará sempre focada no resultado final. Como qualquer outro modelo de negócio, a estratégia de criação de mercado tem como objetivo gerar lucros através do fornecimento de liquidez a outros participantes no mercado.

Os criadores de mercado geralmente fornecem fundos através de plataformas de câmbio online ou físicas que apresentam os preços de compra e venda para cada par de moedas. Suponhamos que um criador de mercado vende a moeda X por $1,25 e a compra por $1,10; a sua respectiva margem de lucro, também designada por spread, é de $0,15.

As margens de spread acima descritas são o pão e a manteiga dos criadores de mercado, permitindo-lhes obter lucros substanciais ao venderem alto e comprarem baixo. No entanto, se colocarem spreads largos no mercado, o público em geral abster-se-á de vender ou comprar ativamente as suas opções de moeda. Por isso, é importante que os criadores de mercado 

O mercado Forex pode ser manipulado?

Conforme analisado, os criadores de mercado têm uma relação mutuamente benéfica com o cenário de negociação forex, facilitando as lacunas de liquidez, a escassez de oferta em pontos relevantes e recebendo em troca lucros de spread saudáveis. 

No entanto, a maioria das empresas de criação de mercado tem um poder abundante do qual pode potencialmente abusar. A sua capacidade de decidir quais os pares de moedas a distribuir e quais os preços de compra e venda a fixar permite-lhes influenciar fortemente sectores específicos e fazer pender a balança a seu favor.

Assim, embora muitos regulamentos sejam estabelecidos para o evitar, os criadores de mercado manipulam o forex através de vários meios para aumentar a sua rentabilidade. Os criadores de mercado empregam várias estratégias para atingir os seus objectivos através da manipulação do mercado.

Diferentes tácticas de manipulação

A estratégia mais dominante é a manipulação do spread, em que os criadores de mercado podem incitar os pequenos operadores a comprar outras moedas ou, em casos desesperados, a lidar com margens de compra invulgarmente maiores. Além disso, as margens de spread podem ser reduzidas para além do padrão para motivar os comerciantes inexperientes a comprar moedas arriscadas ou voláteis.

A segunda estratégia é o front-running, em que os criadores de mercado simplesmente compram ou vendem grandes quantidades de moedas específicas antes que os participantes no mercado possam fazer o mesmo. 

Os criadores de mercado estão a par de informações comerciais privilegiadas, tendo uma boa compreensão do que poderá acontecer no futuro imediato. Como resultado, podem executar as melhores transacções antes do público em geral, retirando a maior parte dos lucros do campo do comércio a retalho.

Finalmente, a caça ao stop-loss implica que os criadores de mercado manipulem os spreads para fins específicos. Suponhamos que existe uma grande procura de uma determinada moeda no mercado. Se esta moeda se tornasse menos valorizada, muitos investidores teriam ordens de stop-loss nas suas contas.

Uma empresa de criação de mercado pode, por vezes, fazer caça ao stop-loss, diminuindo artificialmente o preço do ativo e criando uma intensa pressão de venda. 

Com esta estratégia, os criadores de mercado poderiam obter um controlo maioritário sobre mais moedas menores, criando um monopólio nos mercados financeiros e fixando preços injustos para a moeda.

Como evitar a manipulação do criador de mercado Forex

Embora nem todos os MMs estejam motivados para manipular o mercado, o sector do FX é dominado pelas práticas maliciosas acima descritas. Infelizmente, as leis e regulamentos determinados contra o front-running ou a caça ao stop-loss foram apenas parcialmente bem sucedidos. 

Os comerciantes de retalho só podem ser protegidos pela sua inteligência e experiência. Assim, aqui estão várias estratégias óptimas que pode implementar para evitar práticas manipulativas no mercado de moeda estrangeira. 

Entenda o Mercado Forex e Evite a Volatilidade

O sector do câmbio é extremamente complexo, com numerosas jurisdições, fronteiras políticas, fluxos de divisas e complicações imprevistas que afectam o mercado em diferentes momentos. Para os comerciantes de retalho, é crucial ter uma sólida compreensão do sector cambial, compreender a ideia de negociação justa e como funcionam os fundamentos da criação de mercado.

Ao aprofundar o conceito de oferta e procura, volatilidade e distribuição de moedas, os investidores compreenderão melhor como o mercado pode ser manipulado e quando é o momento errado para se envolver em negociações agressivas. 

Além disso, os comerciantes devem procurar os pares forex menos manipulados, avaliando os níveis de volatilidade. Como regra geral, é mais fácil impactar setores de moeda que são mais voláteis e suscetíveis à instabilidade. 

Pelo contrário, as moedas estabelecidas, como o dólar americano e o euro, são difíceis de manipular devido a uma maior atenção regulamentar e à dimensão dos respectivos sectores. No entanto, o truque consiste em encontrar moedas menos conhecidas que ainda evitem a volatilidade, o que requer uma experiência substancial neste domínio. 

Procurar corretores com licenças e regulamentos

É crucial estabelecer parcerias com corretores que operam com licenças de alto valor e aderem a regulamentos rigorosos, permitindo que os comerciantes evitem práticas prejudiciais de forex executadas às suas custas. 

Os corretores desonestos desempenham um papel importante na estratégia de manipulação forex, encaminhando as ordens para bolsas que podem conduzir estratégias de front-running ou stop-loss hunting. Assim, a parceria com corretores de desconto que encaminham ordens sem divulgar a contraparte é perigosa neste ambiente.

É aconselhável procurar corretores com licenças de elite nos EUA ou em territórios europeus, uma vez que estas jurisdições têm a maioria das leis e regulamentos contra práticas de manipulação de mercado. 

Embora isto não o proteja completamente de actividades de negociação maliciosas, estará muito mais seguro do que fazer parcerias com agências de corretagem não regulamentadas ou duvidosas.

Pensamentos Finais – Rompendo com a Manipulação do Formador de Mercado Forex

O campo da negociação forex é inerentemente inclinado para a manipulação. Os criadores de mercado possuem demasiado poder para se manterem neutros e se absterem de abusar das suas capacidades. Apesar de os organismos reguladores fazerem o seu melhor para minimizar as práticas manipuladoras, os criadores de mercado ainda podem lucrar muito com os erros e a inexperiência dos negociadores recém-chegados. Por isso, antes de entrar no panorama do forex, deve compreender os conceitos de mercado de dentro para fora e ter uma boa ideia das potenciais tácticas de manipulação que podem estar a acontecer a qualquer momento. Isto ajudá-lo-á a tomar decisões avessas ao risco e a evitar cair na caça ao stop-loss, front-running ou armadilhas de manipulação de spread estabelecidas por grandes criadores de mercado.