经纪交易商如何工作？

金融市场的交易不再是商人和注册交易员的专属，商人和注册交易员每天都在外汇或股票市场上与数百名交易员交换新闻和交易。

现在，您可以进行简单的搜索，找到在线经纪商，并参与不同的金融市场（如股票、债券、大宗商品等）。您不需要时常盯着市场，甚至不需要实际拥有证券。

经纪交易商就是这样一个例子，他们在不同的交易所为您交易，收取费用和佣金。让我们讨论一下经纪交易商的详细内容，了解他们是如何工作的。

经纪交易商的定义

为您或自己交易的市场参与者被称为经纪交易商，他们可以是个人或为几个客户服务的金融机构。这个名字源于这样一个事实，即他们向投资者提供经纪服务并充当经纪商，或者在市场中追求他们的利益并自己充当交易商。

证券交易商在市场上提供多种功能；他们为客户执行交易，提供金融咨询服务，并进行市场调研，以增加客户的资本。

经纪交易商最关键的职责之一就是做市，他们在不同的市场上反复买卖证券，改善整体财务状况。 

这个任务很重要，因为它增加了流动性，使金融工具更加适用，使价格更容易动态变化，推动订单快速执行，并提高了市场效率。

经纪交易商如何工作？

经纪交易商服务范围不仅限于执行订单，他们一方面可以为许多客户服务，另一方面可以交易自己的账户。但是，经纪交易商清楚地区分他们的角色，以避免因为他们扮演多个角色中造成利益冲突。

成为经纪商 

经纪交易商在为其他投资者或客户提供服务时代表其经纪公司，提供广泛的服务。他们的职能是根据客户的要求执行市场订单，可以使用他们公司的证券（股票、商品等），也可以在其他经纪公司和交易市场寻找可交易资产。 

但是，提供全方位服务的经纪商为投资者提供咨询服务，尤其是为新投资者或没有特定市场经验的投资者服务。经纪商可以执行不同的交易，如期货、期权、保证金交易，以及交易更多旨在增加投资者财富的工具。

此外，经纪商可以技术工具以供交易，包括交易平台、各种图表和分析工具，还能制定定制策略，让用户在金融市场中取得成功和繁荣。

提供保证金账户交易的经纪商需要借助杠杆，这让交易者能用经纪商借来的钱下市场订单。

成为交易商

经纪交易商可以为自己或其所代表的经纪公司进行交易；在这种情况下，他们被称为主理人。

交易商参与金融市场，买卖证券以追求其组织的利益，并增加公司的现金和资产持有量。所以，交易商会购买公司股票等证券，并在二级市场以更高的价格出售，从而帮其经纪公司获利。

因此，他们必须仔细跟踪市场状况并追踪更新信息，以找到合适的投资项目来获得收益。例如，他们可以以每股 50 美元的价格购买 ABC 公司的股票，然后以 52 美元的价格出售，以获得一些收入。

这种重复的交易商活动有助于市场的繁荣，他们在市场上创造更多可交易的资产并在多笔交易中成为交易对方，让市场更加高效。

但是，经纪交易商必须谨慎执行交易，以确保完全遵守美国证券交易委员会、美国金融业监管局和其他监管机构的法律的规定。

证券包销

经纪交易商可以担任证券包销角色，可以为客户提供咨询服务，还可以提供经纪公司服务，这意味着在做出投资决策之前，要评估与具体证券相关的风险。

证券包销商评估证券，例如股票，并在以更高的价格买卖之前分析其盈利能力和潜力。

当组织计划上市并将其股票发行到二级市场时，证券包销的行动就通常与IPO有关。证券包销商与投资银行或金融机构协调合作，在那里，他们对具体的IPO进行深入探究。 

审查流程（安全评估）确保股票上市后价格会上涨，这样他们就可以以更高的价格出售给其他投资者和市场并获利。 

法规

金融交易和投资受美国证券交易委员会（SEC）、证券投资者保护公司（SIPC）和金融业监管局（FINRA）等美国当局严格的法律法规约束，以确保市场的完整性和公平性。

因此，交易经纪商在执行市场指令和向客户提供咨询服务时，必须完全遵守适用法律，以避免出现非法内幕交易。

因此，他们在提供投资建议时必须遵循特定流程，比如在交易可能导致利益冲突时通知客户，以及在规划和建议时采用逻辑进行推理。

此外，法律要求经销商获取客户的财务信息、投资模式和目标以及税务状况和身份，以避免他们无意中参与非法活动。

证券交易商的类型

交易经纪商是非常重要的市场参与者，因为他们从事的活动和角色多种多样，有助于提高整体市场效率。不管他们是做经纪商还是交易商，都分为两种类型。

Wirehouse

Wirehouses 是一家提供全方位服务的经纪商公司，为其客户群提供金融服务。Wirehouse经纪商是非独立员工，代表他们所代表的公司提供市场研究服务、执行市场订单、提供投资咨询、进行交易。

“Wirehouse”一词来源于这样一个事实，即经纪商公司的分支机构和总部过去通过经典的电话和有线通信连接，以接收市场信息和价格更新。Wirehouse经纪商在执行任何市场订单之前使用有线电话与客户联系并提供市场信息。

在互联网和云计算出现后，这些经纪人不再使用有线通信，现在，一切内容都可以在几秒钟内从市场上广播。但是，“wirehouse”一词仍然被使用，以反映该系统在金融市场和服务业崛起中的关键作用。

Wirehouse经纪交易商根据其组织目标和利益开展工作。所以，他们提供公司拥有的可交易证券，或可以以高于原始购入价售出的产品。

Wirehouse经纪商提供其他金融服务（包括财务规划），帮助决定投资哪些资产和分配多少资产。他们还提供资产管理服务，追踪交易证券、财务和现金流报表，并进行投资组合风险管理。 

独立经济交易商

与提供全方位服务或折扣经纪的通信经纪公司不同，独立的经纪公司为自己工作，追求适合自己的财务目标，增加财富。

他们是熟练的交易者，已经拥有足够的市场经验和知识，能够承担他们的管理费用和营销工作费用。 

经纪交易商顾问持有第6或第7系列许可证，可以买卖各种证券，并在美国证券交易委员会注册为独立代表。注册独立经销商（RIA）与提供技术和法律合规方面服务的独立经纪人合作。 

这些交易商通常多年来获得了稳固的声誉和网络，并可以获得独家信息。因此，他们为富有的投资公司和从事大量交易活动的个人担任顾问。

独立交易商可以提供折扣或全方位服务经纪商提供的类似产品和证券。但是，这些经验丰富的交易员可以提供尚未为公众所知的更新信息，使他们的客户在市场上具有竞争优势。

这种类型的经销商可能比折扣经纪人贵一点，但他们提供量身定制的服务，承诺高回报。 

此外，与通信经纪公司和大公司合作的经纪商通常只获得固定收入，约占销售额的3-5%。但是，与这类交易商合作的经纪商可以提出更高的佣金，在25%到50%之间，这仅仅是因为他们需要支付的管理费用和固定成本更少。

经纪交易商的费用类型

经纪费用因经纪交易商的类型以及与他们合作和代表的公司的类型和规模而异。但是，大多数经纪商都遵循几个定价政策。

全方位服务经纪商

全方位服务的经纪公司提供大量金融服务，超越了典型经纪商的职责，不止交易和执行订单。因此，经纪费用取决于他们为您提供的全方位服务情况（如账户管理、财务研究、战略制定和实施、风险评估等）。

除了这些公司可能收取的年费或月费外，您还可以从总投资中获得 1% 至 3% 的佣金。

折扣经纪商

这种类型的经纪商提供有限的服务，专门执行市场订单和一些咨询服务，同时提供固定范围的可交易工具。因此，如果您正在寻找更经济实惠的经纪服务，这可能是一个不错的选择。

在与折扣经纪商打交道时，您可能只需要支付更少的费用，甚至每笔交易低至5美元，而每年的账户保留费低于1%。

价差

价差是最常见的经纪费用之一，指的是要价和出价之间的差额。因此，跟其他企业一样，他们以更高的价格买卖证券，并将差额作为利润。

例如，经纪商可以以每股100美元的价格从ABC公司购买50股股票，然后以每股101美元的价格在二级市场转售，每股利润为1美元。请注意，这是一个假想的例子，因为1美元已经是一个非常大的数额，一般来说0.15美元才是常见的每股价差。

RIA 对比经纪交易商

在经纪商和独立投资顾问之间进行选择时，您需要考虑您的目标、组织规模、预算以及您期望获得的服务类型。 

为了让您更容易地作出选择，我们对经纪交易商和RIA市场进行详细对比，以让您更清晰地了解他们。

经纪交易商

在通信经纪公司工作的经纪商提供两种类型的典型经纪服务：全防卫服务交易协助或折扣经纪商服务。一个成熟的经纪商将根据您的需求提供咨询、执行交易、进行财务规划、制定战略、管理资产等。 

这些经纪商利用技术解决方案和多账户管理方法来扩大您的投资组合。

另一种类型是折扣经纪商，他只为您下市场订单，并确保以客户要求的确定价格执行某些资产。这种类型的经纪业务对那些不想支付额外费用或有足够知识来规划交易或外包交易的人来说是有益的。

RIA

另一方面，注册投资顾问独立于任何组织安排工作，并利用其丰富的经验和知识帮助客户。这些专家受第7系列许可证的监管，该许可证允许他们买卖不同类别的证券。

但是，它们缺乏处理证券交易的技术手段，营运费用和管理费用较低。对于拥有交易平台和解决方案的大型对冲基金和金融机构来说，这种类型的经纪商非常实用，这样的金融顾问正是他们正在寻找的，能为他们提供成熟的服务。

注册投资顾问可能会收取比传统经纪人更高的费用。但是，它们有更高的潜力带来更好的投资回报，并提供公众可能不知道的独家新闻和更新信息，从而为客户带来竞争优势。

总结

经纪交易商是金融市场参与者和实体，他们使用自己或他人的证券为客户进行交易（经纪商），并为自己的账户进行交易，以使公司受益（交易商）。 

这些通常是大型金融公司，处理多个账户并管理不同类别的资产，为客户提供交易机会。经纪交易商分为两类：提供全方位服务的经纪公司或独立注册的经纪商。

这两种类型的经纪商都提供不同的服务，以增加客户的资本并优化其投资回报。因此，您可以根据您的企业规模、类型和目标进行选择。