了解交易所交易的衍生品

衍生品交易已经变得非常流行，因为：它提供了灵活的投资选择、可观的回报以及在流动性高的市场中交易的许多机会。但是，与任何金融工具一样，对市场的深入了解对于获得成功交易非常重要。在这篇文章中，我们将讨论衍生品交易，了解衍生品的类型，并讨论在哪里交易ETD。

什么是交易所交易的衍生品？

衍生品是一种金融协议，根据其基础资产（货币、股票、债券等）价格的变化而获得或失去价值。 

交易所交易的衍生品（ETD）和场外交易的衍生品（OTC）是两种类型的衍生品。

ETD是一种协议，包括期权和期货合同，其中具有预定义的合同条款，条款内容包括合同规模、到期日和结算方法。

顾名思义，ETD在受监管的交易所进行交易，并受市场和当局监管。

交易ETD的优势

交易所交易的衍生品合约是一项收益颇丰的投资。以下是ETD的一些重要优势：

标准化 – 每个ETD的合同都有指定的到期日期、定义的结算流程和批量。证券交易所制定了所有这些和其他的规则和条例，从而实现了一致性，消除了市场参与者和交易所在合同定制过程中遇到的任何困难。 

高流动性 – ETD市场具有高度的流动性，这意味着ETD具有相当大的市场深度。这使交易者能够快速匹配交易对家，以良好的价格完成订单，而不会出现重大损失。

法规 – ETD市场由负责发布市场交易日常信息的市场监管机构控制。例如，美国证券交易委员会对印度的市场进行审计。这项规定使得大公司很难参与非法或不公平的贸易行为。 

降低风险 – ETD需要各方通过中介进行交易，消除交易对手带来的风险，由于是与可信任的交易所构建合同义务，因此违约几率有所降低。 

ETD类型

交易所交易的衍生品在世界各地不同的证券交易所进行交易，有多种类型。让我们更仔细地探讨每种类型的情况。

股票ETD

这些衍生品有各种形式，包括股票期权和远期期权。掉期交易通常不在交易所执行，但可以成为场外交易的一部分。在股票远期交易和期权交易中，可对股票价格走势进行高杠杆押注，预测其未来价值。全球股票衍生品被视为预测股票走势的领先指标。

指数ETD

指数衍生品允许投资者买卖整个股票投资组合，而不是买卖特定股票的期货和期权。您可以购买或出售指数期货和指数期权，但与股票期权不同，指数衍生品不能实物交割。常见的交易指数衍生品包括标准普尔500指数、日经指数、纳斯达克指数和Nifty 50指数。

货币ETD

货币衍生品合约在交易所广泛上市交易，允许投资者对这些货币对进行多头或空头交易。场外交易市场提供许多合约，而交易所交易的衍生品市场则专注于少数受欢迎的货币对。为这些交易量高的货币对提供标准化协议，以确保其流动性。 

大宗商品ETD

大宗商品在大多数国家广泛用于衍生品交易，第一家衍生品交易所就是芝加哥期货交易所。多个交易所提供数千种大宗商品的交易机会，这使得交易变得困难。大宗商品市场最初用于对冲风险，但最近变得高度投机化。交易所交易的衍生品需要将大宗商品作为标的资产，借助波动的价格进行交易。 

房地产ETD

房地产衍生品是2008年经济崩溃的一个重要因素。它们在美国主要交易所上市并被广泛交易。最近，欧洲期货交易所(Eurex)上市了一种新型的衍生品——房地产指数期货。尽管它们造成过经济崩溃，但许多投资者仍认为它们是一种不错的投资，因为它们提供了可观的交易量，多元化投资组合风险。

ETD对比OTC

从本质上讲，衍生品有两种：交易所交易的衍生品（ETD）和场外交易（OTC）衍生品。第一种衍生品受标准化条款和条件的约束，因此是在证券交易所交易的，第二种衍生品是在没有正式中介机构的私人交易对手之间直接交易的。

OTC是双方私下商定的合同。它们在合同定制方面有更大的灵活性，允许交易对手根据其特定需求量身定制条款。

让我们聊一聊ETD和OTC的主要不同。

易用性

ETD合约可供散户投资者和大型投资机构使用。它们可以在受监管的经纪商处买卖，因此许多交易者和投资者可以轻松获得它们。

OTC主要面向市场中的大型企业，如大型公司和主要金融机构。OTC市场通常更加复杂，投资者需要有大量的专业知识和资金，这使得普通交易者更难参与其中。

标准化和定制化

标准化是ETD的一个重要特征，有助于提高其流动性，增强其价值的确定性。合同规则已得到设定并透明化，这样每个人就更容易进行交易。另一方面，OTC允许更多地进行个性化。交易双方可以讨论具体条款，创建能够管理个人风险的合同。但是，缺乏与OTC进行标准化交易的方法就可能会使买卖更加困难，增加风险，并可能使交易更加昂贵。

交易对手风险

第三方参与ETD交易后，能帮助投资者消除违约风险。交易所作为中介：证券交易所通过合同约束买卖双方，从而确保双方交易顺利。此外，所有交易商、交易所和经纪商都必须遵守相同的规则，并定期接受审查师的审查。这确保了您的投资安全可靠。

相反，OTC衍生品依赖于双方之间的义务，这存在风险，因为另一方可能会不履行其协议部分。金融市场参与者必须仔细评估其场外交易对手的可信度和可信赖度。

流动性和透明度

有关ETD价格和交易量的信息是公开的，这意味着它们有高度的透明度，有利于提高市场效率。

尽管如此，OTC衍生品市场是去中心化的，透明度低于ETD。这使得用户很难获得全面的价格信息，并可能导致流动性降低。

监管控制

ETD由行政机构监管，以保障市场公平、保护投资者、维护市场诚信。与此同时，OTC面临不同程度的监管，由于缺乏一致的监管，可能导致不一致，造成风险。

总结

ETD在大多数交易所进行交易，如孟买证券交易所、芝加哥商业交易所或洲际交易所（ICE），如果您实施良好的交易策略，则有机会获得良好的回报。由于标准化、交易对手风险降低和市场准入度提高，ETD可能比OTC风险更低。但是，要达成成功的交易，您必须对金融市场的趋势有深入的了解，并确定您的投资目标。