24.11.2022

什麼是永續期貨以及它們如何運作?

Author: Iskander Ziyanurov

今天的市場充滿了各種各樣的賺錢方式。在任何交易所進行簡單的註冊,無論是股票還是加密貨幣,都可以訪問數百種不同的金融工具,允許交易不同類別的金融資產。現貨、保證金交易、策略交易和抵押只是幾個例子所有交易者和投資者使用的交易方法。但有一種金融工具因其有效的波動性和風險管理而成為世界金融市場不可或缺的一部分。當涉及到通過擁有足夠的知識和清晰的策略來增加您的資本時,它在上述所有選項中脫穎而出。該工具意味著對交易過程中的每一步都進行全面分析,儘管它很複雜,但只要對其所有方面都有很好的了解並進行適當的風險管理,它可以成倍增加那些喜歡與之交易的人的資本。這種工具稱為永續期貨合約。

本文將解釋什麼是永續期貨及其運作方式。您還將了解這種金融工具的特點以及它與傳統期貨合約的不同之處。在本文的最後,您會發現一些有用的永續期貨交易策略。

什麼是永續期貨合約以及它們如何運作?

那麼什麼是永續合約,它們在交易所是如何運作的呢?

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永續合約——它是如何運作的?
在這段視頻中,B2Broker 交易專家 Anatoly 向您介紹永續期貨及其如此有趣的原因。他解釋了它們在結構方式上的獨特性,並詳細闡述了它們如何通過結合現貨和期貨市場交易的優勢來運作。任何尋找金融市場最新趨勢之一的人都必須注意。讓我們一起了解更多!立即觀看視頻!

永續期貨合約是一種特殊類型的合同,其特點是沒有固定的執行期限。交易者可以在適合他的期限內持有交易。此外,永續合約交易的基礎是標的價格指數,該指數由主要現貨市場的資產平均值以及相關交易量組成。

因此,與常規期貨不同,永續期貨合約的交易價格通常等於或接近現貨市場價格。然而,定期期貨和永續期貨之間最重要的區別在於它們的成熟度。

幫助永續合約盡可能接近現貨價格的主要機制是融資。永續特徵合約的價格與現貨價格之間的差價決定了誰支付誰接收。交易者在特定時間內根據他們的未平倉頭寸互相支付。因此,多頭頭寸的交易者在融資利率為正時支付空頭,而當融資利率為負時,空頭支付多頭。

永續期貨合約交易的主要特點

永續期貨合約已成為最受歡迎的合約之一 用於投資和交易的金融工具。儘管存在與現貨交易不相稱的風險,但潛在的高回報正在吸引越來越多的市場參與者。但是,使用該工具需要了解永續期貨的一些特性。

1。清算

傳統上,“清算”是指將資產轉換為現金。在永續合約交易中,無利可圖的頭寸被強制平倉,以避免交易者賬戶出現負餘額。槓桿頭寸受價格波動的影響,這會很快導致交易者的賬戶餘額變為負數。在這種情況下,損失可能會大於支持保證金。結果,無利可圖的交易被清算。如果交易開始滿足特定價格標準,這將自動並強制發生。

清算緩慢或快速發生,具體取決於交易的槓桿作用。因此,如果槓桿率較低,市場出現小幅調整時,將不會平倉。相反,高槓桿會迅速耗盡交易者的初始投資。

2.資金費率

與傳統期貨合約不同,永續合約沒有到期日,因此沒有最終結算或交割。因此,資金支付被用來試圖鼓勵永續合約以標的資產的價格進行交易。

永續合約的資金來源是基於指數價格和平均市場價格樣本的數學公式。具有正回報率的交易頭寸(以高於指數價格的溢價交易永續合約)將導致持有多頭頭寸的交易者向持有空頭頭寸的交易者付款。當利率為負值時(永續合約價格低於指數價格),資金費率反轉,空頭交易者向多頭交易者付款。交易者根據其市場頭寸的大小按比例支付或接收款項。這些付款僅在交易員與交易員之間進行;交易所不支付融資費用,也不收取為融資支付的資金。

永續期貨與傳統期貨:有何區別?

永續合約和傳統期貨之間的區別在於沒有到期日。傳統期貨有特定的結算日期。交易者可以無限期地持有永續合約的未平倉頭寸,並可以隨時平倉。有每週、每兩週、每季度和每季度的期貨。

永續合約的期限以小時為單位指定(具體時間取決於特定交易所)。在 n 期到期時,交易所自動將實際永續合約的頭寸“滾動”(轉移/擴展)到下一個合約。

沒有到期是永續期貨受歡迎的原因。它是一種靈活的工具,通常以高槓桿率在大多數加密貨幣交易所進行交易。交易永續期貨的潛在利潤高於現貨交易。但風險也是如此。

交易永續期貨利用資金費率機制。資金費率是合同的一方支付給另一方的一小筆款項。需要確保期貨和指數價格(標的資產價格)的周期性收斂。它不適用於交換佣金。

融資利率由市場決定,並視市場情況而定。通常,在牛市中,做多的交易者向做多做空的交易者支付報酬。在熊市中情況正好相反。

用於永續合約交易的策略

期貨交易策略取決於投資者的目標、工具類型以及專業經紀人或交易所的建議(因為您不能完全靠自己進行交易)。

1。投機操作

第一種策略是股票市場參與者通常的投機操作。以流動性和大“槓桿”為代價,投機者從兩者的差異中獲利期貨的買賣價格。而且,正如我們已經說過的,期貨是一種流動性極強的工具,這意味著從投機中獲勝的機會也很大。

2。套利操作

套利可以是時間性的(同一市場不同時間點的交易)和空間性的(不同市場但同一時間點的交易)。在這種情況下,通常情況下,投資者從相同或相關資產的價格差異中獲利的不是一個而是整個交易序列。這是初學者最賺錢的策略:盈利和虧損是由永續期貨價格差異產生的,風險很小,但盈利能力不是最高的。

結論

永續期貨是交易者和投資者的主要交易工具之一。儘管與現貨交易相比回報更高,但永續期貨被認為是相當複雜和高風險的金融工具。交易它們時,您需要小心並遵循風險管理。對於使用槓桿的交易者來說尤其如此。交易期貨需要了解市場、了解其機制以及交易更簡單工具(現貨和保證金交易)的經驗。在處理永續期貨時,請始終仔細計劃您的交易策略,並且不要投資超過您準備損失的金額。這些簡單的技巧將幫助您成功交易永續期貨這樣有趣且有利可圖的金融工具。