Как Найти Поставщика Форекс-Ликвидности в 2023 Году
Статьи
По мере развития науки и коммуникационных технологий экономические и финансовые процессы становятся все более глобальными. Появление электронных торговых систем сделало возможным создание глобальных торговых площадок, крупнейшей из которых сегодня является рынок Форекс.
Участниками таких торговых площадок обычно являются различные экономические субъекты из разных уголков мира. Благодаря этим финансовым институтам рынок ФОрекс сегодня является самым ликвидным, демонстрируя ежедневный оборот в триллионы долларов. С другой стороны, также упрощаются торговые операции, увеличивается объем доступной ликвидности и расширяются возможности для инвестирования капитала. Это позволяет банкам, брокерским компаниям и инвестиционным фондам предлагать клиентам широкий спектр финансовых продуктов и услуг, отвечающих любому профилю риска. Однако когда дело доходит до функционирования всего рынка, в игру вступают поставщики валютной ликвидности, отвечающие за бесперебойность торгового процесса.
В этой статье мы объясним, что такое поставщики ликвидности на Форекс и какими они бывают. Вы также узнаете как поставщики ликвидности создают ликвидность на рынке Форекс. Кроме того, мы поговорим об основных критериях, на которые следует обратить внимание при выборе поставщика ликвидности на Форекс в 2023 году.
Кто Такие Поставщики Форекс-Ликвидности?
Чтобы разобраться в том, кто такие поставщики ликвидности на Форекс, необходимо для начала понять, что такое ликвидность. В двух словах, это возможность быстро продать/купить товар (валюту) по рыночной цене. Если такой возможности нет, то считается, что ликвидность низкая. Чем меньше разница в ценах (как спред, так и заполненность биржевого стакана лимитных ордеров) и чем больше сделок совершается в единицу времени, тем лучше ликвидность, и наоборот.
Чаще всего поставщик ликвидности Форекс — это определенная компания, которая имеет торговые активы на собственных счетах и помогает брокерам и другим компаниям исполнять ордеры клиентов. Такая компания работает как с покупателями, так и с продавцами активов. Поставщики ликвидности создают рынок, поэтому их еще называют маркет-мейкерами. ТЕ, кому удалось достичь успеха в работе, оказывают существенное влияние на биржи. Они формируют объемы торговли активом. Если такой маркет-мейкер уделяет много времени торговле, времени, он в итоге привлечет максимум внимания.
Поставщиком ликвидности может стать тот, кто готов предложить рынку важную составляющую, а именно ликвидность. Классические фондовые биржи получают этот показатель от маркет-мейкеров, которыми являются инвестиционные организации, а также торговые компании и институциональные инвесторы (среди них хедж-фонды и крупные банковские организации), имеющие большие объемы активов в обращении. Их задача — обеспечить оперативное выполнение транзакций на площадке для других игроков рынка и клиентов брокерских компаний.
Ликвидность создается за счет предоставления предложений, поддерживающих позиции ордеров, исполняемых трейдерами. В большинстве случаев соответствующие государственные органы регулируют и контролируют поставщиков ликвидности; эти органы проверяют поставщиков на соответствие международным нормам, законам и требованиям страны.
Классификация Поставщиков Ликвидности
Сегодня всех поставщиков ликвидности Форекс можно разделить на 2 уровня: Tier 1 и Tier 2. Ниже мы разберем основные характеристики этих уровней, расскажем, чем они отличаются и как работают.
Поставщики Ликвидности Tier 1
ECN (Electronic Communication Network) — это огромная электронная коммуникационная сеть, объединяющая крупнейших поставщиков ликвидности. Поставщики уровня Tier 1 включают крупные международные банки, такие как Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays Capital Bank, Citi Bank, Nomura и другие. Крупнейшим поставщиком ликвидности на рынке Форекс является Deutsche Bank, за ним следует банк UBS, а третьим по величине поставщиком ликвидности является Barclays Capital.
Также среди крупных поставщиков ликвидности на Форексе есть международные финансовые биржи, торгующие фьючерсами, опционами и другими финансовыми инструментами. К ним относятся Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов, CME Group (Чикагская товарная биржа), CBOE (Чикагская биржа опционов), ICE (Межконтинентальная биржа), Европейская биржа опционов Deutsche Terminboerse, Сингапурская международная валютная биржа и другие.
Крупные хедж-фонды, взаимные фонды и инвестиционные компании также торгуют в сети ECN. Поскольку эти банки и фонды торгуют большими объемами средств на различных биржах, не может быть единой точной цены финансового инструмента в любой момент времени. Например, на разных фьючерсных биржах цена одного и того же золота может немного отличаться, и это нормально. Конечно, алгоритмы арбитража стараются держать цену примерно одинаковой на всех биржах, чтобы не позволить заработать на разнице курсов между биржами, но из-за временных задержек держать цену одинаковой в 100% случаев невозможно на данном этапе развития технологий. По этой причине существует небольшой разрыв в цене между биржами.
Поставщики Уровня Tier 2
Большинство Форекс-брокеров (более 90%) не имеют доступа к ликвидности первого уровня и специализированных бирж, поскольку провайдеры Tier 1 работают только с большими объемами. Поэтому существуют более мелкие поставщики ликвидности уровня Tier 2, которые выступают посредниками между брокерами и учреждениями первого уровня. Среди поставщиков ликвидности этой категории LMAX Exchange, Currenex, Integral, CFH Clearing, Hotspot FX, Refinitiv FXall, FXCM Pro и Swissquote. Большинство Форекс-брокеров, использующих технологию NDD, работают с такими провайдерами.
Если Форекс-брокер имеет прямой доступ к поставщику ликвидности уровня Tier 2, он называется брокером STP (Straight Through Processing). При использовании этой модели ордера клиентов выводятся непосредственно поставщику ликвидности без какого-либо вмешательства со стороны дилера. Если Форекс-брокер напрямую подключается к крупному поставщику ликвидности уровня Tier 1 (крупному банку) или к пулу нескольких более мелких поставщиков ликвидности уровня Tier 2, его называют брокером DMA (Direct Market Access). Если Форекс-брокер имеет прямой доступ к пулу ликвидности крупных поставщиков Tier 1, то есть ECN или межбанку, такие брокеры называются ECN-брокерами.
Как Поставщики Ликвидности Генерируют Ликвидность на Форекс-рынке?
Современные технологии упростили процессы во многих сферах деятельности, включая рыночную торговлю. Сегодня за создание ликвидности отвечает современное программное обеспечение; процесс агрегирования выполняется автоматически и быстро. Агрегатор ликвидности — это программное обеспечение, которое позволяет брокерам получать необходимые заявки по лучшим ценам от разных поставщиков ликвидности.
Если трейдер отправляет рыночный ордер, его ордер будет исполнен немедленно. Более того, если ордер небольшой, его можно «перекрыть» за счет клиентов брокера (обычно это крупные Форекс-брокеры). Отправить 0,1 лот поставщику ликвидности можно только в том случае, если у самого брокера есть клиенты, которые будут на противоположной стороне сделки. Если ордер большой, его можно сформировать в более крупном пуле ордеров и отправить поставщику ликвидности, который найдет контрагента по этому ордеру. Однако если контрагент не найден (что случается очень редко), он, в свою очередь, по возможности отправит его в свой пул Tier 2 или ECN. В этом случае, если подходящего контрагента в текущий момент по указанному объему нет, сделка будет исполнена по ближайшей возможной цене, и такой ордер будет «проскальзывать». Но процесс отправки и обработки заказа произойдет настолько быстро, что вы не почувствуете разницы между сделкой с клиентом брокера или сделкой с провайдером.
Агрегация лимитных ордеров клиентов происходит посредством протокола FIX (Financial Information Exchange). Он допускает два типа исполнения ордеров: FOK и IOC. Исполнение FOK (Fill Or Kill) означает полное исполнение ордера по заданной цене, если предложение от поставщика ликвидности соответствует цене и объему, и никакой другой вариант не допускается. IOC (Immediate Or Cancel) допускает как полное исполнение ордера по заданной цене, так и исполнение части ордера по заданной цене, после чего оставшаяся часть ордера может быть исполнена по другой цене. Иногда агрегаторы ликвидности еще называют провайдерами, потому что через них работают мелкие брокеры. Такие брокеры называются STP (Straight Through Processing).
Рыночная цена постоянно балансирует, постоянно двигаясь до тех пор, пока объем покупок не перекроет объем продаж. Если, например, проценты не компенсируются (продавец не может найти покупателя), то ликвидности недостаточно — на графике это выглядит как слабая волатильность или несколько непересекающихся гэпов. У такого рынка много проблем: проскальзывание, расширение спреда, сделки по убыточным ценам. Именно поэтому роль поставщиков ликвидности имеет первостепенное значение и прослеживается в процессе торговли не только на Форекс, но и на любом другом финансовом рынке.
Как Найти Поставщика Ликвидности Форекс: Критерии Оценки
Теперь, когда вы знаете, кто такие поставщики ликвидности на рынке Форекс и какие они бывают, пришло время узнать, какие параметры необходимо учитывать при выборе надежного поставщика ликвидности.
Чтобы найти надежного поставщика валютной ликвидности, в первую очередь необходимо изучить рынок и определить свои потребности. Далее следует просмотреть рейтинги лучших поставщиков ликвидности в Интернете и провести сравнительный анализ, чтобы понять, какой из них подходит вам лучше всего. Как только вы найдете несколько подходящих вариантов, вам необходимо оценить критерии эффективности поставщика ликвидности на основе этого списка.
1. Технология
Технология является одним из наиболее важных критериев для работы с поставщиком ликвидности. Поставщик должен быть оснащен новейшими и самыми передовыми технологиями. Его цель состоит в том, чтобы обеспечить бесперебойную торговлю и предоставить вам наилучшее обслуживание. Вы можете проверить веб-сайт поставщика и изучить доступную информацию о его продуктах и услугах. Кроме того, вы можете напрямую связаться с поставщиком и спросить его о предоставляемых услугах. Вам будет полезно иметь четкое представление о том, что представляет собой поставщик услуг, и определить, стоит ли он потраченного времени и усилий.
2. Соблюдение Требований Регуляторов
Следующий критерий, который следует учитывать, — соблюдает ли поставщик законы и правила. Это важно, потому что вы должны быть уверены в том, что ваши деньги в безопасности и что компания соблюдает все правила. Рекомендуется сначала проконсультироваться с регулирующим органом страны, в которой находится поставщик услуг. Полученная информация даст вам представление о том, какой надзор выполняется над выбранным поставщиком, и насколько хорошо он производится. Кроме того, вы можете проверить веб-сайт провайдера, чтобы определить, содержит ли он какую-либо информацию о соблюдении правил. Вы можете связаться с поставщиком напрямую, если вам нужна дополнительная информация о политике поставщика в области надзора.
3. Репутация
Репутация – основа любого бизнеса. Существует множество провайдеров, и все они очень разные. При выборе поставщика важно убедиться, что он имеет хорошую репутацию и известен предоставлением высококачественных услуг. Для этого можно использовать несколько методов. Вы можете начать с посещения онлайн-форума, чтобы выяснить, что другие клиенты говорят о провайдере.
Затем вы можете напрямую связаться с провайдером и задать ему любые вопросы, касающиеся предоставляемых услуги. Наконец, следует проанализировать независимые отзывы о выбранном поставщике услуг. Таким образом, совокупность всех этих факторов поможет вам сформировать представление о провайдере и решить, стоит ли с ним работать.
4. Финансовая Стабильность
Финансовая стабильность поставщика ликвидности гарантирует своевременное и полное выполнение обязательств компании перед клиентами. Финансовую устойчивость провайдера можно оценить несколькими способами. Для начала вам следует изучить финансовую отчетность. Так вы сможете лучше понять общее состояние дел поставщика. В качестве альтернативного варианта можно обратиться в рейтинговые агентства. Они служат показателем финансовой устойчивости компаний, и могут помочь вам выбрать поставщика, предлагающего продукты и услуги высокого качества. Наконец, вы можете обратиться к регулирующему органу страны, в которой работает провайдер. Эта информация даст вам представление о том, насколько хорошо осуществляется надзор за поставщиком услуг и какой именно надзор выполняется.
5. Цены
Очень важно получить максимальную выгоду при покупке продукта. Чтобы оценить цену продукта, вы можете предпринять ряд шагов. Одним из критериев, который следует учитывать при поиске хорошего поставщика ликвидности на Форекс, является цена его услуг. Чтобы узнать ее, вы можете связаться с ним напрямую или посмотреть цену на сайте. Сравнение цен выбранного поставщика с ценами других провайдеров, поможет вам принять правильное решение.
Заключение
Ликвидность необходима для эффективной торговли как на валютном рынке, так и на любом другом рынке. Низкий уровень ликвидности может привести к резким колебаниям котировок валютной пары. Например, если такое учреждение, как банк, получает очень крупный ордер, то такая транзакция может сильно повлиять на рынок в краткосрочной перспективе.
Хотя важность поставщиков ликвидности на валютном рынке нельзя недооценивать, брокеры, которые предоставляют ликвидность в качестве маркет-мейкеров, часто могут иметь конфликт интересов со своими клиентами, поскольку они занимают позиции, противоположные позициям своих клиентов, и могут получать прибыль, когда клиенты проигрывают. Поэтому, прежде чем выбрать поставщика ликвидности Форекс для постоянного сотрудничества, необходимо тщательно проанализировать все вышеперечисленные критерии и сделать осознанный выбор, исходя из ваших требований и предпочтений.
