Ликвидность Как Услуга в Криптоиндустрии
Статьи
Ликвидность — одна из основ построения правильно функционирующих денежных рынков по всему миру. Ликвидность показывает, насколько быстро вы можете конвертировать одну валюту в другую и насколько активен рынок в отношении общего денежного потока. Проще говоря, ликвидность измеряет, насколько легко обменять криптовалюту без задержек, чрезмерных торговых комиссий и невозможности найти покупателей и продавцов на рынке.
Поэтому услуги ликвидности имеют решающее значение для любого криптовалютного рынка по всему миру. Эти услуги предоставляются в основном поставщиками ликвидности, которые поставляют пулы ликвидности на рынок и заполняют пробелы в спросе по мере их появления на криптовалютном рынке. Эти организации обеспечивают достаточный уровень ликвидности на своих рынках Форекс. Высокая ликвидность — это здоровая торговая среда. Но почему именно так? Давайте обсудим это подробнее.
Основные выводы
- Ликвидность на криптовалютных рынках способствует бесперебойной торговле, обеспечивая быструю конвертацию валют без существенных задержек и затрат.
- Поставщики ликвидности повышают ликвидность рынка, создавая пулы ликвидности, увеличивая ежедневные объемы торгов и стабилизируя колебания цен.
- Различные типы провайдеров ликвидности, включая крупные банки, прайм-брокеров и маркет-мейкеров, вносят свой уникальный вклад в обеспечение ликвидности и привлечение новых трейдеров на криптовалютный рынок.
- Чрезмерное предоставление ликвидности может привести к росту торговых издержек и монопольному контролю со стороны провайдеров ликвидности, что подчеркивает необходимость сбалансированного подхода для поддержания конкурентной рыночной среды.
Ликвидность — Практический Пример
Чтобы лучше представить себе концепцию ликвидности, давайте представим сценарий, в котором продавец А хочет продать криптовалюту Х. Если покупатель А торгует на рынке с высокой ликвидностью, он конвертирует криптовалюту Х в выгодную для себя валюту практически мгновенно и без снижения цены.
При низкой ликвидности продавцу A придется либо ждать, либо рассматривать возможность продажи по более низким ценам, чем ожидалось, поскольку рынок довольно сухой и лишен активных покупателей. Хотя продавец A, вероятно, в конце концов найдет хорошую сделку, рынок криптовалют очень чувствителен ко времени, и продавец A, скорее всего, упустит возможность получить прибыль.
Некоторые рынки криптовалют по своей природе обладают высокой ликвидностью, но во многих секторах это не так. Итак, как же рынку с низкой ликвидностью изменить свое состояние и стать достаточно ликвидным? Именно здесь на помощь приходят поставщики ликвидности, чтобы увеличить общий пул ликвидности путем покупки и продажи больших объемов конкретных криптовалют.
В результате вся крипто-ниша будет иметь более выгодные котировки на продажу и покупку криптоактивов, привлекая к своим предложениям новых трейдеров и повышая торговую активность по всем направлениям.
Почему Ликвидность Необходима Криптовалютным Рынкам
Как обсуждалось выше, концепция ликвидности заставляет все вращаться вокруг криптовалютных бирж по всему миру. Однако высокая ликвидность лишь иногда достигается естественным путем в криптовалюте. Из-за высокой волатильности и значительных рисков, связанных с торговлей в криптоиндустрии, ликвидность, как правило, существенно ниже по сравнению с фиатными валютами и соответствующими биржевыми рынками.
Поэтому провайдеры ликвидности и их услуги практически незаменимы в криптовалютном секторе. Без их усилий по вливанию ликвидности в криптовалютные рынки мы имели бы очень медленную криптосреду, в которой покупатели и продавцы редко находили бы взаимовыгодные сделки.
Таким образом, провайдер криптовалютной ликвидности может значительно увеличить ежедневный объем торгов. Кроме того, они стабилизируют рынок, поскольку большая ликвидность означает меньшие колебания цен и снижает риски спада криптовалют.
За свои неоценимые усилия поставщики ликвидности получают комиссию в виде спреда, который представляет собой разницу между объемами продажи и покупки данной криптовалюты. Благодаря такой методологии провайдеры ликвидности получают постоянную прибыль и имеют сильный стимул для обеспечения рынков ликвидностью.
Таким образом, когда провайдеры ликвидности берут на себя инициативу по поставке наличности на данный рынок, мы имеем улучшение парето. От повышения стабильности и объема торгов до ускорения исполнения биржевых сделок, провайдеры ликвидности повышают качество и масштабы конкретного биржевого рынка.
Типы Провайдеров Ликвидности в Крипто Сфере
Провайдеры ликвидности бывают разных форм и размеров, предлагая различные виды обеспечения ликвидности и дополнительные услуги, которые помогают криптотрейдерам. Хотя предоставление ликвидности входит в круг их обязанностей, провайдеры ликвидности оказывают множество дополнительных услуг, помогая компаниям и частным лицам разобраться в мощном криптовалютном рынке и его проблемах. Ниже мы приводим три основных типа провайдеров ликвидности и их уникальные ценностные предложения.
Крупные Банки
Крупные банковские учреждения считаются лидерами рынка в сегменте провайдеров ликвидности. Крупные банки обладают огромным капиталом и разветвленными международными сетями, что позволяет им покупать и продавать колоссальные объемы криптовалюты, а в некоторых случаях практически в одиночку повышать ликвидность.
Хотя крупные банки в основном обслуживают целые рынки и выступают в качестве общих поставщиков ликвидности, вы все же можете воспользоваться их услугами напрямую. Крупные банки предоставляют начинающим криптотрейдерам с начальным капиталом широкие возможности для приобретения ликвидности, необходимой для роста.
Однако требования здесь строгие, и ваш бизнес должен соответствовать масштабам и прибыльности, чтобы воспользоваться этими услугами ликвидности. В конце концов, крупные финансовые учреждения имеют высокие операционные издержки из-за своего размера и сложности. Поэтому партнерство с мелкими клиентами часто оказывается для них невыгодным. Однако в некоторых крупных банках есть специальные услуги ликвидности для малого и среднего бизнеса.
Прайм-Брокеры
Хотя прайм-брокеры предлагают услуги ликвидности, аналогичные крупным банкам, их предложения выходят далеко за рамки этой услуги. Основная задача прайм-брокеров — помочь трейдерам растить свои криптопортфели за счет усердной торговли и выигрышных инвестиционных стратегий. Поэтому предоставление ликвидности часто сопровождается исследованиями, консультациями и даже управлением портфелем.
Прайм-брокеры также знакомят криптотрейдеров с такими продвинутыми финансовыми инструментами, как опционные контракты, маржинальная торговля и другими концепциями. Они облегчают переход от простой биржевой торговли к сложному криптовалютному ландшафту, который требует большого финансового опыта.
Так что, если вы стремитесь приобрести ликвидность для своего криптобиржевого бизнеса, но при этом нуждаетесь в дополнительных услугах для ускорения роста, прайм-брокеры – это то, что вам нужно. Однако эти услуги довольно дороги, и целесообразно рассмотреть другие варианты, если масштабы вашего бизнеса не вполне соответствуют требованиям.
Маркет-Мейкеры (ММ) и Автоматизированные Маркет-Мейкеры (АММ)
И наконец, у нас есть маркет-мейкеры. Эти организации имеют совершенно разную сферу деятельности. Существуют крупные и относительно более мелкие маркет-мейкеры, каждый из которых обслуживает свои объемы ликвидности. Однако у всех маркет-мейкеров одна и та же цель — покупка и продажа определенной криптовалюты по выгодным ценам.
В отличие от крупных банков и прайм-брокеров, маркет-мейкеры сосредоточены исключительно на обеспечении достаточной ликвидности. В большинстве случаев маркет-мейкеры привлекают различных инвесторов для накопления больших пулов ликвидности, а затем заполняют пробелы в ликвидности на рынке. Их основным источником дохода является спред — разница между ценами спроса и предложения.
Несмотря на простую концепцию работы, маркет-мейкеры сталкиваются с многочисленными проблемами на криптовалютном рынке. В такой волатильной и непредсказуемой отрасли маркет-мейкерам необходимы обширные навыки исследования рынка, глубокий анализ и опыт, чтобы избежать неудачных инвестиций в ликвидность.
Криптовалютный ландшафт еще относительно молод, и существует лишь небольшое количество валют, которым удается сохранять стабильность. Поэтому маркет-мейкеры должны сохранять бдительность и поддерживать криптовалюты с высокой внутренней стоимостью и светлым будущим.
Напротив, у нас есть автоматизированные маркет-мейкеры, которые служат той же цели, что и классические маркет-мейкеры, но действуют строго по заданному алгоритму. Как и традиционные маркет-мейкеры, автоматизированные маркет-мейкеры должны определять правильные пробелы в ликвидности, чтобы поддерживать стабильность цен и предотвращать поверхностные сбои на данном криптовалютном рынке.
С помощью продвинутых алгоритмов, автоматизированные маркет-мейкеры отслеживают рыночные цены криптовалют и автоматически дозируют или сжигают криптовалюты, которые выходят за рамки своих рыночных значений. Автоматизированные маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность с предсказуемыми закономерностями, что выгодно для трейдеров, участвующих в данном рынке.
Хотя этот метод менее подвержен человеческим ошибкам и оппортунистическому поведению, вероятность манипулирования алгоритмом со стороны человека все же существует. Таким образом, автоматизированные маркет-мейкеры предлагают несколько улучшений по сравнению со стандартными маркет-мейкерами, но также привносят значительные риски в работу.
Плюсы и Минусы Предоставления Пулов Ликвидности
Теперь, когда мы имеем представление о типах провайдеров ликвидности на криптовалютном рынке, давайте разберемся в общих ценностях, которые их объединяют. Провайдеры ликвидности часто служат стабилизирующим агентом на широком рынке криптовалют. Их присутствие и активное участие выходят за рамки простого увеличения ликвидности.
Плюсы
Высокие объемы торговли. Когда конкретный провайдер ликвидности вступает в действие, чтобы обеспечить достаточную ликвидность, отдельно взятый крипто сегмент привлечет больше трейдеров. Этот приток участников рынка усиливает ценовую конкуренцию и распределение активов. В результате ни один трейдер или организация не будет обладать достаточными средствами, чтобы оказать негативное влияние на валютный рынок.
Стабильность рынка. Компании с ограниченной ответственностью также заинтересованы в поддержании стабильных цен. Поэтому они часто противодействуют внезапным изменениям цен, обеспечивая ликвидность для стабилизации любых внезапных отклонений цен.
Ускоренный рост рынка. Приток новых трейдеров также способствует высокой торговой активности и объемам торгов, позволяя криптовалютным рынкам расти в геометрической прогрессии. Более высокие объемы торгов приводят к росту конкуренции и спросу на более крупные пулы ликвидности, и цикл продолжается. Хотя этот рост несколько поверхностный и происходит за счет провайдера ликвидности, он оказывает положительное влияние на общую криптоэкономику практически без отрицательных сторон.
Положительный сигнал для начинающих трейдеров. Кроме того, провайдеры ликвидности подают хорошие сигналы начинающим трейдерам, которые хотят войти в криптовалютный ландшафт. Важно помнить, что общественность считает, что криптовалютам присущи волатильность и киберугрозы. Присутствие провайдеров ликвидности смягчает этот скептический взгляд, посылая потенциальным криптотрейдерам сигналы о том, что рынок относительно безопасен и, скорее всего, не будет испытывать сильных колебаний в ближайшем будущем. Таким образом, одно лишь присутствие провайдеров ликвидности открывает возможности для роста.
Минусы
Рост транзакционных издержек. Когда ликвидность достигает определенного уровня и объема, на данном криптовалютном рынке могут возрасти транзакционные издержки, увеличиться спреды и повыситься комиссии за использование пулов ликвидности. Это происходит из-за возросшего потенциала провайдеров ликвидности в конкретном сегменте, что позволяет им доминировать на рынке и устанавливать предпочтительные условия, не опасаясь негативных последствий.
Риски монополизации и кризиса ликвидности. Как и во всех других финансовых отраслях, предоставление провайдерам ликвидности подавляющего права диктовать условия нежелательно, поскольку оставляет рынок с ограниченным выбором. В этом случае провайдеры ликвидности могут экспоненциально повышать свои тарифы, что потенциально может привести к падению рынка. Высокая зависимость от предоставления ликвидности также может вызвать кризис ликвидности, что приведет к потенциальному краху данного крипторынка. Как общее экономическое правило, лучше всего поддерживать свободный рынок и избегать монополизации власти каким-либо одним институтом или стороной.
Заключение
Ликвидность — главное понятие на рынке криптовалют во всем мире. Она является основой стабильности, активности, высоких объемов торгов и роста. С помощью провайдеров ликвидности платформы криптобирж и целые рынки могут способствовать непрерывной торговле и радовать участников. В конце концов, криптовалютный рынок — это быстрая торговля и использование новых возможностей без промедления.
Часто задаваемые вопросы
Для чего используется ликвидность в крипто нише?
Ликвидность в крипто сфере облегчает покупку и продажу активов, не вызывая значительных изменений цен, обеспечивая бесперебойную торговлю и стабильные цены на рынке.
Что такое ликвидность как услуга в DeFi сфере?
Ликвидность как услуга (LaaS) в DeFi сфере относится к платформам или сервисам, предоставляющим ликвидность децентрализованным биржам или протоколам, при помощи которых поставщики ликвидности объединяют свои активы для уменьшения проскальзывания цен и повышения эффективности торговли.
Какая криптовалюта обладает наибольшей ликвидностью?
По состоянию на 2023 год Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), как правило, являются самыми ликвидными криптовалютами благодаря высокой рыночной капитализации и значительным объемам торгов на различных биржах.
Как рассчитывается ликвидность криптовалют?
Ликвидность криптовалют рассчитывается с помощью таких показателей, как объем торгов, глубина книги ордеров, спред спроса и предложения и проскальзывание, которые помогают определить легкость совершения сделок без существенного влияния на цену.
