نقدینگی کریپتو چیست و چگونه بر ثبات بازار تأثیر می گذارد؟

مقالات

نوامبر 15, 2023به روز شد نوامبر 21, 2023

شروع و توسعه بازارهای مالی جهانی شده به طور کامل بازی متعادل کننده اقتصاد را متحول کرده است. متغیرهای جدید متعددی برای حفظ جریان روان اقتصاد جهانی و تضمین رشد سالم حیاتی هستند. یکی از این مفاهیم حیاتی نقدینگی است که با خیزش تجارت بین‌الملل بسیار حیاتی شده است. 

در ابتدا، نقدینگی ممکن است یک مفهوم فریبنده ساده به نظر برسد که تأثیر زیادی بر اقتصاد جهانی ندارد. در عمل، تغییرات در نقدینگی می‌تواند بر کل کشورها و حتی بازارهای بین‌المللی و همچنین صنعت کریپتو تأثیر بگذارد. بنابراین، اگر قصد دارید در این حوزه فعالیت کنید، درک ماهیت، مزایا و تأثیر طولانی مدت نقدینگی رمزنگاری بسیار مهم است.

تعریف مفهوم نقدینگی بازار

نقدینگی مفهومی ساده است – سرعت تبدیل دارایی های قابل معامله به پول نقد را اندازه گیری می کند. فرض کنید یک بازار واحد برای دارایی X و ده سرمایه گذار مختلف وجود دارد. سرمایه‌گذار A مایل است سرمایه‌گذاری‌های X دارایی خود را به طور کلی نقد کند. اگر این کار را تقریباً آنی و بدون کاهش قیمت قابل توجه انجام دهند، بازار بسیار نقدشونده است. 

برعکس، بیایید تصور کنیم که سرمایه‌گذار A دارایی‌های خود را برای معامله قرار می‌دهد و هیچ‌کس برای مدت قابل توجهی پاسخگو نیست. سرمایه گذار A باید مدتی صبر کند تا دارایی را نقد کند یا قیمت ترجیحی خود را قربانی کند. این وضعیت نشان دهنده نقدینگی پایین در این بازار خاص است. به طور طبیعی، سرمایه گذار A در این شرایط کمتر احتمال دارد معامله ای را انجام دهد، زیرا ممکن است به قیمت حساس و ریسک گریز باشد. 

بنابراین، معیار نقدینگی ارزیابی می‌کند که انجام معاملات در بازار چقدر ساده است. سادگی به تعداد شرکت کنندگان در بازار، تقاضا برای دارایی های خاص و عرضه کلی نقد بستگی دارد. علاوه بر این، عوامل متعدد دیگری تأثیرات نقدینگی را تعیین می‌کنند، از جمله تغییرات نظارتی قابل توجه، رکود اقتصادی، تغییرات سیاسی و درگیری‌ها.

نحوه ارزیابی سطوح نقدینگی بخش‌های رمزنگاری

هیچ فرمول ساده ای برای محاسبه بازار نسبت نقدینگی وجود ندارد. با این حال، اگر معامله گران بخواهند سطح نقدینگی را در یک بخش مشخص کمی کنند، می توانند حجم معاملات را تجزیه و تحلیل کنند، پرداخت قیمت پیشنهادی و نرخ کل گردش مالی. با نقدینگی بهینه، حجم معاملات بالا به طور چشمگیری افزایش می یابد، که نشان دهنده فراوانی معامله گران فعال و ثبات قیمت بی دردسر است. 

اسپردهای پیشنهادی خرید در این مورد معمولاً باریکتر است، زیرا فروشندگان و خریداران در این بخش فراوان هستند و تطبیق عرضه و تقاضا از نظر قیمت بسیار آسان تر است. در نهایت، نرخ گردش مالی در شرایط نقدینگی بالا نیز افزایش می‌یابد و این نشان می‌دهد که همان دارایی‌های قابل معامله چندین بار در یک دوره تجاری واحد مبادله می‌کنند. 

این افزایش فعالیت نشان می‌دهد که بازار با بازیگرانی غنی است که استراتژی‌های مختلف را به طور فعال به کار می‌گیرند و آنها را بدون هیچ مانعی اجرا می‌کنند. تقریباً هر صنعتی با رسیدن این سه معیار به سطوح بالاتر، رشد بی دردسر و ارگانیک را تجربه خواهد کرد.  

چرا نقدینگی یک عامل کلیدی در بازار است؟

همانطور که در بالا ذکر شد، سطوح نقدینگی فعالیت و سلامت بازار مالی و تجاری را تعیین می‌کند. اما چرا این معیار صرف نظر از صنعت بسیار مهم است؟ صنایع مدرن در یک حوزه کلیدی – تجارت – به طور فزاینده ای دیجیتالی شده اند. تقریباً هر شرکت پیشرو در صنعت سهام خود را در بورس قرار داده است. پلتفرم های مبادله. 

تبدیل شدن به یک شرکت و انجام یک عرضه اولیه عمومی یک استراتژی پیشرو برای جمع آوری سرمایه و به دست آوردن سرمایه کافی برای رشد سریع نمایی است. بنابراین، بازارهای معاملاتی بیش از هر زمان دیگری حیاتی شده اند. سهام، اسناد خزانه، بازارهای مبادلات ارزی و ارز دیجیتال موفقیت عملاً هر شرکت سهامی عام در جهان را تعیین می کند که نماینده اکثر صنایع در سراسر جهان است. 

از آنجایی که نقدینگی مفهومی حیاتی برای بازارهای تجاری است، مسلماً مهم‌ترین معیار برای اقتصاد جهانی است. بیایید یک سناریوی ساده را تصور کنیم – بازار تجارت صنعت Y به دلیل عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی با مشکلات نقدینگی مواجه است. معامله گران در این جایگاه تصمیم به خروج از صنعت به دلیل نوسانات و عدم اطمینان آن گرفته اند. 

اکنون، بازار معاملات دارای نیمی از بازیگران قبلی است که باعث اسپرد گسترده تر، گردش مالی کمتر و حجم معاملات شده است. در نتیجه، شرکت‌های این صنعت نمی‌توانند سهام بیشتری منتشر کنند یا از سهام موجود بهره ببرند. قیمت آنها در بازار احتمالاً کاهش می یابد و در برخی موارد منجر به ورشکستگی می شود. بنابراین، کاهش نقدینگی پیامدهای گسترده ای در اتاق معامله گران و اقتصاد جهانی دارد. 

چرا نقدینگی در چشم انداز رمزنگاری حیاتی است

همانطور که بحث شد، نقدینگی یک معیار مهم برای هر بخش تجاری در سطح جهان است. با این حال، اهمیت آن از صنعتی به صنعت دیگر متفاوت است، زیرا برخی از بخش ها نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایرین دارند. برای مثال، بازار فارکس در اطراف ارزهای رایج و معتبر به ندرت با مشکلات نقدینگی چشمگیر مواجه می شود.

ارزهایی مانند دلار آمریکا، یورو و پوند انگلیس برای دهه‌ها بر بازار تسلط داشته‌اند و بازار فارکس مربوطه آنها با نقدینگی مشکلی ندارد. مؤسسات مالی بزرگ اغلب به عنوان مارکت میکرها بازار در این بخش عمل می کنند. و صنعت را با اسپردهای محدود و قیمت های رقابتی عرضه می کند. از طرف دیگر، بازارهای جدیدتر با رهبران و بازارسازان کمتر تثبیت شده در افزایش نقدینگی به سطوح بهینه مشکل بسیار بیشتری دارند. 

چشم انداز کریپتو نمونه کاملی از دومی است، زیرا نقدینگی بازار کریپتو از همان ابتدای پیدایش به شدت چالش برانگیز بوده است. در حالی که فناوری بلاک چین مفاهیم جدید و ارزشمند متعددی را معرفی کرده است، محبوب‌ترین محصول آن، ارز دیجیتال، برای ارائه ارزش ذاتی در بازار تلاش کرده است. 

اثرات نامطلوب ماهیت گمانه زنی کریپتو

چهارده سال پس از اختراع بیت کوین، محبوب ترین ارزهای رمزنگاری شده در جهان هنوز تا حد زیادی در حد حدس و گمان هستند و از ارائه ارزش فنی یا عملی قوی برای تثبیت قیمت های بازار ناتوان هستند. بنابراین، بازار همچنان عمدتاً تحت تأثیر تقاضای سوداگرانه مشتری است. 

این بدان معنی است که افزایش توجه خریداران می تواند باعث افزایش سریع قیمت شود، اما کاهش خود به خودی تقاضا می تواند باعث رکود اقتصادی قابل توجهی شود. بدترین بخش این است که هیچ چیز نمی تواند به طور موثر تغییرات قیمتی گسترده در بازار را نفی کند، زیرا ارزش ارزهای دیجیتال به شدت به درک عمومی وابسته است. 

بنابراین، نقدینگی اهمیت بالایی در بخش کریپتو دارد. اگر کاهش یابد و صنعت با خروج معامله‌گران قابل توجهی مواجه شود، حتی ارزهای پرچمدار نیز از پیامدهای گسترده در امان نیستند. علاوه بر این، راه‌حل‌های نقدینگی کریپتو نسبت به فیات، سهام و سایر بخش‌ها کمتر فراوان هستند. 

در حال حاضر، اکثر بانک‌های مرکزی علاقه‌ای به ارائه نقدینگی به بازارهای رمزنگاری ندارند، به این معنی که ارائه‌دهندگان نقدینگی غیربانکی باید بار عمده تامین وجوه فراوان را متحمل شوند. در حالی که صنایع پرواژه کارگزار و بازارسازان در حال شکوفایی هستند، هنوز وابستگی نسبتاً به آن چالش برانگیز است. شرکت های کوچکتر برای ارائه نقدینگی مطلوب. 

بنابراین، به طور خلاصه – این بخش به دلیل نوسانات ذاتی و مشکلات ارزشی برای حفظ نقدینگی فراوان تلاش می کند. به بیان ساده، صنعت کریپتو نمی‌تواند از نظارت بر سطوح نقدینگی در بخش‌های مختلف غافل شود، زیرا ممکن است به سرعت به رکودهای مالی بزرگ منتهی شوند.

بازار رمزنگاری مایع در مقابل بازار غیر نقدی

در حالی که بخش قبلی اهمیت نقدینگی را در کریپتو تجزیه و تحلیل کرد، هنوز هم ممکن است تجسم چگونگی نقدینگی بر این صنعت تأثیر می گذارد. بنابراین، بیایید دو سناریو جداگانه را تصور کنیم که حول ارز دیجیتال X می چرخد. در سناریوی اول، کریپتو X دارای نقدینگی فراوان است. در مورد دوم، سطح نقدینگی کریپتو X به سرعت در حال کاهش است. بنابراین، تفاوت بین این دو شرط چیست؟ 

وقتی نقدینگی کافی باشد چه اتفاقی می‌افتد؟ 

در سناریوی اول، بازار دارای تعداد زیادی معامله‌گر فعال، ارائه‌دهنده نقدینگی، حجم معاملات و پروژه‌های جدید خواهد بود که کسب‌وکار خود را حول محور کریپتو X می‌سازند. در سناریوی دوم، همه چیز برعکس خواهد بود. اولاً، تعداد زیاد معامله‌گران به بازار کمک می‌کند تا قیمت را بدون زحمت و بدون دستکاری بازار تثبیت کند. اسپردها، در این مورد، باریک هستند، به این معنی که معاملات بیشتری انجام خواهد شد و معامله گران را تشویق می کند تا استراتژی های بیشتری در بازار آزاد طراحی کنند. 

ثانیاً، ارائه‌دهندگان نقدینگی متوسط ​​بیشتر به سمت بازاری با نقدینگی بالا جذب می‌شوند، زیرا آنها هیچ مشکلی در ایجاد استخرهای نقدینگی با متقاعد کردن سرمایه گذاران مختلف برای تامین وجوه. در نهایت، کسب‌وکارهای بیشتری کریپتو X را به عنوان گزینه پرداخت خود انتخاب می‌کنند یا حتی با توجه به اینکه این دارایی دیجیتال در بلندمدت قابل اعتماد است، محصولاتی را با تمرکز بر این ارز ایجاد می‌کنند. 

اثرات کاهش نقدینگی

هیچ یک از این مزایا در سناریوی نقدینگی کم در بازار وجود نخواهد داشت. برعکس، حتی معامله گران موجود نیز به دلیل افزایش ریسک و تطابق قیمت کمتر، بخش را ترک خواهند کرد. کسب‌وکارها عموماً از این بخش اجتناب می‌کنند و سرمایه‌گذاران برای تأمین این بخش از یک ارائه‌دهنده نقدینگی ارز دیجیتال تأمین مالی نمی‌کنند. بنابراین، نقدینگی کمتر باعث یک واکنش زنجیره ای نامطلوب می شود، جایی که همه چیز با گذشت زمان به طور تصاعدی بدتر می شود. 

بنابراین، اغراق آمیز نیست اگر بگوییم که نقدینگی پایین ممکن است یک حکم نهایی برای بازارهای رمزنگاری باشد و باعث شود شرکت ها ورشکسته شوید، معامله گران برای خروج از بازار و ارز تمام ارزش بازار خود را از دست می دهند. 

در طول یک بحران نقدینگی چه اتفاقی می‌افتد؟

تا کنون، بخش‌های قبلی تأثیر سطوح نقدینگی را در تئوری شرح داده‌اند. در عمل، بحران نقدینگی بیشتر از آنچه که تصور می‌شود، هم در بازارهای ارز دیجیتال و هم در بازارهای معاملاتی مرسوم رخ داده است. بدنام ترین بحران نقدینگی در طول سال 2008 حبابه مسکن در امریکا رخ داده است.

در نگاه اول، ممکن است منطقی باشد که فرض کنیم بحران تک بازار محدود در یک کشور واحد نباید اثرات موجی جهانی داشته باشد. با این حال، بحران مسکن ایالات متحده حتی امروز، پس از 15 سال، در سطح جهانی احساس می شود.

این رکود عظیم ناشی از تغییر قوانین ساده در بخش بانکداری ایالات متحده بود که در آن بانک‌ها می‌توانستند تعهدات بدهی وثیقه‌شده را به عموم مردم بفروشند. در سال 2008، این کشور متوجه شد که این سرمایه‌گذاری‌ها شامل دارایی‌های پرریسکی است که به سرعت به بدهی تبدیل می‌شوند. 

اثرات ریپل بحران سال 2008

در نتیجه، اکثر مؤسسات مالی در ایالات متحده مجبور شدند زیان های خود را در رابطه با CDO ها اعلام کنند، به این معنی که آنها دیگر بخش قابل توجهی از ذخایر نقدی خود را نداشتند. علاوه بر این، بانک‌ها دیگر نمی‌توانند به سپرده‌های نقدی مشتریان احترام بگذارند، که منجر به یکی از گسترده‌ترین بحران‌های نقدینگی در تاریخ بانکداری بین‌المللی شد. 

دولت ایالات متحده برای رفع این مشکل و نجات بازیگران کلیدی بانکی وارد عمل شد، اما بسیاری از موسسات مالی به سادگی ورشکست شدند و باعث اخراج قابل توجهی از کارکنان شد. برای کمک به بانک‌های باقی‌مانده، ایالات متحده مجبور شد بدهی‌های هنگفتی را بپذیرد و برای تثبیت اقتصاد با این سازمان‌ها همکاری نزدیک کند. این وضعیت حتی تا به امروز نیز به طور کامل اصلاح نشده است! 

داستان هشداردهنده بحران مسکن در سال 2008 حاکی از اهمیت نقدینگی است. بازار مسکن به آرامی تبدیل به غیر نقدینگی شد و مملو از دارایی هایی شد که به سرعت قابل معامله نبودند اما به عنوان ابزارهای بسیار نقدشونده پنهان شدند. زمانی که بازار متوجه شد که این دارایی‌ها به اندازه قیمت‌ها ارزشمند نیستند، خیلی دیر شده بود. 

بنابراین، مفهوم نقدینگی آنقدر که در تئوری به نظر می رسد واضح نیست. بسیاری از بازارها آن را بدون هیچ علامت یا پرچم قرمز تجربه می کنند، که اهمیت شفافیت و صداقت را بیشتر می کند. سازمان های بانکی در ایالات متحده برای به حداکثر رساندن سود، مشکلات نقدینگی را نادیده گرفتند اما در نهایت به دلیل این مفهوم همه چیز را از دست دادند. به زبان ساده، هیچ بازاری نمی‌تواند سالم بماند اگر این معیار حیاتی را به دقت بررسی نکند.

اقدامات اساسی برای جلوگیری از بحران نقدینگی در کریپتو

در حالی که هیچ دستورالعمل خاصی برای حفظ تعادل نقدینگی سالم در کریپتو وجود ندارد، شواهد تجربی چندین استراتژی موفق را به ما نشان می‌دهند که می‌توانند در این بخش اعمال شوند. بیایید بررسی کنیم: 

رشد بازار ارگانیک برای تسهیل حجم معاملات

اول و مهمتر از همه، هیچ استراتژی موثرتر از رشد طبیعی و سرراست بازار نیست که سرمایه گذاران و بازیگران فعال بیشتری را به بازار کریپتو دعوت کند. همانطور که در بالا بحث شد، رشد این صنعت به توانایی آن در جلوگیری از نوسانات با معرفی ارزش ذاتی بیشتر و افزایش پذیرش کاربر بستگی دارد. پرداخت های جهانی. 

اگر روند فعلی ادامه یابد، چشم‌انداز ارزهای دیجیتال در مسیر انجام این کار قرار دارد، با پروژه‌های جدید متعددی که سودمندی قراردادهای هوشمند و پرداخت‌های فرامرزی با استفاده از دارایی‌های کریپتو را در اولویت قرار می‌دهند. با ممانعت از هر گونه رویداد پیش بینی نشده ای که می تواند این توسعه را کند کند، این حوزه به سمت وضعیتی کمتر نوسانات پیش می رود و به طور قابل توجهی سطح نقدینگی را در کل افزایش می دهد. 

بازپس گیری اعتماد عمومی 

ثانیاً، چشم انداز رمزارز در سال 2023 در مکان دشواری قرار دارد. با دومینزمستان رمزنگاری تنها یک سال عقب مانده است، عموم مردم همچنان در حال نمایش هستند الگوهای نزولی فعالیت سرمایه گذاری در حالی که صنعت با پروژه‌های جدید و امیدوارکننده در مسیر درستی حرکت می‌کند، بازیابی اعتماد عمومی اولیه هنوز راه دور است.

با توجه به دامنه رکودها و رفتار غیرصادقانه ای که سال ها بازار را پر کرده است، بازیابی محبوبیت اولیه کریپتو یک سفر طولانی و چالش برانگیز خواهد بود. با این حال، این تغییر برای صنعت ضروری است، زیرا سطوح نقدینگی به شدت نیازمند ورود تازه واردان به بازار برای افزایش حجم معاملات و گردش مالی عمومی است. 

در حالی که مکانیسم‌های متعدد دیگری برای نجات سطحی بخش‌های کریپتو با نقدینگی کم وجود دارد، اثربخشی آنها ثابت نخواهد بود و صنعت را از رکود دیگری نجات نخواهد داد. افزایش موقت نقدینگی، کمک‌های مالی سازمانی و سایر فعالیت‌ها کمکی به مسائل اساسی ذکر شده در بالا خواهند بود. 

در حال حاضر، بیت کوین دارای بالاترین نقدینگی در ارزهای دیجیتال است. اما حتی این دارایی دیجیتال پرچمدار برای حفظ سطح قیمت سالم و ایجاد انگیزه برای سرمایه‌گذاران خارج از بخش کریپتو تلاش می‌کند. این یک سیگنال غیرقابل انکار است که صنعت باید چشم انداز خود را تغییر دهد و برای استفاده از فناوری پیشگامانه بلاک چین با در نظر گرفتن کاربردی تر تلاش کند. در غیر این صورت، مشکلات نقدینگی در آینده ادامه خواهد داشت و باعث رکودهای بیشتر و در نهایت سقوط کل بازار خواهد شد. 

سخن آخر

نقدینگی یک مفهوم مهم در کریپتو است، حتی مهمتر از سایر صنایع متعارف. این معیار می تواند به تنهایی موفقیت یا شکست بازار کریپتو در آینده بلندمدت را تعیین کند. بنابراین، حفظ روندهای فعلی در صنعت و اولویت دادن به ارزش ذاتی بر تبلیغات بسیار مهم است. دیدن اینکه آیا حوزه کریپتو می‌تواند بر مشکلات نقدینگی غلبه کند و خود را به عنوان یک حضور مسلط در تجارت جهانی تثبیت کند، جذاب خواهد بود. 

توسط

Levan Putkaradze

یک کپی رایتر با تجربه با سابقه مالی عمیق و مهارت در تولید محتوای قابل دسترس، جذاب و ارزشمند. من با تولید محتوای جذاب در این زمینه، دنیای فین‌تک و کریپتو را رمزگشایی می‌کنم. من معتقدم که هر مفهوم، ایده و روش پیچیده ای را می توان به شیوه ای قابل درک و هیجان انگیز ارائه کرد و این وظیفه من است که با هر موضوع جدید آن راه را پیدا کنم. من دائماً خودم را برای تولید محتوایی به چالش می‌کشم که برای مخاطبان هدفش ارزشی ضروری داشته باشد و به خوانندگان اجازه می‌دهد ایده‌های پیچیده‌تر را بدون عرق کردن درک کنند.

ادامه مطلب

تصحیح کننده

Tamta Suladze

Tamta یک نویسنده محتوا مستقر در گرجستان با پنج سال تجربه در پوشش بازارهای مالی جهانی و ارزهای دیجیتال برای رسانه‌های خبری، شرکت‌های بلاک چین و کسب‌وکارهای رمزنگاری است. او با سابقه تحصیلات عالی و علاقه شخصی به سرمایه گذاری در حوزه رمزنگاری، در تجزیه مفاهیم پیچیده به اطلاعات قابل فهم برای سرمایه گذاران جدید ارزهای دیجیتال تخصص دارد. نوشته‌های تامتا هم حرفه‌ای و هم قابل ربط است و به خوانندگانش اطمینان می‌دهد که بینش و دانش ارزشمندی به دست می‌آورند.

ادامه مطلب

اشتراک گذاری