A ogni deposito e prelievo, le posizioni aperte su un conto master PAMM vengono riallocate sui conti di investimento sottoscritti in proporzione alle loro azioni. La riallocazione viene eseguita durante il rollover.
Perché è importante
Il ribilanciamento tramite equità mantiene equa la quota di ciascun investitore delle posizioni aperte del master man mano che il denaro entra ed esce dal pool, in modo che nessun investitore finisca per essere sovra o sottoesposto dopo un deposito o un prelievo.
Esempio lavorato
Due conti di investimento (n. 1 e n. 2) sono sottoscritti a un master PAMM. Tutti i saldi iniziano da zero; il simbolo scambiato è EUR/USD (1 lotto = 100.000 unità). La procedura dettagliata seguente aggiunge un passaggio alla volta: ogni tabella ripete le righe precedenti (oscurate) ed evidenzia quella nuova. Guarda la colonna Posizioni aperte: la quota di ogni investitore viene chiusa e riaperta al prezzo corrente ad ogni riallocazione, mentre il master mantiene la sua posizione originale a 1.1555.
Perché padroneggiare l'equità ≠ il saldo principale
Solo le posizioni virtuali investor vengono chiuse e riaperte durante la riallocazione. Il master mantiene la sua posizione reale (1 lotto aperto a 1.1555), quindi il suo patrimonio netto trasporta il P&L fluttuante su quel lotto mentre il prezzo si muove: ecco perché il master equity differisce dal saldo master ogni volta che una posizione è aperta.
L’esempio si costruisce un passo alla volta. In ogni tabella il passo più recente è evidenziato e le celle modificate compaiono nel colore di accento; i passi precedenti sono attenuati. Scorri una tabella in orizzontale per vedere tutti e tre i conti.
Durante il rollover viene effettuato il trasferimento; sia l'investimento n. 1 che il saldo principale aumentano di 1.000 USD. Nessuna posizione è ancora aperta.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
La posizione viene riallocata solo sull'Investimento n. 1, l'unico conto con un saldo positivo.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 2 · Il trader apre EUR/USD acquista 1 lotto a 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
Volume n. 1 = 1 lotto × 1.000 / 1.000 = 1 lottoIl master e l'Investimento n. 1 detengono entrambi 1 lotto aperto a 1,1555, quindi entrambi ottengono lo stesso profitto variabile.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 2 · Il trader apre EUR/USD acquista 1 lotto a 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 3 · EUR/USD sale a 1.1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
Capitale = 1.000 + 1 lotto × (1,1600 − 1,1555) × 100.000 = 1.450Il saldo principale aumenta di 550. Il lotto reale del master viene ridistribuito tra entrambi gli investitori in proporzione a equity: il lotto virtuale dell'investimento n. 1 viene chiuso a 1,1600 (realizzando 450) e riaperto, e l'investimento n. 2 riceve la sua quota. Il master mantiene il suo lotto, quindi il suo patrimonio netto (2.000) è pari alle due azioni degli investitori messe insieme.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 2 · Il trader apre EUR/USD acquista 1 lotto a 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 3 · EUR/USD sale a 1.1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 4 · L'investitore n. 2 deposita 550 USD → riallocare | 1.550 | 2.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | 1 lotto @1.1600 +450 realizzati | 550 | 550 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
Patrimonio netto = 1.550 + 1 lotto × (1,1600 − 1,1555) × 100.000 = 2.000
Profitto n. 1 (chiuso a 1,1600) = 1 lotto × (1,1600 − 1,1555) × 100.000 = 450 → saldo n. 1 = 1.450
Volume n. 1 = 1 lotto × 1.450 / 2.000 = 0,73 lotti
Volume n. 2 = 1 lotto × 550 / 2.000 = 0,27 lotti
Base di riallocazione 2.000 = capitale proprio = azioni degli investitori 1.450 + 550Ogni conto ottiene un profitto fluttuante sul suo attuale volume aperto.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 2 · Il trader apre EUR/USD acquista 1 lotto a 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 3 · EUR/USD sale a 1.1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 4 · L'investitore n. 2 deposita 550 USD → riallocare | 1.550 | 2.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | 1 lotto @1.1600 +450 realizzati | 550 | 550 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
| Passaggio 5 · EUR/USD sale a 1.1700 | 1.550 | 3.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 2.180 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
Patrimonio netto = 1.550 + 1 lotto × (1,1700 − 1,1555) × 100.000 = 3.000
Capitale n. 1 = 1.450 + 0,73 lotti × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 2.180
Capitale n. 2 = 550 + 0,27 lotti × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 820Gli 0,27 lotti dell’investimento n. 2 vengono chiusi a 1,1700, il saldo viene ritirato e il saldo principale scende di tale importo. La posizione rimanente viene riallocata all'Investimento n. 1, che detiene nuovamente l'intero lotto.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 2 · Il trader apre EUR/USD acquista 1 lotto a 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 3 · EUR/USD sale a 1.1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 4 · L'investitore n. 2 deposita 550 USD → riallocare | 1.550 | 2.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | 1 lotto @1.1600 +450 realizzati | 550 | 550 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
| Passaggio 5 · EUR/USD sale a 1.1700 | 1.550 | 3.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 2.180 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
| Passaggio 6 · L'investitore n. 2 esce e si ritira → rialloca | 730 | 2.180 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 2.180 | 2.180 | 1 lotto EUR/USD @1.1700 | 0,73 lotti @ 1,1700 +730 realizzati | 0 | 0 | — | 0,27 lotti @ 1,1700 +270 realizzati |
Profitto n. 2 = 0,27 lotti × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 270 → saldo n. 2 = 820, quindi ritirato → 0
Saldo principale = 1.550 − 820 = 730
Profitto n. 1 = 0,73 lotti × (1,1700 − 1,1600) × 100.000 = 730 → saldo n. 1 = 2.180
Volume n. 1 = 1 lotto × 2.180 / 2.180 = 1 lottoCon un investitore che detiene nuovamente l’intera posizione, le azioni master e Investimento n. 1 si muovono insieme.
| Passo | PAMM principale | Investimento n. 1 | Investimento n.2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | Equilibrio | Equità | Posizioni aperte | Posizioni chiuse | |
| Passaggio 1 · L'investitore n. 1 deposita 1.000 USD | 1.000 | 1.000 | — | — | 1.000 | 1.000 | — | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 2 · Il trader apre EUR/USD acquista 1 lotto a 1,1555 | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 3 · EUR/USD sale a 1.1600 | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.000 | 1.450 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 0 | 0 | — | — |
| Passaggio 4 · L'investitore n. 2 deposita 550 USD → riallocare | 1.550 | 2.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 1.450 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | 1 lotto @1.1600 +450 realizzati | 550 | 550 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
| Passaggio 5 · EUR/USD sale a 1.1700 | 1.550 | 3.000 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 1.450 | 2.180 | 0,73 lotti EUR/USD @1.1600 | — | 550 | 820 | 0,27 lotti EUR/USD @1.1600 | — |
| Passaggio 6 · L'investitore n. 2 esce e si ritira → rialloca | 730 | 2.180 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 2.180 | 2.180 | 1 lotto EUR/USD @1.1700 | 0,73 lotti @ 1,1700 +730 realizzati | 0 | 0 | — | 0,27 lotti @ 1,1700 +270 realizzati |
| Passaggio 7 · EUR/USD scende a 1,1650 | 730 | 1.680 | 1 lotto EUR/USD @1.1555 | — | 2.180 | 1.680 | 1 lotto EUR/USD @1.1700 | — | 0 | 0 | — | — |
Patrimonio netto = 730 + 1 lotto × (1,1650 − 1,1555) × 100.000 = 1.680
Capitale n. 1 = 2.180 + 1 lotto × (1,1650 − 1,1700) × 100.000 = 1.680Gestione del margine libero insufficiente durante il prelievo
Nell'esempio precedente il master aveva margine libero sufficiente per elaborare i prelievi come operazioni di saldo. In pratica, la maggior parte del capitale potrebbe essere vincolato in posizioni aperte. Se il margine libero è insufficiente durante il rollover, il sistema rilascia automaticamente i fondi chiudendo parzialmente le posizioni.
Totale dei prelievi in sospeso
Il sistema somma l'importo necessario per tutti i prelievi in sospeso.
Controlla il margine libero
Se il margine libero è sufficiente, le posizioni aperte non vengono influenzate.
Rilasciare il margine se necessario
Se il margine libero è insufficiente, il sistema chiude parzialmente le posizioni aperte in modo proporzionale per liberare l'importo richiesto.
Ripetere fino a coprire
Il processo viene eseguito in modo iterativo finché non è disponibile un margine sufficiente per elaborare tutti i prelievi in sospeso.
Completamente automatizzato
Le chiusure vengono gestite interamente dal sistema durante il rollover. Né il trader principale né l’investitore devono agire. Ciò si applica a tutti i prelievi rollover, compresi quelli attivati dal superamento del limite di rischio dell'investitore.
