如何在 2023 年找到外汇流动性提供商
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随着科学进步和通信技术发展，经济和金融流程变得越来越全球化。电子交易系统的出现使全球交易大厅的创建成为可能，其中最大的是当今的外汇市场。
此类交易大厅的参与者通常是位于全球任何地点的不同经济实体。多亏了这些金融机构，今天的外汇市场是最具流动性 每天的营业额达数万亿美元。另一方面，贸易交易也得到简化，可用流动性增加，资本投资机会增加。这使得银行、经纪公司和投资基金能够为客户提供范围广泛的金融产品和服务，以满足任何风险状况。然而，当涉及到整个市场的运作时，负责保持交易过程平稳运行的外汇流动性提供者就会发挥作用。
在本文中，我们将解释什么是外汇流动性提供者以及它们分为哪些类型。您还将了解流动性提供者如何在外汇市场创造流动性。最后，我们将讨论选择 2023 年的外汇流动性提供者。
谁是外汇流动性提供者？
要了解谁是外汇流动性提供者，您需要了解什么是流动性是。简而言之，就是能够以市场价格快速买卖商品（货币）。如果没有这样的机会，流动性被认为是低的。价格差异（点差和限价订单簿的占用率）越低，每单位时间进行的交易越多，流动性越好，反之亦然。
外汇流动性提供商 (LP) 通常是一家特定的公司在自己的账户中交易资产，帮助经纪人和其他公司完成客户的订单。这家公司与买卖双方合作。有限合伙人是市场组织者；这个因素也解释了他们的第二个名字：做市商。那些在工作中取得成功的供应商在交易所具有相当大的影响力。它们形成资产的交易量。如果这样的组织者有大量的交易时间，他最终会引起最大的关注。
流动性提供者可以是准备向市场提供重要组成部分即流动性的人。传统的证券交易所从做市商那里获得这个指标，做市商可以是投资机构，也可以是交易公司和机构投资者（其中包括对冲基金和大型银行机构），它们拥有大量流通资产。他们的工作是为其他市场参与者和经纪商的客户在场内迅速执行交易。
流动性是通过提供支持已执行订单头寸的报价来创建的由贸易商。在大多数情况下，流动性提供者受到相关国家当局的监管和监督，检查他们是否遵守国际规范、国家法律和要求。
外汇市场流动性提供者的分类
如今，所有外汇流动性提供者分为两个级别：Tier 1 和 Tier 2。下面我们将探讨它们的主要特点、区别和工作原理。
Tier 1 Liquidity Providers
ECN（电子通信网络）是一个巨大的电子通信网络，连接着最大的流动性提供商。一级供应商包括大型国际银行，如摩根士丹利、美国银行、高盛、摩根大通、巴克莱资本银行、花旗银行、野村证券等。 外汇市场最大的流动性提供者是德意志银行，瑞银银行紧随其后，巴克莱资本是第三大流动性提供者。
重要的外汇流动性提供者还有国际金融交易所交易期货、期权和其他金融工具。其中包括伦敦国际金融期货交易所、CME 集团（芝加哥商品交易所）、CBOE（芝加哥期权交易所）、ICE（洲际交易所）、欧洲期权交易所 Deutsche Terminboerse、新加坡国际货币交易所等。
大型对冲基金、共同基金和投资公司也在 ECN 网络上进行交易。由于这些银行和基金在各种交易所进行大量交易，因此不可能在某一时刻有一个金融工具的准确价格。例如，在不同的期货交易所，同一种黄金的价格可能略有不同，这是正常的。当然，套利算法试图使所有交易所的价格保持大致相同，以便不允许从交易所之间的汇率差异中获利，但由于时间延迟，在 100% 的情况下保持价格相同是目前技术发展不可能，所以交易所之间的价格差距很小。
二级流动性提供商
大多数外汇经纪商（超过 90%）无法获得一级和指定交易所的流动性，因为一级提供商只处理大量交易。因此，存在较小的二级流动性提供者，它们充当经纪人和一级机构之间的中介。该类别的流动性提供商包括 LMAX Exchange、Currenex、Integral、CFH Clearing、Hotspot FX、Refinitiv FXall、FXCM Pro 和 Swissquote。大多数采用 NDD 技术的外汇经纪商都与此类供应商合作。
当外汇经纪商可以直接访问二级流动性提供商时，它被称为 STP（直通式处理）经纪商。它是一种无需任何交易干预，直接将客户订单输出给流动性提供者的模式。当外汇经纪人直接连接到大型一级流动性提供商（一家大银行）或几个较小的二级流动性提供商（有一些）的池时，他被称为 DMA（直接市场准入）经纪人。当外汇经纪商可以直接访问 1 级大型供应商（ECN 或银行同业）的流动资金池时，此类经纪商称为 ECN 经纪商。
流动性提供者如何在外汇市场产生流动性？
现代技术简化了人类活动许多领域的流程，包括市场交易。今天，现代软件负责创造流动性；聚合过程是自动快速完成的。因此，流动性聚合器是一种软件，允许经纪人以从不同流动性提供者收集的最佳价格获得必要的出价。
当交易者发送市价单时，他的订单将立即执行。此外，如果订单很小，它可能会以经纪商客户（通常是大型外汇经纪商）为代价“重叠”。如果经纪人自己有客户将成为交易的另一方，则只能向流动性提供者发送 0.1 手。如果订单很大，可以在更大的订单池中生成并发送给流动性提供者，流动性提供者已经为该订单找到了交易对手。但是，如果找不到交易对手（这种情况很少发生），他又会在可能的情况下将其发送到他的第 2 层或 ECN 池中。在这种情况下，如果当前交易量在当前时刻没有合适的交易对手，交易将以最近的可能价格执行，您的订单将“滑动”。但是发送和处理订单的过程会发生得如此之快，以至于您不会感觉到与经纪人客户的交易或与供应商的交易之间的区别。
客户限价订单的汇总通过 FIX（金融信息交换）协议进行。它允许两种类型的订单执行：FOK 和 IOC。 FOK（Fill Or Kill）执行是指如果流动性提供者的报价与价格和数量相匹配，则以给定价格完全执行订单。不允许有其他选择。 IOC（立即或取消）允许以给定价格全部和部分执行，之后订单的剩余部分可以不同的价格执行。有时流动性聚合器也被称为提供者，因为小型经纪人通过它们工作。此类经纪人称为 STP（直通式处理）。
市场价格不断寻找平衡，直到买入量与卖出量重叠。例如，如果利息没有得到补偿（卖家找不到买家），那么流动性就不够了——在图表上，它看起来像是弱波动或几个不重叠的缺口。这样的市场有很多问题：滑点、点差扩大、以无利可图的价格交易。这就是流动性提供者的作用至关重要的原因，不仅在外汇交易过程中，而且在任何其他金融市场的交易过程中都可以对其进行追踪。
如何寻找外汇流动性提供者：评估标准
既然您知道外汇流动性提供者是谁以及这些重要的市场参与者有哪些种类，现在是时候了解在选择可靠的流动性提供者时需要考虑哪些标准了。
为了找到可靠的外汇流动性提供商，您首先需要进行研究并确定您的需求。之后，您应该在互联网上查找最佳流动性提供商的评级并进行比较分析，看看哪个最适合您。一旦你找到了几个合适的选项，你需要根据这个列表对流动性提供者的绩效标准进行评估。
1. 技术
技术是与流动性提供者合作的最关键标准之一。提供商必须配备最新和最先进的技术。目的是确保交易过程顺利进行，并让您获得最好的服务。您可以查看他们的网站，看看他们是否有任何关于他们的产品和服务的信息。此外，您可以直接联系提供商并询问他们的服务。清楚地了解提供商是什么样的，并确定他们是否值得花时间和精力，这将对您有所帮助。
2. 遵守法规
下一个要考虑的标准是供应商是否遵守法律法规。这很重要，因为您需要确保您的资金安全并且公司遵守所有规则。建议首先咨询服务提供商所在国家/地区的监管机构。您收集的信息将使您了解供应商受到的监控程度以及他们受到什么样的监督。此外，您可以查看提供商的网站以确定其是否包含任何有关遵守法规的信息。如果您想了解有关供应商合规政策的更多信息，您可以直接联系供应商。
3. 声誉
声誉是任何业务的基础。那里有很多提供商，但并非所有提供商都是平等的。在选择供应商时，必须确保他们拥有良好的声誉并且以提供高质量的服务而闻名。可以使用几种方法来完成此操作。您应该首先访问在线论坛并阅读其他人对提供商的看法。
此外，您可以直接联系提供商并向他们询问有关服务的任何问题。最后，您应该分析服务提供商的独立评论。因此，可以根据所有这些因素来判断供应商，并决定是否值得与他们合作。
4. 财务稳定
流动性提供者的财务稳定保证了公司及时、完整地履行对客户的义务。提供者的财务稳定性可以通过多种方式进行评估。首先，你应该看看他们的财务报表。通过这样做，您可以更好地了解他们的整体健康状况。作为第二种选择，您可以联系评级机构。它们提供了公司财务稳定性的指标，可以帮助您选择产品和服务质量高的供应商。最后，请咨询提供商所在国家/地区的监管机构。此信息将使您了解提供者受到的监督程度以及他们受到的监督类型。
5. 定价
确保您在购买产品时获得尽可能最好的交易具有很大的价值。要评估产品的定价，您可以采取许多步骤。在寻找优秀的外汇流动性提供商时，要牢记的标准之一是其服务的定价。如果您有兴趣了解供应商收费多少，您可以直接与他们联系或在比较网站上查找价格。了解其他提供商对类似服务的收费情况将有助于您做出决定。
结论
流动性对于货币市场以及任何其他市场的有效交易是必要的。低水平的流动性可能导致货币对报价的剧烈波动。例如，如果像银行这样的机构收到了一个非常大的订单，那么该交易在短期内会对市场产生显着影响。
虽然流动性提供者在外汇市场中的重要性不可低估，但作为做市商提供流动性的经纪商往往会与客户产生利益冲突，因为他们的头寸与客户的头寸相反，并且可以在客户亏损时获利。因此，在选择外汇流动性提供商进行持续合作之前，您应该仔细分析上述所有标准，并根据您的要求和偏好做出明智的选择。
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