Stop Emri ve Limit Emri: Dikkate Alınması Gereken Temel Farklılıklar
Ticaret alanı, manuel etkileşimlerden ve fiziksel tüccar odalarından çok uzun bir yol kat etti. Günümüzde küresel yatırım sahnesi her perakende yatırımcının parmaklarının ucunda bulunuyor ve bu da tüm sektörü çok daha erişilebilir ve kullanışlı hale getiriyor.
Otomatik emirler ve ticaret mekanizmaları, son dönemdeki dijital ticaret devriminin büyük bir parçası olup, yatırımcıların istenen fiyatları seçmesine ve piyasada kendi tercihlerine göre gezinmesine olanak tanır. Bu makalede üç vazgeçilmez ticaret mekanizması tartışılacaktır: stop emirleri, limit emirleri ve iki stop-limit emrinin birleşimi.
Temel Bilgiler
- Limit emirleri, yatırımcıların istenen anlaşmalar için belirli fiyatlar belirlemesine ve fiyat eşleştiğinde işlemi otomatik olarak gerçekleştirmesine olanak tanır.
- Stop emri fiyatları, varlıkların belirli bir değeri geçmesi durumunda alım veya satımına yönelik eşik değerlerdir.
- Limit emirleri hassas ticaret araçları olarak tasarlanırken stop emirleri daha çok piyasa odaklıdır.
- Bu araçları bir arada kullanmak birçok ticari durumda faydalı olabilir.
Limit Emri Nedir?
Limit emirleri, yatırımcıların planladıkları varlık alımları veya satışları için istedikleri fiyat teklifini belirlemelerine olanak tanıyan kullanışlı ticaret mekanizmalarıdır.
Neyse ki bu mekanizma, fiyatların adil piyasa değerinin üzerinde belirlenmesine karşı koruma sağlıyor. Örneğin, bir tüccar belirli bir alım satıma konu varlık için 105 ABD Doları tutarında bir limit emri vermeye karar verirse ancak mevcut piyasa fiyatı yalnızca 102 ABD Doları ise, emir buna kesinlikle izin vermeyecektir.
Bu temel bir beklenmedik durum gibi görünse de, tek bir işlem seansında kaotik fiyat değişikliklerine tanık olan yüksek volatiliteli piyasalarda faydalıdır. Bu nedenle, belirtilen limit fiyatı her zaman mevcut piyasa fiyatına eşit veya bundan düşük olmalıdır.
Bunun dışında limit emirleri, piyasada görülebilen istenen fiyatın şeffaf duyurularıdır. Bir tüccar bir satış limiti emri verirse aynı yasalar geçerlidir; piyasanın sunduğu mevcut fiyatın altında bir satış emri belirlemek mümkün değildir.
Limit fiyatı ve Piyasa Fiyatı Karşılaştırması
Limit emrinin iki farklı çeşidi vardır. Birincisi, belirlenen fiyat üzerinde katı bir kısıtlama olan limit fiyattır. Bu, anlaşmanın yalnızca tüccarın emir türü limiti koyması ve açık piyasada tam fiyatın eşleşmesi durumunda gerçekleştirileceği anlamına gelir. Öte yandan, piyasa emri yatırımcıların fiyat üzerinde daha az kısıtlamaya sahip olmasına olanak tanır.
Tercih edilen fiyat teklifi hâlâ seçilidir ancak fiyatın tam olarak eşleşmesi gerekli değildir. Bunun yerine, seçilen varlığa yönelik pazar talebi artıyorsa bu yakın bir eşleşme olabilir.
Emir eşleştirme sistemi bu talep artışını anlayacak ve satın alma işlemini gerçekleştirecektir. Doğal olarak bu yaklaşım değişken piyasalarda risklidir çünkü talep artışı tesadüfi olabilir ve sonuçta yatırımcı kayıplarına yol açabilir.
Stop Emri’ni Anlama
Stop emirleri, belirli durumlarda limitli emirlere mükemmel bir alternatif görevi görür. Limit emirleri gibi stop emirleri de özel bir fiyat göz önünde bulundurularak oluşturulabilir.
Ancak limit emirlerinden farklı olarak belirli bir fiyata ulaşıldığında uygulanmazlar. Aksine, stop emirleri istenen fiyata ulaşıldığında veya bu fiyat aşıldığında etkinleştirilir.
Yani, Stop emirleri, belirli bir eşiğin üzerindeki varlıkları satın almak için tasarlanmıştır ve yatırımcıların artan varlık türlerine uyguladıkları yatırım stratejilerini otomatikleştirmeyi sağlarlar.
Anlaşma piyasada yalnızca fiyat belirli bir eşiğin altına düştüğünde etkinleşeceğinden, varlıkların satışı için de aynı durum geçerlidir. Her iki durum da risk yönetimi ve fırsatçı yatırım için mükemmeldir.
Fiyat boşlukları, stop emrini kullanırken göz önünde bulundurulması gereken temel değişkenlerdir; çünkü bunlar stratejilerinizi önemli ölçüde olumlu veya olumsuz şekilde ilerletmenize etki eder. Negatif fiyat farkı, bir varlık fiyatının beklenmedik bir şekilde düşmesi anlamına gelir ve satışı Stop Emri, istenen satış fiyatı ile gerçek satış fiyatı arasında önemli bir aralığa yol açabilir.
Stop-Limit Emirlerinin İşleyişi
Yukarıda açıklanan iki düzen birbirine harika alternatifler oluştursa da, her iki mekanizmayı birleştirmenin bir yolu vardır. Uygun bir şekilde stop-limit emri olarak adlandırılan bu mekanizma, yatırımcıların istedikleri alım veya satış fiyatına etkili bir şekilde taban ve tavan belirlemelerine olanak tanır. Bu şekilde yatırımcılar varlık alım veya satımı için kabul edilebilir aralıklar oluşturabilir.
Örneğin, bir yatırımcı 100$ ila 105$ aralığında belirli bir varlığı satın almak isterse, stop fiyatını 105$ ve limit fiyatını 100$ olarak belirleyebilir. Bu şekilde, hisse senedi fiyatı 105$’ın altına düştüğünde anlaşma devreye girecek, ancak 100$ değerleme eşiğinin üzerine çıkması durumunda iptal edilecek. Sondaki stop-limit emri, söz konusu varlık, belirtilen aralığın üstünde veya altında satın alınmayacaktır.
Bunun sonucunda yatırımcılar sağlıklı bir değerleme aralığına sahip olacak ve varlık edinme şansları daha yüksek olacak. Sonuçta, bir fiyat aralığının eşleşme olasılığı kesin bir fiyattan çok daha yüksektir. Stop-limit emirleri her iki dünyanın en iyilerini birleştiren mükemmel mekanizmalardır. Ancak bu araçta uzmanlaşmak ve onu maksimum karlılık için kullanmak belli bir düzeyde ustalık gerektirir.
Durdurma ve limit emirleri, kaldıraçlı ticaret senaryolarında çok popülerdir ve yatırımcıların aynı anda birden fazla pozisyon üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmasına olanak tanır.
Her emir için Hangi Koşullar En İyisidir?
Yukarıda tartışıldığı gibi, hem stop hem de limit emirleri, açık piyasadaki anlaşma sonuçlarını kontrol etmek için tasarlanmıştır. İki sistem arasındaki en önemli fark, limit emirlerinin kesin olması, stop emirlerinin ise uygulanabilmesi için geçerli bir piyasa fiyatı çapasının gerekli olmasıdır. Bu nedenle, her bir emir türünün etkili bir şekilde kullanılması belirli piyasa koşullarına bağlıdır.
Bu nedenle limitli emirler piyasada belirli hedeflere ulaşmak için tasarlanmıştır. Yatırımcının kesin fiyat tekliflerine dayanan özel bir stratejisi olduğunda bunlardan en iyi şekilde yararlanılır. Dolayısıyla, limit emirleri özellikle düşük marjlı ve yüksek likiditeye sahip piyasalarda etkilidir.
Stop emirlerinin İkili Amacı
Tersine, Stop emirleri risk azaltma stratejisi olarak daha etkilidir. Bir yatırımcının gelecekte değer kaybetmesi beklenen bir varlık satın aldığını varsayalım. Bu istenmeyen sonucu kontrol altına almak için yatırımcı, X değerinde bir stop emri işlem fiyatı belirleyebilir. Varlık X değerlemesinin altına düşerse, satış otomatik olarak başlayacak ve kayıplar kısa kesilecektir.
Öte yandan stop emirleri tetikleyici bir araç olarak da işlev görebilir. Bir varlığın belirli bir piyasa fiyatına ulaşması durumunda değer kazanmasının beklendiği iyi bilinmektedir.
Böylece Stop Emri bunu otomatik olarak tespit edebilir ve varlığı daha düşük bir fiyattan veya daha iyi bir değerlemeyle satın alabilir. Bu strateji, portföylerinde çok sayıda varlık türüyle ilgilenen yatırımcılar için faydalıdır.
Piyasalara gelince, stop ve limit emirleri forex, kripto, hisse senedi piyasaları ve hatta emtialarda faydalıdır; çünkü her sektör belirli dönemlerde dramatik fiyat artışları veya düşüşleri yaşayabilir. Bu nedenle, değişen piyasa koşullarına uyum sağlamak için durdurma limiti etkinleştirme fiyatı gibi bir mekanizmaya sahip olmak yararlı olacaktır.
Sonuç
Stop emirleri ve limit emirleri, ticaret ortamında büyüleyici bir tartışmadır. Her ikisinin de kendine özgü kullanım durumları olduğundan, bir yöntemin diğerinden daha iyi olduğunu söylemek zordur. Çalışkan yatırımcılar genellikle piyasa değişikliklerine bağlı olarak stop ve limit emirlerini birleştirir veya değiştirir.
Dolayısıyla, kârınızı en üst düzeye çıkarmak ve portföy büyüme ölçümlerinizi artırmak için bu mekanizmaları ne zaman uygulamanız gerektiğini bilmek önemlidir. Limit ve stop emirleri her iki tarafı da kapsayabilir; büyümeyi teşvik eder ve riskleri en aza indirir. Ancak diğer tüm alım satım mekanizmalarında olduğu gibi bunlar da deneyimli profesyonellerin elinde en etkili yöntemdir.
