加密冬天意味著什麼以及何時結束

當數字資產價格下跌並遠低於最近的峰值時，就會出現加密冬天，類似於傳統股票的熊市。從技術上講，熊市要求價格從峰谷下跌 20%，但加密貨幣的冬天沒有這樣的指標。然而，隨著比特幣從 2021 年的歷史高點下跌超過 65%，很明顯我們正在經歷加密冬天。

毫無疑問，加密貨幣曾有過最好的時光。加密貨幣市場的領頭羊比特幣 (BTC) 目前徘徊在 21,000 美元左右，比 2021 年 11 月的高點低 65% 以上。以太坊、多邊形 (MATIC)、卡爾達諾 (ADA) 等主要山寨幣都感受到了熊市的熱度。

更廣泛的加密社區也感受到了這些挑戰。市場上第一個加密貨幣 ETF，ProShares 比特幣策略 ETF (BITO)，今年迄今跌幅超過 58%。

由於加密貨幣是一種相對較新的資產類別，因此很難通過查看其長期歷史趨勢來預測這個特定的加密冬天何時結束。但由於後見之明的驚人力量，我們可以確定起點。

對加密冬天的普遍看法

隨著 2018 年加密貨幣市場的崩潰，風險企業家 Eugene Etsebeth 創造了“加密冬天”這個詞。這表明加密貨幣市場正在苦苦掙扎，就其表現而言，堪比股市的熊市。

根據瑞士 RDX Works 的首席執行官 Piers Ridyard 的說法，當股市為負時，它就會下跌。相比之下，市場在加密冬天橫盤整理，基本持平。結果，投資者看到了負回報。

據加密分析師稱，當前加密冬天的種子是在 2022 年上半年播下的。加密冬天主要是由於一些全球性事件、高通脹和利率上升。然而，這不是我們看到的第一個加密冬天，也可能不是最後一個。

除了敘述之外，Eugene Etsebeth 還創造了“加密冬天”這個短語。流行的 HBO 系列“權力的遊戲”也可能是“加密冬天”一詞的另一個主要來源。凜冬將至是史塔克家族在電視劇中的座右銘。這被解讀為維斯特洛隨時可能面臨曠日持久衝突的跡象。

從字面上看，“加密冬天”指的是價格下跌並保持低位的時期。

加密冬天什麼時候開始的？

據分析師稱，比特幣價格從歷史高位大幅拋售通常預示著加密冬天的開始。

在開始持續下跌之前，BTC 在 2021 年 11 月達到 68,990 美元的 52 周高點。從 2021 年 11 月到 9 月初，比特幣大幅下跌，下跌約 65%。比 BTC 在 6 月 18 日創下的 52 週低點 17,708 美元略高一點，這個加密領頭羊最近一直在 20,000 美元附近徘徊。

自去年 11 月達到頂峰以來，第二大加密貨幣以太坊已下跌 67%。自然，許多加密貨幣投資者有興趣了解以太坊與第二大加密貨幣的合併是否有助於其複蘇。但現在判斷這種改進的效果還為時過早。

但據專家稱，由於預期美聯儲將進一步收緊貨幣政策，機構投資者正在推動銷售，當前的經濟衰退正在惡化。鑑於比特幣價格下跌，任何在前一年購買比特幣的投資者都將蒙受損失。

在最近的加密貨幣寒冬之前，比特幣在 2017 年高點約為 19,500 美元，在 2018 年低點不到 3,300 美元，損失至少 83%。

美聯儲在 2020 年底和 2021 年初向金融市場注入了空前數量的現金，這就是加密貨幣市場在那段時間飆升的原因。

因此，加密行業在 2021 年經歷了一段高速增長的時期，增加了數千個新的加密項目。直到去年年底，當事情開始好轉時，那個巨大的繁榮階段一直持續著。

“在我看來，最近幾個月與加密貨幣相關的風險有所增加。根據克賴頓大學海德商學院金融學教授羅伯特約翰遜的說法，“投機者尤其受到打擊，因為他們看到比特幣從 20 68,000 美元到目前不到 20,000 美元的水平。”

加密冬天何時結束？

大多數分析師認為，“更強的加密貨幣”將勝出，而較弱的加密貨幣將在未來的加密貨幣行業中淡出。

然而，一些投資者仍然享受回調，因為他們將其視為增加市場長期投資的機會。一旦全球政治和經濟危機過去，他們就指望加密貨幣復活。

例如，Charles Schwab 在 8 月中旬推出了其加密主題 ETF (STCE)，儘管圍繞加密貨幣的所有負面新聞都是如此。 STCE 管理的資產總額為 760 萬美元。 ETF 監控從創建和使用加密貨幣和其他數字資產中獲益的企業。

Reddit 的聯合創始人亞歷克西斯·奧哈尼安 (Alexis Ohanian) 最近利用熊市季節通過他的七七六家公司為一隻新基金籌集了超過 2 億美元，這些基金將只投資於加密貨幣。

比特幣減半及其對加密市場的影響

比特幣減半是決定加密冬天結束的主要指標。它發生在礦工的獎勵（開採比特幣的獎勵）減少一半時。

減半是加密領域最重要的事件之一。每次減半都會降低通貨膨脹率，從而提高比特幣的價格（這是信念）。到 2022 年，那些作為交易處理者和驗證者參與比特幣區塊鍊網絡的人 — 被稱為“礦工” — 每成功開採一個區塊，就會獲得 6.25 比特幣 (BTC) 的報酬。

區塊獎勵將在 2024 年再次減半，降至 3.125。隨著區塊獎勵接近於零，每次減半的影響將逐漸減弱。

火幣聯合創始人杜軍錶示，如果以歷史價格週期為指標，比特幣的下一個牛市可能要到 2024 年底或 2025 年初才會到來。

他還表示，減半通常每四年發生一次，並在比特幣的基礎代碼中指定。

2020 年 5 月，即上次減半，以及 2021 年，比特幣創下 68,000 多美元的歷史新高。 2016 年利率減半時，發生了類似的事情。比特幣的價格在次年創下歷史新高。

關於如何度過加密冬天的提示

投資可能是情緒的旋風，無論我們談論的是股票還是加密貨幣。很難擺脫像 2021 年這樣的一年帶來的強烈宿醉；但是，以下提示可以幫助您度過加密冬天。

1. 如果你必須用加密貨幣支付，請使用穩定幣

穩定幣提供加密貨幣的有效性和匿名性，但沒有波動性。除了傳統硬幣之外，大多數支付商戶還接受最著名的穩定幣，如 USDC、GUSD、Binance USD 等。

2. 我們以前經歷過這個，不要驚慌

加密冬天不會永遠持續下去，因為這是一個會過去的階段；今天的低點是之前的高點。在接下來的幾年中，新的生態系統和技術繼續在那裡蓬勃發展，這也令該空間的長期存在令人鼓舞。

3. 升級你的加密貨幣知識

就像上次牛市一樣，在牛市的高峰期，很多一知半解的新手進入加密領域，由於知識匱乏，只能做一點點事情。

當前的停機時間正是溫習密碼學基礎知識的最佳時機，例如工作量證明與股權證明、託管錢包與非託管錢包、各種類型的加密錢包、穩定幣和其他主題。

4. 保持更新

關註一些可靠的加密貨幣新聞來源是很棒的，但過度分析可能會讓你更加焦慮。通常最好對它持兩粒鹽，因為特別是，加密 Twitter 可能是來自懷疑者的迷惑先令和毫無根據的恐懼、不確定性和懷疑 (FUD) 的混雜燉菜。

5. 使用美元成本平均 (DCA) 技術

當您開始製定財務行動計劃時，您可能已經有了具體的想法和目標。如果您已經知道自己是一名手握鑽石的 HODLer，那麼市場低迷只會從根本上改變您的投資動機。

6. 使用美元成本平均 (DCA) 技術

通過在一段時間內定期購買更多等量的資產，美元成本平均法是一種使投資者能夠降低資產成本基礎的方法。目的是通過自動化投資來消除決策過程中的一些情緒。此外，它還為您提供了以較少金額購買資產的機會。

7. 投資合法的被動資源，比如 Staking

有很多信譽良好的平台可以讓你的加密貨幣抵押並被動賺錢；例如，Binance 等平台提供不同的服務；平台包允許靈活且鎖定的質押選項，具有不同的收益率。

8. 研究並在你負擔得起的情況下逢低買入

在加密冬季期間，低價是必然的。如果你在任何時候都在加密社區閒逛，你無疑會聽到勸告的呼聲。因此，您是否決定投資某個特定項目完全取決於您，但如果您想逢低買入，請避免使用您的租金或餵養資金來做這件事。

9. 不要恐慌性拋售

如前所述，加密貨幣寒冬導致許多人對投資加密貨幣感到不安。有人大聲疾呼，加密貨幣從一開始就在每個冬天都死了。

但是儘管如此，隨著我們進入第三個加密冬天，加密貨幣仍然存在。儘管加密貨幣可能存在風險，但它仍然是一項投資。

加密冬天的優勢

如前所述，加密冬天不是結束，而是一個將會過去的階段。它有它的優勢。

據 Uncommon 的創始人兼首席執行官 Jake Weiner 稱，“我們在過去一年中觀察到該行業有很多薄弱的新公司，其中許多將失敗。”

Weiner 聲稱，隨著爭奪風險資本家美元的競爭變得更加激烈，更多的加密貨幣企業將削減開支。可悲的是，一些雇主將被迫解僱員工。

結論

加密冬天的開始和結束日期無法準確預測。通過關注比特幣新聞並密切關注社交媒體網絡上的社區，人們可以深入了解投資者的態度和未來的投資。

加密貨幣市場不適合“弱手”。在牛市期間，上行波動可以幫助加密貨幣飛升至令人難以置信的高位，但也可能導致它們在長期低迷期間劇烈崩盤。但從歷史上看，該領域一些最大的成功是那些採取長遠眼光並學會接受低迷時期的人。