¿Cómo Funciona un Broker Dealer?

El trading en los mercados financieros ya no es exclusivo de los hombres de negocios y traders registrados que pasan sus días el mercado Forex o bolsa con cientos de traders intercambiando noticias y operaciones.

Ahora, puedes realizar una búsqueda simple, encontrar un broker online y participar en diferentes mercados financieros como acciones, bonos, materias primas y más. No es necesario estar presente en el mercado ni poseer físicamente valores.

Los broker dealers o corredores de bolsa son un ejemplo de agentes que operan en tu nombre en diferentes exchanges por tarifas y comisiones. Analicemos los detalles de un broker dealer y cómo funciona.

Definición de Broker Dealer

Un participante del mercado que negocia para tí o para sí mismo se llama broker dealer o corredor de bolsa, y puede ser un individuo o una institución financiera que atiende a varios clientes. El nombre se origina en el hecho de que ofrecen servicios de corretaje a los inversores y actúan como broker o persiguen su interés en el mercado y actúan como distribuidor.

Los corredores de bolsa tienen varias funciones en el mercado: ejecutan operaciones para sus clientes, ofrecen servicios de asesoramiento financiero y realizan estudios de mercado con el objetivo de aumentar el capital de sus clientes.

Una de las funciones más importantes de un broker dealer es la creación de mercado, en la que compran y venden valores repetidamente en diferentes mercados y mejoran su bienestar financiero general.

Esto es importante porque aumenta la liquidez, lo que hace que los instrumentos financieros estén más disponibles, hace que los precios sean más dinámicos, impulsa la ejecución rápida de órdenes y mejora la eficiencia del mercado.

¿Cómo Funcionan los Brokers Dealers?

Los servicios de un corredor de bolsa exceden la actividad de ejecución de órdenes únicas, ya que pueden servir a muchos clientes por un lado y operar por sus propias cuentas por el otro. Sin embargo, los brokers dealers distinguen claramente sus roles para evitar conflictos de intereses, ya que desempeñan varios roles.

Como Broker

Un broker dealer representa a su firma de corretaje cuando atiende a otros inversionistas o clientes, ofreciendo una amplia gama de servicios. Su función es ejecutar órdenes de mercado según lo requiera el cliente, ya sea utilizando los valores de su empresa (acciones, materias primas, etc.) o encontrando activos negociables en otros corredores de bolsa y mercados de cambio.

Sin embargo, un broker de servicio completo ofrece servicios de consultoría para sus inversores, especialmente para los nuevos o que no tienen experiencia en un mercado específico. Un broker puede ofrecer diferentes funciones de trading como futuros, opciones, trading de margen y más herramientas que tienen como objetivo aumentar la riqueza del inversor.

Además, un broker puede proporcionar los medios tecnológicos para operar, como la plataforma de trading, varias herramientas de gráficos y análisis, y la elaboración de estrategias personalizadas para tener éxito y prosperar en el mercado financiero.

Los brokers que ofrecen operaciones con cuentas de margen implican el uso de apalancamiento, el cual permite a los traders colocar órdenes de mercado con el dinero prestado del broker.

Como Dealer

Un broker dealer puede operar para sí mismo o para la compañía de corretaje que representa; en este caso, se denominan Principals.

El dealer participa en los mercados financieros, comprando y vendiendo valores para perseguir los intereses de su organización y aumentar las tenencias de efectivo y activos de la empresa. Por lo tanto, los traders compran valores como acciones de empresas y los venden en los mercados secundarios a un precio más alto y obtienen ganancias para su firma de corretaje.

Por lo tanto, deben seguir cuidadosamente el mercado y realizar un seguimiento de las actualizaciones para encontrar la inversión adecuada para generar ganancias. Por ejemplo, pueden comprar acciones de la empresa ABC por 50 dólares por acción y venderlas a 52 dólares para obtener ingresos.

Esta actividad repetitiva de los traders contribuye a la prosperidad del mercado, haciéndolo más eficiente al crear más activos negociables en el mercado y tomar el lado de la contraparte en múltiples operaciones.

Sin embargo, los corredores de bolsa deben ejecutar sus operaciones con cuidado para garantizar el pleno cumplimiento de las leyes de la SEC, la FINRA y otros organismos reguladores.

Underwriting

Un broker dealer puede desempeñar funciones de underwriting, ya sea como un servicio de consultoría a sus clientes o para servir a su firma de corretaje, lo que significa evaluar los riesgos asociados con un valor específico antes de tomar decisiones de inversión.

Un underwriter evalúa el valor, por ejemplo, una acción, y analiza su rentabilidad y potencial antes de comprarla y venderla a un precio más alto.

El underwriting generalmente se asocia con las OPI cuando las organizaciones planean salir a bolsa y liberar sus acciones en los mercados secundarios. Los underwriters trabajan para bancos de inversión o instituciones financieras, donde proporcionan una investigación en profundidad sobre una oferta pública inicial en particular.

El proceso de investigación (evaluación de valores) garantiza que el precio de las acciones aumente después de salir a bolsa para que se puedan vender a un precio más alto a otros inversores y mercados y obtener ganancias.

Regulaciones

El comercio financiero y la inversión están sujetos a estrictas leyes y regulaciones por parte de las autoridades estadounidenses, como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC), la Corporación de Protección al Inversor en Valores (SIPC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que garantizan la integridad y la equidad del mercado.

Por lo tanto, los brokers dealers deben cumplir plenamente con las leyes aplicables al ejecutar órdenes de mercado y ofrecer consultoría a sus clientes para evitar el uso ilegal de información privilegiada.

Esto hace que deban seguir procedimientos específicos para ofrecer asesoramiento de inversión, como informar a sus clientes si una operación puede resultar en un conflicto de intereses y usar el razonamiento lógico mientras planifican y asesoran.

Además, la ley exige que los dealers indaguen sobre la información financiera de sus clientes, los patrones y objetivos de inversión y la situación e identificación fiscal para evitar la participación involuntaria en actividades ilegales

Tipos de Broker Dealer

Los broker dealers participantes son cruciales en el mercado debido a las diversas actividades y roles que practican, que contribuyen a la eficiencia general del mercado. Independientemente de si trabajan como broker o dealer, hay dos tipos.

Wirehouse

Wirehouses son firmas de corretaje de servicio completo que ofrecen servicios financieros para su base de clientes. Los brokers de Wirehouse son empleados no independientes que ofrecen servicios de investigación de mercado, ejecución de órdenes de mercado, asesoramiento de inversiones y negociación en nombre de la empresa que representan.

El término “Wirehouse” proviene del hecho de que las sucursales y la sede de la firma de corretaje solían estar conectadas a través de teléfonos clásicos y comunicación por cable para recibir información del mercado y actualizaciones de precios. Los brokers Wirehouse utilizaban teléfonos por cable para conectarse con sus clientes y entregar información de mercado antes de ejecutar cualquier orden de mercado.

Estos brokers ya no utilizan la comunicación por cable debido a internet y el acceso a la computación en la nube, donde todo se puede transmitir en vivo desde el mercado en unos pocos segundos. Sin embargo, el término “wirehouse” todavía se usa en reflejo del papel esencial del sistema en el auge de los mercados y servicios financieros.

Los brokers dealers Wirehouse trabajan de acuerdo con su objetivo organizativo y sus beneficios. Por lo tanto, ofrecen valores negociables que posee su empresa o productos que pueden venderse a un precio más alto que el precio de compra original.

Los brokers Wirehouse ofrecen otros servicios financieros, incluida la planificación financiera, donde ayudan a decidir en qué activos invertir y cuánto asignar. También ofrecen servicios de gestión de activos, en los que realizan un seguimiento de los valores transaccionados, los estados financieros y de flujo de efectivo, y la gestión del riesgo de cartera.

Broker Dealer Independiente

A diferencia de las firmas de corretaje que ofrecen corretaje de servicio completo o de descuento, los corredores de bolsa independientes trabajan para sí mismos y persiguen objetivos financieros que les convienen y aumentan su riqueza.

Son traders competentes que han adquirido suficiente experiencia y conocimiento del mercado y pueden cubrir sus gastos administrativos y esfuerzos de marketing.

Los consultores de corretaje poseen licencias de la serie 6 o 7 que les permiten comprar y vender una amplia variedad de valores y están registrados en la SEC como representantes independientes. Los dealers independientes registrados (RIA) trabajan con brokers independientes que proporcionan el lado tecnológico y legal.

Estos dealers suelen tener una sólida reputación y una sólida red de contactos a lo largo de los años y pueden acceder a información exclusiva. Por lo tanto, trabajan como asesores con empresas de inversión adineradas y personas con actividades comerciales de alto volumen.

Los dealers independientes pueden ofrecer productos y valores similares a los que ofrecería un broker de descuento o de servicio completo. Sin embargo, estos brokers experimentados pueden ofrecer acceso a actualizaciones que aún no son conocidas por el público, lo que ofrece a sus clientes una ventaja competitiva en el mercado.

Este tipo de dealer puede ser un poco más caro que los brokers de descuento, pero ofrecen servicios personalizados que prometen altos rendimientos.

Además, los brokers que trabajan con wirehouses y grandes corporaciones generalmente reciben un ingreso fijado con una pequeña fracción de sus ventas, alrededor del 3-5%. Sin embargo, los brokers que trabajan con este tipo de dealer pueden generar comisiones significativamente más altas, que oscilan entre el 25% y el 50%, simplemente porque tienen menos gastos generales y costos fijos que pagar.

Tipos de Tarifas de un Broker Dealer

Las tarifas de corretaje varían ampliamente según el tipo de broker dealer y el tipo y tamaño de la empresa con la que trabajan y representan. Sin embargo, hay varias políticas de precios que siguen la mayoría de los brokers.

Brokers de servicio completo

Las firmas de corretaje de servicio completo ofrecen una amplia gama de servicios financieros que exceden el deber típico de un broker de trading y ejecución de órdenes. Por lo tanto, las tarifas de corretaje dependen del paquete de servicios que ofrezcan, como administración de cuentas, investigación financiera, creación e implementación de estrategias, evaluación de riesgos y otros.

Además de cualquier tarifa anual o mensual que estas empresas puedan cobrar, se puede esperar una fracción del 1% al 3% de comisión de la inversión total.

Brokers de Descuento

Este tipo de broker ofrece un servicio limitado exclusivo para ejecutar órdenes de mercado y algunos servicios de asesoramiento, al mismo tiempo que ofrece una gama fija de instrumentos negociables. Por lo tanto, esta podría ser una buena opción si estás buscando un servicio de corretaje más económico.

Puede esperar pagar menos al tratar con un broker de descuento o incluso tan solo 5 $ por operación mientras tienes una tarifa de retención de cuenta anual de menos del 1%.

Spread

El spread o diferencial es una de las comisiones de corretaje más comunes; se trata de la diferencia entre el precio de oferta y demanda. Por lo tanto, al igual que cualquier negocio, compran y venden valores a precios más altos y cosechan las diferencias como ganancias.

Por ejemplo, un broker puede comprar 50 acciones de la empresa ABC por 100 $ cada una y revenderlas en los mercados secundarios por 101 $ por acción y tener una ganancia de 1 $ por acción. Ten en cuenta que es un ejemplo imaginario porque 1 $ es una cantidad significativa y 0.15 $ es un spread razonablemente suficiente por acción.

RIA vs Broker Dealer

Elegir entre un broker dealer o un asesor de inversiones independiente depende de tu objetivo, el tamaño de tu organización, tu presupuesto y el tipo de servicios que esperas recibir.

Por lo tanto, para facilitarte la elección, hemos puesto a los broker dealers y al mercado RIA cara a cara para tener una imagen más clara.

Broker Dealers

Los brokers dealers que trabajan en una firma de corretaje ofrecen servicios de corretaje típicos de dos tipos: asistencia de trading de servicio completo o brokers de descuento. Un broker completo te proporcionará consultoría, ejecución de operaciones, planificación financiera, creación de estrategias, gestión de activos y mucho más, en función de tus necesidades.

Estos brokers aprovechan las soluciones tecnológicas y la gestión de múltiples cuentas para hacer crecer tu cartera.

El otro tipo es el broker de descuento, que simplemente trabaja colocando órdenes de mercado por ti y asegura la ejecución de ciertos activos a un precio determinado solicitado por el cliente. Este tipo de corretaje es beneficioso para quienes no quieren pagar tarifas adicionales o tienen el conocimiento suficiente para planificar sus operaciones o subcontratarlas.

RIA

Por otro lado, un asesor de inversiones registrado trabaja independientemente de cualquier acuerdo organizativo y utiliza su amplia experiencia y conocimientos para ayudar a los clientes. Estos expertos están regulados para trabajar por una licencia de la serie 7, que les permite comprar y vender valores de diferentes clases.

Sin embargo, carecen de los medios tecnológicos para manejar las transacciones de valores y tienen menores gastos generales y administrativos. Este tipo de broker es práctico para grandes fondos de cobertura e instituciones financieras con plataformas y soluciones de trading que buscan asesores financieros para proporcionar servicios completos.

Los asesores de inversiones registrados pueden cobrar tarifas más altas que un broker de bolsa convencional. Sin embargo, tienen un mayor potencial para generar un mejor retorno de la inversión y ofrecer acceso a noticias y actualizaciones exclusivas que el público puede no conocer, lo que ofrece a sus clientes una ventaja competitiva.

Conclusión

Los broker dealers son entidades y participantes en el mercado financiero que negocian para sus clientes utilizando valores propios o ajenos (brokers), y negocian por cuenta propia para beneficiar a su empresa (dealer).

Por lo general, se trata de grandes corporaciones financieras que manejan múltiples cuentas y administran activos de diferentes clases, ofreciendo oportunidades de trading a sus clientes. Los brokers dealers se dividen en dos categorías: firmas de corretaje de servicio completo y brokers independientes registrados.

Ambos tipos ofrecen diferentes servicios diseñados para hacer crecer el capital de sus clientes y optimizar su retorno de la inversión. Por lo tanto, puedes basar tu elección según el tamaño, el tipo y el objetivo de tu empresa.