Marj Çağrısından Nasıl Kaçınılır? — İşlem İpuçları
Makaleler
Günümüzde, marj ticareti hem bireysel hem de kurumsal yatırımcıların özel ilgi gösterdiği bir konudur ve başlangıçta yatırılan sermaye miktarını birçok kez çarpma fırsatı sunar. Bununla birlikte, marj ticaretinin sağladığı tüm avantajlara rağmen, piyasa katılımcılarının yatırım stratejilerinde yanlış tahminler yaptıkları durumlar genellikle vardır, bu da marj çağrısı adı verilen olgunun ortaya çıkmasına ve büyük finansal kayıplardan kaçınmak için tüm açık pozisyonların tasfiyesinden önce ortaya çıkmasına yol açar.
Bu makale, marj çağrısının ne olduğu ve nasıl göründüğü sorusuna ışık tutacaktır. Ayrıca, bir teminat çağrısından kaçınmak için hangi önlemlerin alınması gerektiğini ve gerçekleşirse ne yapmanız gerektiğini de öğreneceksiniz.
Önemli Çıkarımlar
- Marj çağrısı, piyasa katılımcılarının destekleyici marj açığı ve işlem hesabını yenilemenin gerekliliği hakkında bir bildirim şeklidir.
- Marj çağrısı, piyasa işlem koşullarının özellikleri, yatırım kararlarının özellikleri ve aracılık hizmetlerinin koşullarının bir sonucu olarak ortaya çıkar.
- Marj çağrısı, serbest nakite sahip olarak, yatırım portföyünüzü çeşitlendirerek, zarar durdur ve limit emirlerini kullanarak ve kaldıraç ilkelerini doğru bir şekilde anlayarak önlenebilir.
İşlem Dünyasında Marj Çağrısı Nedir?
Bugün, marj ticareti, herhangi bir finansal piyasada ve herhangi bir finansal araç sınıfında işlem yapma çerçevesinde mümkün olan en yüksek karı elde etmek için en cesur yatırım stratejilerini uygulamak için inanılmaz fırsatlar sunuyor. Marj ticareti kavramı, piyasa yatırımcıları arasında beklentileri karşılaması muhtemel piyasa hareketlerinden elde edilen getirileri çoğaltmak için sözde kaldıraç kullanma olasılığına büyük ilgi ortaya çıkması nedeniyle yaygınlaşmıştır. Bununla birlikte, bu büyük avantaja rağmen, marj ticareti, bazen öngörülemeyen sonuçları olan ve marj çağrılarının ardından açık pozisyonların tasfiyesine yol açan riskli bir oyundur.
Marj çağrısı, yatırımcının pozisyonları açık tutmak için marj hesabında serbest marj bulunmamasının bir sonucu olarak ortaya çıkan yaygın ve aynı zamanda hoş olmayan bir olgudur, bu da özkaynak ve ödünç alınan fonlar arasındaki dengeyi bozar ve brokerin bu dengeyi yeniden sağlamak ve piyasa için işlem yapmak için kullanılanın yüksek oynaklığının bir sonucu olarak büyük kayıplardan kaçınmak için mevcut işlem işlemlerinin (emirlerin) bir kısmını veya tamamını zorla kapatmak zorunda kaldığı kritik bir duruma yol açar. Bu tür bir uygulama koruyucu bir karaktere sahiptir ve brokerler arasında çok yaygındır, çünkü genellikle orantılı bir kaldıraç artışı, önlenmesi brokere marj borcunun oluşmasını önlemeye yardımcı olan büyük kayıplara yol açabilir.
Başlangıçta marj ticareti, bugün olduğu gibi gelişmiş bir altyapıya sahip olmadığından, bir yatırımcının spekülatif işlemlerin bir parçası olarak kârsız pozisyonları karşılamak için işlem hesabına ek fon yatırmasını gerektiren bir durum ortaya çıktığında, açık pozisyonların durumu hakkında hızlı bildirimler almak için kullanılabilecek hiçbir program veya hizmet yoktu. Bunun yerine, borsalarda yatırımcılara marj dengesinin açıkta olduğunu ve zorunlu tasfiyeyi önlemek için hesabın yenilenmesine ihtiyaç olduğunu bildirmek için doğrudan çağrı yapan özel bir departman vardı. Bu nedenle, isim marjı çağrısıdır.
Marjdan bahsetmişken, marj çağrısı olgusunun tamamen bireysel olduğunu da belirtmek gerekir, çünkü finansal piyasanın türüne ve işlem gören enstrümanın türüne bağlı olarak, brokerlere yatırımcıya işlem yapmak için ödünç para sağlama şartları önemli ölçüde değişebilir. Bu nedenle, Forex ve kripto piyasaları söz konusu olduğunda, kaldıraç boyutu son derece yüksek değerlere ulaşabilir ve bu da serbest marj değerlendirmesi önlemlerini ve kapanış pozisyonları için koşulları belirler. Borsa söz konusu olduğunda, düşük oynaklık ve düşük kaldıraç, marj işlemlerinin koşulları için daha yumuşak marj gereksinimleri belirler.
Piyasaya bağlı olarak, sürdürme marjı seviyesi hesaptaki serbest marj seviyesine göre %30’dan az olduğunda bir marj çağrısı görünür.
Marj Çağrısını Ne Tetikler?
Yukarıda belirtildiği gibi, marj ticaretinin karakteristik bir özelliği, kaldıraç kullanımıdır; bu sayede, bu parametrenin artmasıyla orantılı olarak potansiyel kar (veya zarar) miktarını artırmak mümkündür, bu da sonuç olarak, işlem gören varlığın piyasa değerinin dinamiklerine, yani volatilite derecesine bağlı olarak hesap değerinde bir artışa veya azalmasına yol açar. Bu husus, yatırım faaliyeti sürecinde her zaman dikkate alınır, çünkü üzerindeki etkisi, marj çağrısına neden olan bir dizi eşlik eden faktör tarafından da koşullandırılır. Bu faktörler arasında aşağıdakileri sıralayabiliriz:
Piyasa Koşulları
Herhangi bir finansal piyasada işlem yapmak, yanlış eylemlerin bir sonucu olarak hem inanılmaz derecede büyük karlar hem de önemli kayıplar getiren öngörülemeyen bir “lunapark treni yolculuğu”dur. Piyasa koşullarının her zaman bir yatırımcının veya tüccarın işlem tarzını belirlediği ve işlemlerin karlılığının buna bağlı olduğu sonucuna varılır.
Piyasa davranışının, özellikle volatilite seviyesi scalping gibi kısa vadeli kârlar için kullanılan ticaret stratejilerini uygulama olasılığının sınırlarını belirleyenler olmak üzere, finansal varlıklarla işlem yaparken marj çağrılarının olasılığını belirlemede belirleyici bir faktör olduğu açıktır. Bu durumda, özellikle yüksek işlem hacmine sahip varlıkların özelliği olan açık pozisyonların tasfiyesinin meydana gelmesini önlemek için özellikle dikkatli olmak gerekir.
Kararlar
Bu faktör ikincildir ve özellikle yeni yatırımcılar ve tacirler arasında yaygın olan, varlık ticareti içindeki dürtüsel ve genellikle dikkate alınmayan eylemlerden kaynaklanır. Hızlı kar elde etme konusundaki deneyimsizlik ve susuzluk, dengeli yatırım kararları verememe ile birleştiğinde seri hatalar haline gelir ve bu da açık pozisyonların tasfiyesine yol açar. Bu durumda, işlem sürecindeki hatalı eylemlerin, tüccarların ve yatırımcıların para kazanmanın temellerini öğrenmeden bu işten ayrılmasına yol açtığı bir fenomen ortaya çıkar.
Bugün, uzmanların menkul kıymet satın alabildiği veya bir yatırımcının marj hesabının durumunu analiz edebildiği, yatırım stratejisini marj ticaretinde yanlış kararları dışlamaya izin verecek şekilde düzenlediği ve bunun sonucunda marj çağrısı ve işlemlerin tasfiyesi gibi durumlarda yatırım faaliyetlerini yönetmek için profesyonel hizmetler sunan uzmanlaşmış hizmetler olduğunu eklemekte fayda var.
Aracılık Koşulları
Herhangi bir aracı kurum, kaldıraç kullanma kabiliyetini doğrudan etkileyen ve ayrıca kullanabileceği marj kredisi seviyesi de dahil olmak üzere yatırımcının işlem fırsatlarını değerlendirme kriterlerini etkileyen herhangi bir gerekçeyle herhangi bir zamanda marj araçlarının kullanımına ilişkin gereklilikleri ve koşulları değiştirebilir. Bir yatırımcının açık bir pozisyonu varsa ve broker önceden haber vermeksizin marj hizmetlerinin şartlarını değiştirirse, bu, serbest marj seviyesi ile açık pozisyonları korumak için gereken marj arasındaki oranı değiştirebilir ve bu da marj çağrılarına ve tasfiyeye yol açabilir.
Marj Çağrısı Durumunda Yapılacak İşlemler
Piyasa duyarlılığının öngörülemezliği, yatırımcıları finansal araçların fiyatındaki en küçük dalgalanmalardan güvenli bir şekilde yararlanmak için birçok temel faktörü göz önünde bulundurmaları gereken bir konuma getirir. Volatilitelerini ustaca kullanma yeteneği, sermaye piyasalarında geniş deneyime sahip birçok profesyonel yatırımcının doğasında vardır, ancak onlar bile bir sonraki her hareketlerine tam olarak güvenemez ve bir sonraki anda ne olacağını tam olarak bilemezler.
İşlem sürecinde hala birmarj çağrısı ile sonuçlanan ölçülemez bir karar verilirse, bu durumda izlenecek birkaç taktik vardır.
Ek Fon Yatırma
Marj çağrısının olduğu durumlarda ilk ve en basit çözüm, borç alınan fonların miktarı (marj borcu) ile serbest nakit miktarı (serbest marj) arasındaki oranı artırmak için yatırımcının marj hesabını mevcut herhangi bir miktarda yenilemektir, bu da piyasadaki açık işlemlerin daha fazla zorla tasfiyesini önleyecektir. Bu yöntem doğası gereği evrenseldir, ancak uygulanmasının ancak yatırımcının marj işlemlerinde teminat miktarı gereksinimlerini karşılayabilecek ek fonlara sahip olması durumunda mümkün olduğu unutulmamalıdır.
Varlıkların Satışı
Finansal piyasalarda işlem yapma uygulamasında, bir marj çağrısı ile ilişkili bir durum olması durumunda, mevcut varlıkların bir kısmının bir işlem hesabında satılması önerilir; bu, gerekli serbest marjın seviyesini artırmak için kullanılabilecek ek bir fon miktarını serbest bırakmanıza ve sonuç olarak, belirli bir finansal varlığın alım satımında kullanıldığında hesaplanan değeri önemli ölçüde değişebilen ve esas olarak volatilitesinin derecesine bağlı olan bakım marjını düzenlemenize olanak tanır; bu gösterge ne kadar güçlü olursa, mevcut açık pozisyonların tasfiyesini hariç tutan gerekli bakım marjının seviyesi o kadar yüksek olur.
Çoğu durumda, yatırımcıların ve tüccarların bu tasfiye önleme yöntemini ihmal ettikleri unutulmamalıdır, çünkü bazen bir varlığın uygun bir fiyattan satın alınabileceği çelişkili bir durum vardır, ancak olumsuz piyasa duyarlılığı, böyle bir işlemin büyük kaybı nedeniyle fiyatını yatırımcının satamayacağı bir seviyeye düşürür. Bu durumda, bu tür varlıkların gönüllü satışı, sermayesinde bir azalmaya yol açar, ancak bu, yanlış seçilen bir ticaret stratejisinin bir sonucu olarak açık pozisyonların zorla tasfiye edilmesinin bir sonucu olarak başlangıçta yatırılan fonların tüm hacminin kaybından çok daha tercih edilir.
Açık Pozisyonları Kapatma
Bu taktik, daha önce açılmış bekleyen (limit) emirlerin gönüllü olarak kapatılmasını ifade eder; bunun doğası gereği, marj ticareti çerçevesinde, ulaşıldığında faiz fiyatından bir işlem açma olasılığı için yatırımcının işlem hesabındaki serbest marjın bir kısmının rezerve edilmesi anlamına gelir. Bu durumda, spot, marj veya türevler olsun, herhangi bir piyasada kapanış için mevcut herhangi bir limit işlemi dikkate alınır. Bu yöntem, mevcut varlıkların yatırımcıya elverişsiz bir fiyattan satılmasını içermediğinden yukarıda açıklanandan çok daha güvenlidir.
Bekleme
Mevcut varlıkları işlem hesabında satmadan yapmanın mümkün olması durumunda, ek fon yatırma imkanı yoktur ve açık limit emirleri yoktur; şansa güvenmek ve işlem gören varlığın fiyat hareket yönünün gerekli fiyata değişmesini beklemek mantıklıdır, bu da marj çağrısı riskini ve sonuç olarak mevcut açık işlemlerin zorunlu tasfiyesini azaltacaktır. Bu yöntem, birçok piyasa senaryosunda aceleyle yapılan yanlış işlem sonuçlarından kurtarır.
Marj Çağrısını Önlemenin ve Önlemenin Ana Yolları ve Taktikleri
Artık bir marj çağrısının ne olduğunu ve nasıl ortaya çıktığını bildiğinize ve ayrıca bir marj çağrısı olan bir durum ortaya çıkarsa ne yapmanız gerektiğine dair bir fikriniz olduğuna ve sizi bazen zor kararlar vermeye zorladığına göre, bu fenomenden kaçınmak ve varlıkları tasfiye korkusu olmadan güvenli bir şekilde takas etmek için hangi önlemlerin alınması gerektiğini anlamanın zamanı geldi.
Ekstra Nakit Bulundurun
Bu öneri önemsiz görünebilir, ancak hesaptaki serbest nakit mevcudiyeti ihtiyaç duyulduğunda derhal kullanılmasına yardımcı olacağından, marj çağrılarına karşı mücadelede en etkili silahtır.
Kullanılan marj oranını hesaplama sürecinin, yalnızca bireysel işlem araçları için değil, bir bütün olarak piyasanın volatilitesine güçlü bir şekilde bağlı olabileceği akılda tutulmalıdır; bu, her durumda bir bakım marjı olarak ne kadar paraya ihtiyaç duyulacağını bilmek imkansız olduğundan, her zaman tüm marj ihtiyaçlarını karşılamaya yetecek miktarda paraya sahip olma ihtiyacını ima eder.
Volatilite ile Mücadele için Portföyünüzü Çeşitlendirin
Marj çağrılarından kaçınmanın daha az etkili olmayan ikinci yolu, zaman içinde test edilmiş riskten korunma yöntemidir – bu, farklı sınıflara ve ticari varlık türlerine yatırım yapma stratejisinin kullanılmasını içeren yatırım portföyünün olağan çeşitlendirilmesidir. Genellikle, yalnızca marj ticareti çerçevesinde önemli gelir getirebilecek yüksek likit varlıklara değil, aynı zamanda karlılığı çok daha az olacak, ancak özellikle nakit yatırma veya mevcut varlıkları satma olasılığının olmadığı durumlarda öngörülemeyen kayıplara karşı önemli ölçüde koruma sağlayacak düşük likit, istikrarlı araçlara da dikkat etmek mantıklıdır.
İşlem Hesabını Aktif Olarak İzlemeye Devam Edin
İşlem faaliyetlerinin ve özellikle açık işlemlerin basit bir şekilde izlenmesi, marj çağrısı olasılığını bir dereceye kadar azaltmaya da yardımcı olur. Genel olarak marj ticareti, spot işlemlerden daha yüksek bir risk seviyesine sahip olduğundan, daha dikkatli kayıtlar tutmak ve açık işlemler hakkında gerekli tüm bilgilere sahip olmaya yardımcı olan broker platformunun yerleşik analitik araçlarının kullanımını ve marj modunun gerekli parametrelerini bilmeyi de içeren yatırım portföyünün durumunu analiz etmek zorundadır.
Kaldıracı Doğru Kullanın
Marj ticareti ilkelerinin işleyişini anlamanın önemi fazla vurgulanamaz ve göreceli karmaşıklığına rağmen kaldıracı doğru kullanma yeteneği, yatırımcının kabul etmeye istekli olduğu risk seviyesi ile kâr arasında iyi bir denge olan rahat ticaret koşullarının sağlanmasında çok önemli bir rol oynar.
Kaldıraç büyüklüğü, açık işlemlerin her biri için destekleyici marjı oluşturmak için kullanılan hesap özsermayesi seviyesini düzenleyerek risk derecesini doğrudan etkiler. Bu nedenle, her zaman yalnızca yatırılan fon miktarıyla ilgili olarak, şu veya bu varlığın alım satımında olumsuz gelişmeler olması durumunda yüksek kayıplardan kaçınacak olan kaldıraç miktarını kullanmaya değer.
Zararı Durdur ve Limit Emirlerini Kullan
Elektronik ticarette zararı durdurma ve limit emirleri gibi temel araçların ortaya çıkması, marj ticareti çerçevesinde risk yönetimi ilkelerine ilişkin görüşü kökten değiştirmiştir. Bu emirler, risk seviyesini düzenlemek, marj çağrılarını önlemek ve pozisyonların tasfiyesi için güçlü bir araç olarak yaygın olarak kullanılmaktadır.
İlk durumda, bir emri satın alma fiyatının biraz altında önceden belirlenmiş bir fiyattan yürütmek, menkul kıymetleri satmanıza ve keskin bir fiyat hareketi nedeniyle artan kayıpları durdurmanıza olanak tanır. İkinci tür emir, menkul kıymetlerin varlık fiyatının yaklaşık hareketinin beklendiği aralıkta önceden belirlenmiş bir fiyattan satılmasına yardımcı olur.
Sonuç
Elektronik ticarette marj, ayrı varlıkların yüksek oynaklığı kadar sıktır, ancak cephaneliğinizde önlenmesi konusunda değerli tavsiyeleriniz varsa, açık pozisyonların tasfiyesinden korkmadan her türlü pazarda kaldıraç kullanarak yatırım faaliyetleri gerçekleştirebilirsiniz, bu da sonuç olarak yatırım stratejisinin yetkin planlama ilkelerinin oluşturulmasına yardımcı olacaktır.
