¿Cómo se Pueden Beneficiar los Fondos de Cobertura de los Servicios Prime Broker?
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Los fondos de cobertura no van a desaparecer, incluso si ya llevan mucho tiempo entre nosotros. Buscan una variedad de fuentes, incluidos servicios prime broker, para aumentar su capital. Estos servicios, que en su mayoría los ofrecen instituciones financieras, se crean para satisfacer las necesidades de los fondos de cobertura.
Los Prime Brokers (PB) pueden ser importantes en la rutina de los fondos de cobertura, ya que ofrecen servicios que facilitan sus operaciones diarias. Como resultado, los servicios de corretaje de primera calidad tienen más demanda debido al crecimiento del sector de los fondos de cobertura.
Un broker prime es el broker principal de un fondo de cobertura, supervisa la mayoría de las transacciones del fondo y frecuentemente actúa como custodio de los activos.
En este artículo, vamos a analizar la relación entre los fondos de cobertura y los brokers prime, destacando los servicios y beneficios comunes que comparten.
Aspectos clave
- Los fondos de cobertura dependen de brokers prime, ya que proporcionan servicios esenciales como la administración de dinero, el préstamo de valores y estrategias de inversión líderes en el mercado.
- Seleccionar el broker prime apropiado es fundamental para los fondos de cobertura. Las preocupaciones sobre el riesgo crediticio y la eficiencia operativa afectan el éxito con el que las empresas utilizan sus activos, obtienen diferentes herramientas financieras y atraen inversores.
- La dependencia mutua de los brokers prime y los fondos de cobertura afecta al sector financiero. El desafío es la posibilidad de perder el acceso a los activos en caso de quiebra de un broker prime y la necesidad de mantener relaciones positivas.
Relación entre Fondos de Cobertura y Brokers Prime
Los fondos de cobertura confían en los servicios que proporcionan los prime brokers para mejorar sus estrategias operativas y de inversión. Estos bancos, incluido Morgan Stanley, median entre el mercado y los fondos de cobertura.
Los prime brokers ofrecen servicios de intermediario entre inversores institucionales y bancos comerciales, que otorgan préstamos a fondos de cobertura para financiación de margen. Gracias a esta relación, ahora a los fondos de cobertura les resulta más sencillo adquirir capital y valores.
Cuando un gestor de fondos de cobertura selecciona un broker prime, es un paso esencial ya que influye en la capacidad del fondo para asegurar financiación, el nivel de ejecución de la operación y su participación en el mercado. Los servicios que proporcionan las empresas broker prime deben cumplir con los requisitos de los fondos de cobertura, incluso aquellos que gestionan activos más pequeños. Esto destaca la importancia de elegir un broker prime que comparta la filosofía y el tamaño del fondo.
Últimamente los acuerdos de corretaje multiprime se han vuelto más populares, especialmente entre los fondos de cobertura más importantes que quieren diversificar su riesgo de contraparte.
Al utilizar este método, los fondos de cobertura pueden maximizar sus operaciones y estrategias de inversión aprovechando los beneficios que ofrecen los diferentes brokers prime.
La historia de los fondos de cobertura comenzó con un solo gestor de fondos de cobertura en 1949, y desde entonces ha crecido hasta contar con 9.370 administradores y más de 29.000 empresas en todo el mundo.
Servicios de Corretaje Prime para Gestionar Fondos de Cobertura
Si un fondo de cobertura decide asociarse con un broker prime, podría recibir asistencia múltiple relacionada con sus planes y operaciones de inversión. Veamos algunos ejemplos:
Servicios de Custodia
Los activos de los fondos de cobertura están protegidos por prime brokers, que también permiten la transferencia eficiente de los fondos después de las operaciones. Proporcionan servicios de custodia para proteger la integridad operativa de los fondos.
Compensación y Liquidación
Aseguran una liquidación rápida al agilizar los procesos de transacción, controlar el flujo de efectivo y valores y resolver eficazmente las inconsistencias comerciales.
Financiamiento de Margen
Al ofrecer préstamos de margen personalizados, los brokers principales permiten a los fondos de cobertura aumentar la cantidad de dinero que pueden invertir y ganar.
Préstamo de Valores
Dan a los fondos acceso a un gran inventario de valores, facilitando el endeudamiento y la venta en corto de valores.
Acceso a la Investigación
Los brokers prime ofrecen a los fondos de cobertura acceso a una gran cantidad de información que abarca una amplia gama de mercados e instrumentos financieros, lo que les ayuda a tomar decisiones acertadas.
Capital Inicial
Al poner en contacto a los fondos de cobertura con posibles inversores y ayudar con iniciativas de marketing, contribuyen a la obtención de capital.
Asesoramiento e Informes Regulatorios
Los brokers prime proporcionan herramientas completas de generación de informes para la gestión de riesgos y el análisis de rendimiento, mientras que al mismo tiempo guían a los fondos de cobertura a través de reglas complejas.
Servicios de Tecnología y Ejecución
Ofrecen tecnología trading de vanguardia para una ejecución eficiente de la estrategia, como DMA y algoritmos únicos.
Servicios Adicionales
Los prime brokers proporcionan líneas de crédito adicionales, subarrendamiento de espacio de oficina y apoyo administrativo para cumplir con los requisitos únicos del desarrollo de los fondos de cobertura.
¿Por qué los Fondos de Cobertura Necesitan Prime Brokers?
Los prime brokers son necesarios para que los fondos de cobertura tengan éxito tanto operativamente como para generar grandes ganancias con sus inversiones. Como intermediarios, los brokers prime permiten que los fondos de cobertura tomen prestado el dinero y los valores que necesitan para realizar las operaciones.
La capacidad de un fondo de cobertura para obtener capital puede verse afectada por la selección del broker prime, lo que a su vez puede afectar al atractivo del fondo para posibles inversores.
Para los fondos de cobertura, los broker prime sirven como punto focal, combinando el servicio y el cierre de activos. El proceso de inversión se simplifica gracias a esta centralización, lo que mejora la eficiencia de la gestión de la cartera de los fondos de cobertura.
Para reducir el riesgo y diversificar sus ofertas, los fondos de cobertura pueden asignar sus activos entre varios prime brokers. Los fondos de cobertura pueden aprovechar una mayor gama de servicios y reducir su dependencia de un único proveedor de servicios gracias a este enfoque, aunque pueda aumentar la complejidad operativa.
Los prime brokers proporcionan a los fondos de cobertura los servicios necesarios para ayudarles a funcionar en el mercado con más éxito. Los fondos de cobertura son una gran fuente de ingresos para los brokers prime. Entonces, como dicen, es una situación en la que todos salen ganando.
Algunos Desafíos al Conectar Fondos de Cobertura y Prime Brokers
Existen varios obstáculos en la relación entre los brokers prime y los fondos de cobertura. Para mantener su relación con los brokers principales, frecuentemente los fondos de cobertura aceptan las tasas que se ofrecen, en ausencia de procedimientos para confirmar el mejor o el menor costo.
La importancia de esta conexión en ocasiones eclipsa las preocupaciones relativas a la situación crediticia o los controles operativos del broker prime.
Los fondos de cobertura que mueven activos a otros bancos son un gran riesgo para los brokers prime, ya que pueden arruinar su reputación. Un acontecimiento importante durante la crisis financiera de 2008 fue el fracaso de Bear Stearns, una conocida firma de inversión internacional con sede en New York.
La causa principal del colapso del banco fue su amplia exposición a valores respaldados por hipotecas, que se vendieron a JPMorgan Chase con un descuento significativo después de que se volvieran tóxicos cuando los préstamos subyacentes dejaron de hacer pagos.
Este incidente fue un punto de inflexión que presagió el colapso más amplio del sector de los bancos de inversión y reveló importantes debilidades en el sistema financiero.
Ahora, los administradores de fondos de cobertura deben verificar la confiabilidad de sus prime brokers para minimizar la posibilidad de que se congelen sus activos en caso de incumplimiento del broker.
La necesidad de la industria de contar con protecciones operativas y legales más sólidas en la conexión entre los brokers prime y los fondos de cobertura ha cambiado.
Conclusión
Los mejores prime brokers proporcionan financiación de valores, gestión de capital y asesoramiento sobre posibles inversiones. A través de esta relación, los fondos de cobertura pueden aumentar el tamaño de sus activos, obtener acceso a diferentes instrumentos financieros y optimizar sus operaciones.
Elegir el prime broker correcto es fundamental debido a cuestiones como el riesgo crediticio y los controles operativos. La alianza entre los brokers prime y los fondos de cobertura es esencial porque muestra una dependencia mutua que mejora la dinámica de la industria financiera.
Preguntas Frecuentes
¿Los fondos de cobertura trabajan con varios brokers prime?
La costumbre de los fondos de cobertura que trabajaban con un único prime broker ha ido cambiado con el tiempo. Ahora los fondos de cobertura prefieren cada vez más trabajar con muchos prime brokers.
¿Cómo adquieren los fondos de cobertura su capital?
Los fondos de cobertura reciben capital de diferentes fuentes, incluidos fondos de pensiones, donaciones, corporaciones, organizaciones benéficas y personas ricas.
