Spiegazione della Float Rotation: Come Aiuta a Identificare i Modelli sul Mercato Nascosti?

Negli ultimi anni il trading è diventato uno dei percorsi professionali più validi e redditizi. In passato, il trading era accessibile solo a professionisti altamente istruiti e con ingenti fondi da destinare al trading. Ora, le tecnologie digitali permettono a molti individui di partecipare al trading globale e di ottenere guadagni significativi per i loro sforzi. Nonostante ciò, la maggiore accessibilità non significa che il panorama del trading sia più accessibile rispetto al passato. Al contrario, il trading è diventato molto più impegnativo e complesso a causa dell’aumento della concorrenza globale. 

Questo articolo tratterà uno degli argomenti più importanti nel campo del trading: la float rotation e i suoi vantaggi per i potenziali investitori. 

Definizione Base – Che Cosa Significa Flottante nelle Azioni?

Al fine di comprendere il concetto di float rotation, analizziamo innanzitutto la definizione di floating stocks, dette in italiano anche azioni flottanti. Rispondiamo a una semplice domanda: tutte le azioni emesse sono disponibili per il trading attivo sul mercato? In teoria, tutti i titoli emessi dovrebbero essere disponibili per i trader, giusto? In pratica, però, una parte delle azioni non è quasi mai disponibile perché detenuta da dipendenti insider, top management o istituzioni finanziarie. Alcune azioni non sono disponibili per fare trading a causa di vari motivi normativi. 

Azioni Flottanti vs. Azioni in Circolazione

Quindi, l’offerta totale di azioni, chiamate azioni in circolazione, e la quantità di azioni disponibili per fare trading sono due dati diversi. Le azioni flottanti rappresentano il secondo tipo di azioni. Numerose variabili influenzano le azioni flottanti, tra cui riacquisti di azioni, acquisizioni di dirigenti o ristrutturazioni dei modelli di business delle aziende. Pertanto, è importante monitorare le aziende e le loro decisioni per capire la percentuale potenziale di azioni flottanti. 

Come il Flottante Influisce sul Prezzo?

Ma qual è lo scopo delle azioni flottanti? Dopotutto, le azioni vincolate non tolgono nulla a quelle disponibili per fare trading. Inoltre, non influiscono direttamente sul prezzo delle azioni. Nonostante ciò, la restrizione delle azioni è una parte essenziale dei movimenti del prezzo delle azioni sul mercato. Le azioni flottanti influenzano enormemente la liquidità sui mercati azionari. In poche parole, la percentuale di azioni flottanti determina la disponibilità di determinate azioni di una società. 

Ad esempio, se le azioni flottanti di Google sono pari al 70% del totale emesso e il mercato ne richiede l’80%, le azioni vincolate causeranno illiquidità. I prezzi delle azioni di Google aumenteranno a causa della domanda sul mercato, rendendo molto più difficile per i trader acquistare le azioni di Google. Al contrario, se le azioni flottanti fornite superano la domanda del mercato, allora le azioni saranno facili da acquistare a prezzi al mercato ragionevoli. 

Nonostante ciò, le percentuali di azioni flottanti tendono a cambiare drasticamente in alcuni casi, rendendo le azioni di alcune società liquide o illiquide nel giro di poche ore. Le azioni ad alto e basso flottante richiedono strategie molto diverse e i trader devono affrontarle di conseguenza. Ad esempio, le azioni flottanti sono molto volatili. 

Detenerle per un certo periodo potrebbe essere vantaggioso per i trader se si prevede un picco della domanda a breve, in quanto potrebbero vendere le azioni poco flottanti con premi sostanziali. Al contrario, detenere azioni flottanti è spesso inutile, perché non si tratta di risorse scarse sul mercato. Nonostante ciò, la situazione potrebbe cambiare se il mercato mostra tendenze rialziste in un determinato periodo di tempo. Pertanto, monitorare le azioni flottanti desiderate è gratificante e cruciale, in quanto l’acquisto potrebbe diventare estremamente difficile nel periodo di trading successivo. 

Come Calcolare la Float Rotation?

​Come detto sopra, la formula della float rotation è relativamente banale da calcolare. La float rotation prevede due variabili cruciali: le azioni flottanti e la loro quantità scambiata durante un periodo specifico. Al fine di identificare le azioni flottanti, è necessario dedurre le azioni vincolate da tutte le azioni in circolazione di una determinata società. Successivamente, la formula della float rotation divide il totale delle azioni vendute per l’ammontare delle azioni flottanti. Il rapporto ottenuto mostra il numero totale di volte in cui le azioni fluttuanti sono state scambiate durante il periodo di trading giornaliero. È consigliabile anche esaminare un grafico del flottante per visualizzare il volume di trading in modo semplice e comprensibile. 

Perché la Float Rotation è Essenziale nel Trading? 

La float rotation utilizza la quantità di flottante di particolari azioni societarie per identificare il numero totale di turnover in un periodo specifico, di solito un singolo giorno di trading. Al fine di comprendere questo concetto, immagina una società con 10.000 azioni in circolazione ma solo 5.000 azioni flottanti. Le 5.000 azioni flottanti sono state scambiate 20.000 volte durante le ore di trading. In questo caso, la float rotation è pari a 4, in quanto il mercato comprendeva solo 5.000 azioni della società X, ma tutte le azioni sono state scambiate quattro volte durante la giornata. 

Pertanto, la float rotation è una formula per il calcolo del rapporto di turnover delle azioni. Si tratta di un altro concetto fondamentale nel mondo del trading, che mostra quante volte l’offerta totale di azioni ha subito uno scambio di proprietà. Il calcolo e l’analisi di questo rapporto è importante perché può far luce sui movimenti del prezzo delle azioni. Ogni volta che l’offerta totale di azioni flottanti cambia proprietari, gli interessi di trading vengono completamente azzerati. 

I nuovi proprietari hanno nuove aspirazioni. Se l’obiettivo precedente era quello di aumentare il prezzo a 100 $, i nuovi azionisti avranno la missione di aumentare ulteriormente la cifra. Al contrario, i nuovi proprietari potrebbero essere ribassisti e decidere di tenere le azioni, provocando un effetto a catena diverso in tutto il mercato azionario. Pertanto, i trader che desiderano vendere allo scoperto queste azioni specifiche deve considerare che le azioni sono di proprietà di soggetti completamente diversi, fatto che può influenzare drasticamente il successo della posizione di vendita. 

Al fine di sottolineare ulteriormente questo punto, immaginiamo uno scenario in cui le azioni della società X abbiano un tasso flottante inferiore a uno. Ciò significa che le 5.000 azioni di cui sopra non sono state scambiate completamente durante l’orario di apertura. Pertanto, la strategia generale dell’azionariato rimane invariata per il prossimo intervallo di trading. Se la float rotation superasse il rapporto di uno, la strategia generale sul mercato probabilmente cambierebbe. Pertanto, i trader devono studiare i potenziali cambiamenti strategici dei nuovi titolari per anticipare correttamente i futuri movimenti dei prezzi. 

Considerazioni Finali 

La float rotation è spesso un concetto chiave per scoprire i modelli e le cause dei movimenti dei prezzi sul mercato azionario. Grazie a questa formula, i trader possono comprendere meglio l’attività sul mercato e ricavare strategie di trading con più dati invece di tirare a indovinare. Calcolare ed esaminare le float rotation su qualsiasi azione desiderata è fondamentale, in quanto potrebbero segnalare cambiamenti considerevoli nella strategia di mercato complessiva che circonda determinate azioni societarie.