STP ve ECN Forex Brokerleri: Fark Nedir?

Forex ticareti dünyası giderek daha yaygın hale geldi ve daha küçük işletmeleri ve bireyleri endüstri liderleriyle birlikte ticaret yapmaya yöneltti. Geçmişten farklı olarak, Forex ticareti sınırlı bütçeye sahip yatırımcılar için erişilebilir ve genellikle karlıdır. Girişin önündeki finansal engellerin azalmasına rağmen, Forex işlem piyasasında bilgi ve deneyim sorunu devam etmektedir.

Hevesli yatırımcılar, brokerler ve alt türlerinden başlayarak Forex alanındaki çeşitli temel kavramlar hakkında sağlam bir kavrayışa sahip olmalıdır. Bu makale, Forex brokerlerinin doğasını, ilgili alt türlerini ve bu farklı seçenekler arasında nasıl karar verileceğini inceleyecektir. 

Forex Brokerları Kimlerdir ve Neden Önemlidir?

Forex sektörüne girmeyi hedefleyen bireyler ve işletmeler için Forex broker kavramını anlamak çok önemlidir. Forex brokerleri, yatırımcılar ve Forex piyasası arasında pratik aracılar olarak hareket eder. Onların yardımıyla, yatırımcılar eşleşen satıcıları veya alıcıları hızla bulabilir ve tercih ettikleri Forex işlemlerini gerçekleştirebilir. Forex brokerleri ayrıca Forex piyasasındaki likidite seviyelerini yükseltmek, daha aktif ticareti ve artan para birimi arzını kolaylaştırmak için likidite sağlayıcılarıyla ortaklık kurarlar. 

Forex Brokerleri ayrıca yatırımcılara döviz fiyatları, işlem mekanizmaları, analitik araçlar ve diğer birçok yararlı özelliği içeren kullanışlı ve oldukça işlevsel platformlar sunar. Katılımları ve sundukları hizmetler, Forex işlem ortamını hem yeni başlayanlar hem de deneyimli yatırımcılar için çok daha erişilebilir hale getirir.

Katkılarından dolayı, Forex brokerleri karlarını işlem ücretleri ve alış ve satış fiyatları arasındaki farklarla elde ederler. Forex brokerleri tarafından sunulan alış ve satış fiyatları arasındaki farka alış – satış farkı denir. Bu, forex brokerlerinin spread geliri elde etmek için piyasa fiyatlarını biraz değiştirdiği anlamına gelse de, forex piyasasına genel faydaları maliyetlerden büyük ölçüde daha ağır basmaktadır.

Bu nedenle, Forex brokerleri, profesyonel yatırımcılar için Forex işlem sürecini basitleştirmede hem doğrudan hem de dolaylı olarak hayati bir rol oynamaktadır. Forex brokerleri çeşitli türlerde gelir ve yatırımcı çabalarını farklı şekillerde kolaylaştırır. Bu nedenle, belirli bir işlem uygulaması için hangi tür Forex brokerinin en iyi olduğunu anlamak çok önemlidir. 

İşlem Masası Brokerleri (DD) vs. İşlemsiz Masa Brokerleri (NDD) 

DD model Forex brokeri, Forex endüstrisinde etkili bir piyasa yapıcı olarak hizmet vermektedir. Emirleri iki şekilde yerine getirirler: tüccarları açık bir piyasadaki alıcılarla veya satıcılarla eşleştirmek veya kendileri karşı taraf olarak hareket etmek. Bu işlem yürütme türleri arasındaki seçim, mevcut piyasa koşullarına ve işlem masası brokerlerinin tercihlerine bağlıdır.

Bir tarafta, işlem masası brokerleri sabit spreadler sağlar ve yatırımcıların istediği işlemlerin her zaman yürütülmesini sağlar. Bununla birlikte, alış-satış farkları açık Forex piyasasına kıyasla daha geniş olma eğiliminde olduğundan, şartlar her zaman uygun olmayabilir. Ek olarak, işlem masası brokerleri belirli bir işlemin karşı ucunu ele aldığından, bu, brokerlerin yalnızca olumlu tarafları seçmeleri ve potansiyel olarak ilgili müşterileriyle rekabet etmeleri ile belirli çıkar çatışmalarına yol açabilir.

Öte yandan, NDD model brokerleri sadece aracı olarak hareket eder ve Forex yatırımcılarına doğrudan piyasa erişimi sağlar. Adından da anlaşılacağı gibi, NDD Forex brokerleri kendi adlarına herhangi bir işlem yapmadığından, bu durumda işlem masası bulunmamaktadır. Likidite sağlayıcıları, büyük finansal kurumlar ve benzer kuruluşların yardımıyla yatırımcıları Forex piyasasına bağlarlar. NDD brokerlerinin iki alt türü vardır – ECN brokerleri ve STP brokerleri.

ECN Brokerleri

ECN brokerleri, müşteriler ve Forex işlem piyasası arasında dijital bir köprü oluşturmak için elektronik iletişim ağlarını kullanır. ECN yetenekleri ile brokerler, gerçek zamanlı Forex veritabanlarına anında erişebilen ve piyasa fiyatlarını sürekli olarak biriktiren platformlar geliştirir. Sonuç olarak, ECN brokerleri, coğrafya veya yerel bir Forex piyasası ile sınırlı olmadıkları için dar spreadler sağlayabilir.

ECN’lerin piyasaya çıkmasından önce, piyasa fiyatları genellikle coğrafi konumlarına göre belirlenebildiğinden, Forex manzarası önemli ölçüde farklıydı. Yatırımcılar, dünya genelinde farklı fiyatları belirlemek ve karşılaştırmak için güvenilir bir yola sahip değildi. ECN’lerle, büyük ölçüde sınırlı yeteneklere sahip bireysel yatırımcılar bile dünya çapında en rekabetçi piyasayı anında alabilir.

Bu, piyasadaki en iyi spreadleri her zaman aldıkları için ECN’yi yatırımcılar için oldukça cazip hale getirir. Bununla birlikte, ECN brokerleri, sunulan hizmetleri için standart brokerlere kıyasla daha yüksek olabilecek çeşitli komisyon ücretleri talep etmektedir. Bu nedenle, potansiyel işlem hacmini göz önünde bulundurmak ve spread düşüşünü artan komisyon giderleriyle karşılaştırmak hayati önem taşımaktadır.

Ayrıca, ECN brokerleri 7/24 mevcuttur ve yatırımcıların önemli gecikmeler olmadan tam zamanlı stratejilerini yerine getirmelerine izin vererek sürekli işlem uygulamalarını mümkün kılar. ECN brokerleri müşterilerine karşı işlem yapmadığından ve çıkar çatışması ile ilgili daha az risk sağladığından, ECN ticareti de yatırımcılara karşı tarafsızdır.

STP Brokerlerini Anlamak 

Forex işlemlerini işlem masalarını kullanmadan veya müşterilerine doğrudan karşı taraf olarak hareket etmeden gerçekleştiren NDD model brokerleri, doğrudan işlem yapan (STP) brokerlerdir. Piyasa fiyatlarının toplanması yoluyla dar spreadler sağlarlar ve müşterilere Forex piyasasına doğrudan erişim sağlarlar.

STP Forex brokerleri, ECN muadilleriyle birçok benzerliği paylaşırken, birkaç önemli şekilde farklılık gösterirler. Her şeyden önce, STP brokerleri ticaretin yürütülmesine farklı bir şekilde yaklaşır. ECN’lerin aksine, STP’ler müşterileri bankalararası bir pazara bağlamaz.

Bunun yerine, piyasa yapıcılardan, diğer aracı kurumlardan ve hatta benzer STP brokerlerinden çeşitli ortaklara sahiptirler. Bu, STP’ler tarafından işlenen işlemlerin farklı kanallardan farklı hızlarda ve verimlilikte yürütülebileceği anlamına gelir.

Ek olarak, STP brokerleri farklı fiyatlandırma yapılarına sahiptir. ECN brokerleri çoğunlukla her işlemde bir komisyondan yararlanırken, STP brokerleri de gelirlerini spreadler yoluyla kazanırlar. Bu nedenle, STP brokerlerini kullanmak, yüksek işlem hacmine sahip yatırımcılar için daha pahalı olabilir.

STP ve ECN Broker – Doğrudan Karşılaştırma

Ele alındığı gibi, STP ve ECN modelleri, rekabetçi spreadler sağlamak, müşterilerine karşı asla işlem yapmamak ve küresel bankalararası piyasalara erişim sağlamak gibi birçok olumlu özelliği paylaşmaktadır. Bununla birlikte, STP ve ECN modelleri, işlem yapma yaklaşımlarında, istekli yatırımcılar için dikkate alınması ve anlaşılması gereken birkaç temel farklılığa sahiptir.

Likidite ve Komisyon Ücretleri

ECN brokerleri ayrıca, büyük likidite sağlayıcı kurumlara erişime sahip olarak müşterilerine bol miktarda likidite seviyesi sunar. Bu da daha hızlı işlem süreleri ve verimlilik anlamına gelir. Aksine, STP brokerleri genellikle daha küçük işlem ihtiyaçları olan yatırımcıları barındırdıkları için geniş likidite havuzlarına erişemezler. Sonuç olarak, işledikleri işlemler kaymaya duyarlı olabilir ve emirleri hızlı bir şekilde işleme koyamayabilir.

Şimdiye kadar, ECN doğrudan karşılaştırmada STP brokerlerinden daha üstün görünmüştür. ECN modeli STP’ye göre çeşitli avantajlara sahip olsa da, oldukça büyük bir fiyat etiketi ile birlikte gelir. ECN brokerlerinin çoğu, yüksek hacimli işlemler durumunda büyük toplam ücretler biriktirerek hizmetleri için önemli komisyonlar alır.

İşlem Süreçleri

Muhtemelen en önemli fark, temel emir yönlendirme sürecidir. ECN’ler söz konusu olduğunda, yatırımcı emirleri üçüncü taraf müdahalesi veya değişen spread tehdidi olmadan bankalararası piyasaya aktarılır. Bu süreç, ilgili yatırımcılar için tamamen şeffaf ve anonimdir. STP emir yönlendirmesi de anonimliği barındırırken, şeffaflık ve tutarlılıktan yoksundur.

Sonuç olarak, emir işleme süresi ve verimliliği değişebilir ve çıkar çatışmalarıyla ilgili riskler içerebilir. STP işlemleri şeffaflıktan yoksun olduğundan, işlemi şirket içinde tutmaya karar verebilecek işlem masası brokerlerine yönlendirilebilirler. STP brokerleri için temel emir eşleştirme metodolojisi olduğu için müşterilerin bunun olmasını önlemek için etkili bir yolu yoktur.

STP ve ECN Arasında Seçim Yaparken Dikkat Edilmesi Gerekenler

Farklılıklarına rağmen, hem ECN hem de STP broker türleri, farklı ihtiyaç ve gereksinimlere sahip yatırımcılar için mükemmel seçimlerdir. Her iki tür de Forex piyasalarına ve dar spreadlere doğrudan erişim sağlar, ancak belirli yatırımcılara farklı şekilde fayda sağlar. Bu nedenle, iki seçenek arasında karar vermek, belirli bir yatırımcı bireyin veya işletmenin farklı koşullarına daha bağlıdır:

Fiyatlandırma Planını Analiz Etme

Yapısal ve işlem ihtiyaçları yatırımcılar için önemli olsa da, bütçeler genellikle bir broker seçme kararını belirleyebilir. Bu durumda, ECN brokeri, işlenmiş işlemler için önemli komisyon ücretleri talep ettiği için en pahalı seçenektir. Bununla birlikte, genellikle yalnızca komisyon ücretleriyle çalışırlar, STP brokerleri de işlem ücretlerinin yanı sıra spreadlerden pay alırlar. STP maliyetleri daha büyük görünse de, büyük ölçüde işlem büyüklüğüne ve genel işlem sıklıklarına bağlıdır.

Daha küçük ölçekli ihtiyaçları olan yatırımcılar, genel olarak daha yüksek ECN oranlarıyla sorun yaşarken, birleşik STP broker maliyetlerini güvenle karşılayabilir. Bu nedenle, her yatırımcı işlem ihtiyaçlarını kısa ve uzun vadede analiz etmeli ve her iki broker türüyle ilişkili olası komisyon ve spreadlerin kabaca tahminlerini hesaplamalıdır.

Bununla birlikte, fiyatlandırma tercihlerinin belirli yatırımcılar ve onların ilgili işlem ihtiyaçları için zaman içinde değişebileceğini anlamak da önemlidir. Örneğin, son zamanlarda artan işlem hacimlerine ve boyutlarına sahip yatırımcılar, belirli broker ortaklarıyla makul olmayan komisyon ücretleriyle karşılaşabilir. Bu durumda, broker pazarına tekrar girmek ve daha uygun fiyatlandırma paketleri aramak en iyisidir.

Seçilen Brokerin arkasındaki Likidite Sağlayıcılarını İnceleme

Yeterli likidite konusu Forex alanında sürekli var olan bir konudur. Likidite, endüstrinin herhangi bir anda aktif olup olmadığını ve gelişip gelişmediğini belirleyerek Forex piyasasının hemen hemen her yönünü belirler ve etkiler. Aynı şey bireysel Forex brokerleri ve likidite sağlayıcılarıyla olan ortaklıkları için de geçerlidir.

Genel olarak, ECN firmaları, geniş likidite kaynakları sağlama konusunda STP’ye göre belirgin bir avantaja sahiptir. Bununla birlikte, her iki broker türünün likidite yetenekleri, ilgili değerlerine göre tartılmalıdır. Örneğin, STP brokerleri daha düşük maliyetler sunarken, cansız likidite havuzları azalan işlem komisyonlarının olumsuz etkisini dengeleyebilir. Bu nedenle, doğru yaklaşım, her bir teklifin olumlu ve olumsuz yönlerini tartmak ve karşılık gelen likidite havuzlarının belirli işlem ihtiyaçları için yeterince derin olup olmadığını değerlendirmektir.

İşlem Hedeflerinizi ve İhtiyaçlarınızı Anlama

Nihai bir karara varmadan önce, yatırımcılar özel gereksinimlerini ve uzun vadeli isteklerini dikkatlice analiz etmelidir. Örneğin, belirli bir yatırımcının sınırlı bir işlem bütçesi varsa ve daha düşük bir işlem hacmi arıyorsa, STP brokerleri en iyi seçim olabilir. STP brokerleri, nispeten sıkı spreadleri ve rekabetçi Forex fiyatlarını korurken daha küçük ücretler sunar. Bununla birlikte, STP brokerleri ile çalışan yatırımcılar, STP modelinin daha düşük şeffaflığı ve öngörülemezliği ile ilişkili potansiyel riskleri göz önünde bulundurmalıdır.

Öte yandan, büyük işlem gereksinimlerine ve yüksek hacimlere sahip yatırımcılar, piyasada mümkün olan en dar spreadleri sundukları için ECN brokerleriyle ortaklık kurmak için en iyisini yapacaklardır. Ayrıca, kendi müşterilerine karşı işlem yapmaktan kaynaklanan potansiyel çıkar çatışmalarını ortadan kaldırarak şeffaflık sağlarlar. Bununla birlikte, ECN brokerleri oldukça pahalıdır, bu da bazı büyük ölçekli yatırımcılar için caydırıcı olabilir.

Yukarıdagösterildiği gibi, belirli bir broker ile ortaklık kurmadan önce belirli işlem ihtiyaçlarını ve isteklerini belirlemek en iyisidir. Bu şekilde, bireyler ve şirketler ticaret önceliklerini sıkı bir şekilde kavrayacak ve daha sonra hangi türün ihtiyaçlarına en uygun olduğuna karar vereceklerdir.

Nihai Çıkarımlar

ECN ve STP brokerleri, broker piyasasındaki en sağlam seçeneklerden ikisidir ve yerleşik broker uygulamalarına göre çeşitli iyileştirmeler sunar. Onların katılımı, Forex ticaret ortamını genel ticaret halkı için daha verimli ve erişilebilir hale getirdi. Bununla birlikte, çok sayıda faktör ve değişken göz önünde bulundurulması gerektiğinden, iki seçenek arasında karar vermek zor olabilir.