2023’te Forex Likidite Sağlayıcısı Nasıl Bulunur?
Makaleler
Bilim ilerledikçe ve iletişim teknolojileri geliştikçe, ekonomik ve finansal süreçler giderek küreselleşmektedir. Elektronik ticaret sistemlerinin ortaya çıkması, bugün en büyüğü Forex piyasası olan küresel ticaret zeminlerinin oluşturulmasını mümkün kıldı.
Bu tür ticaret katlarının katılımcıları genellikle coğrafi olarak küresel olarak herhangi bir noktada bulunan farklı ekonomik varlıklardır. Bu tür finansal kurumlar sayesinde, günümüzün Forex piyasası en likit ve günlük trilyonlarca dolar ciroya sahip. Öte yandan, ticaret işlemleri de basitleştirilir, mevcut likidite hacmi artar ve sermaye yatırımı fırsatları genişletilir. Bu, bankaların, broker kurumların ve yatırım fonlarının müşterilere her türlü risk profilini karşılayan çok çeşitli finansal ürün ve hizmetler sunmalarını sağlar. Bununla birlikte, tüm pazarın işleyişi söz konusu olduğunda, işlem sürecinin sorunsuz bir şekilde yürütülmesinden sorumlu olan FX likidite sağlayıcıları devreye girer.
Bu yazıda, Forex likidite sağlayıcılarının ne olduğunu ve hangi türlere ayrıldığını açıklayacağız. Likidite sağlayıcılarının Forex piyasasında nasıl likidite yarattığını da öğreneceksiniz. Sonunda, 2023 yılında bir Forex likidite sağlayıcısı seçerken dikkate alınması gereken ana kriterler hakkında konuşacağız.
Forex Likidite Sağlayıcısı Kimdir?
Forex likidite sağlayıcısının kim olduğunu anlamak için, likiditenin ne olduğunun farkında olmanız gerekir. Özetle, piyasa fiyatından malları (para birimi) hızlı bir şekilde satın alma/satma yeteneğidir. Böyle bir fırsat yoksa, likidite düşük olarak kabul edilir. Fiyatlardaki fark ne kadar düşükse (limit emir defterinin hem yayılması hem de doluluğu) ve birim zaman başına ne kadar çok işlem yapılırsa, likidite o kadar iyi olur ve bunun tersi de geçerlidir.
Forex likidite sağlayıcısı (LP) genellikle brokerlerin ve diğer şirketlerin müşterilerin emirlerini yerine getirmelerine yardımcı olan kendi hesaplarında işlem varlıkları olan belirli bir şirkettir. Bu firma hem alıcılar hem de satıcılar ile çalışmaktadır. LP’ler piyasa düzenleyicileridir; bu faktör aynı zamanda ikinci adlarını da açıklar: piyasa yapıcılar. İşlerinde başarıya ulaşan satıcılar, borsalarda oldukça etkilidir. Varlığın ticaret hacimlerini oluştururlar. Böyle bir organizatörün çok fazla işlem süresi varsa, sonunda maksimum dikkat çekecektir.
Likidite sağlayıcısı, piyasaya önemli bir bileşen, yani likidite sunmaya hazır olan kişi olabilir. Klasik borsalar bu göstergeyi, yatırım kuruluşları olabilen piyasa yapıcıların yanı sıra, dolaşımdaki büyük hacimli varlıklara sahip ticaret şirketleri ve kurumsal yatırımcılardan (bunlar arasında hedge fonlar ve büyük bankacılık kuruluşları) alır. Görevleri, diğer piyasa oyuncuları ve broker kurumların müşterileri için katta işlemlerin hızlı bir şekilde yürütülmesini sağlamaktır.
Likidite , tüccarlar tarafından yürütülen emir pozisyonlarını destekleyen tekliflerin sağlanması yoluyla oluşturulur. Çoğu durumda, likidite sağlayıcıları, uluslararası normlara, ülke yasalarına ve gereksinimlerine uygun olup olmadıklarını kontrol eden ilgili devlet makamları tarafından düzenlenir ve izlenir.
Forex Piyasasında Likidite Sağlayıcıların Sınıflandırılması
Bugün, tüm Forex likidite sağlayıcıları iki seviyeye ayrılmıştır: Katman 1 ve Katman 2. Aşağıda ana özelliklerini, farklılıklarını ve çalışma prensiplerini ele alacağız.
Katman 1 Likidite Sağlayıcıları
ECN (Elektronik İletişim Ağı), en büyük likidite sağlayıcılarını birbirine bağlayan büyük bir elektronik iletişim ağıdır. Katman 1 sağlayıcıları arasında Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays Capital Bank, Citi Bank, Nomura ve diğerleri gibi büyük uluslararası bankalar bulunmaktadır. Forex piyasasındaki en büyük likidite sağlayıcısı Deutsche Bank, UBS bankası onu takip ediyor ve Barclays Capital üçüncü en büyük likidite sağlayıcısı olarak karşımıza çıkmaktadır.
Ayrıca önemli Forex likidite sağlayıcıları arasında uluslararası finansal borsalar, vadeli işlemler, opsiyonlar ve diğer finansal araçlar bulunmaktadır. Bunlar arasında London International Financial Futures Exchange, CME Group (Chicago Mercantile Exchange), CBOE (Chicago Board Options Exchange), ICE (Intercontinental Exchange), European Options Exchange Deutsche Terminboerse, Singapore International Monetary Exchange ve diğerleri sayılabilir.
Büyük hedge fonları, yatırım fonları ve yatırım şirketleri de ECN ağında ticaret yapmaktadır. Bu bankalar ve fonlar çeşitli borsalarda büyük miktarlarda işlem yaptığından, tek bir anda bir finansal aracın doğru bir fiyatı olamaz. Örneğin, farklı vadeli işlem borsalarında, aynı altının fiyatı biraz farklı olabilir, bu normaldir. Tabii ki, arbitraj algoritmaları, borsalar arasındaki oran farkını kazanmaya izin vermemek için fiyatı tüm borsalarda yaklaşık olarak aynı tutmaya çalışıyor, ancak zaman gecikmelerinden dolayı, fiyatı %100 aynı tutmak mümkün değil.
Katman 2 Likidite Sağlayıcıları
Forex brokerlerinin çoğunluğu (%90’dan fazla) Katman 1’in likiditesine ve belirtilen borsalara erişemez, çünkü Katman 1 sağlayıcıları yalnızca büyük hacimlerle çalışır. Bu nedenle, brokerler ve Katman 1 kurumları arasında broker olarak hareket eden Katman 2’nin daha küçük likidite sağlayıcıları vardır. Bu kategorinin likidite sağlayıcıları arasında LMAX Exchange, Currenex, Integral, CFH Clearing, Hotspot FX, Refinitiv FXall, FXCM Pro ve Swissquote bulunmaktadır. NDD teknolojisine sahip çoğu Forex brokeri bu tür sağlayıcılarla çalışır.
Forex brokerinin Katman 2 likidite sağlayıcısına doğrudan erişimi olduğunda, buna STP (Straight Through Processing) broker denir. Müşterilerin emirlerini herhangi bir işlem müdahalesi olmadan doğrudan likidite sağlayıcısına iletme modelidir. Forex brokeri doğrudan büyük bir Katman 1 likidite sağlayıcısına (büyük bir banka) veya birkaç küçük Katman 2 likidite sağlayıcısının havuzuna (bazıları vardır) bağlandığında, DMA (Doğrudan Piyasa Erişimi) brokeri olarak adlandırılır. Forex brokerinin, ECN veya bankalararası olan Katman 1’in büyük sağlayıcılarının likidite havuzuna doğrudan erişimi olduğunda, bu tür brokerlere ECN brokerleri denir.
Likidite Sağlayıcıları Forex Piyasasında Likiditeyi Nasıl Oluşturur?
Modern teknoloji, piyasa ticareti de dahil olmak üzere insan faaliyetinin birçok alanında süreçleri basitleştirmiştir. Bugün, modern yazılım likidite yaratmaktan sorumludur; toplama işlemi otomatik ve hızlı bir şekilde yapılır. Bu nedenle, bir likidite toplayıcı, brokerlerin farklı likidite sağlayıcılarından toplanan en iyi fiyatlarla gerekli teklifleri almalarını sağlayan bir yazılımdır.
Tüccar bir piyasa emri gönderdiğinde, emri hemen yerine getirilecektir. Ayrıca, emir küçükse, brokerin müşterileri pahasına “örtüşebilir” (genellikle büyük Forex brokerlarıdır). Likidite sağlayıcısına 0.1 lot göndermek ancak brokerin kendisinin anlaşmanın karşı tarafında olacak müşterileri varsa mümkündür. Emir büyükse, daha büyük bir emir havuzunda oluşturulabilir ve bu emir için zaten bir karşı taraf bulacak olan likidite sağlayıcısına gönderilebilir. Bununla birlikte, karşı taraf bulunmazsa (ki bu çok nadiren olur), mümkünse, bunu Kademe 2 veya ECN havuzuna gönderecektir. Bu durumda, mevcut hacim için mevcut zamanda uygun bir karşı taraf yoksa, anlaşma mümkün olan en yakın fiyattan gerçekleştirilecek ve emriniz “kayacaktır.” Ancak emrin gönderilmesi ve işlenmesi süreci o kadar hızlı gerçekleşecek ki, brokerin müşterisi ile yapılan anlaşma veya sağlayıcı ile yapılan anlaşma arasındaki farkı hissetmeyeceksiniz.
Müşteri limit emirlerinin toplanması FIX (Finansal Bilgi Değişimi) protokolü aracılığıyla gerçekleşir. İki tür emir yürütmeye izin verir: FOK ve IOC. FOK (Gerçekleştir veya Öldür) uygulaması, likidite sağlayıcısından gelen bir teklif fiyat ve hacim ile eşleşirse, belirli bir fiyattan bir emrin tam olarak yürütülmesi anlamına gelir. Başka seçeneğe izin verilmez. IOC (Hemen veya İptal Et), belirli bir fiyattan hem tam hem de kısmi yürütmelere izin verir, daha sonra emrin geri kalanı farklı bir fiyattan doldurulabilir. Bazen likidite toplayıcıları da sağlayıcılar olarak adlandırılır, çünkü küçük brokerler onlar aracılığıyla çalışır. Bu brokerlara STP (Straight Through Processing) denir.
Piyasa fiyatı, satın alma hacmi satış hacmiyle örtüşene kadar hareket ederek sürekli denge arar. Örneğin, ihtiyaç gerçekleştirilmezse (satıcı bir alıcı bulamazsa), o zaman yeterli likidite yoktur — grafikte zayıf dalgalanma veya birkaç örtüşmeyen boşluk gibi görünür. Böyle bir pazarın birçok sorunu vardır: kayma, yayılma genişlemesi ve karsız fiyatlarla işlemler. Bu nedenle likidite sağlayıcılarının rolü son derece önemlidir ve sadece Forex’te değil, diğer finansal piyasalarda da işlem yapma sürecinde izlenebilir.
Forex Likidite Sağlayıcısı Nasıl Bulunur: Değerlendirme Kriterleri
Artık Forex likidite sağlayıcılarının kim olduğunu ve bu önemli piyasa oyuncularının ne tür olduğunu bildiğinize göre, güvenilir bir likidite sağlayıcısı seçerken hangi kriterleri göz önünde bulundurmanız gerektiğini bilmenin zamanı geldi.
Sağlam bir FX likidite sağlayıcısı bulmak için, önce araştırmanızı yapmanız ve ihtiyaçlarınızı belirlemeniz gerekir. Bundan sonra, İnternet’teki en iyi likidite sağlayıcılarının derecelendirmelerine bakmalı ve hangisinin size en uygun olduğunu görmek için karşılaştırmalı bir analiz yapmalısınız. Birkaç uygun seçenek bulduğunuzda, likidite sağlayıcısının performans kriterlerini bu listeye göre değerlendirmeniz gerekir.
1. Teknoloji
Teknoloji, bir likidite sağlayıcısı ile çalışmak için en kritik kriterlerden biridir. Sağlayıcı en son ve en gelişmiş teknoloji ile donatılmış olmalıdır. Amaç, işlem sürecinin sorunsuz çalışmasını ve mümkün olan en iyi hizmeti almanızı sağlamaktır. Ürünleri ve hizmetleri hakkında herhangi bir bilgiye sahip olup olmadıklarını görmek için web sitelerini kontrol edebilirsiniz. Ayrıca, doğrudan sağlayıcıyla iletişime geçebilir ve onlara hizmetleri hakkında soru sorabilirsiniz. Sağlayıcının neye benzediğine dair net bir fikre sahip olmak ve zaman ve çabaya değip değmeyeceğini belirlemek size yardımcı olacaktır.
2. Yönetmeliklere Bağlılık
Dikkate alınması gereken bir sonraki kriter, sağlayıcının yasalara ve düzenlemelere uyup uymadığıdır. Bu önemlidir, çünkü paranızın güvende olduğundan ve şirketin tüm kurallara uyduğundan emin olmanız gerekir. Öncelikle hizmet sağlayıcının bulunduğu ülkedeki düzenleyici otoriteye danışılması tavsiye edilir. Topladığınız bilgiler, sağlayıcının ne kadar iyi izlendiği ve ne tür bir gözetim altında oldukları hakkında size bir fikir verecektir. Ayrıca, düzenlemelere uygunlukla ilgili herhangi bir bilgi içerip içermediğini belirlemek için sağlayıcının web sitesini kontrol edebilirsiniz. Sağlayıcının uyumluluk politikaları hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz doğrudan sağlayıcıyla iletişime geçebilirsiniz.
3. İtibar
İtibar, her türlü işin temelidir. Orada birçok sağlayıcı var ve hepsi eşit yaratılmadı. Bir sağlayıcı seçerken, iyi bir üne sahip olduklarından ve yüksek kaliteli hizmetler sunduklarından emin olmak önemlidir. Bunu başarmak için çeşitli yöntemler kullanılabilir. İlk önce çevrimiçi bir forumu ziyaret etmeli ve başkalarının sağlayıcı hakkında söylediklerini okumalısınız.
Ayrıca, doğrudan sağlayıcıyla iletişime geçebilir ve onlara hizmetle ilgili herhangi bir soru sorabilirsiniz. Son olarak, servis sağlayıcının bağımsız incelemelerini analiz etmelisiniz. Böylece, sağlayıcıyı tüm bu faktörlere dayanarak yargılamak ve onlarla çalışmanın faydalı olup olmadığına karar vermek mümkün olacaktır.
4. Finansal İstikrar
Likidite sağlayıcısının finansal istikrarı, şirketin müşterilerine karşı yükümlülüklerinin zamanında ve tam olarak yerine getirilmesini garanti eder. Bir sağlayıcının finansal istikrarı çeşitli şekillerde değerlendirilebilir. İlk olarak, finansal tablolarına bir göz atmalısınız. Bunu yaparak, genel sağlıklarını daha iyi anlayabilirsiniz. İkinci bir seçenek olarak, derecelendirme kuruluşlarıyla iletişime geçebilirsiniz. Ürün ve hizmetleri yüksek kalitede olan bir sağlayıcı seçmenize yardımcı olabilecek şirketlerin finansal istikrarının bir göstergesidir. Son olarak, sağlayıcının faaliyet gösterdiği ülkedeki regülatör ile kontrol edin. Bu bilgiler, sağlayıcının ne kadar iyi denetlendiğine ve ne tür bir denetime tabi olduklarına dair bir fikir verecektir.
5. Fiyatlandırma
Bir ürün satın alırken mümkün olan en iyi anlaşmayı elde etmenizi sağlamak için çok fazla değer vardır. Bir ürünün fiyatını değerlendirmek için birkaç adım atabilirsiniz. İyi bir Forex likidite sağlayıcısı bulmak söz konusu olduğunda akılda tutulması gereken kriterlerden biri, hizmetlerinin fiyatlandırmasıdır. Sağlayıcının ne kadar ücret aldığını bilmek istiyorsanız, doğrudan onlarla iletişime geçebilir veya bir karşılaştırma web sitesinde fiyatı arayabilirsiniz. Diğer sağlayıcıların benzer bir hizmet için ne kadar ücret talep ettiğini anlamak, karar vermenize yardımcı olacaktır.
Sonuç
Likidite, döviz piyasasında ve diğer piyasalarda etkili ticaret için gereklidir. Düşük bir likidite seviyesi, bir döviz çifti için fiyat tekliflerinde keskin dalgalanmalara yol açabilir. Örneğin, banka gibi bir kurum çok büyük bir emir alırsa, bu işlem kısa vadede piyasa üzerinde gözle görülür bir etkiye sahip olabilir.
Likidite sağlayıcılarının döviz piyasasındaki önemi hafife alınamazken, piyasa yapıcıları olarak likidite sağlayan brokerlar genellikle müşterileri ile çıkar çatışması yaşayabilir, çünkü müşterilerinin pozisyonlarının aksine pozisyon alırlar ve müşteriler kaybettiklerinde kar edebilirler. Bu nedenle, devam eden işbirliği için bir Forex likidite sağlayıcısı seçmeden önce, yukarıdaki kriterlerin tümünü dikkatlice analiz etmeli ve gereksinimlerinize ve tercihlerinize göre bilinçli bir seçim yapmalısınız.
