24.11.2022

¿Qué son los futuros perpetuos y cómo funcionan?

Author: Iskander Ziyanurov

El mercado actual está repleto de una gran variedad de formas diferentes de ganar dinero. Un registro simple en cualquier intercambio, ya sea acciones o criptomonedas, brinda acceso a cientos de diversos instrumentos financieros que permiten el comercio de activos financieros de diferentes categorías. Spot, comercio de margen , el comercio de estrategias y las reestimaciones son solo algunos ejemplos de enfoques comerciales que usan todos los comerciantes e inversores. Pero hay un instrumento financiero que es una parte integral del mercado financiero mundial debido a su volatilidad efectiva y gestión de riesgos. Se destaca claramente entre todas las opciones anteriores cuando se trata de aumentar su capital al tener suficiente conocimiento y una estrategia clara. Esta herramienta implica un análisis exhaustivo de cada paso realizado en el proceso de comercio y, a pesar de su complejidad, con una buena comprensión de todos sus aspectos y la gestión de riesgos adecuada, puede multiplicar el capital de aquellos que prefieren comerciar con él. Este instrumento se llama contrato de futuros perpetuos.

Este artículo explicará qué son los futuros perpetuos y cómo funcionan. También aprenderá qué características tiene este instrumento financiero y qué lo hace diferente de los contratos de futuros tradicionales. Al final del artículo, encontrará algunas estrategias útiles para el comercio de futuros perpetuos.

¿Cuáles son los contratos de futuros perpetuos y cómo funcionan?

Entonces, ¿qué son los futuros perpetuos y cómo funcionan en el intercambio?

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Futuros perpetuos: ¿cómo funciona?
En este video, el especialista en tratos de B2Broker, Anatoly, le cuenta sobre los futuros perpetuos y las razones por las que son tan interesantes. Explica su singularidad en la forma en que están estructurados y elabora más sobre cómo funcionan combinando las ventajas de comerciar los mercados de puntos y futuros. Una visita obligada para cualquiera que busque una de las últimas tendencias en los mercados financieros. ¡Averigámonos más juntos! ¡Mira el video ahora!

A contrato perpetual de futuros es un tipo especial de contrato caracterizado por la ausencia de un período de ejecución establecido. El comerciante puede mantener la transacción para el período que le conviene. Además, la base para el comercio en futuros perpetuos es el índice de precios subyacente, que consiste en el valor promedio del activo de acuerdo con los principales mercados spot, así como los volúmenes de negociación relativos.

En consecuencia, los contratos de futuros perpetuos se negocian con mayor frecuencia a un valor igual o cercano al precio de mercado spot, a diferencia de los futuros regulares. Y, sin embargo, la diferencia más importante entre los futuros regulares y perpetuos es su madurez.

El mecanismo principal que ayuda a los contratos de futuros perpetuos a permanecer lo más cerca posible del precio spot es el financiamiento. La diferencia entre el precio del contrato de características perpetuas y el precio spot determina quién paga y quién recibe. Los comerciantes se pagan en función de sus posiciones abiertas durante ciertas horas. Por lo tanto, los comerciantes con posiciones largas pagan cortos cuando la tasa de financiación es positiva, y cuando la tasa de financiación es negativa, los cortos pagan largos.

Características principales del comercio de contratos de futuros perpetuos

Los contratos de futuros perpetuos se han convertido en uno de los más popular Instrumentos financieros para la inversión, así como para el comercio. A pesar de los riesgos que son inconmensurados con el comercio spot, los rendimientos potencialmente altos están atrayendo a más y más participantes del mercado. Sin embargo, trabajar con este instrumento requiere el conocimiento de algunas de las peculiaridades de los futuros perpetuos.

1. Liquidación

Tradicionalmente, "liquidación" significa la conversión de activos en efectivo. En el comercio de futuros perpetuos, las posiciones no rentables se cierran por la fuerza para evitar un saldo negativo en la cuenta del comerciante. Las posiciones apalancadas están sujetas a precios volátiles, lo que puede hacer que el saldo de la cuenta del operador se vuelva negativo. En tales casos, las pérdidas pueden ser mayores que el margen de apoyo. Como resultado, se liquidan operaciones no rentables. Esto ocurre automáticamente y por la fuerza si la transacción comienza a cumplir con ciertos criterios de precios.

La liquidación ocurre lenta o rápida, dependiendo del apalancamiento de la transacción. Entonces, si el apalancamiento es bajo, no habrá liquidación si se produce una corrección menor en el mercado. Por el contrario, el alto apalancamiento puede drenar rápidamente la inversión inicial de los operadores.

2. Tasa de financiación

A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, los contratos perpetuos no tienen una fecha de vencimiento y, como consecuencia, no hay un acuerdo o entrega final. Por lo tanto, los pagos de financiación se utilizan en un intento de alentar los contratos perpetuos a comerciar al precio del activo subyacente.

Un contrato perpetuo se financia en función de una fórmula matemática basada en el precio de índice y una muestra de precios promedio de mercado. Las posiciones comerciales que tienen una tasa de rendimiento positiva (contratos de negociación perpetuos con una prima al precio del índice) darán como resultado pagos de comerciantes que ocupan posiciones largas a los comerciantes que ocupan puestos cortos. Cuando la tasa es negativa (contratos comerciales perpetuos con un descuento al precio del índice), la tasa de financiación se invierte y los comerciantes con posiciones cortas realizarán pagos a los comerciantes con posiciones largas. Los comerciantes pagan o reciben pagos en proporción al tamaño de su posición de mercado. Estos pagos solo van de comerciante a comerciante; El intercambio no paga el financiamiento o recibe los fondos pagados por el financiamiento.

Futuros perpetuos versus futuros tradicionales: ¿Cuál es la diferencia?

La diferencia entre los futuros perpetuos y tradicionales es la ausencia de una fecha de vencimiento. Los futuros tradicionales tienen una fecha de liquidación específica. El comerciante puede mantener las posiciones abiertas en futuros perpetuos indefinidamente y cerrarlas en cualquier momento. Hay futuros semanales, quincenales, trimestrales y bi-cuartos.

El plazo del contrato futuro perpetuo se especifica en horas (el tiempo exacto depende del intercambio particular). Al vencimiento del término N, el intercambio automáticamente "roda" (transfiere/extiende) la posición en el contrato perpetuo real al próximo contrato.

La ausencia de vencimiento explica la popularidad de los futuros perpetuos. Es un instrumento flexible que generalmente se comercializa en la mayoría de los intercambios de criptomonedas con alto apalancamiento. La ganancia potencial en el comercio de futuros perpetuos es mayor que en el comercio spot. Pero también lo son los riesgos.

El comercio de futuros perpetuos utiliza un mecanismo de tasa de financiación. La tasa de financiación es una pequeña cantidad pagada por una parte por el contrato a la otra. Se requiere garantizar la convergencia periódica de futuros y precios de índice (precios de activos subyacentes). No se aplica a las comisiones de intercambio.

El mercado establece la tasa de financiación y varía según las condiciones del mercado. En general, en un mercado alcista, los comerciantes largos pagan a los comerciantes que comercian con mucho tiempo a corto. Lo contrario es cierto en un mercado de osos.

Estrategias utilizadas para el comercio de futuros perpetuos

La estrategia de comercio de futuros está determinada por los objetivos del inversor, el tipo de instrumento y las recomendaciones de un corredor o intercambio profesional (ya que no puede realizar transacciones por su cuenta).

1. Operaciones especulativas

La primera estrategia son las operaciones especulativas habituales para los participantes del mercado de valores. A expensas de liquidez y grande " apalancamiento ," el especulador se beneficia de la diferencia en el Precio de compra y venta de los futuros. Y, como ya hemos dicho, los futuros son un instrumento extremadamente líquido, lo que significa que las posibilidades de ganar de la especulación también son excelentes.

2. Operaciones de arbitraje

El arbitraje puede ser temporal (transacciones en el mismo mercado en diferentes puntos de tiempo) y espacial (diferentes mercados pero el mismo momento en el tiempo). En este caso, como regla, no hay una sino una secuencia completa de transacciones durante la cual los inversores se benefician de la diferencia en los precios de los mismos activos o relacionados. Esta es la estrategia más rentable para un principiante: las ganancias y las pérdidas son generadas por las diferencias de precios de los futuros perpetuos, los riesgos son mínimos, pero la rentabilidad no es la más alta.

Conclusión

Los futuros perpetuos son uno de los principales instrumentos comerciales para comerciantes e inversores. A pesar de los mayores retornos en comparación con el comercio SPAR, los futuros perpetuos se consideran instrumentos financieros bastante complejos y altamente riesgosos. Al intercambiarlos, debe tener cuidado y seguir la gestión de riesgos. Esto es especialmente cierto para los comerciantes que usan apalancamiento. El futuro comercial requiere una comprensión del mercado, el conocimiento de su mecánica y la experiencia en el comercio de instrumentos más simples (comercio spot y margen). Siempre planifique cuidadosamente su estrategia comercial cuando se trata de futuros perpetuos y no invierta más de lo que está preparado para perder. Estos simples consejos lo ayudarán a tener éxito en el comercio de un instrumento financiero tan interesante y rentable como futuros perpetuos.