Sözleşme Büyüklüğü Nedir? Tanım & Genel Bakış
Bir alım satım sözleşmesi, iki taraf arasında bir dayanak varlık veya finansal aracın takas edilmesi için yapılan yasal olarak bağlayıcı bir anlaşmadır. Genellikle türev ticaretinde kullanılan bu sözleşmeler, varlık, fiyat, miktar ve teslim tarihi dahil olmak üzere ticaretin belirli koşullarını ana hatlarıyla belirtir. Standartlaştırılabilir, özelleştirilebilir ve borsalarda veya tezgah üstü (OTC) piyasalarda işlem görebilirler. Yaygın sözleşme türleri Vadeli İşlemler, Opsiyonlar, Forward ve CFD’lerdir (Farklılık Sözleşmeleri).
Forex ticareti, vadeli işlem ticareti veya opsiyon sözleşmeleri ile uğraşıyor olsanız da, sözleşme büyüklüğü kavramını anlamak çok önemlidir. Riski yönetmenize ve fiyat hareketlerinin işlemler üzerindeki potansiyel etkisini belirlemenize yardımcı olur.
Sözleşme büyüklüğü fikrini, nasıl hesaplandığını ve yatırımcıların riski yönetmek için bunu nasıl kullandığını inceleyelim.
Önemli Çıkarımlar
- Sözleşme büyüklüğü, tek bir sözleşmede temsil edilen dayanak varlığın miktarını belirtir.
- Vadeli işlemlerde, büyük sözleşme büyüklükleri önemli bir risk sunarken, mini ve mikro sözleşmeler perakende tüccarlar için daha erişilebilir seçenekler sunar.
- Risk yönetimi, yatırımcıların fiyat hareketlerine maruz kalmalarını kontrol etmelerine olanak tanıdığı için sözleşme büyüklüğünü anlamaya bağlıdır.
Sözleşme Büyüklüğünün Özü
Özünde, sözleşme büyüklüğü, bir vadeli işlem veya opsiyon sözleşmesinin temsil ettiği dayanak varlığın miktarını ifade eder. Türev ticaretinin temel bir yönü, işlem gören bir emtia, para birimi veya finansal aracın tam miktarını belirtir.
Örneğin, vadeli işlemlerde sözleşme büyüklüğü, bir sözleşmenin bir emtia veya finansal aracın tam olarak ne kadarını kontrol ettiğini tanımlar. Bu, hem perakende hem de kurumsal yatırımcılar için çok önemlidir, çünkü toplam değeri ve piyasadaki fiyat hareketlerine maruz kalmayı doğrudan etkiler.
Örneğin, ham petrol vadeli işlemleri için standart sözleşme büyüklüğü 1.000 varil iken, altın vadeli işlemleri için sözleşme büyüklüğü 100 troy onstur. Bu sözleşmelerin her biri büyük bir meblağı temsil eder, bu da yatırımcıların potansiyel maruziyetlerini ve risk yönetimi stratejilerini belirlemek için sözleşme büyüklüğü hesaplayıcılarını kullanmalarını gerekli kılar.
Standart sözleşme büyüklükleri mevcut olmakla birlikte, bazı borsalar daha küçük yatırımcılar için alternatif sözleşme seçenekleri sunmaktadır:
- Mini Sözleşme: Bu sözleşme, standart sözleşme büyüklüğünün bir kısmını temsil eder ve yatırımcıların daha düşük bir ilk yatırımla piyasaya katılmalarına olanak tanır.
- Mikro Sözleşme: Mini sözleşmelerden bile daha küçük olan mikro sözleşmeler, yeni tüccarlar için giriş engelini daha da azaltır.
Sözleşme boyutları herkese uyan tek bir boyut değildir. Çeşitli faktörlere bağlı olarak değişirler:
- Dayanak Varlık: Dayanak varlık türü standart sözleşme büyüklüğünü belirleyecektir. Örneğin, bir altın vadeli işlem sözleşmesi 100 troy onsu temsil ederken, bir buğday vadeli işlem sözleşmesi 5.000 kileyi temsil edebilir.
- Borsa: Farklı borsalar, aynı dayanak varlık için biraz farklı sözleşme boyutlarına sahip olabilir.
Ticarette Sözleşme Büyüklüğünün Önemi
Sözleşme büyüklüğü, bir işlemin toplam değerinin belirlenmesinde hayati bir rol oynar. Daha büyük kontrat büyüklükleri doğal olarak piyasa dalgalanmalarına daha fazla maruz kalınmasını sağlar, yani fiyat hareketleri önemli kar veya zararlara yol açabilir. Örneğin, ham petrolde vadeli işlem sözleşmeniz varsa, petrol fiyatlarındaki hafif bir fiyat hareketi, sözleşmenin büyüklüğü nedeniyle portföyünüz üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir.
Öte yandan, mini sözleşmeler veya mikro sözleşmeler gibi daha küçük sözleşme boyutları, perakende yatırımcılara daha yönetilebilir bir maruz kalma düzeyi sunar. Bu küçük sözleşmeler, mikro lotların temel para biriminin 1.000 birimini ve mini lotların 10.000 birimini temsil ettiği Forex ticaretinde yaygındır. Bunlar, yatırımcıların çok fazla risk almadan piyasaya katılmalarına olanak tanır.
Sözleşme büyüklüğü, ticaretin çeşitli yönlerinde önemli bir rol oynar:
- Risk Yönetimi: Sözleşme büyüklüğünün bilinmesi, yatırımcıların potansiyel kayıpları hesaplamasına ve uygun zararı durdur emirlerini uygulamasına yardımcı olur.
- Marjin Gereksinimleri: Daha büyük sözleşme büyüklükleri tipik olarak daha yüksek marjin depozitoları gerektirir, bu da pozisyon açmak ve sürdürmek için gereken sermayeyi etkiler.
- Fiyat Hassasiyeti: Sözleşme büyüklüğü, tek bir fiyat hareketinin pozisyonunuzun toplam değerini ne kadar etkileyeceğini belirler.
- Erişilebilirlik: Mikro sözleşmeler gibi daha küçük sözleşme boyutları, perakende yatırımcıların aksi takdirde sermaye kısıtlamaları nedeniyle ulaşamayacakları piyasalara katılmalarına olanak tanır.
Sözleşme büyüklüğü ve lot büyüklüğü arasındaki temel ayrım, değerlerinde ve alım satımın ayrıntılarında yatar. Sözleşme büyüklüğü bir işlemin toplam değerini temsil ederken, lot büyüklüğü işlem gören para birimi miktarını belirler.
Sözleşme Büyüklüğü Hesaplayıcı
Bir sözleşme büyüklüğü hesaplayıcısı kullanmak, maruziyetinizi ve potansiyel kâr veya zararlarınızı doğru bir şekilde belirlemede son derece yardımcı olabilir. Bu araçlar aşağıdaki gibi faktörleri dikkate alır:
- Ticaret yaptığınız belirli piyasa
- Enstrümanın sözleşme büyüklüğü
- Mevcut piyasa fiyatı
- İstediğiniz pozisyon boyutu
Bu değişkenleri girerek, pozisyonunuzun toplam değerini ve fiyat hareketlerinin yatırım hesabınız üzerindeki etkisini hızlı bir şekilde değerlendirebilirsiniz.
Toplam değeri manuel olarak hesaplamak için, sözleşme büyüklüğünü dayanak varlığın cari fiyatıyla çarpın. Örneğin, ham petrol kontrat büyüklüğü 1.000 varil ve mevcut fiyat varil başına 80 $ ise, bir kontrat toplam 80.000 $ (1.000 varil * 80 $ / varil) değerini temsil eder.
Popüler Piyasalarda Kontrat Büyüklükleri
Sözleşme büyüklüğünün özünü daha iyi anlamak için popüler piyasa örneklerini inceleyelim.
Futures Piyasası
Vadeli işlem sözleşmesi büyüklüğü dayanak varlığa bağlı olarak değişir. Örneğin:
- Bir ham petrol vadeli işlem sözleşmesi tipik olarak 1.000 varili temsil eder
- COMEX borsasındaki bir altın vadeli işlem sözleşmesi 100 onsa eşittir
- Bir E-mini S&P 500 vadeli işlem sözleşmesi endeks değerinin 50 katı olarak değerlenir
100 varil ham petrol almak için vadeli işlem pozisyonuna girdiğinizi düşünün. Belirli bir borsada ham petrol vadeli işlemleri için sözleşme büyüklüğü 1.000 varil olabilir. Bu, bu tek sözleşmeye girerek, pozisyonunuzu önceden kapatmadığınız sürece vade tarihinde 1.000 varil ham petrol almayı ve almayı taahhüt ettiğiniz anlamına gelir.
Sözleşme büyüklüğünü belirleme becerisi vadeli işlem yatırımcıları için çok önemlidir. Ham petrol veya altın gibi emtialarda olduğu gibi daha büyük kontrat büyüklükleri daha fazla risk sunar, ancak aynı zamanda daha fazla riskle birlikte gelirler. Yatırımcılar volatilite, vade sonu tarihleri ve piyasa bilgileri gibi faktörleri göz önünde bulundurarak tam olarak ne kadar risk almak istediklerini hesaplamalıdır.
Opsiyon Ticareti
Sözleşme büyüklüğü, opsiyon ticaretinde bir pozisyonun potansiyel kar veya zararını doğrudan etkiler. Hisse senedi opsiyonları için standart sözleşme büyüklüğü genellikle dayanak hissenin 100 hissesidir. Bu, bir opsiyon sözleşmesinin sahibine belirtilen kullanım fiyatından 100 hisse alma veya satma hakkı verdiği anlamına gelir.
Diyelim ki Apple hissesi üzerine bir alım opsiyonu satın aldınız, bu size belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan 100 Apple hissesi satın alma hakkı (ancak yükümlülüğü değil) veriyor. Seçtiğiniz borsada Apple hisse senedi opsiyonları için sözleşme büyüklüğü 100 hisse olabilir. Dolayısıyla, bu tek alım opsiyonu sözleşmesi size önceden belirlenmiş fiyattan 100 Apple hissesi satın alma hakkı verir. Apple’ın hisse senedi 1 dolar artarsa, tek bir alım opsiyonu sözleşmesinin değeri 100 dolar (1 * 100 hisse) artacaktır.
Opsiyon sözleşmesinin büyüklüğünü ihraççı kuruluş veya borsa belirler ve riskinizi değerlendirirken bir sözleşmede kaç hissenin söz konusu olduğunu anlamak önemlidir. Aynı şey, yatırımcıların uzun bir süre için uygun koşulları kilitlemelerine olanak tanıyan LEAPS sözleşmeleri (Long-Term Equity Anticipation Securities) için de geçerlidir. Bir LEAPS sözleşmesinin büyüklüğünün ne olduğunu bilmek uzun vadeli stratejik planlama için kritik öneme sahiptir.
Forex Ticareti
Forex ticareti, resmi döviz borsaları bulunmadığından vadeli işlemlerden ve opsiyonlardan farklı şekilde işler. Forex sözleşmeleri standartlaştırılmamıştır, ancak sözleşme büyüklüğü tüccarlar için önemli olmaya devam etmektedir. Forex ticaretinde, sözleşme boyutları tipik olarak üç kategoride gelir: standart lotlar, mini lotlar ve mikro lotlar.
- Standart bir lot, temel para biriminin 100.000 birimini temsil eder
- Mini lot, temel para biriminin 10.000 birimidir
- Mikro lot, temel para biriminin 1.000 birimidir
- Nano lot: 100 birim (bazı brokerler tarafından sunulur)
Bir Forex işlemindeki riskinizi hesaplamak için, sözleşme boyutunu pip değeri ile çarpmanız gerekir. Pip, bir döviz çiftindeki en küçük değişim birimidir. Standart bir Forex sözleşmesi için pip değeri genellikle 10$’dır.
Örneğin, EUR/USD paritesinde 100.000 birim sözleşme büyüklüğüne sahip uzun bir pozisyona girerseniz ve pip değeri 10$ ise, toplam riskiniz 100.000$ (100.000 * 10$) olacaktır. Bu, EUR/USD paritesinin sizin lehinize hareket ettiği her pip için potansiyel olarak 10 $ kazanacağınız anlamına gelir.
Risk Yönetimi
Sözleşme büyüklüğü risk yönetiminde ayrılmaz bir rol oynar. Sözleşmelerinizin büyüklüğünü belirleyerek piyasada tam olarak ne kadar risk aldığınızı kontrol edebilirsiniz. Daha büyük sözleşme büyüklükleri fiyat hareketlerine maruz kalma oranınızı artırırken aynı zamanda daha önemli kayıp riskini de artırır.
Sözleşme büyüklüğünü anlamak, alım satımda etkili risk yönetimi için esastır. Alım satım kararlarınızı şu şekilde etkiler:
- Sözleşme büyüklüğü, hesap bakiyenize ve risk toleransınıza bağlı olarak kaç sözleşmede güvenle işlem yapabileceğinizi belirlemenize yardımcı olur.
- Daha büyük sözleşme büyüklükleri genellikle daha yüksek kaldıraçla birlikte gelir ve potansiyel olarak hem karları hem de zararları artırır.
- Daha küçük sözleşme büyüklükleri, farklı piyasalarda veya varlıklarda daha çeşitli pozisyonlara izin verir.
- Sözleşme büyüklüğünü bilmek, potansiyel kayıpları sınırlamak için zararı durdur emirleri için tam fiyat seviyelerini hesaplamaya yardımcı olur.
Sonuç
Sözleşme büyüklüğü, yatırımcıların anlaması ve yatırım stratejilerine dahil etmesi gereken çok önemli bir kavramdır. İster vadeli işlem, ister opsiyon ya da Forex işlemi yapıyor olun, sözleşme büyüklüğü maruz kaldığınız riski ve potansiyel kâr ya da zararınızı doğrudan etkiler. Bu kavrama hakim olarak daha bilinçli kararlar verebilir ve alım satım portföyünüzü daha iyi yönetebilirsiniz.
Sözleşme büyüklüklerinin piyasalar arasında ve hatta aynı varlık sınıfı içinde önemli ölçüde değişebileceğini unutmayın. Herhangi bir alım satım pozisyonuna girmeden önce kapsamlı bir araştırma yapın ve bir mali danışmana danışın.
SSS
Opsiyon sözleşmelerini kim oluşturur?
Opsiyon sözleşmeleri genellikle piyasa yapıcılar tarafından oluşturulur ve opsiyon borsalarında listelenir.
Bir vadeli işlem sözleşmesi ne kadardır?
Bir vadeli işlem sözleşmesinin değeri tipik olarak sözleşme büyüklüğünün mevcut fiyatla çarpımıdır. Örneğin, altın vadeli işlemleri ons başına 1.900 dolardan işlem görüyorsa, 100 troy onsu temsil eden bir vadeli işlem sözleşmesinin değeri 190.000 dolar olacaktır
Alım satımda sözleşme büyüklüğü nedir?
Sözleşme büyüklüğü, bir türev sözleşmesi tarafından temsil edilen dayanak menkul kıymetin miktarını veya tutarını ifade eder.
Bir LEAP sözleşmesinin büyüklüğü nedir?
Standart bir opsiyon sözleşmesi gibi, bir LEAP sözleşmesinin büyüklüğü 100 hissedir.
Cevaplar veya tavsiyeler mi arıyorsunuz?
Kişiselleştirilmiş yardım almak için sorularınızı formda paylaşın
