آینده های دائمی چیست و چگونه کار می کنند؟

بازار امروز مملو از روش‌های مختلف برای کسب درآمد است. یک ثبت نام ساده در هر صرافی، اعم از سهام یا ارز دیجیتال، دسترسی به صدها ابزار مالی مختلف را می دهد که امکان داد و ستد دارایی های مالی در دسته های مختلف را فراهم می کند. معاملات نقطه ای، معاملات حاشیه، تجارت استراتژی و سهام فقط چند نمونه هستند از رویکردهای معاملاتی که همه معامله گران و سرمایه گذاران استفاده می کنند. اما یک ابزار مالی وجود دارد که به دلیل نوسانات موثر و مدیریت ریسک، بخشی جدایی ناپذیر از بازار مالی جهان است. هنگامی که صحبت از افزایش سرمایه شما با داشتن دانش کافی و یک استراتژی روشن می شود، در بین همه گزینه های فوق به وضوح برجسته است. این ابزار مستلزم تجزیه و تحلیل کامل هر مرحله انجام شده در فرآیند معاملات است و علیرغم پیچیدگی آن، با درک خوب همه جوانب آن و مدیریت صحیح ریسک، می تواند سرمایه کسانی را که ترجیح می دهند با آن معامله کنند، چند برابر کند. این ابزار قرارداد آتی دائمی نامیده می شود.

این مقاله توضیح خواهد داد که آینده های دائمی چیست و چگونه کار می کنند. همچنین خواهید آموخت که این ابزار مالی چه ویژگی هایی دارد و چه چیزی آن را از قراردادهای آتی سنتی متمایز می کند. در پایان مقاله، چند استراتژی مفید برای معاملات آتی دائمی خواهید یافت.

قراردادهای آتی دائمی چیست و چگونه کار می کنند؟

بنابراین قراردادهای آتی دائمی چیست و چگونه در بورس کار می کنند؟

یک قرارداد آتی دائم نوع خاصی از قرارداد است که با عدم وجود یک دوره اجرای مشخص مشخص می شود. معامله‌گر می‌تواند معامله را برای مدتی که مناسب اوست نگه دارد. علاوه بر این، مبنای معاملات در معاملات آتی دائمی، شاخص قیمت پایه است که از میانگین ارزش دارایی بر اساس بازارهای اصلی نقدی و همچنین حجم نسبی معاملات تشکیل شده است.

در نتیجه، قراردادهای آتی دائمی اغلب با ارزشی برابر یا نزدیک به قیمت بازار لحظه ای معامله می شوند، برخلاف قراردادهای آتی معمولی. و با این حال، مهمترین تفاوت بین قراردادهای آتی منظم و دائمی، بلوغ آنها است.

مکانیسم اصلی که به قراردادهای آتی دائمی کمک می کند تا حد امکان به قیمت لحظه ای نزدیک شوند، تامین مالی است. تفاوت بین قیمت قرارداد ویژگی های دائمی و قیمت لحظه ای تعیین می کند که چه کسی پرداخت می کند و چه کسی دریافت می کند. معامله گران بر اساس موقعیت های باز خود در ساعات مشخصی به یکدیگر پرداخت می کنند. بنابراین، معامله‌گرانی که موقعیت‌های خرید دارند، زمانی که نرخ تامین مالی مثبت است، و زمانی که نرخ تامین مالی منفی است، شورت‌ها به لانگ پرداخت می‌کنند.

ویژگی های اصلی معاملات قراردادهای آتی دائمی

قراردادهای آتی دائمی به یکی از محبوب ترین تبدیل شده اند. ابزارهای مالی برای سرمایه گذاری و همچنین برای تجارت. علیرغم خطرات نامتناسب با معاملات نقدی، بازده بالقوه بالا در حال جذب بیشتر و بیشتر شرکت کنندگان در بازار است. با این حال، کار با این ابزار مستلزم آگاهی از برخی از ویژگی های آینده های دائمی است.

1. انحلال

به طور سنتی، “انحلال” به معنای تبدیل دارایی ها به پول نقد است. در معاملات آتی دائمی، موقعیت های زیان ده به اجبار بسته می شوند تا از موجودی منفی در حساب معامله گر جلوگیری شود. موقعیت های اهرمی در معرض قیمت های نوسانی هستند که می تواند به سرعت باعث منفی شدن مانده حساب معامله گر شود. در چنین مواردی، ضرر می تواند بیشتر از حاشیه حمایتی باشد. در نتیجه معاملات زیان آور منحل می شوند. اگر معامله شروع به برآورده کردن معیارهای قیمتی خاص کند، این به طور خودکار و اجباری رخ می دهد.

انحلال، بسته به اهرم معامله، آهسته یا سریع اتفاق می افتد. بنابراین، اگر اهرم کم باشد، اگر اصلاح جزئی در بازار رخ دهد، انحلال صورت نخواهد گرفت. برعکس، اهرم بالا می تواند به سرعت سرمایه گذاری اولیه معامله گران را تخلیه کند.

2. نرخ سرمایه

برخلاف قراردادهای آتی سنتی، قراردادهای دائمی تاریخ انقضا ندارند و در نتیجه تسویه یا تحویل نهایی نیز وجود ندارد. بنابراین، پرداخت‌های سرمایه در تلاشی برای تشویق قراردادهای دائمی برای معامله به قیمت دارایی پایه استفاده می‌شود.

یک قرارداد دائمی بر اساس یک فرمول ریاضی بر اساس قیمت شاخص و نمونه ای از میانگین قیمت های بازار تامین می شود. موقعیت های معاملاتی که نرخ بازدهی مثبتی دارند (قراردادهای معاملاتی دائمی با حق بیمه نسبت به قیمت شاخص) منجر به پرداختی از سوی معامله گرانی می شود که موقعیت های خرید دارند به معامله گرانی که موقعیت های فروش دارند. وقتی نرخ منفی است (قراردادهای معاملات دائمی با تخفیف نسبت به قیمت شاخص)، نرخ تامین مالی معکوس می شود و معامله گران دارای موقعیت های فروش به معامله گران دارای موقعیت خرید پرداخت می کنند. معامله گران متناسب با اندازه موقعیت خود در بازار پرداخت یا دریافت می کنند. این پرداخت ها فقط از یک تاجر به معامله گر دیگر انجام می شود. صرافی برای تامین مالی پرداخت نمی کند یا وجوه پرداخت شده برای تامین مالی را دریافت نمی کند.

آینده های دائمی در مقابل آینده های سنتی: تفاوت چیست؟

تفاوت بین قراردادهای آتی دائمی و سنتی عدم وجود تاریخ انقضا است. قراردادهای آتی سنتی تاریخ تسویه مشخصی دارند. معامله‌گر می‌تواند موقعیت‌های باز را در معاملات آتی دائمی به‌طور نامحدود نگه دارد و در هر زمانی آنها را ببندد. معاملات آتی هفتگی، دو هفتگی، سه ماهه و دو سه ماهه وجود دارد.

مدت قرارداد آتی دائمی بر حسب ساعت مشخص می شود (زمان دقیق بستگی به مبادله خاص دارد). پس از انقضای مدت n، صرافی به طور خودکار موقعیت قرارداد دائمی واقعی را به قرارداد بعدی “رول” می کند (انتقال/تمدید می کند).

عدم انقضا باعث محبوبیت معاملات آتی دائمی می شود. این ابزار انعطاف‌پذیری است که عموماً در اکثر صرافی‌های ارزهای دیجیتال با اهرم بالا معامله می‌شود. سود بالقوه در معاملات آتی دائمی بیشتر از معاملات نقطه ای است. اما خطرات نیز همینطور است.

معاملات آتی دائمی از مکانیزم نرخ تامین مالی استفاده می کند. نرخ تامین مالی مبلغ کمی است که یک طرف قرارداد به طرف دیگر پرداخت می کند. لازم است از همگرایی دوره ای قیمت های آتی و شاخص (قیمت دارایی های اساسی) اطمینان حاصل شود. برای کمیسیون های صرافی اعمال نمی شود.

نرخ تامین مالی توسط بازار تعیین می شود و بسته به شرایط بازار متفاوت است. به طور کلی، در یک بازار صعودی، معامله گران لانگ به معامله گرانی که لانگ به کوتاه معامله می کنند، پرداخت می کنند. برعکس در بازار نزولی صادق است.

استراتژی های مورد استفاده برای معاملات آتی دائمی

استراتژی معاملات آتی بر اساس اهداف سرمایه گذار، نوع ابزار و توصیه های یک کارگزار یا صرافی حرفه ای تعیین می شود (زیرا شما نمی توانید به طور کامل معاملات خود را انجام دهید).

1. عملیات گمانه زنی

اولین استراتژی، عملیات سفته بازی معمول برای فعالان بازار سهام است. به بهای نقدینگی و “اهرم بزرگ، سفته باز از تفاوت در سود می برد. قیمت خرید و فروش آتی. و همانطور که قبلاً گفتیم، قراردادهای آتی ابزاری بسیار روان هستند، به این معنی که شانس برنده شدن از حدس و گمان نیز زیاد است.

2. عملیات آربیتراژ

آربیتراژ می تواند زمانی (معاملات در یک بازار مشابه در مقاطع زمانی مختلف) و مکانی (بازارهای مختلف اما در لحظه یکسان) باشد. در این مورد، به عنوان یک قاعده، نه یک، بلکه یک توالی کامل از معاملات وجود دارد که طی آن سرمایه گذاران از تفاوت قیمت دارایی های مشابه یا مرتبط سود می برند. این سودآورترین استراتژی برای یک مبتدی است: سود و زیان توسط اختلاف قیمت دائمی آتی ایجاد می شود، ریسک ها حداقل هستند، اما سودآوری بالاترین میزان نیست.

نتیجه

معاملات آتی دائمی یکی از ابزارهای اصلی معامله برای معامله گران و سرمایه گذاران است. علیرغم بازدهی بالاتر در مقایسه با معاملات نقدی، معاملات آتی دائمی ابزارهای مالی کاملاً پیچیده و با ریسک بالایی در نظر گرفته می‌شوند. هنگام معامله ، باید مراقب باشید و مدیریت ریسک را دنبال نمایید. این به ویژه برای معامله گرانی که از اهرم استفاده می کنند صادق است. معاملات آتی مستلزم درک بازار، دانش مکانیک آن و تجربه در معامله با ابزارهای ساده تر (معاملات نقطه ای و حاشیه) است. زمانی که با معاملات آتی دائمی سروکار دارید، همیشه استراتژی معاملاتی خود را با دقت برنامه ریزی کنید و بیش از آنچه که آماده از دست دادن هستید، سرمایه گذاری نکنید. این نکات ساده به شما کمک می کند تا در معامله با ابزار مالی جالب و سودآور مانند معاملات آتی دائمی موفق شوید.