Explicando la Rotación del Capital Flotante – ¿Cómo le ayuda a identificar patrones de mercado ocultos?
Artículos
En los últimos años, el trading se ha convertido en una de las carreras profesionales más viables y lucrativas. Antes, el trading sólo estaba al alcance de profesionales con un alto nivel de formación y fondos considerables. Ahora, las tecnologías digitales permiten a muchas personas participar en el trading a nivel mundial y obtener importantes beneficios por sus actividades. Sin embargo, esta mayor accesibilidad no significa que el panorama del trading sea más sencillo que en el pasado. Por el contrario, el trading se ha vuelto mucho más difícil y complejo debido al aumento de la competencia a escala mundial.
En este artículo se tratará uno de los temas más esenciales en el ámbito del trading – la rotación de capital flotante y su beneficio para los operadores.
Datos clave
- El capital flotante representa el número total de acciones que pueden negociarse libremente en el mercado bursátil.
- La rotación del capital flotante calcula el ratio de rotación total del capital flotante durante las horas de negociación.
- La rotación del capital flotante es un mecanismo excelente para percibir los cambios en las estrategias del mercado en relación con las acciones de determinadas empresas.
Empecemos con lo básico – ¿Qué es el capital flotante?
Para entender el concepto de rotación de capital flotante, analicemos primero la definición de capital flotante. Respondamos a una pregunta sencilla: ¿están todas las acciones emitidas disponibles para la negociación activa en el mercado? En teoría, todas las acciones emitidas deberían estar disponibles para los operadores, ¿verdad? Pero en la práctica, una parte de las acciones casi siempre no están disponibles debido a que están en manos de empleados con información privilegiada, altos directivos o instituciones financieras. Algunas acciones no pueden negociarse por diversas razones regulatorias.
Capital flotante vs Acciones en circulación
La oferta total de acciones, denominada acciones en circulación, y la cantidad de acciones negociables (capital flotante) son dos datos diferentes. Numerosas variables afectan al capital flotante, entre ellas la recompra de acciones, la adquisición por ejecutivos o la reestructuración de los modelos de negocio de la empresa. Por lo tanto, es importante vigilar a las empresas y sus decisiones para conocer el porcentaje de capital flotante.
¿Cómo el capital flotante afecta al precio de las acciones?
¿Para qué sirve el capital flotante? Al fin y al cabo, las acciones restringidas no le restan nada a las negociables, tampoco afectan directamente al precio de las acciones. Sin embargo, las acciones restringidas siguen siendo una parte esencial de los movimientos del precio de las acciones en el mercado. El capital flotante afecta enormemente a la liquidez de los mercados bursátiles. En pocas palabras, el capital flotante dicta la disponibilidad de acciones de determinadas empresas.
Por ejemplo, si el capital flotante de Google es del 70% del total de acciones emitidas y el mercado demanda el 80%, las acciones restringidas provocarán iliquidez. Los precios de las acciones de Google aumentarán debido a la demanda del mercado, lo que dificultará la compra de acciones de Google por parte de los operadores. Por el contrario, si el capital flotante supera la demanda del mercado, entonces las acciones serán fáciles de comprar a precios de mercado razonables.
El porcentaje de capital flotante tiende a cambiar drásticamente en algunos casos, haciendo líquidas o ilíquidas las acciones de determinadas empresas en cuestión de horas. Las acciones de alto y bajo capital flotante requieren estrategias radicalmente diferentes, y los operadores deben aplicarlas adecuadamente. Por ejemplo, las acciones de bajo capital flotante son muy volátiles.
Mantenerlas durante cierto tiempo puede beneficiar a los operadores si se espera un repunte de la demanda en poco tiempo, ya que podrían vender las acciones de bajo capital flotante con primas sustanciales. Por el contrario, mantener valores de alto capital flotante suele carecer de sentido, ya que no son recursos escasos en el mercado. Sin embargo, eso podría cambiar si el mercado muestra tendencias alcistas en un determinado periodo. Por eso es tan importante vigilar el nivel de capital flotante de los valores deseados, ya que podría resultar muy difícil comprarlos en la siguiente ventana de negociación.
¿Cómo se calcula la rotación del capital flotante?
Como se ha descrito anteriormente, la fórmula de la rotación del capital flotante es relativamente sencilla. La rotación del capital flotante tiene dos variables cruciales: el capital flotante y la cantidad de acciones negociadas durante un periodo determinado. Para identificar el capital flotante, hay que restar las acciones restringidas de todas las acciones en circulación de una empresa en concreto. Luego, la fórmula de rotación del capital flotante indica que se debe dividir el total de las ventas de acciones por el monto del capital flotante. El ratio obtenido muestra el número total de veces que el capital flotante ha cambiado de manos durante el periodo de negociación. También es aconsejable examinar un gráfico de capital flotante para visualizar el volumen de negociación de forma sencilla y comprensible.
Aunque el cálculo de la rotación del capital flotante es sencillo, es difícil extraer conclusiones y suposiciones adecuadas, sobretodo porque serán muy subjetivas.
¿Por qué la rotación del capital flotante es primordial en el trading?
La rotación del capital flotante utiliza la cantidad de capital flotante de una empresa concreta para identificar el número total de rotaciones en un periodo determinado, normalmente un solo día de negociación. Imagine una empresa con 10.000 acciones en circulación, pero sólo 5.000 acciones de capital flotante para visualizar este concepto. Las 5.000 acciones de capital flotante se negociaron 20.000 veces durante el horario de negociación. En este caso, la rotación del capital flotante asciende a 4, ya que el mercado sólo contaba con 5.000 acciones de la empresa X, pero todas las acciones se negociaron cuatro veces durante el día.
La rotación del capital flotante es una fórmula para calcular el coeficiente de rotación de las acciones. Se trata de otro concepto vital en el ámbito bursátil, que muestra cuántas veces ha cambiado de propietario el suministro total de acciones. Calcular y analizar este ratio es importante, ya que puede arrojar luz sobre los movimientos del precio de las acciones. Cada vez que la oferta total de capital flotante intercambia propietarios, los intereses de los operadores se reajustan por completo.
Los nuevos propietarios tendrán nuevos objetivos. Si el objetivo anterior era hacer subir el precio a 100 dólares, los nuevos accionistas podrían tener la misión de aumentar aún más el precio. Contrariamente, los nuevos propietarios podrían ser bajistas y decidir mantener las acciones, lo que provocaría un efecto dominó en todo el mercado bursátil. Por lo tanto, los operadores que deseen ir en corto en esta acción en particular deben tener en cuenta que las acciones son propiedad de partes completamente diferentes, lo que puede afectar drásticamente al éxito de la posición corta.
Para enfatizar aún más este punto, imaginemos un escenario en el que las acciones de la empresa X tienen un índice de capital flotante inferior a uno. Esto significa que las 5.000 acciones mencionadas anteriormente no se negociaron en su totalidad durante las horas de mercado. Por lo tanto, la estrategia general de los accionistas debería seguir siendo la misma para el siguiente intervalo de negociación. Si la rotación del capital flotante superara la proporción de uno, la estrategia general del mercado probablemente cambiaría. Así pues, los operadores deben estar al pendiente de los posibles cambios de los nuevos titulares para anticipar correctamente los futuros movimientos de los precios.
Conclusiones
La rotación del capital flotante suele ser un concepto clave para descubrir los patrones y las causas de los movimientos de los precios en el mercado bursátil. Con esta fórmula, los operadores pueden comprender mejor la actividad del mercado y elaborar estrategias de trading basadas en datos, en lugar de disparar a ciegas. Calcular y evaluar la rotación de capital flotante de cualquier acción es crucial, ya que podría señalar cambios considerables en la estrategia general del mercado en torno a las acciones de una empresa concreta.
