A chaque dépôt et retrait, les positions ouvertes sur un compte principal PAMM sont réaffectées aux comptes d'investissement souscrits au prorata de leurs actions. La réallocation s'exécute pendant le roulement.
Pourquoi c'est important
Le rééquilibrage par capitaux propres maintient la part de chaque investisseur dans les positions ouvertes du maître équitable lorsque l'argent entre et sort du pool, de sorte qu'aucun investisseur ne se retrouve sur ou sous-exposé après un dépôt ou un retrait.
Exemple travaillé
Deux comptes d'investissement (#1 et #2) sont souscrits sur un seul maître PAMM. Tous les soldes commencent à zéro ; le symbole négocié est EUR/USD (1 lot = 100 000 unités). La procédure pas à pas ci-dessous ajoute une étape à la fois — chaque tableau répète les lignes précédentes (grisées) et met en évidence la nouvelle. Surveillez la colonne Positions ouvertes : l'action de chaque investisseur est fermée et rouverte au prix actuel à chaque réallocation, tandis que le maître conserve sa position initiale de 1,1555.
Pourquoi maîtriser les capitaux propres ≠ solde principal
Seules les positions virtuelles investor sont fermées et rouvertes lors de la réallocation. Le maître conserve sa position réelle (1 lot ouvert à 1,1555), donc ses capitaux propres portent le P&L flottant sur ce lot pendant que le prix évolue — c'est pourquoi les capitaux propres maîtres diffèrent du solde maître chaque fois qu'une position est ouverte.
L’exemple se construit étape par étape. Dans chaque tableau, l’étape la plus récente est mise en avant et les cellules modifiées apparaissent dans la couleur d’accent ; les étapes précédentes sont atténuées. Faites défiler un tableau horizontalement pour voir les trois comptes.
Lors du rollover, le transfert est effectué ; l'investissement n°1 et le solde principal augmentent tous deux de 1 000 USD. Aucun poste n'est encore ouvert.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
La position est réaffectée uniquement à l'investissement n°1 – le seul compte avec un solde positif.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 2 · Le commerçant ouvre EUR/USD acheter 1 lot à 1,1555 | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
Volume n°1 = 1 lot × 1 000 / 1 000 = 1 lotLe maître et l'investissement n°1 détiennent tous deux 1 lot ouvert à 1,1555, donc chacun gagne le même profit flottant.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 2 · Le commerçant ouvre EUR/USD acheter 1 lot à 1,1555 | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 3 · EUR/USD monte à 1,1600 | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
Fonds propres = 1 000 + 1 lot × (1,1600 − 1,1555) × 100 000 = 1 450Le solde principal augmente de 550. Le lot réel du maître est réaffecté entre les deux investisseurs proportionnellement aux actions : le lot virtuel de l'investissement n°1 est clôturé à 1,1600 (réalisant 450) et rouvert, et l'investissement n°2 reçoit sa part. Le maître conserve son lot, ses capitaux propres (2 000) sont donc égaux aux capitaux propres des deux investisseurs réunis.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 2 · Le commerçant ouvre EUR/USD acheter 1 lot à 1,1555 | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 3 · EUR/USD monte à 1,1600 | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 4 · L'investisseur n°2 dépose 550 USD → réaffecter | 1 550 | 2 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 1 450 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | 1 lot @1.1600 +450 réalisés | 550 | 550 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
Fonds propres principaux = 1 550 + 1 lot × (1,1600 − 1,1555) × 100 000 = 2 000
Bénéfice n°1 (clôturé à 1,1600) = 1 lot × (1,1600 − 1,1555) × 100 000 = 450 → solde n°1 = 1 450
Volume n°1 = 1 lot × 1 450 / 2 000 = 0,73 lot
Volume n°2 = 1 lot × 550 / 2 000 = 0,27 lot
Base de réallocation 2 000 = capitaux propres maître = actions investisseurs 1 450 + 550Chaque compte gagne un profit flottant sur son volume ouvert actuel.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 2 · Le commerçant ouvre EUR/USD acheter 1 lot à 1,1555 | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 3 · EUR/USD monte à 1,1600 | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 4 · L'investisseur n°2 dépose 550 USD → réaffecter | 1 550 | 2 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 1 450 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | 1 lot @1.1600 +450 réalisés | 550 | 550 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
| Étape 5 · EUR/USD monte à 1,1700 | 1 550 | 3 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 2 180 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
Fonds propres principaux = 1 550 + 1 lot × (1,1700 − 1,1555) × 100 000 = 3 000
Actions #1 = 1 450 + 0,73 lots × (1,1700 − 1,1600) × 100 000 = 2 180
Actions #2 = 550 + 0,27 lots × (1,1700 − 1,1600) × 100 000 = 820Les lots 0,27 de l'investissement n°2 sont clôturés à 1,1700, le solde est retiré et le solde principal diminue de ce montant. La position restante est réaffectée à l'investissement n°1, qui détient à nouveau la totalité du lot.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 2 · Le commerçant ouvre EUR/USD acheter 1 lot à 1,1555 | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 3 · EUR/USD monte à 1,1600 | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 4 · L'investisseur n°2 dépose 550 USD → réaffecter | 1 550 | 2 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 1 450 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | 1 lot @1.1600 +450 réalisés | 550 | 550 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
| Étape 5 · EUR/USD monte à 1,1700 | 1 550 | 3 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 2 180 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
| Étape 6 · L'investisseur n°2 quitte et se retire → réaffecter | 730 | 2 180 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 2 180 | 2 180 | 1 lot EUR/USD @1.1700 | 0,73 lot à 1,1700 +730 réalisés | 0 | 0 | — | 0,27 lot à 1,1700 +270 réalisés |
Bénéfice n°2 = 0,27 lots × (1,1700 − 1,1600) × 100 000 = 270 → solde n°2 = 820, puis retiré → 0
Solde principal = 1 550 − 820 = 730
Bénéfice n°1 = 0,73 lots × (1,1700 − 1,1600) × 100 000 = 730 → solde n°1 = 2 180
Volume n°1 = 1 lot × 2 180 / 2 180 = 1 lotAvec un investisseur détenant à nouveau la totalité de la position, les actions maître et investissement n°1 évoluent ensemble.
| Étape | PAMM maître | Investissement n°1 | Investissement #2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | Solde | Équité | Postes ouverts | Postes fermés | |
| Étape 1 · L'investisseur n°1 dépose 1 000 USD | 1 000 | 1 000 | — | — | 1 000 | 1 000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 2 · Le commerçant ouvre EUR/USD acheter 1 lot à 1,1555 | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 3 · EUR/USD monte à 1,1600 | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 000 | 1 450 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Étape 4 · L'investisseur n°2 dépose 550 USD → réaffecter | 1 550 | 2 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 1 450 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | 1 lot @1.1600 +450 réalisés | 550 | 550 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
| Étape 5 · EUR/USD monte à 1,1700 | 1 550 | 3 000 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 1 450 | 2 180 | 0,73 lot EUR/USD @1,1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lots EUR/USD @1,1600 | — |
| Étape 6 · L'investisseur n°2 quitte et se retire → réaffecter | 730 | 2 180 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 2 180 | 2 180 | 1 lot EUR/USD @1.1700 | 0,73 lot à 1,1700 +730 réalisés | 0 | 0 | — | 0,27 lot à 1,1700 +270 réalisés |
| Étape 7 · EUR/USD tombe à 1,1650 | 730 | 1 680 | 1 lot EUR/USD @1.1555 | — | 2 180 | 1 680 | 1 lot EUR/USD @1.1700 | — | 0 | 0 | — | — |
Capitaux propres = 730 + 1 lot × (1,1650 − 1,1555) × 100 000 = 1 680
Actions #1 = 2 180 + 1 lot × (1,1650 − 1,1700) × 100 000 = 1 680Gestion d'une marge libre insuffisante lors du retrait
Dans l'exemple ci-dessus, le maître disposait de suffisamment de marge libre pour traiter les retraits en tant qu'opérations de solde. En pratique, la majeure partie du capital peut être immobilisée dans des positions ouvertes. Si la marge libre est insuffisante lors du rollover, le système libère automatiquement les fonds en fermant partiellement les positions.
Totaliser les retraits en attente
Le système additionne le montant nécessaire pour tous les retraits en attente.
Vérifier la marge libre
Si la marge libre est suffisante, les positions ouvertes ne sont pas affectées.
Libérer la marge si nécessaire
Si la marge libre est insuffisante, le système ferme partiellement les positions ouvertes proportionnellement pour libérer le montant requis.
Répéter jusqu'à ce qu'il soit couvert
Le processus s'exécute de manière itérative jusqu'à ce qu'une marge suffisante soit disponible pour traiter tous les retraits en attente.
Entièrement automatisé
Les fermetures sont entièrement gérées par le système lors du retournement. Ni le trader principal ni l'investisseur n'ont besoin d'agir. Cela s’applique à tous les retraits par roulement, y compris ceux déclenchés par un dépassement de la limite de risque de l’investisseur.
