永久不滅株の仕組みとは何ですか？

今日の市場には、お金を稼ぐための多種多様な方法があふれています。株式であれ暗号通貨であれ、どの取引所でも簡単な登録で、異なるカテゴリーの金融資産の取引を可能にする何百もの様々な金融商品にアクセスすることができます。スポット、margin trading、戦略取引、賭け金などは、すべてのトレーダーや投資家が使用している取引手法のほんの一例に過ぎないのです。しかし、その効果的なボラティリティとリスク管理により、世界の金融市場に欠かせない金融商品があります。十分な知識と明確な戦略によって資本を増大させるという点では、上記のすべての選択肢の中で明らかに際立っています。このツールは、取引の過程で行われるすべてのステップの徹底的な分析を意味し、その複雑さにもかかわらず、そのすべての側面をよく理解し、適切なリスク管理を行えば、このツールでの取引を好む人の資本を倍増させることができます。この商品は、永久先物契約と呼ばれています。

この資料では、永久先物がどのようなもので、どのような働きをするのかを説明します。この金融商品にはどのような特徴があり、また従来の先物契約とは何が違うのかを学びます。記事の終わりには、永久先物の取引に役立つ戦略も紹介します。

永久先物とは何か、どのように動くのでしょうか？

では、永久先物とは何か、そして取引所ではどのように機能するのでしょうか。

永久先物契約は、実行期間が設定されていないことを特徴とする契約の特殊なタイプである。トレーダーは、自分に都合の良い期間、取引を保持することができます。さらに、永久先物の取引の基礎は、主要なスポット市場での資産の平均値と相対的な取引量から構成される基礎となる価格指数です。

その結果として、永久先物契約は、通常の先物とは異なり、スポット市場価格と等しいか近い値で取引されることがほとんどである。そして、通常の先物と永久先物の最も重要な違いは、その満期です。

永久先物契約ができるだけスポット価格に近くなるようにするための主なメカニズムは、融資です。永久機能の契約の価格とスポット価格の差は、誰が支払い、誰が受け取るかを決定します。トレーダーたちは、ある時間帯のオープンポジションに基づいてお互いに支払います。従って、ファンディングレートがプラスの場合、ロングポジションを持つトレーダーはショートに支払い、ファンディングレートがマイナスの場合、ショートがロングに支払います。

永久先物取引の大きな特徴

永久先物契約は、投資や取引において最も人気のある金融商品の一つになっています。現物取引とは比べものにならないほどのリスクがあるにもかかわらず、高いリターンが期待できることから、ますます多くの市場参加者が集まっています。しかし、この金融商品を扱うには、永久先物の特殊性をいくつか知っておく必要があります。

1.清算

一般的に「清算」とは、資産を現金に換えることを意味する。永久先物取引では、トレーダーの口座残高がマイナスにならないように、利益の出ないポジションは強制的に閉じられます。レバレッジをかけたポジションは、価格の変動が激しいため、トレーダーのアカウント残高がすぐにマイナスになる可能性があります。このようなケースでは、損失がサポートする証拠金よりも大きくなることがあります。その結果として、不採算の取引は清算されます。これは、取引が特定の価格の基準を満たし始めた場合に、自動的かつ強制的に行われます。

清算は、取引のレバレッジに応じて、ゆっくりとまたは素早く行われます。つまり、レバーが低ければ、市場で小さな調整が発生しても清算は行われません。逆に、レバレッジが高い場合は、トレーダーの初期投資がすぐに枯渇してしまいます。

2.ファンディングレート。

従来の先物と異なり、永久契約の場合、有効期限がないため、最終的な決済や受渡しがありません。そのため、原資産価格での取引を促すために、ファンディングペイメントが用いられます。

永久契約は、指数価格や 市場の平均価格のサンプルを基にした数式に基づいて資金が供給されます。収益率がプラスの取引ポジション（指数価格に対してプレミアムのある永久取引契約）は、ロングポジションを持つトレーダーからショートポジションを持つトレーダーへの支払いが発生することになります。収益率がマイナス（指数価格に対してディスカウントの永久取引契約）の場合、資金調達率は逆転し、ショートポジションを持つトレーダーはロングポジションを持つトレーダーに支払いを行うことになります。トレーダーは、そのマーケットのポジションの大きさに比例して支払いを行い、または支払いを受けます。これらの支払いはトレーダーからトレーダーへのみ行われ、取引所は資金調達のための支払いや、資金調達のために支払われた資金の受領は行いません。

永久先物 vs. 伝統的な先物。その違いは何ですか？

永久商品と伝統的な先物の違いは、有効期限がないことである。伝統的な先物には特定の決済期日があります。トレーダーは、永久先物でオープンポジションを無期限に維持し、いつでも決済することができる。週足、隔週足、四半期足、隔週足の先物があります。

永久凍土の契約期間は時間単位で指定される（正確な時間は特定の取引所に依存する）。n期が終了すると、取引所は自動的に実際の永久契約のポジションを次の契約に「ロール」（移管/延長）します。

有効期限のないことが、永久先物の人気を物語っています。それはフレキシブルな商品で、一般的にほとんどの暗号通貨取引所で高いレバレッジで取引されています。永久先物の取引の潜在的な利益は、スポット取引よりも高いです。しかし、その分リスクもあります。

永久先物の取引には、ファンディング率の仕組みが利用されています。ファンディングレートは、契約の一方の当事者によって他方の当事者に支払われる小額のものです。先物価格と指数価格（原資産価格）の定期的な収斂を確保するために必要とさ れます。取引所手数料には適用されません。

融資レートは市場により設定され、市場の状況により変化します。一般的に、強気市場においては、ロングトレーダーはロングからショートの取引をするトレーダーにお金を支払います。弱気市場においては、その逆となります。

永久先物の取引に使用される戦略

先物取引の取引戦略は、投資家の目標、商品の種類、専門のブローカーや取引所の推奨によって決定されます（すべて自分で取引を行うことは不可能であるからです）。

1.投機的な操作。

第一の戦略は、株式市場参加者の通常の投機的運用である。流動性を犠牲にして、大きな”レバレッジ“で、先物の購入価格と売却価格の差で投機家が利益を得ます。そして、すでに述べたように、先物は極めて流動性の高い商品であるため、投機で勝てる可能性も大きいということです。

2.アービトラージ・オペレーション。

裁定取引は、時間的（異なる時点の同じ市場での取引）にも空間的（異なる市場だが同じ瞬間での取引）にもなり得ます。この場合は、原則として、投資家が同一または関連する資産の価格差から利益を得るための一連の取引は1つではなく、全体として存在します。これは初心者にとって最も収益性の高い戦略です：利益と損失は永久的な先物価格差によって生成され、リスクは最小限に抑えられますが、収益性は最高ではありません。

まとめ

永久先物は、トレーダーや投資家にとって主要な取引商品の1つです。スポット取引と比較して高いリターンが得られるにもかかわらず、永久先物は非常に複雑でリスクの高い金融商品と考えられています。取引する際は、慎重にリスク管理を行う必要があります。これは特にレバレッジを使用するトレーダーに当てはまります。先物の取引には、市場の理解、仕組みの知識、より単純な商品（現物取引や信用取引）の取引経験が必要です。永久先物を取引する際は、常に慎重に取引戦略を立て、失う覚悟以上の投資はしないでください。これらの簡単なコツは、永久先物のような興味深く、収益性の高い金融商品の取引で成功するために役立ちます。