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勤勉で目標志向の豊かな人間として、私はどのような仕事でも常に質の高い仕事をするよう努力しています。人生で困難な仕事に直面したとき、私は合理的かつ創造的に考えて問題を解決する習慣を身につけました。

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アレクサンダー・シシカノフは暗号およびフィンテック業界で数年の経験を持ち、ブロックチェーン技術の探求に情熱を注いでいます。暗号通貨、フィンテック・ソリューション、取引戦略、ブロックチェーン開発などのトピックについて執筆しています。彼の使命は、安全で効率的かつ透明性の高い金融システムを構築するために、この新しい技術をどのように利用できるかについて、個人を教育することです。

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エクイティは何を意味し、どのように機能するのですか?

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今日、電気取引の世界は、初心者の投機家から機関投資家に代表される最も著名なプロのプレーヤーまで、社会の多くのグループにとっての天国です。その両極は様々な金融市場に基づいており、中でも最近最も人気があるのはデジタル資産市場です。ただし、これにもかかわらず、取引分野の専門家の多くは、依然として古典的なタイプの取引商品を好んでおり、その中でも株式がリードしています

この記事では、エクイティとは何かという疑問と、その特徴について取り上げます。また、株式市場における株式の主な種類、その目的、IPOでの発行プロセスについても見ていきます。そして最後に、株式を購入するための最も有名な証券取引所について学びます

キーポイント

  1. 株式は、どの証券取引所でも見られる古典的な取引商品です。
  2. 最も一般的な株式の種類は、普通株式と優先株式である。しかし、成長株、バリュー株、ディフェンシブ株もあります
  3. 株式はIPOの結果として登場しますが、これにはいくつかの段階があり、株式を発行する主なプロセスとして機能します

エクイティとは何か、どのような特徴があるか

株式は、株式会社の授権資本への出資を示す登録された発行証券であり、振替形式で無期限に発行され、そのカテゴリー(普通株式または優先株式)、種類(優先株式の場合)に応じて、所有者の一定額の権利を証明するものです。

各株式には名目価額があり、これは必要不可欠な株式であり、株式に帰属する会社の授権資本への拠出額に相当する。各株式会社の授権資金額は、その株式会社が発行する株式の額面金額の合計に等しい。

<つまり、株式を購入する各投資家は、会社の授権資本に一定額(またはその額に相当する別の財産)を拠出しなければならず、株式の額面価格がその最低額を決定する

株式は無記名式で発行され、要件に従って執行される文書の形式による物理的な表現はない。株式の権利の記録は、各所有者のために開設された「デマ口座」という特別な登録口座を管理することによって、預託機関によって行われる。所有権を確認するため、株主はいつでも預託機関からデマット口座に関する明細書を入手することができる。預託機関はまた、完了した取引の結果に基づいて、所有者間の株式の移転に関連する活動も行う。例えば、売り手のデマット口座から買い手のデマット口座への株式の移転、株式の発生、配当金の支払いなどです。

会社の経営に参加するために株式を購入することも可能ですが、株式に資金を投資する目的は、収入を得ることであることがより多いのです

配当金

配当金は、株主総会の決定により、年度末または四半期ごとに発生する。会社が自由に使える利益がある場合、優先株式の配当金の支払いは会社の責任であることに注意すべきである。一方、普通株式の配当は、株主総会で普通株式の配当が決定された場合にのみ行われる。つまり、株式の購入は、将来の安定した収入を保証するものではないのです。

売却時に株式の市場価値を高める

この場合、株式の売却価格と購入価格の差額が収入となります。しかし、市場の株価はいつでも上昇も下落もすることを忘れてはなりません。

統計によると、資産の流動性とリスク比率の観点から、株式は最も人気のある金融商品です

FAST FACT

株式市場における株式の主な種類とその目的

今日、株式市場は、長い年月を経て、業界のプロの先駆者だけでなく、株式投資の基礎を学びたい初心者の注目を集めている電子証券取引のシステムです。同時に、株式市場は大きく成長し、現在では数え切れないほどの株式(または株式)が存在し、その種類は次のとおりです。

普通株式

普通株は、債券や優先株よりもリスクが高い証券です。普通株の保有者は、事前に収入を知る必要がある。普通株の配当は年によって異なる。会社の業績が良ければ、多額の配当金が支払われるかもしれない。しかし、厳しい時期には、普通株式の配当が発表されないこともある。また、好調な年であっても、配当金を支払わず、利益を生産開発のために残すことを決定する場合もある。配当金が新株で支払われることもある

優先株式

優先株式は、債券と普通株の中間的な位置を占めています。優先株式は、債券と同様に、ほとんどの場合、株式の額面金額に対するパーセンテージとして固定収入を支払います。債券とは異なり、優先株式はそれを発行した会社の負債ではなく、満期もなく、たとえ配当金が支払われなくても、保有者は会社に対して財産上の請求権を持たない。

優先株式の発行は、株式会社が必要な資本を調達することを可能にすると同時に、普通株式の保有者が会社の支配権を保持することを可能にする。通常、優先株式には議決権がない。しかし、発行条件によっては、無配当の場合に議決権が付与されることもあります。

成長株

成長株は、収益が急速に伸びており、将来的に値上がりする可能性が大きい企業の証券です。このような発行体の証券は通常、大企業で安定した企業が保有するバリュー株よりも成長が速い。しかし、成長株の代表者が配当を支払うことはほとんどなく、財務上の問題が発生した場合には大きく下落する可能性があります。

成長株は、市場の平均成長率を上回る速度で成長しており、今後市場で圧倒的なポテンシャルを持つ企業が発行する株式である。ほとんどの成長企業の利益は、通常、不確実性を伴う遠い将来のものである。したがって、証券の価格は、市場が成長するかどうか、経営陣が事業の規模拡大に対応できるかどうか、利益を得るまでに開発するのに十分な資金があるかどうかといった期待に左右されます。

バリューエクイティ

価値株(または企業)は、成長株とは正反対です。配当や利益などの主要指標を見ると、そのような企業は著しく過小評価されており、通常、市場の同業他社よりも割安です。多くの場合、証券が割安なのは、実際の財務指標ではなく、外部要因のためである。例えば、ある企業が一時的な困難に見舞われている場合だが、これは業界全体にとって典型的な現象である。投資家は、いつの日か市場がその企業の真の価値を認識し、株価が上昇することを期待して、この種の株式を購入します。

ディフェンシブ株式

ディフェンシブ株式とは、利益を上げ、市場の変動や外部要因、経済的ショックに反応しにくい安定した企業の証券です。

ディフェンシブ株式は、利益を上げ、市場の変動や外部要因、経済的ショックに反応しにくい安定した企業の証券です。

ディフェンシブ株式は、債券と比較して高いリターンを投資家にもたらし、「人気」株式と比較して低いリスクを投資家にもたらすことが多い。このような株式を購入する際の高リターンの源泉の一つは、経済状況にかかわらず安定した配当利回りである。一般的に、非循環配当企業は長期(10年以上)にわたって安定した配当を行っている。これは、そのような企業の財務業績が景気サイクルの局面に左右されないからです。

株式はどのように市場に登場するか:新規株式公開(IPO)

新規株式公開(IPO)とは、株式ベースの資金調達手段を指します。IPOのプロセスは、未公開企業が証券取引所で初めて株式を公開することであり、その際、無制限の潜在的な投資家に対して組織された一般募集が行われます。会社は調達した資金を自社の目的と目標のために使用し、投資家は株主となります。

株式の発行は、予備段階、準備段階、発行段階、発行後の投資家との協力段階に分けられる。各ステージは複数の段階から構成されることもあります。各段階の詳細や具体的なタイミングは様々ですが、プロセスの順序自体は不変です。IPOの各段階において、企業の公募価格が形成される。株式公開のプロセスには時間がかかり、発行者には一定の費用が必要となります。

予備段階

予備段階では、経営陣は他の資金調達手段よりも新規株式公開を優先するかを決定しなければならない。伝統的な企業の場合、経営トップは遡及期間の財務指標を分析する必要がある。成長率が業界平均より高く、収益性と流動性が良好な値であれば、IPOを成功させる可能性が高くなる。そうでなければ、投資家は上場企業の証券に興味を示さないかもしれず、その結果、必要な額の資金が調達できなくなります。

準備段階

株式公開の約2年前、株式公開を決めた企業は、法的構造と財務諸表の透明性を高め、ガバナンスを改善するために、一定の内部対策を行います。会社の経営陣は、コーポレート・ガバナンスの原則を策定し、適切な構造部門を作り、発行に必要な情報基盤を準備する。準備段階には多くの段階が含まれるが、その本質は以下の通りであります。

発行準備段階

募集プロセスで発生した投資家の需要に基づいて、会社の経営陣と投資銀行が募集価格と株式数を最終決定します。最終的な売り出し価格と発行規模が合意されると、目論見書の最終版と価格修正案が印刷され、数日後にIPOが発効します。会社が主幹事投資銀行に証券を引き渡し、主幹事投資銀行がその報酬を条件として、調達資金を会社の口座に振り込むと、取引は完了したものとみなされる。このようにして、プレースメント段階が実施されます

プレースメント後の投資家との共同作業の段階

この段階で、発行体は、IPOの開始日と終了日、公募価格、調達資金額など、浮動株に関する基本情報を含むIPOレポートを提供します。この時、主幹事は株式の価格安定に責任を負う。IPOの効果は、発行後数日間の株価の動きに大きく左右されるからだ。主幹事投資銀行はまた、投資家にとって大きな関心事である流通流動性を提供するために、売出しの需要が維持されるようにします。

株式を購入するための主要な証券取引所

証券取引所は、証券取引のプロセスが行われる中心的な場所です。相互接続された要素の複雑なシステムを持つ証券取引所は、市場との相互作用に必要な幅広いシステムへのアクセスを提供します。現在、最大かつ最もよく知られている証券取引所は以下のとおりであります。

全米証券業協会自動気配値(NASDAQ)

ナスダックは、ハイテク企業の株式を専門に扱うアメリカの証券取引所で、ニューヨーク証券取引所、アメックス証券取引所と並ぶアメリカ3大証券取引所のひとつであります。

NASDAQコンポジット・インデックスは、ハイテク企業の株式時価総額に基づいている。これは、各企業の株式が、その企業の市場価値に比例して指数に影響を与えることを意味する。取引セッション中、ナスダック指数は5,000以上の企業の市場価値を計算します。

東京証券取引所

東京証券取引所は、日本の8つの証券取引所の中で最大です。日本の証券取引高の85%を占める。第1部には1200社の有力企業が上場している。第二部には450社の証券が上場されている。第三部には外国証券が上場されている。同取引所は、日本証券業協会が登録する店頭市場も運営している。取引所会員は、取引の主体として行動する常設会員、または常設会員間の仲介のみを行うことができる代理人です。

上海証券取引所(SSE)

上海証券取引所は、中国を拠点とするアジア最大の証券取引所です。中国最大の証券取引所で使用される主な金融商品は、株式、債券、各種株価指数である。上海証券取引所は、2008年から2009年にかけての世界的な金融・経済危機の際にも、1日も業務を停止しなかった、数少ない、そして唯一の、このような主要な組織のひとつです。

ロンドン証券取引所 (LSE)

ロンドン証券取引所(LSE)は、最も国際的な取引所と考えられており、国際的な株式取引の約50%を占めている。LSEはそれ自体が株式公開会社であり、その株式はLSEで取引されている。ヨーロッパ最大かつ最古の証券取引所のひとつであり、世界で最も有名な証券市場のひとつである。この取引所には、非鉄金属取引所など、いくつかの重要な部門もあります。

結論

株式は資本を誇張するための素晴らしいツールであり、今日でも最も信頼性が高く、長い歴史を持つ取引ツールの1つであり、独自の特徴を持ち、どの有名な国際証券取引所でも購入することができます。

FAQ

世界最大の株式市場は何ですか

2023年3月、ニューヨーク証券取引所の株式時価総額は約25.1兆米ドルとなり、世界最大の証券取引所となりました。

プライベート・エクイティとは

プライベート・エクイティでは、企業は投資パートナーシップによって売却される前に買収され、管理されます

なぜ株式は変動しやすいのでしょうか

株式のボラティリティの基本的な原因は、株式の需要と供給の大きな変動です。ボラティリティはまた、企業内の変化や、企業が競争している国や世界経済の変化によって引き起こされることもあります

株式に投資する方法は?

最も簡単な方法は、信頼できるブローカー会社でデマット口座を開設し、好みの株式市場商品を選ぶことです。

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