Почему Ликвидность на Рынке Форекс Имеет Значение и Как Её Измерить?

Для новичков торговля на финансовых рынках может показаться простым делом – покупать и продавать по мере изменения цен, в условиях цифровизации платформ, когда весь процесс можно осуществить в пару кликов. 

Однако за кулисами действует целая система из множества элементов и игроков, которые постоянно взаимодействуют и влияют друг на друга. К таким элементам относятся, в частности, центральные банки, финансовые учреждения, поставщики ликвидности, местные регулирующие органы и т. д. Список можно продолжать.

Понимание роли этих факторов имеет огромное значение для совершенствования ваших торговых навыков, позволяя вам более профессионально подходить к трейдингу, опираясь на концепции Форекс ликвидности, объема рынка, потока ордеров и так далее. В этом руководстве, мы расскажем вам обо всем, что касается ликвидности на рынке Форекс.

Введение

Ликвидность можно понимать аналогично доступности товара. Грубо говоря, ликвидность означает легкость, с которой кто-то может купить и/или продать товар на рынке. 

Определение подразумевает, что актив доступен и на рынке достаточно трейдеров, готовых торговать с вами.

Рынки с повышенной ликвидностью более эффективны, на них ордера исполняются незамедлительно, с низким уровнем спреда и минимальными проскальзываниями. Высоколиквидными активами можно легко торговать без длительного ожидания и по цене, близкой к рыночной.

С другой стороны, рынки с низкой ликвидностью испытывают дефицит предложения активов и меньшее количество покупателей. Там ордера ожидают исполнения в течение длительного времени и выполняются с иной скоростью из-за задержек.

Что Такое Ликвидность на Рынке Форекс?

Валютный рынок – самый крупный и оживленный финансовый рынок в мире, где обмениваются триллионы долларов и торгуются в парах сотни валют.

Ликвидность играет ключевую роль на рынке Форекс, учитывая огромное количество участников и поставщиков услуг, которые работают, требуя, чтобы расчеты по сделкам осуществлялись быстро и как можно ближе к реальной рыночной стоимости. 

Рынок Форекс играет жизненно важную роль в мировой торговле, где доллар США доминирует в мировой экономике. Малейшее ценовое движение на Форекс может сильно повлиять на торговые соглашения и инвестиции по всему миру.

С учетом огромного количества и важности участников валютного рынка, он считается самым ликвидным финансовым рынком, где валюты отличаются доступностью, а ордера обычно исполняются мгновенно.

Объем Торгов

Одним из основных факторов, определяющих ликвидность рынка Форекс, является объем торгов. Например, EUR/USD является самой торгуемой валютной парой на рынке, за ней следуют USD/JPY, GBP/USD и USD/CHF, которые формируют наиболее важные экономики в мире.

Валютный рынок отличаетя самым высоким объемом торгов, в который вносят свой вклад как розничные трейдеры, так и крупные финансовые корпорации. Ключевыми игроками на этом рынке являются центральные банки, крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании и хедж-фонды. 

Эти участники способствуют повышению ликвидности рынка, постоянно исполняя ордера и совершая сделки на рынке, торгуя для извлечения прибыли, а также выступая в качестве посредников в сделках инвесторов.

Уровни ликвидности валют

На рынке торгуется более 180 валют. Однако не все из них обладают схожими объемами и ликвидностью. Лучше всего торгуются валюты ведущих экономик, включая доллар США, британские фунты, евро, японские иены и швейцарские франки.

Высокой ликвидностью обладают и другие экономики, в частности, австралийский доллар, новозеландский доллар, мексиканское песо и канадский доллар. 

Валютные пары можно разделить на высоколиквидные и низколиквидные.

Пары с высокой ликвидностью

• GBP/USD
• USD/JPY
• EUR/GBP
• AUD/USD
• USD/CAD
• USD/CHF

Пары с Низкой Ликвидностью

• NZD/USD
• USD/ZAR
• EUR/TRY
• PLN/JPY

Некоторые из этих валют называют экзотическими, поскольку они обладают высокой волатильностью из-за меньшего спроса, чем основные валюты. Для инвесторов, стремящихся к риску, экзотические валютные пары могут быть интересны , поскольку их волатильность может принести высокий доход за более короткий срок, тогда как основные валюты менее волатильны и требуют больше времени и капитала для получения заметной прибыли.

Роль Ликвидности в Стабильности Рынка Форекс

Ликвидность – один из важнейших факторов стабильности и низкой волатильности рынка Форекс. Цены на различные валюты могут меняться под влиянием многих факторов, таких как политические события, мировые новости, финансовые объявления крупных компаний, международная торговля и геополитические отношения. 

Позднее появление криптовалют добавило и другие факторы, когда события и цены на криптовалюты также могут повлиять на спрос на основные валюты. 

Эти факторы делают рынок крайне спекулятивным. Однако значительная ликвидность на Форексе компенсирует эту волатильность, делая рынок относительно стабильным. В среднем колебания основных валютных пар, таких как EUR/USD, составляют около 1% в день.

Как Измерить Ликвидность на Рынке Форекс

Участие крупных финансовых организаций, транснациональных корпораций, хедж-фондов, центральных и инвестиционных банков обеспечивает высокую ликвидность на рынке валют. 

Несмотря на это, глобальные события и объявления могут значительно изменить динамику рынка и сделать его сложно предсказуемым. Во время таких событий трейдеры могут определить уровень ликвидности и устойчивости при помощи этих инструментов.

Спред

На любом рынке торговля ведется по разным ценам покупки и продажи, которые также различаются между поставщиками ликвидности и трейдерами. Маркет-мейкеры обычно покупают активы по низким ценам и продают их по более высоким.

Поэтому брокеры предлагают активы с разными курсами покупки и продажи. Для трейдера цена покупки обычно выше, чем цена продажи. Этот разрыв между ценой спроса и ценой предложения называется спредом.

Брокеры получают сумму спреда в качестве платы за свои услуги. Широта спреда варьируется в зависимости от рынка, продукта, поставщика ликвидности и т.д.

Рынок Форекс относительно ликвиден, а уровень предложения основных валют высок, что делает диапазон спреда низким в большинстве случаев. Эта узость спреда приводит к меньшим затратам при торговле со стороны трейдера.

Объем

Объем торгов на Forex стремительно растет, и в апреле 2023 года ежедневные внебиржевые сделки оценивались в $918,4 млрд в среднем. Такая высокая активность говорит о высокой ликвидности рынка, в то время как низкая активность и объем торгов ассоциируются с недостатком ликвидности и отсутствием эффективности.

Трейдеры могут анализировать уровень ликвидности данной валютной пары, отслеживая ее динамику и сравнивая текущие и исторические объемы торгов. Если текущий объем торгов выше, чем в предыдущие периоды, это говорит о том, что ликвидность повышается и рынок может стать более волатильным.

Движение цены

Анализ динамики цен и исторических движений на рынке помогает понять уровень ликвидности и закономерности ее изменения. Ликвидные рынки склонны к более плавным изменениям цен под влиянием различных факторов и событий. 

С другой стороны, неликвидный рынок более склонен к внезапным скачкам и падениям цен в ответ на рыночные изменения. Такое различие в изменении цен обусловлено различными уровнями предложения активов.. 

Например, когда торгуемая ценная бумага имеет низкое предложение, ее цена с большей вероятностью внезапно подскочит, в отличие от активов с высоким предложением. 

Глубина Рынка

Глубина рынка – это отложенные заявки на покупку и продажу от других участников рынка в книге ордеров. Количество выставленных ордеров является отличным показателем ликвидности актива.

Благодаря анализу книги ордеров, можно понять изменения спроса и предложения на рынке. Если книга содержит множество отложенных ордеров, это означает, что огромное количество трейдеров готовы торговать активом, что говорит о его высокой ликвидности. 

Коэффициенты Ликвидности

Хорошим способом измерения ликвидности является использование коэффициентов, значения которых указывают на ликвидность, прибыльность и многое другое. 

Факторы Влияющие на Ликвидность

Валютный рынок подвержен влиянию множества факторов, не связанных напрямую с торговлей. Поскольку валюты являются частью местной и международной экономики и национальной политики, крайне важно анализировать и эти факторы и их влияние на рынок Форекс.

Размер Рынка

В целом, размер рынка определяет ликвидность и уровень активности данного рынка. Так, если на бирже присутствует большое количество трейдеров и активов, то она является ликвидной. 

Кроме того, основные валюты пользуются большим спросом на рынке Форекс, имеют большие объемы в книгах ордеров и чрезвычайно высокие объемы торгов, что делает их более ликвидными, чем менее распространенные валютные пары или экзотические активы.

Часы Торговых Сессий

Время торговли тоже очень важно на рынке из-за его глобального характера. К числу крупнейших рынков торговли валютой относятся США и Великобритания. Так, когда рынок достигает часов закрытия в Великобритании, рынки США только начинают открываться, отмечая пиковое время для обмена на Форексе. 

В пиковые часы, обусловленные различными часовыми поясами, отмечается время с наибольшей ликвидностью и объемом торгов. Именно поэтому важно учитывать часы работы открытия и закрытия рынков и в соответствии с этим искать точки входа в сделки.

Новости

Глобальные события и новости, такие как торговые соглашения, решения центральных банков, геополитические события, “черные лебеди” и конфликты, могут значительно изменить структуру спроса на валюты, особенно на доллар США как ведущую мировую валюту.

Например, во время войны ООН и другие страны могут организовать гуманитарную помощь и предоставить денежную поддержку стране, что увеличивает спрос на доллары США, необходимые для покупки и транспортировки различных товаров, и в конечном итоге повышает стоимость доллара США по отношению к другим валютам.

Другой пример – Европейский центральный банк увеличивает денежную массу в обращении, чтобы контролировать процентные ставки. Тогда предложение евро увеличивается, а его стоимость по отношению к другим валютам снижается.

Топ Поставщиков Ликвидности на Рынке Форекс

Форекс-брокеры предлагают трейдерам и инвесторам множество основных, второстепенных и экзотических валютных пар. Эти посредники обеспечивают доступ к рынку для трейдеров, но полагаются на поставщиков ликвидности для обеспечения бесперебойной торговли на своих площадках. 

Поставщики ликвидности – это крупные финансовые компании, которые ведут активную торговлю на рынке, чтобы поддерживать его в рабочем состоянии. Они существуют они в разных формах.

Банки

Центральные и коммерческие банки играют ключевую роль в предоставлении ликвидности, поскольку они являются основными поставщиками ликвидных активов – денег. Банки выдают кредиты, предлагают сберегательные счета и меняют процентную ставку, что позволяет контролировать денежную массу.

Центральные банки, такие как ФРС, Европейский центральный банк и Банк Лондона, объявляют и изменяют политику в отношении процентных ставок, что напрямую влияет на факторы спроса и предложения.

Когда процентные ставки ниже, частные лица и компании стремятся брать более доступные кредиты, что увеличивает спрос на деньги и стоимость соответствующей валюты.

Финансовые институты

Инвестиционные фирмы и хедж-фонды являются ключевыми игроками, которые активно торгуют на валютном рынке для себя и своих клиентов. Они предоставляют различные торговые возможности и нанимают экспертов рынка для управления многомиллионными счетами, чтобы извлекать большие прибыли, повышая объем торгов и ликвидность на самом рынке.

Крупные инвесторы

Состоятельные инвесторы и криптокиты играют важную роль в обеспечении ликвидности на рынке. Они размещают крупные торговые ордера, ориентируясь на глобальные события и новости для увеличения своего состояния.

Их деятельность повышает ликвидность рынка, особенно если она включает обмен несколькими валютными единицами. Кроме того, крупные инвесторы, принимающие на себя повышенные риски, участвуют в торговле экзотическими валютами, такими как турецкая лира, южноафриканский рэнд и польский злотый, что повышает ликвидность в этих менее торгуемых валютах.

Ритейл-Трейдеры

Розничные трейдеры, принимающие участие в торговле на рынке с целью заработать, тоже играют важную роль. Несмотря на меньшие размеры капитала по сравнению с корпорациями, на рынке действует огромное количество индивидуальных лиц, что значительно влияет на общую ликвидность.

Особенности Ликвидности на Рынке Форекс

Кратко выражаясь, высокая ликвидность – это хороший знак для трейдера, а низкая ликвидность – плохой. Однако после детального изучения динамики рынка давайте сравним обе стороны медали.

Преимущества Высокой Ликвидности

• Быстрое исполнение ордеров: высокая ликвидность означает большее количество отложенных ордеров и большее количество участников, что делает процесс исполнения быстрым и простым. 
• Низкий спред: более высокое предложение уменьшает разрыв между ценой спроса и предложения, что приводит к сужению спредов.
• Контролируемая волатильность: повышенная ликвидность делает изменение цен более плавным и позволяет избежать резких падений или скачков цен. 

Недостатки низкой ликвидности

• Нестабильность цен: Низкая ликвидности делает цены более чувствительными к событиям и новостям, которые вызывают резкие колебания цен. 
• Высокие затраты: Снижение уровня предложения увеличивает цены и спред, что делает затраты на торговлю выше.
• Неэффективность рынка: Отсутствие активов и трейдеров на рынке приводит к задержке исполнения и увеличению расходов. В целом рынок становится неэффективным и менее привлекательным для торговли.

Выводы

Форекс по своим масштабам превосходит другие финансовые рынки. Тут ежедневно обращаются триллионы долларов, а огромное количество трейдеров и участников рынка торгуют множеством валют. Все это делает Форекс очень ликвидным, где обмен валютными парами и исполнение ордеров происходят быстро и эффективно.

Ликвидность рынка Форекс можно измерить с помощью различных критериев, таких как объем торгов, уровень спреда, глубина рынка и истории движения цены. Трейдеры также могут анализировать различные финансовые коэффициенты, чтобы отслеживать изменения ликвидности и эффективности рынка.

Этот колоссальный рынок включает в себя множество поставщиков и участников, способствующих его ликвидности и эффективности, что приводит к массовому спросу на различные валюты в ответ на глобальные новости и события для роста богатства трейдера.