الأنواع المختلفة لنسب السيولة: ماذا تخبرنا؟

السيولة شرط أساسي للتشغيل الخالي من المشاكل وتضمن قدرة الشركة على تلبية مسؤولياتها المالية قصيرة الأجل دون عوائق. تعمل نسب السيولة كمقياس لتقييم قدرة الشركة على تسوية التزاماتها المعلقة بسرعة.

توفر هذه المقاييس رؤى حول كفاءة قدرة الشركة على تصفية أصولها لتسوية ديونها. تشير نسبة السيولة العالية إلى قدرة أكبر على إدارة الديون وتجنب التأخير في الدفع. يمكن للشركات حماية استقرارها المالي وسمعتها الطيبة في السوق من خلال الحفاظ على وضع سيولة جيد.

سيشرح هذا المقال نسب السيولة وأنواعها المختلفة، وفي النهاية، سيتم تقديم نموذج حسابي لأحدها لتوضيح شروط استخدامها العملي.

ماذا تعني نسب السيولة؟

نسبة السيولة هي مقياس إحصائي يُستخدم لتقييم قدرة الشركة على تحويل الأصول إلى نقد لتلبية الالتزامات قصيرة الأجل. هذه النسبة حاسمة في تحديد الاستدامة المالية قصيرة الأجل للشركة وقدرتها على مواجهة العقبات المالية الفورية دون التسبب في اضطرابات أو صعوبات مالية.

مقاييس السيولة تلعب أيضًا دورًا مهمًا في التحليل الاقتصادي، مقدمةً رؤى أساسية للمستثمرين والدائنين حول قدرة الشركة على التعامل مع مسؤولياتها المالية بفعالية.

عند تحليل نسب السيولة، فهي تكون مفيدة بشكل أكبر عند استخدامها بطريقة مقارنة. يمكن أن تكون هذه المقارنة إما داخلية أو خارجية.

يشمل التحليل الداخلي لمؤشرات السيولة فحص البيانات من فترات محاسبية متعددة أُعدت باستخدام نفس المبادئ المحاسبية.

من خلال مقارنة الفترات السابقة بالأداء المالي الحالي، يمكن للمحللين مراقبة التغييرات داخل المنظمة. بشكل عام، تشير نسبة السيولة العالية إلى أن الشركة لديها سيولة أفضل وهي في وضع مناسب لتغطية ديونها المستحقة.

من ناحية أخرى، يشمل التحليل الخارجي مقارنة نسب السيولة لشركة مع تلك الخاصة بشركات أخرى ضمن نفس المجال. يساعد هذا النوع من التحليل في تقييم المكانة التنافسية للشركة وتحديد الأهداف القياسية.

بالمقابل، قد يكون تحليل نسب السيولة أقل كفاءة عند تقييم شركات من قطاعات مختلفة، حيث قد يكون لكل قطاع احتياجات تمويل مختلفة. وبالمثل، فإن مقارنة أرصدة الحسابات المصرفية لشركة واحدة مع الشركات الأخرى في مواقع مختلفة قد لا توفر معلومات مفيدة كافية.

نسب السيولة والفحص المالي

جميع أنواع نسب السيولة هي أدوات مهمة في عملية تقييم الأداء الاقتصادي الدقيق والكلي لأي شركة، وأهميتها تعود إلى الشروط التالية:

1. تقييم السيولة على المدى القصير

توفر مقاييس السيولة نظرة شفافة على قدرة الشركة على تلبية مسؤولياتها المالية الفورية. يعتمد المقرضون والبائعون والمساهمون على هذه المقاييس لتقييم ما إذا كانت الشركة تمتلك موارد ذات سيولة كافية لتسوية ديونها في الوقت المناسب. تضمن حالة السيولة القوية قدرة الشركة على إدارة التزاماتها المالية الروتينية بدلاً من مواجهة الاضطرابات المالية.

2. تقييم الحالة المالية

مقاييس السيولة هي أدوات تقييم مالية ضرورية تساعد في تقييم الأداء المالي العام للشركة. تُستخدم هذه النسب لتقييم قدرة الشركة على إدارة تدفقاتها النقدية، واستخدام أصولها بدقة، وتقليل المخاطر المالية.

تعتبر المنظمات التي تحتفظ بمركز سيولة قوي بشكل عام مستقرة ماليًا وأقل عرضة للتقلبات المالية. توفر نسب السيولة معلومات قيمة حول الوضع المالي للشركة ويمكن أن تساعد المستثمرين والمحللين على اتخاذ قرارات مستنيرة.

3. نظرة عامة على الأداء التشغيلي

يمكن لنسب السيولة قياس كفاءة عمليات الشركة. قد تشير النسب المنخفضة إلى وجود مخزون زائد أو فواتير تتحرك ببطء، في حين قد تشير النسب العالية إلى عدم استخدام الأصول. يمكن للشركات تحديد مجالات للتحسين في عملياتها وإدارة تدفق رأس المال من خلال فهم نسب السيولة.

4. نظام التنبيه المسبق

مراقبة نسب السيولة أمر حاسم للشركات للتنبؤ بالتحديات المالية المحتملة. قد يشير انخفاض مفاجئ في هذه النسب إلى مشاكل في تدفق النقد أو حتى أزمة سيولة وشيكة، مما يتطلب من الإدارة اتخاذ إجراءات مناسبة بسرعة للتخفيف من الوضع ومنع تفاقمه.

من خلال مراقبة نسب السيولة، تتمكن الشركات من التأكد من أن لديها احتياطيات نقدية كافية لتلبية التزاماتها المالية والحفاظ على استقرار اقتصادها على المدى الطويل.

5. اتخاذ حلول الاستثمار

عندما يتعلق الأمر باتخاذ ترتيبات الاستثمار، تلعب نسب السيولة دورًا مهمًا بشكل خاص. تساعد هذه المقاييس المستثمرين على تحديد قدرة الشركة على توليد النقد وإدارة التزاماتها المالية بفعالية.

بالإضافة إلى ذلك، يستخدم الدائنون نسب السيولة لتقييم مخاطر الائتمان عند تقديم قروض أو شروط الائتمان الخاصة بالشركة. ونتيجة لذلك، تعتبر هذه النسب مهمة للحصول على فهم للاستقرار المالي والصحة المالية للشركة، مساعدة الأطراف المعنية في اتخاذ قرارات مدروسة.

الأنواع المختلفة من نسب السيولة

تتمثل الممارسة الحالية في استخدام نسب متعددة لتقييم قدرة الشركة على تحويل الأصول (سيولة الأصول) إلى نقد للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل، حيث تشتمل كل نسبة على استخدام مؤشرات ومتغيرات مختلفة لتحديد درجة سيولة الأموال . فيما يلي أمثلة على نسب السيولة الرئيسية:

النسبة الجارية

النسبة الجارية هي مقياس مالي يقارن بين أصول الشركة والتزاماتها الحالية. تشمل الأصول المتداولة، والأوراق المالية القابلة للإصدار، والديون، والمخزونات، بينما تشمل الالتزامات الجارية جميع الالتزامات قصيرة الأجل التي يجب تسويتها في غضون عام أو أقل.

يمكن التعبير عن النسبة الجارية بضربها في 100 كنسبة مئوية. تعكس هذه النسبة المئوية قدرة الشركة على دفع التزاماتها الجارية باستخدام أصولها الجارية. كلما ارتفعت النسبة الحالية، زادت موارد الشركة وزادت سيولتها.

إذا كانت النسبة الحالية أكبر من 100%، فهذا يعني أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر مما تدين به على الديون الحالية غير المضمونة. ويعتبر هذا بشكل عام سيناريو مناسبًا لشركة تتمتع بحالة جيدة من الناحية المالية.

بالمقابل، إذا انخفضت النسبة الحالية عن 100%، قد تواجه الشركة صعوبة في سداد قروضها بأصولها الحالية. ومع ذلك، ينبغي أن يثير هذا الوضع القلق فقط إذا أصبح نمطًا متكررًا.

نسبة اختبار Acid (النسبة السريعة)

النسبة السريعة هي معيار مالي يقيم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الأصول ذات السيولة، باستثناء المخزونات. تشترك في نفس المتغيرات مع النسبة الجارية ولكن دون اعتبار المخزونات في الحساب. صيغة النسبة السريعة كالتالي:

يتم احتساب السندات التي يسهل تداولها ضمن حساب النسبة السريعة، لأنها تعتبر أدوات قابلة للتسجيل. هذه الأدوات ذات سيولة ويمكن تحويلها إلى نقد في فترة زمنية قصيرة. من خلال إدراج الأوراق المالية القابلة للإصدار في النسبة السريعة، يتم الحصول على تقييم أكثر دقة لقدرة الشركة على الوفاء بديونها الأولية.

النسبة السريعة هي مؤشر أساسي لتقييم الحالة المالية للشركة. وهو يقيس مدى قدرة الشركة على الاعتماد على رأس مالها، باستثناء المخزونات، للوفاء بالتزاماتها التمويلية قصيرة الأجل.

تشير نسبة السرعة المرتفعة إلى أن الشركة لديها قدرة أقوى على سداد ديونها والتزاماتها الأخرى دون الاعتماد على بيع المخزونات. هذه النسبة مفيدة لتقييم وضع السيولة الخاصة بالشركة وقدرتها على التعامل مع التحديات المالية غير المتوقعة.

نسبة السيولة المطلقة (نسبة النقدية)

النسبة المطلقة، أو مقياس سيولة النقدية، تستثني فواتير الحسابات والمخزونات عند حساب وضع السيولة. تبدو صيغة نسبة السيولة كالتالي:

من خلال التركيز حصريًا على الأموال الأكثر سيولة، توفر هذه النسبة تحليلاً أكثر تفصيلاً لاستعداد الشركة للوفاء بالتزاماتها الحالية.

هذه الأموال ذات السيولة متاحة بسهولة للشركة، مما يسمح بدفع مبالغ أعلى غير متوقعة عند الضرورة.ويعتبر هذا الجانب ميزة قيمة في إدارة الالتزامات المالية قصيرة الأجل.

معامل الفاصل الزمني للحماية

نسبة الفترة الدفاعية (DIR)، المعروفة أيضًا باسم فترة الفاصل الدفاعي (DIP) أو الفاصل الدفاعي الأساسي (BDI)، هي مقياس مالي يحدد عدد الأيام التي يمكن للشركة أن تستمر في عملياتها دون الاعتماد على رأس المال غير الجاري أو الموارد المالية من طرف آخر. يأخذ هذا المقياس في الاعتبار الأصول طويلة الأجل التي لا يمكن تحقيقها بالكامل ضمن السنة المالية الحالية.

ملخص القول

نسب السيولة هي أداة لا غنى عنها للتقييم المالي لمؤشرات اقتصادية مختلفة للشركة. تساعد على تحديد الحالة الاقتصادية الخاصة بالشركات بدقة وتحديد المشاكل التي تؤثر على الشركة وكفاءة عملياتها.