A-Book 抛单与 B-Book 做市经纪商：有什么区别

在研究经纪行业时，您是否曾处理过外汇 A-book抛单 / B-book做市 模型？或者，也许您一直在争论将这些模型中的哪一个用于您自己的经纪公司。他们到底是什么类型的想法？外汇做市商的作用是什么？外汇经纪商每天赚多少钱？让我们看看我们能想出什么。

从交易者的角度来看，外汇交易似乎相当简单：交易者只需点击一个按钮即可打开订单并等待交易确认出现在屏幕上。但它是如何运作的？交易者的交易必须先完成才能执行：如果有人购买资产，则必须有人出售它才能完成交易。

客户订单通过不同类型的经纪商运营技术以两种不同的方式交付给市场。我们将发现 A-book抛单 / B-book做市 经纪商模型之间的区别。 A-Book抛单 模型是最常见的经纪商运营技术形式。每个人都有自己的一套优点和缺点需要考虑。

A-Book 抛单外汇经纪商模式

当经纪商使用 A-Book 抛单业务模式时，其所有客户的订单都直接传送给外汇流动性提供商，后者再将它们传送到银行间市场。

A-Book 抛单经纪商通过预定数量的交易（通常为 1 手）或通过他们提供的点差加价获得补偿。在这个计划中，经纪商只是充当中间人，提供金融服务。最终交易对手要么是在市场上下达相反订单的一组交易者，要么是向市场提供流动性的流动性提供者。 A-Book 抛单方法与其他模型相比有一个主要优点：没有利益冲突。无论交易者是盈利还是亏损，无论结果如何，经纪商都会赚取佣金。虽然从理论上讲，交易者和经纪商都对成功交易感兴趣，但实际上两者都不是。交易者完成的交易数量越多，他们的经纪商赚取的佣金就越多。

然而，外汇很少那么简单。交易者和经纪商在使用 A-Book 抛单方法时都有缺点。为了将客户订单转移到外部市场，经纪商必须与流动性提供者（或其中许多）达成协议，获得许可，并向流动性提供者提供技术援助。这一切都是以时间和金钱为代价的。结果，A-Book 抛单经纪商被迫提高价差加价，以弥补其间接费用。

B-Book 做市外汇经纪商模式

当外汇经纪商作为做市商运作时，它被称为 B-Book 做市模式。订单由经纪商在内部处理。换句话说，交易者下的订单在经纪商的交易平台之外的任何地方都不可见。没有任何外部流动资金池。在这种情况下，存在明显的利益冲突，因为经纪商不仅充当中介，而且充当交易的对手方。因此，B-Book 做市概念经常与欺诈错误地联系在一起。实际上，外汇是一个非常不可预测的市场，B-book 做市模型与高收益和高损失相关联。

交易者的利润相当于经纪商的损失。欺骗性经纪商可能有兴趣在终端中提供非市场报价，监视设置的客户止损，并使用平台服务器端的插件将其击倒，以试图让交易者在交易中亏损。

如果经纪商以这种方式运作，它实际上会导致一些危险。被骗的客户不会保持沉默，无疑会损害经纪商的形象，而这对于在外汇市场上取得成功至关重要。最终，赢得胜利的是长期合作。

混合外汇经纪商模型

不仅有 A-Book抛单 和 B-Book做市 经纪商模型。经纪商设计了一种混合模型，以克服 A-Book抛单 和 B-Book做市 方法的局限性。主要经纪商中最受欢迎的选择之一是使用对冲策略。使用混合方法，经纪商在其平台内处理小额交易，但大笔交易可能会被撤回到流动性提供者并最终被撤回到同业银行。

这种模式对于经纪商和交易者来说都是最佳选择，但也是最难实施的。经纪商最困难的任务是首先正确地对交易者进行分类。特殊软件用于监控交易者的存款金额、使用的杠杆数量、与每笔交易相关的风险程度以及是否使用保护性止损。所有这些信息都有助于经纪商根据提供的信息确定使用两种模型（A-Book抛单 与 B-Book做市）中的哪一个来执行订单。

A-Book抛单 与 B-Book做市 经纪商的盈利能力

阅读以上所有事实后，您可能会有一个合乎逻辑的疑问：经纪商是否产生更多利润 – A-Book抛单 vs B-Book做市 外汇经纪交易？对于我自己的个人公司，我应该采用哪种模式来最大程度地降低我的经纪风险？这是一个没有明确解决方案的问题。这一切都取决于情况。

A-Book 抛单外汇经纪商的利润率在统计上较低，但更稳定。在外汇市场，众所周知，80-95% 的交易者在六个月内损失了他们的初始投资，这对外汇 B-book 做市经纪商有利。但不要忘记意外事件，它们会定期发生并导致 B-book 做市经纪商遭受巨额损失，通常一次持续数月。

我们得出的结论是，没有任何计划可以被视为治疗损失的方法。在考虑了您的公司目标和战略之后，您必须选择最适合您实施的商业模式。对于选择经纪商的交易者，可能会提出类似的论点。一切都以自己的方式独一无二。

任何商业模式，包括 A-Book抛单 和 B-Book做市 模式，都不能保证成功的公司或有利可图的交易。这些模型只是做生意的工具，你个人从中获益的程度完全取决于你以专业方式应用它们的能力。

如果您正确地经营您的公司，学会耐心，并使用专门针对您的需求量身定制的商业模式，外汇经纪行业可能会为您提供几乎无限的成功前景和财务状况。