What Are Perpetual Futures and How Do They Work?

오늘날 시장은 돈을 버는 다양한 방법으로 가득 차 있습니다. 주식이든 암호화폐든 모든 거래소에서 간단한 등록만 하면 다양한 범주의 금융자산을 거래할 수 있는 수백 개의 다양한 금융상품에 액세스할 수 있습니다. 스팟, 마진 거래, 전략적 거래, 그리고 스테이킹은 모든 거래자와 투자자들이 사용하는 거래 접근법의 몇 가지 예 중 일부일 뿐입니다. 하지만 효과적인 변동성과 위험 관리로 인해 세계 금융 시장의 필수인 금융 상품이 있습니다. 충분한 지식과 명확한 전략을 가지고 자본을 늘리고자 한다면 위의 모든 옵션 중에서는 확실히 발군이라고 볼 수 있습니다. 이 상품은 거래 과정에서 수행되는 모든 단계에 대한 철저한 분석을 필요로하며, 매우 복잡함에도 불구하고 모든 측면을 잘 이해하고 적절한 위험 관리를 통해 거래하는 사람들의 자본을 배로 늘릴 수 있습니다. 이 상품을 바로 무기한 선물 계약이라고 부릅니다.

이 기사에서는 무기한 선물이란 무엇이고 어떻게 작동하는지 설명할 것입니다. 또한 이 금융 상품이 어떤 특징을 가지고 있으며 기존의 선물 계약과 무엇이 다른지도 설명해 드리겠습니다. 기사의 마지막에는 무기한 선물 거래를 위한 몇 가지 유용한 전략도 찾아볼 수 있습니다.

무기한 선물 계약이란 무엇이며 어떤 원리일까?

그렇다면 무기한 선물이란 무엇이며 거래소에서 어떻게 거래를 하는 것일까요?

무기한 선물 계약이란 정해진 이행기간이 없는 것을 특징으로 하는 특수한 형태의 계약입니다. 트레이더는 자신에게 맞는 기간 동안 거래를 보류할 수 있습니다. 또한 무기한 선물 거래의 기초는 주요 현물 시장에 따른 자산의 평균 가치와 상대적인 거래량으로 구성된 기초 물가 지수입니다.

따라서, 무기한 선물 계약은 일반적인 선물과 달리 현물 시장 가격과 같거나 가까운 가치로 거래되는 경우가 가장 많습니다. 이 모든 것을 떠나 정기 선물과 무기한 선물의 가장 중요한 차이점은 만기입니다.

무기한 선물 계약이 가능한 한 현물 가격에 가깝게 유지되도록 돕는 주요 메커니즘은 금융입니다. 무기한 기능 계약의 가격과 현물 가격의 차이에 따라 누가 지불하고 누가 받는지가 결정됩니다. 트레이더는 특정 시간 동안 개방된 위치에 따라 서로에게 돈을 지불합니다. 따라서 포지션이 긴 트레이더는 펀딩 비율이 플러스일 때 쇼트를 지급하고 펀딩 비율이 마이너스일 때 쇼트를 지급합니다.

무기한 선물 계약 거래의 주요 특징

무기한 선물 계약은 거래뿐만 아니라 투자 분야의 가장 인기 있는 금융 상품 중 하나가 되었습니다. 현물 거래와 비례하지 않는 위험에도 불구하고, 잠재적으로 높은 수익률을 보장하며 점점 더 많은 시장 참가자들을 끌어들이고 있습니다. 하지만 이 도구로 작업하려면 무기한 선물의 일부 특성에 대한 지식이 필요합니다.

1. 반대매매

전통적으로 “반대매매”는 자산을 현금으로 전환하는 것을 의미합니다. 무기한 선물 거래에서는 트레이더 계정의 마이너스 잔액을 피하기 위해 수익성이 없는 포지션이 강제로 폐쇄됩니다. 레버리지 포지션은 변동성이 큰 가격의 영향을 받기 때문에 트레이더의 계좌 잔액이 빠르게 마이너스가 될 수 있습니다. 이러한 경우 손실이 지원 마진보다 클 수 있습니다. 결과적으로, 수익성이 없는 거래는 반대매매됩ㄴ디ㅏ. 이는 거래가 특정 가격 기준을 충족하기 시작할 경우 자동으로 강제로 발생합니다.

반대매매는 거래의 영향력에 따라 천천히 또는 빠르게 발생합니다. 따라서 레버리지가 낮으면 시장에서 경미한 조정이 발생해도 반대매매는 일어나지 않습니다. 반대로 레버리지가 높으면 트레이더의 초기 투자가 빠르게 고갈될 수 있습니다.

2.자금 조달 비율

기존의 선물 계약과 달리, 무기한 계약은 만료일이 없고 결과적으로 최종 정산이나 인도가 없습니다. 따라서 펀딩 결제는 무기한 계약이 기초자산의 가격으로 거래되도록 하기 위해 사용됩니다.

무기한 계약은 지수 가격과 평균 시장 가격의 표본에 기초한 수학적 공식을 기반으로 자금을 조달합니다. 긍정적인 수익률(지수 가격에 프리미엄이 붙는 무기한 거래 계약)을 가진 거래 포지션은 롱 포지션을 가진 트레이더로부터 쇼트 포지션을 가진 트레이더에게 지급됩니다. 금리가 마이너스일 때(지수 대비 할인된 무기한매매계약) 자금조달금리가 역전되고 포지션이 짧은 트레이더는 포지션이 긴 트레이더에게 지급하게 됩니다. 거래자들은 그들의 시장 지위의 크기에 비례하여 지불하거나 받습니다. 이러한 지불은 트레이더에서 트레이더로만 이루어집니다. 거래소는 자금 조달을 위해 지불하거나 자금 조달을 위해 지불된 자금을 받지 않습니다.

무기한 선물 vs. 기존 선물, 그 차이점은?

무기한 선물과 기존 선물의 차이점은 만기일이 없다는 것입니다. 기존 선물은 구체적인 결제일이 있습니다. 해당 트레이더는 무기한 선물의 열린 포지션을 무기한으로 유지하고 언제든지 닫을 수 있습니다. 주간 선물, 격주 선물, 분기 선물, 격주 선물이 있습니다.

무기한 선물 계약의 기간은 시간 단위로 지정됩니다(정확한 시간은 특정 거래소에 따라 다릅니다). n-기간이 만료되면 거래소는 자동으로 실제 무기한 계약에 대한 포지션을 다음 계약으로 “롤링”(이전/연장)합니다.

만기의 부재가 바로 무기한 선물이 인기 있는 이유입니다. 레버리지가 높은 대부분의 암호화폐 거래소에서 일반적으로 거래되는 유연한 도구입니다. 무기한 선물 거래의 잠재적 이익은 현물 거래보다 높습니다. 하지만 위험도 마찬가지입니다.

무기한 선물 거래는 자금 조달 비율 메커니즘을 사용합니다. 자금 조달 비율은 한쪽 당사자가 다른 쪽 당사자에게 계약에 지불하는 소액입니다. 선물과 지수 가격(기본 자산 가격)의 주기적인 수렴을 보장해야 합니다. 환전 수수료에는 적용되지 않습니다.

금융금리는 시장에 의해 결정되며 시장 상황에 따라 달라집니다. 일반적으로 강세장에서는 장기 거래자들이 단기 거래자들에게 돈을 지불합니다. 약세장에서는 그 반대입니다.

무기한 선물 거래에서 사용되는 전략

선물 거래 전략은 투자자의 목표, 상품의 종류, 전문 브로커나 거래소의 추천에 의해 결정됩니다(이는 완전하게 혼자서 거래를 할 수는 없기 때문입니다).

1. 투기적 운영

첫 번째 전략은 주식 시장 참가자들에게 일반적인 투기적 운영입니다. 투기자들은 유동성과 큰 “레버리지,”, 선물의 매매 가격 차이를 통해 이익을 얻습니다. 그리고, 이미 살펴보았듯이, 선물은 극도로 유동적인 상품이며, 이것은 투기로부터 이익을 얻을 가능성도 크다는 것을 의미합니다.

2. 차익거래 운영

자산 거래는 시간적(다른 시점의 동일한 시장에서의 거래)과 공간적(다른 시장이지만 동일한 시점)이 될 수 있습니다. 이 경우 일반적으로 투자자가 동일하거나 관련 자산의 가격 차이로 이익을 얻는 거래는 하나의 순서가 아니라 전체 순서로 이루어집니다. 이는 초보자에게 가장 수익성 있는 전략입니다. 손익은 무기한 선물 가격 차이에 의해 발생하며, 위험은 최소이지만 수익성은 가장 높지 않습니다.

결론

무기한 선물은 거래자와 투자자들의 주요 거래 수단 중 하나입니다. 현물 거래에 비해 높은 수익률에도 불구하고, 무기한 선물은 매우 복잡하고 매우 위험한 금융 상품으로 간주됩니다. 거래할 때는 신중하게 리스크 관리를 해야 합니다. 특히 레버리지를 사용하는 트레이더라면 필수적입니다. 선물을 거래하려면 시장에 대한 이해, 메커니즘에 대한 지식 및 더 간단한 도구(스폿 및 마진 거래) 거래 경험이 필요합니다. 무기한 선물을 다룰 때는 항상 신중하게 거래 전략을 계획하고 잃을 각오를 한 양보다 더 많은 투자를 하지 마세요. 위의 간단한 팁들은 여러분이 무기한 선물과 같이 흥미롭고 수익성 있는 금융 상품을 거래하는 데 성공할 수 있도록 도와줄 것입니다.