मार्जिन कॉल से कैसे बचें? – ट्रेडिंग युक्तियाँ
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आज, मार्जिन ट्रेडिंग व्यक्तिगत और संस्थागत दोनों निवेशकों के विशेष ध्यान का विषय है, जो प्रारंभिक निवेशित पूंजी की मात्रा को कई गुना बढ़ाने का अवसर प्रदान करता है। हालाँकि, मार्जिन ट्रेडिंग द्वारा प्रदान किए जाने वाले सभी लाभों के बावजूद, अक्सर ऐसी स्थितियाँ होती हैं जब बाजार सहभागी अपनी निवेश रणनीति के भीतर गलत पूर्वानुमान लगाते हैं, जिससे मार्जिन कॉल नामक घटना का उद्भव होता है और बड़े वित्तीय नुकसान से बचने के लिए सभी खुले पदों का परिसमापन होता है।
यह लेख इस प्रश्न पर प्रकाश डालेगा कि मार्जिन कॉल क्या है और यह कैसे दिखाई देता है। आप यह भी सीखेंगे कि मार्जिन कॉल से बचने के लिए क्या कार्रवाई की जानी चाहिए और यदि ऐसा होता है तो क्या करना चाहिए।
मुख्य निष्कर्ष
- मार्जिन कॉल समर्थन मार्जिन की कमी और ट्रेडिंग खाते को फिर से भरने की आवश्यकता के बारे में बाजार सहभागियों की अधिसूचना का एक रूप है।
- मार्जिन कॉल बाजार की व्यापारिक स्थितियों की विशिष्टताओं, निवेश निर्णयों की विशिष्टताओं और ब्रोकरेज सेवाओं की शर्तों के परिणामस्वरूप उत्पन्न होती है।
- मुफ्त नकदी रखने, अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने, स्टॉप लॉस और लिमिट ऑर्डर का उपयोग करने के साथ-साथ लीवरेज के सिद्धांतों की उचित समझ से मार्जिन कॉल से बचा जा सकता है।
ट्रेडिंग वर्ल्ड में मार्जिन कॉल क्या है?
आज, मार्जिन ट्रेडिंग किसी भी वित्तीय बाजार और वित्तीय उपकरणों के किसी भी वर्ग में ट्रेडिंग के ढांचे के भीतर उच्चतम संभव लाभ प्राप्त करने के लिए सबसे साहसी निवेश रणनीतियों को लागू करने के अविश्वसनीय अवसर खोलती है। अपेक्षाओं को पूरा करने की संभावना वाले बाजार आंदोलनों से रिटर्न को गुणा करने के लिए तथाकथित लिवरेज का उपयोग करने की संभावना में बाजार व्यापारियों के बीच बड़ी रुचि के उभरने के कारण मार्जिन ट्रेडिंग की अवधारणा व्यापक हो गई है। हालाँकि, इस महान लाभ के बावजूद, मार्जिन ट्रेडिंग एक जोखिम भरा खेल है जिसके कभी-कभी अप्रत्याशित परिणाम होते हैं जिसके कारण मार्जिन कॉल से पहले खुले पदों को समाप्त करना पड़ता है।
मार्जिन कॉल एक व्यापक और एक ही समय में है , स्थिति को खुला रखने के लिए निवेशक के मार्जिन खाते पर मुफ्त मार्जिन की कमी के परिणामस्वरूप उत्पन्न होने वाली एक अप्रिय घटना, जो इक्विटी और उधार ली गई धनराशि के बीच संतुलन को बिगाड़ देती है और एक गंभीर स्थिति पैदा करती है जिसमें ब्रोकर को जबरन बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। इस संतुलन को बहाल करने और बाजार में व्यापार के लिए उपयोग की जाने वाली उच्च अस्थिरता के परिणामस्वरूप बड़े नुकसान से बचने के लिए उपलब्ध व्यापारिक लेनदेन (ऑर्डर) का आंशिक या सभी। इस तरह के अभ्यास में एक सुरक्षात्मक चरित्र होता है और ब्रोकरों के बीच यह बहुत आम है क्योंकि अक्सर लिवरेज की आनुपातिक वृद्धि से भारी नुकसान हो सकता है, जिसकी रोकथाम से ब्रोकर को मार्जिन ऋण के गठन से बचने में मदद मिलती है।
चूंकि शुरुआत में मार्जिन ट्रेडिंग के पास इतना विकसित बुनियादी ढांचा नहीं था आज ऐसा होता है, जब ऐसी स्थिति उत्पन्न हुई कि निवेशक को सट्टा संचालन के हिस्से के रूप में लाभहीन पदों को कवर करने के लिए ट्रेडिंग खाते में अतिरिक्त धनराशि जमा करने की आवश्यकता हुई, ऐसे कोई कार्यक्रम या सेवाएं नहीं थीं जिनका उपयोग खुली स्थिति की स्थिति के बारे में त्वरित अधिसूचना प्राप्त करने के लिए किया जा सके। इसके बजाय, एक्सचेंजों में एक विशेष विभाग था जो निवेशकों को सीधे कॉल करके उन्हें सूचित करता था कि मार्जिन शेष घाटे में है और जबरन परिसमापन से बचने के लिए खाते को फिर से भरने की आवश्यकता है। इसलिए, नाम मार्जिन कॉल
मार्जिन की बात करते हुए, यह भी ध्यान देने योग्य है कि मार्जिन कॉल की घटना पूरी तरह से व्यक्तिगत है क्योंकि वित्तीय बाजार के प्रकार और व्यापारित उपकरण के प्रकार के आधार पर, निवेशक को व्यापार के लिए ब्रोकरों को उधार ली गई धनराशि प्रदान करने की शर्तें हो सकती हैं बहुत सार्थकता से। इसलिए फोरेक्स और क्रिप्टो बाजारों के मामले में, लिवरेज का आकार अत्यधिक उच्च मूल्यों तक पहुंच सकता है, जो इसके मुक्त मार्जिन मूल्यांकन के उपायों और समापन पदों के लिए शर्तों को निर्धारित करता है। शेयर बाजार के मामले में, कम अस्थिरता और कम लिवरेज मार्जिन संचालन की शर्तों के लिए अधिक उदार मार्जिन आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं।
बाजार के आधार पर, मार्जिन कॉल तब प्रकट होती है जब खाते में मुफ्त मार्जिन के स्तर के संबंध में रखरखाव मार्जिन का स्तर 30% से कम होता है।
मार्जिन कॉल को क्या ट्रिगर करता है?
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, मार्जिन ट्रेडिंग की एक विशिष्ट विशेषता लीवरेज का उपयोग है, जिसके कारण इस पैरामीटर की वृद्धि के अनुपात में लाभ (या हानि) की संभावित मात्रा में वृद्धि करना संभव है, जिसके परिणामस्वरूप , व्यापारित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य की गतिशीलता, यानी, इसकी अस्थिरता की डिग्री के आधार पर खाते के मूल्य में वृद्धि या कमी की ओर जाता है। निवेश गतिविधि की प्रक्रिया में इस पहलू को हमेशा ध्यान में रखा जाता है, क्योंकि इस पर इसका प्रभाव कई संबंधित कारकों से भी प्रभावित होता है मार्जिन कॉल का कारण बनता है। ऐसे कारकों में से, हम निम्नलिखित पर प्रकाश डाल सकते हैं:
बाज़ार की स्थितियाँ
किसी भी वित्तीय बाज़ार में व्यापार एक अप्रत्याशित ”रोलर कोस्टर की सवारी” है जो गलत कार्यों के परिणामस्वरूप अविश्वसनीय रूप से बड़े लाभ और पर्याप्त नुकसान दोनों लाता है। इसका तात्पर्य यह है कि बाजार की स्थितियां हमेशा एक निवेशक या व्यापारी की ट्रेडिंग शैली निर्धारित करती हैं, और लेनदेन की लाभप्रदता इस पर निर्भर करती है।
यह स्पष्ट है कि वित्तीय परिसंपत्तियों का व्यापार करते समय मार्जिन कॉल की संभावना निर्धारित करने में बाजार व्यवहार एक निर्णायक कारक है, विशेष रूप से जिनकी अस्थिरता का स्तर स्केलिंग जैसे अल्पकालिक मुनाफे के लिए उपयोग की जाने वाली व्यापारिक रणनीतियों को लागू करने की संभावना के लिए सीमा निर्धारित करता है। इस मामले में, खुले पदों के परिसमापन की घटना से बचने के लिए विशेष रूप से सावधान रहना आवश्यक है, जो विशेष रूप से उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम वाली परिसंपत्तियों की विशेषता है।
निर्णय
यह कारक गौण है और परिसंपत्ति व्यापार के भीतर आवेगपूर्ण और अक्सर गैर-विचारित कार्यों से उत्पन्न होता है, विशेष रूप से नए निवेशकों और व्यापारियों के बीच आम है। अनुभवहीनता और त्वरित लाभ की प्यास, संतुलित निवेश निर्णय लेने में असमर्थता के साथ मिलकर क्रमिक गलतियाँ बन जाती हैं, जिससे खुली स्थिति समाप्त हो जाती है। इस मामले में, एक ऐसी घटना उत्पन्न होती है जिसमें व्यापार की प्रक्रिया में गलत कार्यों के कारण व्यापारी और निवेशक पैसा कमाने की मूल बातें सीखे बिना ही इस व्यवसाय को छोड़ देते हैं।
यह जोड़ने योग्य है कि आज ऐसी विशेष सेवाएँ हैं जो निवेश गतिविधियों के प्रबंधन के लिए पेशेवर सेवाएँ प्रदान करती हैं, जब विशेषज्ञ, उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियाँ खरीद सकते हैं या किसी व्यापारी के मार्जिन खाते की स्थिति का विश्लेषण कर सकते हैं, निवेश रणनीति को इस तरह से विनियमित कर सकते हैं जो अनुमति देता है मार्जिन ट्रेडिंग में गलत निर्णयों को बाहर करने के लिए और परिणामस्वरूप, मार्जिन कॉल और लेनदेन का परिसमापन।
ब्रोकरेज शर्तें
कोई भी ब्रोकर किसी भी समय किसी भी आधार पर मार्जिन उपकरणों के उपयोग के लिए आवश्यकताओं और शर्तों को बदल सकता है, जो सीधे तौर पर लीवरेज का उपयोग करने की क्षमता को प्रभावित करता है, और मार्जिन के स्तर सहित निवेशक के व्यापार के अवसरों का आकलन करने के मानदंडों को भी प्रभावित करता है। ऋण वह उपयोग कर सकता है। यदि किसी निवेशक के पास एक खुली स्थिति है और ब्रोकर बिना किसी सूचना के मार्जिन सेवाओं की शर्तों को बदलता है, तो इससे मुक्त मार्जिन स्तर और खुली स्थिति को बनाए रखने के लिए आवश्यक मार्जिन के बीच अनुपात बदल सकता है, जिससे मार्जिन कॉल और परिसमापन हो सकता है।
मार्जिन कॉल की स्थिति में की जाने वाली कार्रवाई
बाजार की धारणा की अप्रत्याशितता व्यापारियों को ऐसी स्थिति में डाल देती है जहां उन्हें वित्तीय साधनों की कीमत में सबसे छोटे उतार-चढ़ाव से सुरक्षित रूप से लाभ कमाने के लिए कई आवश्यक कारकों पर विचार करना पड़ता है। अपनी अस्थिरता का कुशलतापूर्वक उपयोग करने की क्षमता पूंजी बाजार में व्यापक अनुभव वाले कई पेशेवर निवेशकों में निहित है, लेकिन यहां तक कि वे अपने हर अगले कदम पर पूरी तरह से आश्वस्त नहीं हो सकते हैं और जानते हैं कि अगले पल में क्या होगा।
यदि ट्रेडिंग प्रक्रिया में अभी भी कोई अपरिमेय निर्णय लिया जाता है जिसके परिणामस्वरूप मार्जिन कॉल, इस स्थिति में पालन करने के लिए कई युक्तियाँ हैं।
अतिरिक्त निधि जमा
मार्जिन कॉल होने पर स्थितियों में पहला और सबसे सरल समाधान निवेशक के मार्जिन खाते को किसी भी उपलब्ध राशि से भरना है ताकि उधार ली गई धनराशि (मार्जिन ऋण) और मुफ्त नकदी की राशि (मुफ्त मार्जिन) के बीच अनुपात बढ़ाया जा सके, जो बाजार में खुले लेनदेन के आगे मजबूर परिसमापन से बच जाएगा। यह विधि स्वभाव से सार्वभौमिक है, लेकिन यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इसका आवेदन केवल तभी संभव है जब निवेशक के पास अतिरिक्त धनराशि हो जो मार्जिन लेनदेन में संपार्श्विक की राशि की आवश्यकताओं को पूरा कर सके।
संपत्ति की बिक्री
अक्सर वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग के अभ्यास में, मार्जिन कॉल से जुड़ी स्थिति की स्थिति में, ट्रेडिंग खाते पर उपलब्ध परिसंपत्तियों का एक हिस्सा बेचने की सिफारिश की जाती है, जो आपको अतिरिक्त राशि जारी करने की अनुमति देता है। उन फंडों का उपयोग किया जा सकता है जिनका उपयोग आवश्यक मुक्त मार्जिन के स्तर को बढ़ाने के लिए किया जा सकता है और, परिणामस्वरूप, रखरखाव मार्जिन को विनियमित किया जा सकता है, जिसका परिकलित मूल्य, जब किसी विशेष वित्तीय परिसंपत्ति के व्यापार में उपयोग किया जाता है, काफी भिन्न हो सकता है, और मुख्य रूप से इस पर निर्भर करता है इसकी अस्थिरता की डिग्री, जहां यह संकेतक जितना मजबूत होगा, आवश्यक रखरखाव मार्जिन का स्तर उतना ही अधिक होगा, जिसमें मौजूदा खुली स्थिति का परिसमापन शामिल नहीं है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ज्यादातर मामलों में, निवेशक और व्यापारी परिसमापन रोकथाम की इस पद्धति की उपेक्षा करते हैं क्योंकि कभी-कभी विरोधाभासी स्थिति होती है जिसमें एक परिसंपत्ति को अनुकूल कीमत पर खरीदा जा सकता है, लेकिन प्रतिकूल बाजार भावना इसकी कीमत को एक स्तर तक गिरा देती है। जिस पर निवेशक ऐसे लेनदेन के बड़े नुकसान के कारण बेच नहीं सकता है। इस मामले में, ऐसी परिसंपत्तियों की स्वैच्छिक बिक्री से उसकी पूंजी में कमी आती है, जो, हालांकि, खुले पदों के जबरन परिसमापन के परिणामस्वरूप शुरू में निवेश किए गए धन की पूरी मात्रा के नुकसान की तुलना में बहुत अधिक बेहतर है। गलत तरीके से चुनी गई ट्रेडिंग रणनीति।
खुले पदों को बंद करना
इस रणनीति का तात्पर्य पहले से खोले गए लंबित (सीमा) ऑर्डरों को स्वैच्छिक रूप से बंद करना है, जिसकी प्रकृति, मार्जिन ट्रेडिंग के ढांचे में, सौदा खोलने की संभावना के लिए निवेशक के ट्रेडिंग खाते पर मुफ्त मार्जिन का एक हिस्सा आरक्षित करना शामिल है। ब्याज की कीमत पर जब यह पहुँच जाता है। इस मामले में, किसी भी बाजार में समापन के लिए उपलब्ध किसी भी सीमा व्यापार, चाहे वह स्पॉट, मार्जिन या डेरिवेटिव हो, पर विचार किया जाता है। यह विधि ऊपर वर्णित विधि की तुलना में अधिक सुरक्षित है, क्योंकि इसमें निवेशक को मौजूदा परिसंपत्तियों को प्रतिकूल कीमत पर बेचना शामिल नहीं है।
प्रतीक्षा
यदि ट्रेडिंग खाते पर मौजूदा परिसंपत्तियों को बेचे बिना ऐसा करना संभव है, तो अतिरिक्त धनराशि जमा करने की कोई संभावना नहीं है, और कोई खुली सीमा के आदेश नहीं हैं; भाग्य पर भरोसा करना और यह उम्मीद करना समझ में आता है कि व्यापारित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन की दिशा आवश्यक मूल्य में बदल जाएगी, जिससे मार्जिन कॉल का जोखिम कम हो जाएगा और परिणामस्वरूप मौजूदा खुले व्यापारों का जबरन परिसमापन हो जाएगा। यह विधि कई बाज़ार परिदृश्यों में जल्दबाजी में किए गए गलत व्यापारिक निष्कर्षों से बचाती है।
मार्जिन कॉल को रोकने और उससे बचने के मुख्य तरीके और रणनीति
अब जब आप जानते हैं कि मार्जिन कॉल क्या है और यह कैसे उत्पन्न होती है, साथ ही यह भी पता चल गया है कि यदि मार्जिन कॉल वाली स्थिति उत्पन्न होती है, जो आपको कभी-कभी कठिन निर्णय लेने के लिए मजबूर करती है, तो क्या करना है, यह समझने का समय है इस घटना से बचने के लिए कार्रवाई की जानी चाहिए और परिसमापन के डर के बिना परिसंपत्तियों का सुरक्षित व्यापार किया जाना चाहिए।
अतिरिक्त नकदी रखें
यह अनुशंसा मामूली लग सकती है, लेकिन मार्जिन कॉल के खिलाफ लड़ाई में यह सबसे प्रभावी हथियार है, क्योंकि खाते में मुफ्त नकदी की उपलब्धता से जरूरत पड़ने पर तुरंत इसका उपयोग करने में मदद मिलेगी।
यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उपयोग किए गए मार्जिन के अनुपात की गणना करने की प्रक्रिया पूरी तरह से बाजार की अस्थिरता पर निर्भर हो सकती है, न कि केवल व्यक्तिगत ट्रेडिंग उपकरणों के लिए, जिसका तात्पर्य हमेशा धन की मात्रा रखने की आवश्यकता से है। सभी मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त राशि में क्योंकि यह जानना असंभव है कि प्रत्येक मामले में रखरखाव मार्जिन के रूप में कितने पैसे की आवश्यकता होगी।
अस्थिरता से लड़ने के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं
मार्जिन कॉल से बचने का दूसरा कम प्रभावी तरीका जोखिम हेजिंग का समय-परीक्षणित तरीका है – यह निवेश पोर्टफोलियो का सामान्य विविधीकरण है, जिसमें विभिन्न वर्गों और प्रकार की व्यापारिक संपत्तियों में निवेश की रणनीति का उपयोग शामिल है। अक्सर यह न केवल अत्यधिक तरल संपत्तियों पर ध्यान देने के लिए समझ में आता है, जो मार्जिन ट्रेडिंग के ढांचे में पर्याप्त आय ला सकते हैं, बल्कि कम तरल, स्थिर उपकरणों पर भी ध्यान दे सकते हैं जिनकी लाभप्रदता बहुत कम होगी, लेकिन अप्रत्याशित नुकसान से काफी हद तक रक्षा करेगी। खासकर उन स्थितियों में जब नकदी जमा करने या मौजूदा संपत्ति बेचने की कोई संभावना नहीं है।
ट्रेडिंग खाते की सक्रिय निगरानी रखें
ट्रेडिंग गतिविधि और विशेष रूप से खुले ट्रेडों की सरल निगरानी, मार्जिन कॉल की संभावना को कुछ हद तक कम करने में भी मदद करती है। चूंकि सामान्य तौर पर मार्जिन ट्रेडिंग में स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में जोखिम का स्तर अधिक होता है, इसलिए इसमें अधिक सावधानीपूर्वक रिकॉर्ड रखने और निवेश पोर्टफोलियो की स्थिति का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है, जिसमें ब्रोकर के प्लेटफ़ॉर्म के अंतर्निहित विश्लेषणात्मक टूल का उपयोग भी शामिल होता है जो मदद करता है। खुले लेनदेन के बारे में सभी आवश्यक जानकारी, साथ ही मार्जिन मोड के आवश्यक पैरामीटर जानने के लिए।
लीवरेज का उचित उपयोग करें
मार्जिन ट्रेडिंग सिद्धांतों की कार्यप्रणाली को समझने के महत्व पर अधिक जोर नहीं दिया जा सकता है, और इसकी सापेक्ष जटिलता के बावजूद, लीवरेज का सही ढंग से उपयोग करने की क्षमता, आरामदायक ट्रेडिंग स्थितियों को सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, जिसकी कुंजी दोनों के बीच एक अच्छा संतुलन है। जोखिम और लाभ का स्तर जिसे निवेशक स्वीकार करने को तैयार है।
प्रत्येक खुले व्यापार के लिए सहायक मार्जिन बनाने के लिए उपयोग की जाने वाली खाता इक्विटी के स्तर को विनियमित करके लिवरेज का आकार सीधे जोखिम की डिग्री को प्रभावित करता है। इसलिए, हमेशा केवल लिवरेज की राशि का उपयोग करना उचित होता है, जो निवेशित धन की राशि के संबंध में इस या उस परिसंपत्ति के व्यापार में प्रतिकूल विकास के मामले में उच्च नुकसान से बचाएगा।
स्टॉप लॉस और लिमिट ऑर्डर का उपयोग करें
इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग में स्टॉप लॉस और लिमिट ऑर्डर जैसे आवश्यक उपकरणों की उपस्थिति ने मार्जिन ट्रेडिंग के ढांचे के भीतर जोखिम प्रबंधन के सिद्धांतों पर दृष्टिकोण को मौलिक रूप से बदल दिया है। इन आदेशों का व्यापक रूप से जोखिम स्तर को विनियमित करने, मार्जिन कॉल को रोकने और पदों के परिसमापन के लिए एक शक्तिशाली उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है।
पहले मामले में, खरीद मूल्य से थोड़ा कम पूर्व निर्धारित मूल्य पर ऑर्डर निष्पादित करने से आप प्रतिभूतियों को बेच सकते हैं और तेज मूल्य आंदोलन के कारण बढ़ते घाटे को रोक सकते हैं। दूसरे प्रकार का ऑर्डर उस सीमा में पूर्व निर्धारित मूल्य पर प्रतिभूतियों को बेचने में मदद करता है जिसमें परिसंपत्ति मूल्य में अनुमानित उतार-चढ़ाव की उम्मीद होती है।
निष्कर्ष
इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग में मार्जिन अक्सर अलग-अलग परिसंपत्तियों की उच्च अस्थिरता के समान होता है, लेकिन इसकी रोकथाम पर आपके शस्त्रागार में मूल्यवान सलाह होने पर, आप खुले के परिसमापन के डर के बिना किसी भी प्रकार के बाजार में लिवरेज के उपयोग के साथ निवेश गतिविधियों को अंजाम दे सकते हैं। पद, जिसके परिणामस्वरूप निवेश रणनीति की सक्षम योजना के सिद्धांतों को बनाने में मदद मिलेगी।
