Marj Ticareti Açıklanıyor — Nasıl Çalışır

Makaleler

Haziran 8, 2023Güncellenmiş Ekim 10, 2023

Elektronik ticaretin kapsamlı gelişimi sayesinde, benzersiz özellikleri ve özellikleri ile farklı ticaret stillerinin sahip olduğu birçok avantajdan yararlanmak mümkün hale gelmiştir. Bunlardan biri, brokerin ödünç aldığı fonların kullanımı veya önceden belirlenmiş koşullardaki borsa ile ticaret yapma imkanı sayesinde inanılmaz popülerlik kazanmıştır – marj ticaret.

Bu makale size marj ticaretinin ne olduğunu ve nasıl organize edildiğini anlatacaktır. Ayrıca, bu ticaret stilinin ana güçlü ve zayıf yönlerini öğreneceksiniz. Sonunda, marj ticareti ile yakından ilgili birkaç hayati kavramı ayrıntılı olarak açıklayacağız: marj çağrısı ve pozisyon tasfiyesinin yanı sıra marj kullanımının birincil modları olarak çapraz ve izolasyon marjı.

Marj Ticareti Nedir ve Nasıl Çalışır? 

Marj ticareti, borsa veya kullanıcıları (nadir durumlarda) tarafından faaliyetinde sağlanan ödünç alınan fonları (marj kredisi) kullanan tüccarı içeren hisse senedi veya kripto para piyasasındaki bir spekülasyon türüdür. Diğer kredi durumlarında olduğu gibi, kullanıcı teminat vermelidir – bu durumda, borsa tarafından belirlenen kurallara göre borç yükümlülüklerinin geri ödenmesini garanti eden bir tutar yatırmak için. Böyle bir işlemi açmak için tahsis edilen kendi fonları marjdır (bu nedenle bu tür spekülasyonların adı). Böyle bir işlemi açmak için tahsis edilen kendi fonları (başlangıç marjı) marjdır (bu nedenle bu tür spekülasyonların adı). Bu olasılık sayesinde, belirli marj gereksinimleri altında, kullanıcı yalnızca kendi fonlarıyla spekülasyon yaparken mevcut olandan çok daha fazla kar elde edebilir.

Kullanıcı tarafından bu hizmeti sunan borsada açılabilecek pozisyonlar koşullu olarak iki türe ayrılır: uzun – kullanıcı varlığın büyümesini beklediğinde ve kısa – fiyat düşüşü üzerine bir bahis yapıldığında. Uzun bir pozisyon açarken (satın alma), broker tüccara belirli bir kredi verir (kaldıraç büyüklüğüne göre). Bu durumda, fonların bir kısmı tüccarın kendisi tarafından yatırılır (broker pozisyonu açmak için gerekli hacmi tamamlar). Aynı durum kısa pozisyon (satış) gibi işlemler için de geçerlidir.

Varlık fiyatı tüccar tarafından öngörülen yönde hareket ederse, işlem üzerinde sabitleyebileceği gelir seçilen kaldıraçla orantılı olarak artar. Böyle bir pozisyon kapatıldığında, rehin organı komisyon ücretleri ile birlikte alacaklıya (borsa) iade edilir ve alınan karın bakiyesi kullanıcının hesabına yatırılır. Ayrıca, esnaf açma/kapama komisyonlarına ek olarak, bazı borsalar, her türdeki açık pozisyon sayısına bağlı olarak, uzun ve kısa esnaf sahipleri tarafından birbirlerine ödenen fonlama oranlarına sahip olabilir.

Marj Ticaretinin Ana Güçlü ve Zayıf Yönleri

Günümüzde en popüler ticaret stillerinden biri olan marj ticareti, teknik açıdan gelişmiş ve matematiksel olarak karmaşık bir ticaret aracı haline gelmeden önce birçok gelişim aşamasından geçmiştir ve bu da bir alacaklıdan ödünç alınan fonları (bir broker veya bir borsa) kullanarak karı artırma fırsatı vermektedir. Eşsiz özgüllüğü ile bu enstrümanın avantajları ve dezavantajları vardır, böylece farklı finansal piyasalarda birçok yeni başlayan ve profesyonel tüccarın tercihi haline gelir.

Marj Ticaretinin Güçlü Yönleri

Öncelikle, ticaret uygulamasında marj ticaretini kullanmanın en önemli avantajlarını göz önünde bulunduralım.

Kaldıraçla Kar Potansiyelinde Artış

Marj hesabında işlem yapmak, başlangıç marjındaki artışla doğru orantılı olan ve seviyesiyle çarpılan teknik bir gelir (veya zarar) çarpanı olan kaldıraç kullanmanızı sağlar. Başka bir deyişle, kaldıraç ne kadar yüksek olursa, uzun veya kısa vadeli işlem yaparken doğru bir tahminle elde edilen potansiyel kar veya her iki durumda da yanlış bir tahminle elde edilen zarar o kadar yüksektir. Broker veya borsanın aksine, kaldıraç seviyesi, bir tüccarın işlem yaptığı bireysel koşullara göre belirlenir. Bu koşullar, kural olarak, başlangıç marjı seviyesi, işlem gören aracın oynaklığı ve risk katsayısı anlamına gelir.

Kısa İşlem Fırsatı

Marjin hesaplarında işlem yapmak, tüccarlara ve yatırımcılara düşen finansal araç tekliflerinden kar etme fırsatı verir. Piyasa, herhangi bir piyasadaki herhangi bir varlık fiyatının art arda yükseliş ve düşüş dönemlerinden oluşan döngüsel bir hareket modelini temsil ettiğinden, marj ticareti stili, arkasındaki nedenlere bakılmaksızın piyasaların düşüşünden sağlam bir kar elde edilmesini sağlar. Aslında, kısacası ticaret, uzun vadede ticaretin tam tersidir ve ticaret stratejisini çeşitlendirmeye ve belirli ticaret varlıklarının oynaklığı üzerinde ek karlar için piyasa hareketlerini tahmin etme becerilerini geliştirmeye yardımcı olur.

Riskten Korunma

Riskten korunma, herhangi bir piyasadaki finansal varlıkların alım satımında potansiyel kayıpları en aza indirmeyi amaçlayan klasik finansal piyasaların yaygın bir mekanizmasıdır. Basit bir ifadeyle, riskten korunma, dayanak yatırım varlığı ile ters fiyat korelasyonuna sahip bir varlığa yapılan yatırımdır (dayanak varlık yükseldiğinde düşer ve bunun tersi de geçerlidir).

Riskten korunmanın en tipik iki kullanımı vardır: riskten bağımsız bir pozisyon oluşturmak ve yıkıcı bir senaryoya karşı korunmak, yani zarar miktarının yatırımcı için kabul edilemez olacağı bir senaryo. İlk durumda, risksiz bir birincil işlem yapmak ve marj seviyelerinin istikrarını sağlamak için yatırımcı olası bir kardan vazgeçmeye hazırdır; İkinci durumda, yatırımcı risk limitine uyum stratejisini uygular.

Marj Ticaretinin Güçlü Yönleri

Şimdi kaldıraçlı ticaret tarzının doğasında bulunan ana dezavantajlara bakalım.

Komisyonlar

Ödünç para kullanıldığında, yatırımcı, ödünç alınan tutarı borsada belirlenen koşullar altında borsaya iade etmekle yükümlüdür. Brokerden ödünç alınan parayı kullanmanın şartlarından biri, yatırımcı tarafından komisyon adı verilen belirli bir dönemde ödenen belirli bir miktardır. Komisyon, her bir ticari varlık için ayrı ayrı hesaplanır ve belirli bir sürenin bitiminde ödenir. Bu durumda ideal bir örnek, borçlunun kredi kullanmak için faiz ödemesi gereken standart bir banka kredisi olabilir.

Yüksek Riskler

Marj ticaretinin özellikleri, ilk marjı kaybetme olasılığının yüksek olmasıyla ilişkili yüksek riskler anlamına gelir. Marj sürdürülmesi için borsa, başlangıçta yatırılan fonlar ile tacire ödünç verilen fonların bakiyesini işlem risk oranının artmasıyla eşitleme algoritmasını kullandığından, marj kredisi, nihai olarak başlangıç sermayesinin tamamen kaybedilmesi riskini taşıyan, piyasa fiyatının işlem giriş fiyatından kritik bir sapma gösterdiğinde ve bazı durumlarda borsa veya aracı kuruma borcun ortaya çıkması durumunda ortaya çıkan teminat tamamlama çağrısının bir sonucu olarak otomatik olarak geri ödenecektir.

İşlem Varlıklarının Sınırlı Listesi

İlk yatırımı artırma fırsatına rağmen, marj ticareti, dikkatli kullanım ve iyi finansal bilgi gerektiren teknik olarak karmaşık bir araçtır. Öncelikle deneyimsiz tüccarlardan kaynaklanan önemli kayıpları önlemek için, birçok borsa, sınıflarına bakılmaksızın kaldıraçla işlem yapmak için mevcut varlıkları sınırlar. Bu uygulama hem hisse senedi hem de kripto para piyasalarında iyi çalıştı, ancak yine de kaldıraçların diğerlerinden çok daha yüksek olduğu kripto ticaretinde birçok profesyonel piyasa tüccarından direnç görüyor.

Marj Çağrısı ve Pozisyon Tasfiyesi nedir?

Marj çağrısı ve pozisyon tasfiyesi, finansal piyasalarda, özellikle yatırımcıların işlem hesabındaki yetersiz fonlar (başlangıç marjı) nedeniyle açık pozisyonu koruyamadığı hisse senedi ve Forex piyasalarında kullanılan terimlerdir.

Yatırımcı, kendi fonlarının ve brokerinden ödünç aldığı paranın bir kombinasyonunu kullanarak menkul kıymet alıp satmaya para ödediğinde, buna marj üzerinden alım denir. Bir yatırımcının bir yatırımdaki özkaynakları, menkul kıymetlerin piyasa değeri eksi brokerlerinden ödünç alınan para miktarına eşittir. Menkul kıymetlerin toplam piyasa değerinin bir yüzdesi olarak bir yatırımcının özkaynakları belirli bir yüzde gereksiniminin (bakım marjı) altına düştüğünde bir marj çağrısı tetiklenir. Yatırımcının portföyünün değerini hesabın bakım marjı bakiyesine getirmek için gereken tutarı ödeyemeyeceğini varsayalım. Bu durumda, broker hesaptaki menkul kıymetleri tasfiye etmek zorunda kalabilir.

Marjin ticaretinin kullanımı kısa süreli işlemler için uygun olacaktır. Özellikle kısa bir süre boyunca scalping veya çoklu işlemlerde, marj pozisyonlarının kullanımı yaygındır. Diğer durumlarda, pozisyon tutmanın maliyetleri ve riskleri önemli ölçüde artar. Kaldıraç ne kadar yüksek olursa, hata maliyeti de o kadar yüksek olur. 1 ila 3 ciddi kayıplara neden olmazken, 1 ila 10’luk bir kaldıraç %30’luk bir özkaynak kaybına neden olacaktır. Bununla birlikte, pozisyondaki olumlu bir eğilimle, 1 ila 10 arasında bir kaldıraçla bir varlığın fiyatında %3’lük bir artış veya düşüş, %30’luk bir kar getirecektir. Bu nedenle birçok teklif sahibi stratejilerini uygularken marj pozisyonlarını kullanmaya başlıyor.

Öte yandan, pozisyon tasfiyesi, bir broker veya borsanın, varlığın piyasa fiyatının hem uzun hem de kısa pozisyonlardaki bir anlaşmanın açılış fiyatından izin verilen sapma seviyesinin aşılması sonucunda işlem hesabındaki fon eksikliği nedeniyle tüccarın pozisyonunu otomatik olarak kapattığı bir süreçtir. Bu durum, tüccar bir marj çağrısı aldıktan sonra hesabını yenilemediğinde veya tüccarın işlem yaptığı varlık fiyatında keskin bir düşüşte açık bir pozisyon tutamaması durumunda ortaya çıkar.

Genel olarak, marj çağrısı ve pozisyon tasfiyesi, brokeri ve tüccarı zararlardan koruyan mekanizmalardır. Bir tüccar bir marj çağrısı aldığında, bir pozisyonu tasfiye etmekten kaçınmak için hızlı bir şekilde tepki vermesi ve para yatırması gerektiği anlamına gelir. Tüccar bu gereksinime uymazsa, pozisyonu otomatik olarak kapanacak ve para kaybedecektir. Bu nedenle, işlem hesabınızdaki marj seviyesini izlemek ve marj çağrılarını ve pozisyon tasfiyesini önlemek için zamanında doldurmak zorunludur.

Çapraz Marj ve İzole Marj Nedir?

Çapraz marj, mevcut bakiyedeki toplam fonları kullanarak açık bir pozisyona tahsis edilen ve kaybedilen bir pozisyonun tasfiye edilmesi riskini azaltan bir marjdır. Diğer pozisyonlardan gerçekleşen herhangi bir PNL (kar ve zarar), kaybedilen bir pozisyona marj eklemeye yardımcı olabilir. Çapraz marj modunda, tüm pozisyonlar toplam marj ve hesap bakiyesi ile garanti edilir. Yani, tek bir pozisyondaki kayıp, o pozisyondaki marjdan daha büyük olabilir. Kar amacı gütmeyen pozisyonlar tasfiye noktasına ulaştığında, tüm pozisyonlar aynı anda zorla tasfiye edilir ve tüccar yatırılan tüm fonları kaybeder.

Çapraz marj modunda, minimum ayarlanan gereksinimlere göre başlangıç marjı miktarındaki pozisyon için bir marj ayrılır. Örneğin, ETHUSD sözleşmesinde, pozisyona giriş için başlangıç marjı olarak yalnızca %1 ayrılmıştır. Ancak, böyle bir pozisyonda negatif bir hareket meydana gelirse, tüccarın tüm bakiyesi (ilgili madalyonun) kayıpları karşılamak için otomatik olarak çekilecektir. Başka bir deyişle, maksimum çapraz marj kaybı, başlangıç marjı ve kullanılabilir hesap bakiyesinin bakiyesi toplamı olarak hesaplanır. Açık bir çapraz marj pozisyonu mevcut tüm bakiyeyi 0’a düşürebildiğinden, önceden ayarlanmış kaldıraç seviyesi hiçbir anlam ifade etmez. Etkili çapraz marj kaldıracı, pozisyonun değeri ve kullanıcının kullanılabilir bakiyesi ile belirlenir.

İzole bir marj, bazı işlemleri diğer işlemlerin marjından koruyan marjı izole eden bir araçtır. Bu özelliği uygulamanın en basit örneği, bir kullanıcı hesabındaki birbirinden bağımsız iki veya daha fazla işlem hesabında işlem yapmaktır. Böylece, hesaplar arasındaki marj izole edilecektir; yani, bir hesaptaki zarar, başka bir hesabın bakiyesinde bir değişikliğe yol açmayacaktır. Bu nedenle, bu marj yöntemi daha yüksek bir tasfiye riskine sahiptir, ancak zarar, tüm hesapla değil, sabit miktarda teminatla sınırlıdır.

Spekülatif pozisyonlar için izole edilmiş marjın kullanılabileceğini belirtmek gerekir. Bu marj stratejisi kullanılarak belirlenen başlangıç marjındaki kayıplar sınırlandırılabilir. Bu, günlük yatırımcıların ve kısa vadeli yatırımcıların, bir işlem beklendiği gibi gitmezse maruziyetlerini azaltmalarına yardımcı olur.

Sonuç

Marj kredileri kullanarak işlem yapma tarzı, çeşitli finansal piyasalarda sermayeyi çoğaltmak için popüler bir araç haline gelmiştir. Spekülasyon için yüksek kaldıraç ve çok çeşitli ticaret varlıkları sunan bu ticaret stratejisi, gelecekte para kazanma fikrini ciddi şekilde değiştirebilecek gelişim için büyük umut vaat ediyor.

Paylaş