什么是永续期货以及它们如何运作？

今天的市场充满了各种各样的赚钱方式。在任何交易所进行简单的注册，无论是股票还是加密货币，都可以访问数百种不同的金融工具，允许交易不同类别的金融资产。现货、保证金交易、策略交易和抵押只是几个例子所有交易者和投资者使用的交易方法。但有一种金融工具因其有效的波动性和风险管理而成为世界金融市场不可或缺的一部分。当涉及到通过拥有足够的知识和清晰的策略来增加您的资本时，它在上述所有选项中脱颖而出。该工具意味着对交易过程中的每一步都进行全面分析，尽管它很复杂，但只要对其所有方面都有很好的了解并进行适当的风险管理，它可以成倍增加那些喜欢与之交易的人的资本。这种工具称为永续期货合约。

本文将解释什么是永续期货及其运作方式。您还将了解这种金融工具的特点以及它与传统期货合约的不同之处。在本文的最后，您会发现一些有用的永续期货交易策略。

什么是永续期货合约以及它们如何运作？

那么什么是永续合约，它们在交易所是如何运作的呢？

永续期货合约是一种特殊类型的合同，其特点是没有固定的执行期限。交易者可以在适合他的期限内持有交易。此外，永续合约交易的基础是标的价格指数，该指数由主要现货市场的资产平均值以及相关交易量组成。

因此，与常规期货不同，永续期货合约的交易价格通常等于或接近现货市场价格。然而，定期期货和永续期货之间最重要的区别在于它们的成熟度。

帮助永续合约尽可能接近现货价格的主要机制是融资。永续特征合约的价格与现货价格之间的差价决定了谁支付谁接收。交易者在特定时间内根据他们的未平仓头寸互相支付。因此，多头头寸的交易者在融资利率为正时支付空头，而当融资利率为负时，空头支付多头。

永续期货合约交易的主要特点

永续期货合约已成为最受欢迎的合约之一 用于投资和交易的金融工具。尽管存在与现货交易不相称的风险，但潜在的高回报正在吸引越来越多的市场参与者。但是，使用该工具需要了解永续期货的一些特性。

1。清算

传统上，“清算”是指将资产转换为现金。在永续合约交易中，无利可图的头寸被强制平仓，以避免交易者账户出现负余额。杠杆头寸受价格波动的影响，这会很快导致交易者的账户余额变为负值。在这种情况下，损失可能会大于支持保证金。结果，无利可图的交易被清算。如果交易开始满足特定价格标准，这将自动并强制发生。

清算缓慢或快速发生，具体取决于交易的杠杆作用。因此，如果杠杆率较低，市场出现小幅调整时，将不会平仓。相反，高杠杆会迅速耗尽交易者的初始投资。

2.资金费率

与传统期货合约不同，永续合约没有到期日，因此没有最终结算或交割。因此，资金支付被用来试图鼓励永续合约以标的资产的价格进行交易。

永续合约的资金来源是基于指数价格和平均市场价格样本的数学公式。具有正回报率的交易头寸（以高于指数价格的溢价交易永续合约）将导致持有多头头寸的交易者向持有空头头寸的交易者付款。当利率为负值时（永续合约价格低于指数价格），资金费率反转，空头交易者向多头交易者付款。交易者根据其市场头寸的大小按比例支付或接收款项。这些付款仅在交易员与交易员之间进行；交易所不支付融资费用，也不收取为融资支付的资金。

永续期货与传统期货：有何区别？

永续合约和传统期货之间的区别在于没有到期日。传统期货有特定的结算日期。交易者可以无限期地持有永续合约的未平仓头寸，并可以随时平仓。有每周、每两周、每季度和每季度的期货。

永续合约的期限以小时为单位指定（具体时间取决于特定交易所）。在 n 期到期时，交易所自动将实际永续合约的头寸“滚动”（转移/扩展）到下一个合约。

没有到期是永续期货受欢迎的原因。它是一种灵活的工具，通常以高杠杆率在大多数加密货币交易所进行交易。交易永续期货的潜在利润高于现货交易。但风险也是如此。

交易永续期货利用资金费率机制。资金费率是合同的一方支付给另一方的一小笔款项。需要确保期货和指数价格（标的资产价格）的周期性收敛。它不适用于交换佣金。

融资利率由市场决定，并视市场情况而定。通常，在牛市中，做多的交易者向做多做空的交易者支付报酬。在熊市中情况正好相反。

用于永续合约交易的策略

期货交易策略取决于投资者的目标、工具类型以及专业经纪人或交易所的建议（因为您不能完全靠自己进行交易）。

1。投机操作

第一种策略是股票市场参与者通常的投机操作。以流动性和大“杠杆”为代价，投机者从两者的差异中获利期货的买卖价格。而且，正如我们已经说过的，期货是一种流动性极强的工具，这意味着从投机中获胜的机会也很大。

2。套利操作

套利可以是时间性的（同一市场不同时间点的交易）和空间性的（不同市场但同一时间点的交易）。在这种情况下，通常情况下，投资者从相同或相关资产的价格差异中获利的不是一个而是整个交易序列。这是初学者最赚钱的策略：盈利和亏损是由永续期货价格差异产生的，风险很小，但盈利能力不是最高的。

结论

永续期货是交易者和投资者的主要交易工具之一。尽管与现货交易相比回报更高，但永续期货被认为是相当复杂和高风险的金融工具。交易它们时，您需要小心并遵循风险管理。对于使用杠杆的交易者来说尤其如此。交易期货需要了解市场、了解其机制以及交易更简单工具（现货和保证金交易）的经验。在处理永续期货时，请始终仔细计划您的交易策略，并且不要投资超过您准备损失的金额。这些简单的技巧将帮助您成功交易永续期货这样有趣且有利可图的金融工具。