Vadeli İşlemler Nedir ve Nasıl Çalışır?

Bugünün piyasası, para kazanmanın çok çeşitli farklı yollarıyla doludur. Hisse senedi veya kripto para olsun, herhangi bir borsada basit bir kayıt, farklı kategorilerdeki finansal varlıkların işlem görmesine izin veren yüzlerce çeşitli finansal araca erişim sağlar. Spot, marj ticareti, strateji ticareti ve hisse senedi, tüm yatırımcıların ve yatırımcıların kullandığı işlem yaklaşımlarının sadece birkaç örneğidir. Ancak etkin oynaklığı ve risk yönetimi nedeniyle dünya finansal piyasasının ayrılmaz bir parçası olan bir finansal araç vardır. Yeterli bilgiye ve net bir stratejiye sahip olarak sermayenizi artırmak söz konusu olduğunda yukarıdaki tüm seçenekler arasında açıkça göze çarpmaktadır. Bu araç, işlem sürecinde atılan her adımın kapsamlı bir analizini ima eder ve karmaşıklığına rağmen, tüm yönlerinin iyi anlaşılması ve uygun risk yönetimi ile, onunla işlem yapmayı tercih edenlerin sermayesini çoğaltabilir. Bu enstrümana daimi vadeli işlem sözleşmesi denir.

Bu makale, vadeli işlemlerin ne olduğunu ve nasıl çalıştıklarını açıklayacak. Ayrıca, bu finansal aracın hangi özelliklere sahip olduğunu ve onu geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinden farklı kılan şeyleri de öğreneceksiniz. Makalenin sonunda, sürekli vadeli işlem yapmak için bazı yararlı stratejiler bulacaksınız.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri Nedir ve Nasıl Çalışır?

Peki vadeli işlemler nedir ve borsada nasıl çalışırlar?

Sürekli vadeli işlem sözleşmesi , belirli bir icra süresinin olmaması ile karakterize edilen özel bir sözleşme türüdür. İşlemci, kendisine uygun olan süre boyunca işlemi tutabilir. Buna ek olarak, sürekli vadeli işlemlerde işlem yapmanın temeli, varlığın ana spot piyasalara göre ortalama değerinin yanı sıra göreceli işlem hacimlerinden oluşan temel fiyat endeksidir.

Sonuç olarak, sürekli vadeli işlem sözleşmeleri genellikle normal vadeli işlemlerin aksine spot piyasa fiyatına eşit veya yakın bir değerde işlem görür. Ve yine de, düzenli ve sürekli vadeli işlemler arasındaki en önemli fark, vadeleridir.

Vadeli işlem sözleşmelerinin spot fiyata mümkün olduğunca yakın kalmasına yardımcı olan ana mekanizma finansmandır. Kalıcı özellikler sözleşmesinin fiyatı ile spot fiyat arasındaki fark, kimin ödeyip kimin alacağını belirler. Yatırımcılar belirli saatlerde açık pozisyonlarına göre birbirlerine ödeme yaparlar. Böylece, uzun pozisyonlara sahip yatırımcılar, fonlama oranı pozitif olduğunda kısa ödeme yapar ve fonlama oranı negatif olduğunda, kısalar uzunlara ödeme yapar.

Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Temel Özellikleri

Vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımın yanı sıra ticaret için de en popüler finansal araçlardan biri haline gelmiştir. Spot işlemlerle orantısız risklere rağmen, potansiyel olarak yüksek getiriler giderek daha fazla piyasa katılımcısını cezbediyor. Bununla birlikte, bu araçla çalışmak, sürekli geleceklerin bazı özellikleri hakkında bilgi sahibi olmayı gerektirir.

1. Likidite olma

Geleneksel olarak, “likidite olma”, varlıkların nakde dönüştürülmesi anlamına gelir. Sürekli vadeli işlemlerde, yatırımcının hesabında negatif bir bakiyeyi önlemek için karsız pozisyonlar zorla kapatılır. Kaldıraçlı pozisyonlar, yatırımcının hesap bakiyesinin hızla negatifleşmesine neden olabilecek değişken fiyatlara tabidir. Bu gibi durumlarda, kayıplar destekleyici marjdan daha büyük olabilir. Sonuç olarak, karsız işlemler likidite edilir. Bu, işlemin belirli fiyat kriterlerini karşılamaya başlaması durumunda otomatik ve zorla gerçekleşir.

Likidite olma, işlemin kaldıracına bağlı olarak yavaş veya hızlı bir şekilde gerçekleşir. Bu nedenle, kaldıraç düşükse, piyasada küçük bir düzeltme meydana gelirse likidite olmayacaktır. Tersine, yüksek kaldıraç yatırımcıların ilk yatırımlarını hızla tüketebilir.

2.Bakiye Oranı

Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, sürekli sözleşmelerin bir son kullanma tarihi yoktur ve sonuç olarak nihai bir uzlaşma veya teslimat yoktur. Bu nedenle, fonlama ödemeleri, sürekli sözleşmeleri dayanak varlığın fiyatı üzerinden işlem yapmaya teşvik etmek için kullanılır.

Kalıcı bir sözleşme, endeks fiyatına ve ortalama piyasa fiyatlarının bir örneğine dayanan matematiksel bir formüle dayalı olarak finanse edilir. Pozitif bir getiri oranına sahip işlem pozisyonları (endeks fiyatına göre primle sürekli işlem sözleşmeleri), uzun pozisyonlara sahip yatırımcılardan kısa pozisyonlara sahip yatırımcılara ödemelerle sonuçlanacaktır. Oran negatif olduğunda (endeks fiyatına iskontolu sürekli işlem sözleşmeleri), fonlama oranı tersine çevrilir ve kısa pozisyonlara sahip yatırımcılar uzun pozisyonlara sahip yatırımcılara ödeme yapar. Yatırımcılar, pazar konumlarının büyüklüğü ile orantılı olarak ödeme yapar veya ödeme alırlar. Bu ödemeler sadece tüccardan tüccara gider; borsa finansman için ödeme yapmaz veya finansman için ödenen fonları almaz.

Kalıcı Vadeli İşlemler ile Geleneksel Vadeli İşlemler: Fark Nedir?

Kalıcı ve geleneksel vadeli işlemler arasındaki fark, bir son kullanma tarihinin olmamasıdır. Geleneksel vadeli işlemlerin belirli bir uzlaşma tarihi vardır. Yatırımcı, sürekli vadeli işlemlerde açık pozisyonları süresiz olarak tutabilir ve bunları istediği zaman kapatabilir. Haftalık, iki haftada bir, üç ayda bir ve üç ayda bir vadeli işlemler vardır.

Kalıcı gelecek sözleşmenin süresi saat olarak belirtilir (kesin süre belirli borsaya bağlıdır). Sözleşme döneminin sona ermesi üzerine, borsa otomatik olarak bir sonraki sözleşmeye fiili kalıcı sözleşmedeki pozisyonu “yuvarlar” (devreder/uzatır).

Son kullanma tarihinin olmaması, sürekli vadeli işlemlerin popülaritesini açıklar. Genellikle yüksek kaldıraçlı çoğu kripto para borsasında işlem gören esnek bir araçtır. Sürekli vadeli işlemlerde potansiyel kar, spot işlemlerden daha yüksektir. Ama riskler de öyle.

Vadeli işlemlerde fonlama oranı mekanizması kullanılır. Fonlama oranı, bir tarafın diğerine sözleşmeye ödediği küçük bir miktardır. Vadeli işlemlerin ve endeks fiyatlarının (dayanak varlık fiyatları) periyodik olarak yakınsamasının sağlanması gerekmektedir. Borsa komisyonları için geçerli değildir.

Finansman oranı piyasa tarafından belirlenir ve piyasa koşullarına bağlı olarak değişir. Genellikle, bir boğa piyasasında, kısa pozisyona sahip tüccarlar uzun vadeli ticaret yapan tüccarlara ödeme yaparlar. Ayı pazarında tam tersi geçerlidir.

Vadeli İşlemlerde Kullanılan Stratejiler

Vadeli işlem stratejisi, yatırımcının hedefleri, araç türü ve profesyonel bir broker veya borsanın önerileri (tamamen kendi başınıza işlem yapamadığınız için) tarafından belirlenir.

1. Spekülatif Operasyonlar

İlk strateji, borsa katılımcıları için olağan spekülatif operasyonlardır. Likidite ve büyük “kaldıraç” pahasına, spekülatör, vadeli işlemlerin alış ve satış fiyatındaki farktan kar eder. Ve daha önce de söylediğimiz gibi, gelecekler son derece likit bir araçtır, bu da spekülasyondan kazanma şansının da büyük olduğu anlamına gelir.

2. Arbitraj İşlemleri

Arbitraj zamansal (farklı zaman noktalarında aynı piyasadaki işlemler) ve mekansal (farklı piyasalar ancak aynı anda) olabilir. Bu durumda, kural olarak, yatırımcıların aynı veya ilgili varlıkların fiyatlarındaki farktan yararlandıkları bir değil, bir dizi işlem vardır. Bu, yeni başlayanlar için en karlı stratejidir: kar ve zarar sürekli vadeli işlemler fiyat farkları tarafından üretilir, riskler minimumdur, ancak karlılık en yüksek değildir.

Sonuç

Sürekli vadeli işlemler, tüccarlar ve yatırımcılar için ana işlem araçlarından biridir. Spot işlemlere kıyasla daha yüksek getirilere rağmen, sürekli vadeli işlemlerin oldukça karmaşık ve yüksek riskli finansal araçlar olduğu düşünülmektedir. Bunları gerçekleştirirken dikkatli olmanız ve risk yönetimini takip etmeniz gerekir. Bu özellikle kaldıraç kullanan yatırımcılar için geçerlidir. Vadeli işlem yapmak, piyasanın anlaşılmasını, mekanik bilgisini ve daha basit araçlarla (spot ve marj ticareti) işlem yapma deneyimini gerektirir. Sürekli vadeli işlemlerle uğraşırken işlem stratejinizi her zaman dikkatlice planlayın ve kaybetmeye hazır olduğunuzdan daha fazla yatırım yapmayın. Bu basit ipuçları, sürekli vadeli işlemler gibi ilginç ve kârlı bir finansal enstrümanın alım satımında başarılı olmanıza yardımcı olacaktır.