El cada depósito y retiro, las posiciones abiertas en una cuenta maestra PAMM se reasignan a las cuentas de inversión suscritas en proporción a sus acciones. La reasignación se ejecuta durante la renovación.
Por qué es importante
El reequilibrio por capital mantiene justa la participación de cada inversor en las posiciones abiertas del maestro a medida que el dinero entra y sale del fondo común, de modo que ningún inversor termine sobre o subexpuesto después de un depósito o retiro.
Ejemplo resuelto
Dos cuentas de inversión (n.° 1 y n.° 2) están suscritas a un maestro PAMM. Todos los saldos comienzan en cero; el símbolo negociado es EUR/USD (1 lote = 100.000 unidades). El siguiente tutorial agrega un paso a la vez: cada tabla repite las filas anteriores (atenuadas) y resalta la nueva. Observe la columna Posiciones abiertas: la acción de cada inversor se cierra y se vuelve a abrir al precio actual en cada reasignación, mientras que el maestro mantiene su posición original de 1,1555.
Por qué master equidad ≠ balance maestro
Solo las posiciones virtuales investor se cierran y se vuelven a abrir durante la reasignación. El maestro mantiene su posición real (1 lote abierto a 1,1555), por lo que su capital lleva las pérdidas y ganancias flotantes de ese lote mientras el precio se mueve; es por eso que el capital maestro difiere del saldo maestro cuando una posición está abierta.
El ejemplo se construye paso a paso. En cada tabla el paso más reciente está resaltado y las celdas modificadas aparecen en el color de acento; los pasos anteriores se atenúan. Desplace una tabla horizontalmente para ver las tres cuentas.
Durante la reinversión se realiza la transferencia; Tanto la inversión n.° 1 como el saldo maestro aumentan en 1000 USD. Aún no hay ningún puesto abierto.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
La posición se reasigna únicamente a la Inversión n.° 1, la única cuenta con un saldo positivo.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 2 · El comerciante abre EUR/USD compra 1 lote @ 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
Volumen #1 = 1 lote × 1000 / 1000 = 1 loteTanto el maestro como la Inversión #1 tienen 1 lote abierto en 1,1555, por lo que cada uno obtiene la misma ganancia flotante.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 2 · El comerciante abre EUR/USD compra 1 lote @ 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 3 · EUR/USD sube a 1,1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
Patrimonio = 1.000 + 1 lote × (1,1600 − 1,1555) × 100.000 = 1.450El saldo maestro aumenta en 550. El lote real del maestro se reasigna entre ambos inversores en proporción a equity: el lote virtual de la inversión n.º 1 se cierra en 1,1600 (obteniendo 450) y se vuelve a abrir, y la inversión n.º 2 recibe su parte. El maestro se queda con su lote, por lo que su capital (2000) es igual a las acciones de los dos inversores combinadas.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 2 · El comerciante abre EUR/USD compra 1 lote @ 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 3 · EUR/USD sube a 1,1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 4 · Inversor #2 deposita 550 USD → reasignar | 1.550 | 2.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | 1 lote @1.1600 +450 realizados | 550 | 550 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
Capital maestro = 1.550 + 1 lote × (1,1600 − 1,1555) × 100.000 = 2.000
Beneficio n.° 1 (cerrado a 1,1600) = 1 lote × (1,1600 − 1,1555) × 100 000 = 450 → saldo n.° 1 = 1450
Volumen #1 = 1 lote × 1450 / 2000 = 0,73 lotes
Volumen #2 = 1 lote × 550 / 2000 = 0,27 lotes
Base de reasignación 2.000 = capital maestro = acciones de inversores 1.450 + 550Cada cuenta obtiene ganancias flotantes sobre su volumen abierto actual.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 2 · El comerciante abre EUR/USD compra 1 lote @ 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 3 · EUR/USD sube a 1,1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 4 · Inversor #2 deposita 550 USD → reasignar | 1.550 | 2.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | 1 lote @1.1600 +450 realizados | 550 | 550 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
| Paso 5 · EUR/USD sube a 1,1700 | 1.550 | 3.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 2,180 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
Capital maestro = 1.550 + 1 lote × (1,1700 − 1,1555) × 100.000 = 3.000
Patrimonio #1 = 1.450 + 0,73 lotes × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 2.180
Patrimonio #2 = 550 + 0,27 lotes × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 820Los 0,27 lotes de la inversión n.° 2 se cierran en 1,1700, el saldo se retira y el saldo maestro cae en esa cantidad. La posición restante se reasigna a la Inversión n.° 1, que vuelve a poseer el lote completo.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 2 · El comerciante abre EUR/USD compra 1 lote @ 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 3 · EUR/USD sube a 1,1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 4 · Inversor #2 deposita 550 USD → reasignar | 1.550 | 2.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | 1 lote @1.1600 +450 realizados | 550 | 550 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
| Paso 5 · EUR/USD sube a 1,1700 | 1.550 | 3.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 2,180 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
| Paso 6 · El inversor n.º 2 sale y se retira → reasignar | 730 | 2,180 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 2,180 | 2,180 | 1 lote EUR/USD @1.1700 | 0,73 lotes @ 1,1700 +730 realizado | 0 | 0 | — | 0,27 lotes @ 1,1700 +270 realizado |
Beneficio #2 = 0,27 lotes × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 270 → saldo #2 = 820, luego retirado → 0
Saldo maestro = 1.550 − 820 = 730
Beneficio #1 = 0,73 lotes × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 730 → saldo #1 = 2.180
Volumen #1 = 1 lote × 2180 / 2180 = 1 loteCon un inversor manteniendo nuevamente toda la posición, las acciones maestras y de Inversión n.º 1 se mueven juntas.
| Paso | PAMM maestro | Inversión #1 | Inversión #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | Saldo | Equidad | Posiciones abiertas | Posiciones cerradas | |
| Paso 1 · El inversionista #1 deposita 1,000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 2 · El comerciante abre EUR/USD compra 1 lote @ 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 3 · EUR/USD sube a 1,1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Paso 4 · Inversor #2 deposita 550 USD → reasignar | 1.550 | 2.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | 1 lote @1.1600 +450 realizados | 550 | 550 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
| Paso 5 · EUR/USD sube a 1,1700 | 1.550 | 3.000 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 2,180 | 0,73 lotes EUR/USD @1,1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lotes EUR/USD @1,1600 | — |
| Paso 6 · El inversor n.º 2 sale y se retira → reasignar | 730 | 2,180 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 2,180 | 2,180 | 1 lote EUR/USD @1.1700 | 0,73 lotes @ 1,1700 +730 realizado | 0 | 0 | — | 0,27 lotes @ 1,1700 +270 realizado |
| Paso 7 · EUR/USD cae a 1,1650 | 730 | 1.680 | 1 lote EUR/USD @1.1555 | — | 2,180 | 1.680 | 1 lote EUR/USD @1.1700 | — | 0 | 0 | — | — |
Capital maestro = 730 + 1 lote × (1,1650 − 1,1555) × 100.000 = 1.680
Patrimonio n.° 1 = 2180 + 1 lote × (1,1650 − 1,1700) × 100 000 = 1680Manejo de margen libre insuficiente durante el retiro
En el ejemplo anterior, el maestro tenía suficiente margen libre para procesar retiros como operaciones de saldo. En la práctica, la mayor parte del capital puede estar inmovilizado en posiciones abiertas. Si el margen libre es insuficiente durante la renovación, el sistema libera fondos automáticamente cerrando parcialmente las posiciones.
Total de retiros pendientes
El sistema suma la cantidad necesaria para todos los retiros pendientes.
Consultar margen libre
Si el margen libre es suficiente, las posiciones abiertas no se ven afectadas.
Liberar margen si es necesario
Si el margen libre es insuficiente, el sistema cierra parcialmente las posiciones abiertas proporcionalmente para liberar la cantidad requerida.
Repetir hasta cubrir
El proceso se ejecuta de forma iterativa hasta que haya suficiente margen disponible para procesar todos los retiros pendientes.
Totalmente automatizado
Los cierres son gestionados íntegramente por el sistema durante el vuelco. Ni el maestro comerciante ni el inversor necesitan actuar. Esto se aplica a todos los retiros de reinversión, incluidos aquellos provocados por un incumplimiento del límite de riesgo del inversor.
