O que é o Spot Trading de Criptomoedas? Em que Sentido é que Difere de Outros Métodos de Trading?

Os dados recentes revelam que o domínio do spot trading no mercado das criptomoedas está em ascensão, com as dez maiores bolsas registarem 960 mil milhões de dólares em volumes spot em fevereiro de 2024. Esta quantia constitui praticamente metade da capitalização de mercado total das criptomoedas, que ultrapassou os 2 biliões durante o mesmo período.

O spot trading é o método mais predominante no mercado de hoje, permitindo que os traders comprem ou vendam criptomoedas ao preço de mercado atual para entrega imediata. É amplamente favorecido pela sua simplicidade, tornando-o numa escolha popular tanto para traders novos quanto experientes.

Neste guia, exploraremos o spot trading de criptomoedas, como funciona, as suas forças e fraquezas e em que sentido difere de outros métodos de trading.

Conceitos Básicos Sobre o Spot Trading

O que é o spot trading nas criptomoedas? O spot trading refere-se à compra e venda de ativos digitais aos seus preços de mercado atuais para entrega imediata. É um método simples que envolve trocar diretamente uma criptomoeda por outra ou trocar criptomoedas por dinheiro fiduciário.

Ao contrário de outros métodos de trading, tais como os futuros ou opções, o spot trading não envolve quaisquer acordos de contrato ou compromissos futuros. Ao invés, a transação é instantaneamente liquidada e ambas as partes recebem os seus respetivos ativos.

De que Forma Funciona o Spot Trading?

O Spot trading inicia-se quando um trader realiza uma ordem numa bolsa de criptomoedas relativa a um ativo digital em específico ao seu preço de mercado atual. De seguida, a bolsa emparelha as ordens de compra e de venda, permitindo a transferência imediata dos ativos entre os traders.

Para facilitar estas transações, os traders utilizam carteiras digitais fornecidas pela bolsa ou carteiras externas que suportam as suas criptomoedas preferidas.

Pormenorizemos um exemplo do spot trading:

Por exemplo, um trader quer comprar 1 BTC ao seu preço de mercado atual de 60 000 $. Ele tem de realizar uma ordem de compra para 1 BTC e assim que a transação for concluída, ele receberá a moeda na sua carteira digital.

De igual modo, se um trader quiser vender o seu 1 BTC ao seu preço de mercado atual de 60 000 $, ele realiza uma ordem de venda de 1 BTC. Assim que a transação é concluída, ele recebe a quantia equivalente na sua moeda preferida.

Spot Trading versus Trading de Futuros

Embora tanto o spot tranding quanto o trading de futuros envolvam a compra e venda de ativos digitais, eles diferem em vários aspetos essenciais, fazendo com que sejam dois métodos distintos do trading no mercado de criptomoedas.

Propriedade dos Ativos

Uma das principais distinções entre spot e futuros é a propriedade. No spot trading, os traders detêm os ativos subjacentes aquando da conclusão da transação. Eles têm total controlo sobre as criptomoedas que adquiriram e podem transferi-las de imediato ou detê-las conforme desejarem.

Por outro lado, o trading de futuros envolve a compra e venda de contratos ao invés dos ativos em si. Os traders não detêm a propriedade dos ativos subjacentes, detendo ao invés um contrato que promete a entrega do ativo a um preço e altura predeterminados no futuro.

Alavancagens

Outra característica significativa do trading de futuros é a alavancagem. No trading de futuros, os traders podem utilizar a alavancagem para controlarem uma posição maior com menos capital, o que significa que podem assumir negociações maiores e, potencialmente, obter lucros maiores.

No entanto, a alavancagem tanto amplifica os ganhos quanto as perdas, tornando-a numa opção mais arriscada para os traders quando comparada com o spot trading. No spot trading, a alavancagem não é utilizada, reduzindo o risco de perdas significativas.

Períodos de Trading

O trading de futuros é frequentemente utilizado no trading especulativo a curto prazo, onde os traders tiram partido dos movimentos de preço futuros do ativo dentro de um período específico. Habitualmente, estas negociações duram algures de algumas horas até alguns dias.

Por outro lado, o spot trading é mais adequado para estratégias de investimento a longo prazo. Habitualmente, os traders que participam no spot trading detêm as suas posições por períodos prolongados, por vezes, até anos, para beneficiarem da potencial valorização do preço a longo prazo.

Spot Trading versus Trading de Margem

Outro método de trading comummente utilizado no mercado de criptomoedas é o trading de margem. Embora, à primeira vista, possa parecer semelhante ao spot trading, os dois têm diferenças cruciais.

Requisitos de Margem e Empréstimo

No spot trading, os traders só podem utilizar os fundos que depositaram nas suas contas para comprar ou vender criptomoedas. Por outro lado, o trading de margem permite que os traders contraiam o empréstimo de fundos de um terceiro ou da própria bolsa para aumentarem o seu capital de trading.

Esta capacidade de contrair empréstimo permite que os traders de margem assumam posições maiores e, potencialmente, gerem lucros maiores. No entanto, também acarreta um risco maior de perdas significativas dado que os traders podem enfrentar uma chamada de margem se o mercado se deslocar contra a sua posição.

Risco e Potencial de Lucro

Devido à utilização da alavancagem, o trading de margem oferece um potencial de lucro maior. No entanto, também amplifica o risco de perdas significativas na eventualidade de movimentos de mercado adversos. Por outro lado, o spot trading limita potenciais lucros e perdas para a diferença nos preços de compra e venda, tornando-o numa opção de menor risco para os traders.

Vantagens do Spot Trading

O spot trading oferece várias vantagens que o tornam numa opção atrativa para muitos traders:

• Fácil Acessibilidade: o spot trading requer conhecimento ou experiência mínimos no trading de instrumentos financeiros. O spot trading é muito simples, ao contrário de outros métodos de trading que envolvem instrumentos financeiros complexos. Os traders podem simplesmente comprar baixo e vender alto sem precisarem de desenvolver estratégias de trading avançadas ou sem terem conhecimento sobre derivados.
• Propriedade: no spot trading, os traders detêm realmente as criptomoedas que compram. Esta propriedade fornece vários benefícios, tais como potenciais benefícios com airdrops ou hard-forks. Serem os proprietários diretos dos ativos também permite que os traders exerçam controlo sobre os seus investimentos.
• Menor Risco: comparado com o trading de margem ou de futuros, o spot trading acarreta um risco menor. No spot trading, os traders só podem perder a quantia que investem. A ausência de alavancagem e de empréstimos limita as potenciais perdas, tornando-o numa opção mais segura para os traders adversos ao risco.
• Sem Data de Expiração: ao contrário das opções ou dos contratos futuros, o spot trading não tem uma data de expiração para os ativos. Os traders podem reter os seus investimentos pelo tempo que pretenderem e não estão vinculados a quaisquer restrições em termos de tempo. 
• Transparência: o spot trading baseia-se na diâmica de oferta e procura em tempo real, o que torna os preços das criptomoedas no mercado spot muitíssimo transparentes. Os traders podem avaliar facilmente a informação sobre os preços e liquidez do mercado, permitindo-lhes negociar mais eficazmente.
• Custos de Trading Mais Baixos: comparado com outros métodos de trading, tipicamente, o spot trading acarreta custos de trading menores. Os traders não estão sujeitos a taxas adicionais ou encargos com juros associados ao trading de margem ou de futuros. A ausência de alavancagem também elimina os custos associados ao empréstimo de fundos.

Desvantagens do Spot Trading

Embora o spot trading possa ser um empreendimento rentável, este também tem o seu respetivo conjunto de desvantagens:

• Potencial de Lucro Limitado: uma das limitações do spot trading é que os lucros estão limitados à diferença entre o preço de compra e venda. Ao contrário do trading de margem ou de futuros, o spot trading não fornece a oportunidade de ganhos amplificados através da alavancagem.
• Riscos de Segurança: as criptomoedas armazenadas em carteiras digitais são vulneráveis a ataques cibernéticos e a violações de segurança. Os traders que participam no spot trading precisam de tomar medidas adicionais para protegerem os seus ativos digitais e a eles próprios de potenciais ameaças cibernéticas.

Tipos de Mercados Spot de Criptomoedas

O mercado spot de criptomoedas pode ser categorizado em dois tipos principais:

Bolsas de Criptomoedas

As bolsas de criptomoedas são mercados online que juntam compradores e vendedores de criptomoedas. Este tipo de plataforma corretora de criptomoedas permite que os traders comprem e vendam criptomoedas aos preços de mercado.

Tipicamente, as bolsas de criptomoedas oferecem uma ampla gama de criptomoedas e fornecem recursos como livros de ordens, gráficos de preço e ferramentas de trading para facilitarem o spot trading.

Há dois tipos de bolsas de criptomoedas:

Bolsas Centralizadas: são bolsas tradicionais que funcionam como intermediárias entre compradores e vendedores. Elas detêm a custódia dos ativos digitais e facilitam as negociações na sua plataforma.

As bolsas de spot trading mais populares (por volume de negociação) incluem a Binance, Coinbase, ByBit e OKX. Atualmente, a plataforma de spot trading mais popular para criptomoedas é a Binance.

Bolsas Descentralizadas (DEX): as DEXs operam sem uma autoridade central, permitindo que os traders troquem criptomoedas diretamente uns com os outros. Estas bolsas utilizam contratos inteligentes para automatizarem o processo de trading, eliminando assim a necessidade de intermediários.

Entre as bolsas descentralizadas mais populares encontram-se a Uniswap, dYdx, Jupiter e Orca.

Trading Fora da Bolsa (OTC, da sigla em inglês)

O trading fora da bolsa refere-se à transação direta de criptomoedas entre duas partes sem o envolvimento de uma bolsa. Frequentemente, o trading OTC é utilizado para negociações de grande volume e fornece maior flexibilidade em termos de negociação de preço e de tamanho da transação. 

O trading OTC pode ser particularmente útil para investidores institucionais ou para indivíduos de elevado valor líquido que precisam de grandes quantias de criptomoedas sem provocarem volatilidade significativa no mercado.

Trading Peer-to-Peer (P2P, da sigla em inglês)

A estratégia de trading peer-to-peer, também conhecida como de pessoa para pessoa (P2P), permite que os indivíduos negoceiem criptomoedas uns com os outros diretamente. Ao contrário do OTC e das bolsas centralizadas, as plataformas P2P não precisam de quaisquer intermediários ou terceiros.

O trading P2P permite que os traders detenham mais controlo sobre as suas transações, permitindo-lhes selecionar os seus vendedores e compradores preferidos, altura da liquidação, preços e métodos de pagamento. No entanto, há um maior risco envolvido no trading P2P, dado que não tem a segurança e proteção fornecidos por intermediários como os serviços de depósitos de garantia.

Os potenciais riscos do trading P2P incluem burlas, fraude, baixa liquidez e prazos de liquidação mais lentos. É essencial pesquisar e escolher cuidadosamente uma plataforma P2P de boa reputação quando participa neste tipo de trading.

Riscos do Spot Trading

O spot trading, como qualquer forma de investimento ou de trading, acarreta determinados riscos, sobre os quais os traders devem ter conhecimento:

Escassez de Regulação

O mercado das criptomoedas, incluindo o spot trading, ainda está a dar os primeiros passos e tem relativamente pouca regulação quando comparado com os mercados financeiros tradicionais. Não há leis ou regulamentos minuciosos que governem a compra, venda ou posse de criptomoedas.

Embora isto possa fornecer uma sensação de liberdade aos traders, também acaba por os expor a potenciais atividades fraudulentas, manipulação do mercado e proteção inadequada do investidor. 

Riscos de Liquidez

Por vezes, determinados criptoativos podem ter baixa liquidez no mercado spot. Um trader precisa de ter em consideração a liquidez das criptomoedas que negoceiam e considerar o seu potencial impacto nas suas estratégias de trading. A baixa liquidez pode levar a preços de execução desfavoráveis e, potencialmente, a spreads compra-venda mais altos.

Considerações Finais

O spot trading é um método popular e direto para lidar com as criptomoedas ao preço de mercado atual. Este oferece acessibilidade, transparência e controlo sobre os ativos digitais. Embora o spot trading acarrete determinados riscos, tais como volatilidade do mercado e desafios de liquidez, este também fornece inúmeras vantagens, incluindo simplicidade e custos de trading mais baixos.

Lembre-se, antes de participar em qualquer forma de trading ou de investimento, é importante que realize a sua respetiva pesquisa, compreenda os riscos envolvidos e, se necessário, que consulte um conselheiro financeiro.