Cosa sono i future perpetui e come funzionano?

Il mercato di oggi è ricco di una grande varietà di modi per guadagnare denaro. Una semplice registrazione a qualsiasi exchange, a prescindere che offra titoli azionari o criptovalute, offre accesso a centinaia di strumenti finanziari che consentono di fare trading di asset finanziari di diverse categorie. Spot, trading a margine, strategy trading e staking sono solo alcuni esempi di approcci al trading che tutti i trader e gli investitori utilizzano. Nonostante ciò, esiste uno strumento finanziario che è parte integrante del mercato finanziario mondiale grazie alla sua efficace volatilità e gestione del rischio. Si distingue nettamente da tutte le altre opzioni quando si tratta di aumentare il proprio capitale grazie a conoscenze sufficienti e a una strategia chiara. Questo strumento implica un’analisi approfondita di ogni fase del processo di trading e, nonostante la sua complessità, con una buona comprensione di tutti i suoi aspetti e una corretta gestione del rischio, può moltiplicare il capitale di coloro che preferiscono operare con esso. Questo strumento è chiamato contratto future perpetuo.

Questo articolo ti spiegherà cosa sono i future perpetui e come funzionano. Scoprirai anche quali sono le caratteristiche di questo strumento finanziario e cosa lo rende diverso dai contratti future tradizionali. Alla fine dell’articolo troverai alcune strategie utili per fare trading sui future perpetui.

Cosa sono i contratti future perpetui e come funzionano?

Quindi, cosa sono i future perpetui e come funzionano su un exchange?

Un contratto future perpetuo è un tipo particolare di contratto caratterizzato dall’assenza di un periodo di esecuzione prestabilito. Il trader può mantenere la transazione per il periodo che preferisce. Inoltre, la base per la negoziazione dei future perpetui è l’indice di prezzo sottostante, il quale consiste nel valore medio dell’asset secondo i principali mercati spot, nonché i relativi volumi di trading.

Di conseguenza, i contratti future perpetui sono spesso scambiati a un valore pari o vicino al prezzo del mercato spot, a differenza dei future regolari. Nonostante ciò, la differenza più importante tra i future regolari e quelli perpetui è la loro scadenza.

Il meccanismo principale che aiuta i contratti future perpetui a rimanere il più vicino possibile al prezzo spot è il finanziamento. La differenza tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo spot determina chi paga e chi riceve. Gli operatori si pagano a vicenda in base alle loro posizioni aperte in determinate ore. Pertanto, i trader con posizioni lunghe pagano le posizioni corte quando il tasso di finanziamento è positivo, mentre quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni corte pagano quelle lunghe.

Caratteristiche principali del trading di contratti future perpetui

I contratti future perpetui sono diventati uno degli strumenti finanziari più popolari sia per investimenti che per il trading. Nonostante i rischi incommensurabili del trading spot, i rendimenti potenzialmente elevati attirano sempre più partecipanti sul mercato. Operare con questo strumento richiede la conoscenza di alcune peculiarità dei future perpetui.

1. Liquidazione

Tradizionalmente, “liquidazione” significa la conversione dell’asset in denaro. Nel trading di future perpetui, le posizioni non redditizie vengono chiuse forzatamente per evitare un saldo negativo sul conto del trader. Le posizioni con leva finanziaria sono soggette a prezzi volatili, che possono rapidamente far diventare negativo il saldo del conto del trader. In questi casi, le perdite possono essere superiori al margine di supporto. Di conseguenza, le operazioni non redditizie vengono liquidate. Questo avviene automaticamente e forzatamente se la transazione inizia a soddisfare determinati criteri di prezzo.

La liquidazione avviene lentamente o rapidamente, a seconda della leva finanziaria della transazione. Quindi, se la leva è bassa, non ci sarà alcuna liquidazione se si verifica una piccola correzione sul mercato. Al contrario, una leva elevata può prosciugare rapidamente l’investimento iniziale dei trader.

2. Tasso di finanziamento

A differenza dei contratti future tradizionali, i contratti perpetui non hanno una data di scadenza e, di conseguenza, non esiste una chiusura o consegna finale. Pertanto, i finanziamenti vengono utilizzati per supportare il trading dei contratti perpetui al prezzo dell’asset sottostante.

Un contratto perpetuo viene finanziato in base a una formula matematica basata sul prezzo dell’indice e su un campione di prezzi medi di mercato. Le posizioni di trading che hanno un tasso di rendimento positivo (contratti di trading perpetui a rialzo rispetto all’indice) daranno luogo a pagamenti dai trader che detengono posizioni lunghe ai trader che detengono posizioni corte. Quando il tasso è negativo (contratti di trading perpetui a ribasso rispetto all’indice), il tasso di finanziamento si inverte e i trader con posizioni corte effettueranno pagamenti ai trader con posizioni lunghe. I trader pagano o ricevono pagamenti in proporzione all’entità della loro posizione sul mercato. Questi pagamenti vengono effettuati solo da trader a trader. L’exchange non paga il finanziamento né riceve i fondi pagati per il finanziamento.

Future perpetui vs future tradizionali: qual è la differenza?

La differenza tra i future perpetui e quelli tradizionali è l’assenza di una data di scadenza. I future tradizionali hanno una data di chiusura specifica. Il trader può mantenere posizioni aperte in future perpetui a tempo indeterminato e chiuderle in qualsiasi momento. Esistono future settimanali, bisettimanali, trimestrali e semestrali.

La durata del contratto future perpetuo è specificata in ore (l’ora esatta dipende dall’exchange specifico). Alla scadenza del termine definito, l’exchange eseguirà il “rolling” (trasferirà/estenderà) automaticamente la posizione sul contratto perpetuo attuale al contratto successivo.

L’assenza di scadenza spiega la popolarità dei future perpetui. Si tratta di uno strumento flessibile, generalmente disponibile sulla maggior parte degli exchange di criptovalute con leva finanziaria elevata. Il profitto potenziale nel trading di future perpetui è più alto rispetto al trading spot. Nonostante ciò, comporta anche dei rischi elevati.

Il trading di future perpetui utilizza un meccanismo di tasso di finanziamento. Il tasso di finanziamento è un piccolo importo pagato da una parte del contratto all’altra. È necessario per garantire la convergenza periodica dei prezzi dei future e degli indici (prezzi degli asset sottostanti). Non si applica alle commissioni di scambio.

Il tasso di finanziamento è stabilito dal mercato e varia a seconda delle condizioni di mercato. In genere, in un mercato al rialzo, i trader con posizioni lunghe pagano i trader con posizioni corte. L’opposto si verifica su un mercato al ribasso.

Strategie utilizzate per il trading di future perpetui

La strategia di trading sui future è determinata dagli obiettivi dell’investitore, dal tipo di strumento e dalle raccomandazioni di un broker professionista o di un exchange (perché non è possibile effettuare transazioni completamente da soli).

1. Operazioni speculative

La prima strategia è la solita operazione speculativa degli operatori sul mercato azionario. A scapito della liquidità e grande “leva,” lo speculatore trae profitto dalla differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita dei future. Inoltre, come abbiamo già detto, i future sono uno strumento estremamente liquido, fatto che significa che anche le possibilità di vincere con la speculazione sono elevate.

2. Operazioni arbitrarie

L’arbitraggio può essere temporale (transazioni sullo stesso mercato in momenti diversi) e spaziale (mercati diversi, ma nello stesso momento). In questo caso, di norma, non esiste una sola ma un’intera sequenza di transazioni durante le quali gli investitori traggono profitto dalla differenza di prezzo di asset uguali o correlati. Questa è la strategia più redditizia per un principiante: i profitti e le perdite sono generati dalle differenze di prezzo dei future, i rischi sono minimi, ma la redditività non è particolarmente elevata.

Conclusione

I future perpetui sono uno dei principali strumenti di trading per trader e investitori. Nonostante i rendimenti più elevati rispetto al trading spot, i future perpetui sono considerati strumenti finanziari piuttosto complessi e altamente rischiosi. In caso di trading, è necessario fare attenzione e seguire una gestione del rischio. Questo vale soprattutto per i trader che utilizzano la leva finanziaria. Il trading di future richiede una comprensione del mercato, la conoscenza dei suoi meccanismi e l’esperienza nel trading di strumenti più semplici (trading spot e trading a margine). Pianifica sempre con attenzione la tua strategia di trading quando operi con i future perpetui e non investire più di quanto sei disposto a perdere. Questi semplici consigli ti aiuteranno ad avere successo nel trading di uno strumento finanziario interessante e redditizio come i future perpetui.