Стоп-Ордер и Лимит-Ордер: Ключевые Различия, Которые Следует Учитывать
Трейдинг прошел долгий путь от ручного взаимодействия и физических комнат трейдера. Сегодня глобальная инвестиционная среда доступна каждому розничному трейдеру, что делает всю индустрию гораздо более доступной и удобной.
Автоматические ордера и торговые механизмы являются важной частью недавней революции цифровой торговли, позволяя инвесторам выбирать желаемые цены и оперировать по своему усмотрению. В этой статье будут рассмотрены три незаменимых торговых механизма — стоп-ордера, лимит-ордера и комбинация двух — стоп-лимитные ордера.
Ключевые Выводы
- Лимит-ордера позволяют трейдерам устанавливать конкретные цены для желаемых сделок и автоматически выполнять транзакцию при достижении цены.
- Цены стоп-ордеров имеют первостепенное значение для покупки или продажи активов, когда они достигают определенного значения.
- Лимит-ордера созданы как точные торговые инструменты, тогда как стоп-ордера более ориентированы на рынок.
- Использование этих инструментов в сочетании может быть полезным во многих торговых ситуациях.
Что Такое Лимит-Ордер?
Лимит-ордера удобные торговые механизмы, позволяющие трейдерам устанавливать желаемую цену для запланированных покупок или продаж активов.
К счастью, этот механизм защищает от установления цен выше справедливой рыночной стоимости. Например, если трейдер решит разместить лимитный ордер на сумму 105 долларов США для конкретного торгуемого актива, но текущая рыночная цена составляет всего 102 доллара США, ордер просто не позволит этого сделать.
Хотя это кажется фундаментальным обстоятельством, оно полезно на рынках с высокой волатильностью, на которых наблюдаются хаотичные изменения цен в течение одной торговой сессии. Таким образом, указанная предельная цена всегда должна быть равна или меньше текущей рыночной цены.
Помимо этого, лимит-ордера представляют собой прозрачные объявления желаемой цены, видимые на рынке. Если трейдер размещает лимит-ордер на продажу, применяются те же законы – невозможно установить ордер на продажу ниже текущей цены, предлагаемой рынком.
Лимитная Цена Против Рыночной Цены
Существует два различных варианта лимит-ордера. Первый — это предельная цена, которая является жестким ограничением указанной цены. Это означает, что сделка будет исполнена только тогда, когда трейдер разместит лимит типа ордера, если точная цена соответствует на открытом рынке. С другой стороны, рыночный ордер позволяет трейдерам иметь менее жесткое ограничение цены.
Предпочитаемое предложение по-прежнему выбрано, но цена не обязана точно совпадать. Вместо этого это может быть просто близкое совпадение, если рыночный спрос на выбранный актив растет.
The Система сопоставления заказов поймет этот запрос и проведет закупку. Естественно, такой подход рискован на волатильных рынках, поскольку скачок спроса может оказаться случайностью и в конечном итоге привести инвесторов к потерям.
Понимание Стоп-Ордера
Стоп-ордера служат отличной альтернативой лимит-ордерам в определенных обстоятельствах. Как и лимит-ордера, стоп-ордера могут быть установлены с учетом индивидуальной цены.
Однако, в отличие от лимит-ордеров, они не исполняются после достижения определенной цены. Напротив, стоп-ордера активируются после достижения или превышения желаемой цены.
Так, стоп-ордера предназначены для покупки активов выше определенного лимита, что позволяет инвесторам автоматизировать свои стратегии инвестирования в растущие типы активов.
То же самое относится и к продаже активов, поскольку сделка активируется на рынке только тогда, когда цена упадет ниже определенного лимита. Оба случая отлично подходят для управления рисками, а также для оппортунистического инвестирования.
Ценовые разрывы являются важными переменными, которые следует учитывать при использовании стоп-ордера, поскольку они могут существенно улучшить или разрушить ваши стратегии. Отрицательный ценовой разрыв означает, что цена актива неожиданно падает, и стоп-ордер на продажу может привести к значительному интервалу между желаемой ценой продажи и фактической ценой.
Как Работают Стоп-Лимитные Ордера
Хотя два вышеописанных ордера служат отличной альтернативой друг другу, существует способ объединить оба механизма. Этот механизм, удачно названный стоп-лимитным ордером, позволяет трейдерам эффективно устанавливать нижний и верхний уровни желаемой цены покупки или продажи. Таким образом, трейдеры могут создавать приемлемые интервалы покупки или продажи активов.
Например, если трейдер желает приобрести определенный актив в интервале от 100 до 105 долларов США, он может просто установить стоп-цену на уровне 105 долларов США и лимитную цену на уровне 100 долларов США. Таким образом, сделка активируется, как только цена акций упадет ниже 105 долларов, но будет отменена, если она превысит 100 долларов. Трейлинг-стоп-лимитный ордер гарантирует, что рассматриваемый актив не будет куплен выше или ниже указанного интервала.
В результате у трейдеров будет хорошее окно оценки и более высокие шансы приобрести актив. В конце концов,интервал цен с большей вероятностью будет совпадать, чем точная цена. Стоп-лимитные ордера превосходные механизмы, сочетающие в себе лучшее из обоих миров. Однако требуется определенный уровень мастерства, чтобы овладеть этим инструментом и использовать его с максимальной прибылью.
Стоп- и лимит-ордера очень популярны в сценариях торговли с использованием заемных средств, что позволяет инвесторам получить больший контроль над несколькими позициями одновременно.
Какие Обстоятельства Лучше Всего Подходят для Каждого Ордера?
Как обсуждалось выше, стоп-ордера и лимит-ордера предназначены для контроля результатов сделок на открытом рынке. Наиболее существенное различие между этими двумя системами заключается в том, что лимит-ордера точны, тогда как стоп-ордера для исполнения требуют преобладающей рыночной цены. Таким образом, эффективное использование каждого типа ордера зависит от конкретных рыночных обстоятельств.
Поэтому лимит-ордера предназначены для достижения конкретных целей на рынке. Их лучше всего использовать, когда у трейдера есть собственная стратегия, основанная на точных ценовых котировках. Таким образом, лимит-ордера особенно эффективны на низкомаржинальных и высоколиквидных рынках.
Двойная Цель Стоп-Ордеров
И наоборот, стоп-ордера более эффективны в качестве стратегии снижения риска.. Предположим, инвестор купил актив, стоимость которого, как ожидается, в будущем будет обесцениваться. Чтобы контролировать этот нежелательный результат, инвестор может установить цену сделки стоп-ордера на уровне X. Если и когда актив упадет ниже оценки X, продажа начнется автоматически, и убытки будут сокращены.
С другой стороны, стоп-ордера также могут выступать в качестве триггерного инструмента. Хорошо известно, что ожидается резкий скачок курса актива, если он достигнет определенной рыночной цены.
Таким образом, стоп-ордер может автоматически обнаружить это и купить актив по более низкой цене или по лучшей оценке. Эта стратегия выгодна трейдерам, которые имеют дело с многочисленными типами активов в своих портфелях.
Что касается рынков, стоп- и лимит-ордера полезны на форексе, криптовалютах, фондовых рынках и даже на сырьевых рынках, поскольку в каждом секторе в определенные периоды могут наблюдаться резкие скачки или падения цен. Поэтому полезно иметь такой механизм, как цена активации стоп-лимита, чтобы оставаться в курсе меняющихся рыночных условий.
Заключительные Выводы
Стоп-ордера против лимит-ордеров — это увлекательная дискуссия в торговой среде. Трудно сказать, что один метод лучше другого, поскольку оба имеют свои конкретные варианты использования. Добросовестные инвесторы часто комбинируют или меняют стоп-ордера и лимит-ордера в зависимости от изменений на рынке.
Поэтому важно знать, когда применять эти механизмы, чтобы максимизировать прибыль и повысить показатели роста портфеля. Лимит- и стоп-ордера могут охватывать обе стороны, обеспечивая рост и минимизируя риски. Однако, как и любой другой торговый механизм, они наиболее эффективны в руках опытных профессионалов.
