IOC Emri nedir?
Yatırım dünyası genellikle zamana duyarlı ve hızlı gerçekleştirmeye bağlıdır. Çok sayıda anlaşma bir fırsat ortamında harikadır ancak fırsat penceresi geçerse karsız hale gelebilir. Bu nedenle, kaçırılan fırsatları önlemek için, yatırımcıların zaman sınırlarında otomatik olarak emir vermelerine ve elverişsiz anlaşmaların gerçekleştirilmesini kontrol etmelerine olanak tanıyan birkaç önemli işlem mekanizması uygulanmıştır.
IOC emri, otomatik olarak bir limit emri belirleyen, yatırımcıların limit fiyatını etkili bir şekilde belirlemelerine ve sürekli gelişen yatırım ortamında kendilerini güvende hissetmelerine olanak tanıyan en iyi yatırım mekanizmaları arasındadır. Bu makale, IOC limit emirlerinin nasıl işlediğini ve pratik yatırım durumlarında en iyi şekilde nasıl uygulanacağını ele alacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- IOC emri, belirli ön koşullara sahip birkaç otomatik alım satım emrinden biridir.
- IOC emirleri tam veya kısmi hacimlerle hemen gerçekleştirilir. Koşulların kısmen bile karşılanmaması durumunda emir tamamen iptal edilir.
- IOC Limit emirleri istenen fiyatları belirleyebilirken, IOC markör emirleri seçilen varlık yüksek talep görüyorsa yine de gerçekleştirilir.
Hemen veya İptal Emri Kavramını Anlama
Yukarıda belirtilen IOC kısaltması Hemen veya İptal (IOC) Emri anlamına gelmektedir. Bu otomatik koşul, yatırımcıların tercih ettikleri işlemin hemen gerçekleştirilmesi gerektiğini belirtmelerine olanak tanır. Aksi takdirde, emir de derhal iptal edilecektir. Bu ön koşul, piyasaya maruz kalma risklerini azaltır ve yatırımcıların varlıkları yalnızca belirli bir tarihte satın almalarını sağlar. IOC emirleri, emir eşleştirme motorlarına bağlanarak ve piyasadaki mevcut teklifleri anında belirleyerek bu stratejiyi mümkün kılar.
IOC emri, doldur-ya da-öldür, ya hep ya hiç ve iptal edilene kadar geçerli emirler de dahil olmak üzere geniş bir zamana duyarlı emirler ailesinden kaynaklanmaktadır. IOC emirlerinin temel farkı, kısmen yerine getirilebilmeleridir, oysa diğer mekanizmaların çoğu emrin tamamını gerçekleştirmeyi veya tamamen iptal etmeyi amaçlar.
IOC bu ya hep ya hiç ilkesinden kaçınır ve istedikleri işlemin en azından bir kısmını elde tutmak ve kısmi bir gerçekleştirme ile bile anlaşmayı tamamlamak isteyen yatırımcılar için en uygun yöntemdir.
Limit Emri ve Piyasa Emri
IOC emirleri limit emirleri ve piyasa emirleri olarak ikiye ayrılabilir. İlki, yatırımcıların anlaşmayı sonuçlandırmak istedikleri bir fiyat belirlemelerine izin verirken, ikincisi varlıkları mümkün olan en iyi piyasa fiyatından geri almayı amaçlamaktadır. IOC limit emri, limit fiyatı belirlemek için daha yüksek derecede seçenek sunarken, IOC piyasa emrinin derhal yerine getirilme olasılığı çok daha yüksektir.
Hangi seçeneğin daha iyi olduğuna dair net bir cevap bulunmamakta olup, yatırımcılar hangi seçeneği seçeceklerine karar verirken kendilerine özgü koşulları göz önünde bulundurmalıdır.
IOC Emri Kullanmak İçin En Uygun An Nedir?
IOC emirleri, zamanında yerine getirilmesi gereken daha önemli işlemler için en uygun olanıdır. Herhangi bir yatırım piyasasında hem alıcılar hem de satıcılar stratejilerini belirli bir fiyattan gerçekleştirmek ister. Çoğu piyasada fiyatlar doğal olarak dalgalanır ve IOC emirleri istenmeyen bir fiyattan hisse satın alma veya satma olasılığını sınırlar.
Örneğin, eğer X yatırımcısı Apple Inc. şirketinin 10.000 hissesini belirli bir fiyattan almak isterse, IOC emri, varsa tüm hisselerin tam olarak bu fiyattan alınmasını sağlayacaktır. Aksi takdirde, emrin bir kısmı veya bazen tamamı iptal edilecektir. Bu şekilde, yatırımcılar işlem saatleri boyunca varlık değeri değişikliklerinden herhangi bir para kaybetmezler.
Gün ortasında bir varlık fiyatının değiştiğini görmek alışılmadık bir durum değildir. IOC emirleri olmadan, yatırımcılar varlıklara aşırı değerli bir fiyattan sahip olabilir veya onları düşük değerli bir fiyattan satabilirler. IOC emirleri bu talihsiz senaryoları önler ve yatırımcılara stratejilerini en azından kısmen uygulama şansı verir.
Son olarak, IOC emirleri, aktif yatırımcıların günlük işlem seansları sırasında otomatik “hatırlatıcılar” ayarlamaları için olağanüstüdür. X yatırımcısının çeşitli piyasalarda 20 hisse senedi satma veya alma stratejisi olduğunu varsayalım. Manuel uygulama durumunda, takibi kaybetmek ve artık istenmeyen emirleri iptal etmek unutulabilir. IOC emirleri bu göreve önemli ölçüde yardımcı olabilir ve işlemlerde insan hatası riskini azaltabilir.
IOC emirlerinin popülerliği, yatırım piyasalarının volatilitesi ile orantılı olarak artmaktadır. Doğal olarak, IOC emirleri, doğal fiyat dalgalanmaları nedeniyle kripto alanında en popüler olanlardır.
IOC Emrinin Pratik Uygulamaları
IOC limit ve piyasa emirlerini kullandığımız iki senaryo hayal edelim. İlk senaryoda, Apple Inc. hisse senetleriyle işlem yaptığımızı ve 10.000 hisse için 200$’dan bir limit emri verdiğimizi varsayalım. Piyasa şu anda 500 Apple Inc. hisse senedine 202 $ değerleme üzerinden teklif fiyatı vermektedir. Otomatik limit emri, fiyat farkı nedeniyle tüm emri iptal edecektir.
Diğer yandan, bir piyasa emriyle işlem yaparsak ve diğer her şeyi eşit tutarsak, 500 Apple Inc. hissesi satın alınacak ve emrin geri kalanı hemen yerine getirilmediği takdirde iptal edilecektir. Fiyat biraz farklı olsa da, IOC’nin piyasa emri varyasyonu, yüksek talep gören bir fiyattan hisse almaya veya satmaya öncelik verir.
Yukarıda belirtilen eylemlerden hangisi sizin yatırım stratejiniz için en uygun olanıdır? Bu, yatırım yaptığınız sektördeki piyasa koşullarına bağlıdır. Örneğin, borsa, daha belirgin olarak köklü hisse senetlerine sahip niş, piyasa emirlerine büyük ölçüde öncelik verir.
Bu kurumsal hisse senedi varlıkları daha küçük fiyat dalgalanmalarına sahiptir ve piyasa fiyatı başlangıçta istenenden biraz daha yüksek olsa bile bunları satın almak genellikle karlıdır. Aynı durum, muazzam yüksek likiditesi nedeniyle forex piyasası için de geçerlidir.
Diğer yandan, düşük likidite ve yüksek volatilite piyasaları daha az affedicidir ve varlık fiyatlarını dramatik bir şekilde değiştirebilir. Kripto para gibi bir sektörde %10’luk büyük bir fiyat değişimi görmek alışılmadık bir durum değildir. Bu gibi durumlarda, mümkün olan en iyi anlaşmayla bile ilerlemek önemli bir kayba yol açacaktır. Bu durumda, limit emirleri çok daha uygulanabilirdir.
Emri Doldur veya Öldür ile Emri Hemen veya İptal
Yukarıda da belirtildiği üzere, IOC emirleri zamana duyarlı işlem mekanizmalarından oluşan geniş bir ailede yalnızca tek bir seçenektir. Doldur ya da Öldür emri, genellikle IOC emri ile değiştirilen bir başka yaygın stratejidir. Hem doldur ya da öldür hem de IOC emirleri derhal gerçekleştirilme benzerliğini paylaşır. Ancak, IOC emrinden farklı olarak, iptalden kaçınmak için FOK’un tamamen doldurulması gerekir.
FOK alternatifi, ya hep ya hiç yaklaşımına sahip olan veya büyük varlık miktarlarıyla alım satım yapan yatırımcılar için uygundur. Bu yaklaşım, öncelikle en fazla karın büyük miktarlarda satış veya alım yaparak elde edildiği, dar spreadlerin ve fiyat değişimlerinin olduğu piyasalarda faydalıdır.
Bu tür koşullarda, önemli bir kar sağlamayacağı için hisselerin küçük bir kısmını satın almak mantıklı değildir. Ancak, emir iptal nedeni FOK emri ile daha belirli olduğundan, gerçekleşme olasılığı IOC stratejisine kıyasla önemli ölçüde azalır.
Nihai Çıkarımlar
IOC emri, yatırımcının araç kutusundaki kullanışlı bir araçtır. IOC emirlerinin yatırımcıları öngörülemeyen fiyat değişimlerinden ve piyasa volatilitesi etkilerinden kurtarabileceği çok sayıda senaryo vardır. Ancak, IOC emir özelliklerinden en iyi şekilde yararlanmak için özel alım satım ihtiyaçlarınızı ve piyasa koşullarınızı anlamak çok önemlidir. Hem piyasa emri hem de limit emri varyasyonlarının kendine özgü kullanımları vardır ve diğer tüm ticaret kavramlarında olduğu gibi, farkı bilmek çok önemlidir.
