Que tipo de Empresas Necessitam de um Fornecedor de Liquidez em 2024?
Artigos
Atualmente, no sector financeiro, que está a sofrer profundas alterações não só nas disposições regulamentares de sectores específicos, mas também na modernização técnica dos sistemas que asseguram a circulação dos fluxos financeiros, existe, mais do que nunca, uma necessidade urgente de liquidez de qualidade para assegurar a resiliência dos processos de negócio, nomeadamente os relacionados com a negociação de activos de investimento. Este problema é resolvido pelos fornecedores de liquidez.
Este artigo irá explorar como as empresas de liquidez moldam o ecossistema financeiro e que variedades de empresas de liquidez existem. Você também aprenderá quais tipos de empresas precisam de uma fonte de liquidez e como encontrar um provedor de liquidez em 2024.
Principais conclusões
- Os fornecedores de liquidez exercem um esforço considerável sobre o funcionamento dos mercados bolsistas e mesmo das empresas, oferecendo a capacidade de assegurar a estabilidade dos fluxos de tesouraria e das transacções.
- Entre os modelos de negócio mais comuns que necessitam de liquidez estão as corretoras de FX e as infra-estruturas de negociação.
- Os fornecedores de liquidez de perfil mais elevado são considerados grandes bancos internacionais.
Influência dos prestadores de serviços de liquidez no panorama financeiro
Os prestadores de liquidez (PL) são participantes importantes no panorama financeiro mais vasto, uma vez que assumem um papel fundamental no sustentação do funcionamento eficiente dos mercados e na garantia de um fornecimento adequado de liquidez para um vasto espetro de instrumentos e transacções financeiras. A sua importância reside no seu potencial para racionalizar as actividades de negociação sem problemas e sem descontinuidades, permitindo aos participantes no mercado comprar e vender activos sem perturbações ou atrasos substanciais nos preços.
A centralidade das fontes de liquidez no ecossistema económico mundial é multifacetada. Em primeiro lugar, actuam como elos de ligação entre compradores e vendedores, proporcionando a possibilidade de comprar ou vender activos a preços inferiores aos do mercado. Ao fazê-lo, proporcionam liquidez imediata ao mercado, permitindo que os utilizadores preencham as suas ordens de forma instantânea e precisa. Em segundo lugar, as fontes de liquidez ajudam a reduzir o spread bid-ask, que é a discrepância que existe entre o preço mais elevado que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor pode aceitar. Esta redução do diferencial aumenta a eficiência do mercado e reduz os custos de transação para os investidores.
As empresas de liquidez desempenham um papel vital na manutenção da robustez do mercado, resolvendo os desequilíbrios na oferta e na procura de activos específicos. Durante períodos de turbulência ou incerteza no mercado, estas empresas intervêm para oferecer liquidez e evitar oscilações drásticas de preços. Esta função torna-se ainda mais significativa quando as condições económicas são incertas, uma vez que incentiva os participantes no mercado a participarem em actividades de negociação. Ao assegurarem um acesso consistente à liquidez, estas empresas contribuem para reforçar a confiança e a estabilidade do mercado, beneficiando, em última análise, todos os intervenientes no ecossistema financeiro.
Os fornecedores de liquidez são muitas vezes confundidos com os criadores de mercado, mas as suas características funcionais são muito diferentes.
Os principais tipos de prestadores de serviços de liquidez
Hoje, no mundo financeiro, existe uma série de estruturas e formações na pessoa das quais funcionam as fontes de liquidez do mercado, proporcionando um processo estável e confortável de negociação de activos de investimento no âmbito de diferentes mercados. Por outro lado, dada a diversidade destes mercados, existem também múltiplos tipos de liquidez.
Aqui estão os principais tipos de fontes de liquidez no mundo da negociação:
Market Makers
Os criadores de mercado são instituições financeiras, tais como bancos, corretores-negociantes ou empresas especializadas, que fornecem preços de compra e venda contínuos para instrumentos financeiros. Mantêm um mercado bidirecional, assegurando que há sempre compradores e vendedores viáveis, e lucram com o diferencial entre compra e venda. Exemplos de criadores de mercado incluem grandes bancos de investimento, empresas de negociação de alta frequência e empresas de criação de mercado eletrónico.
Empresas de negociação de alta frequência (HFT)
As empresas HFT utilizam algoritmos avançados e métodos de negociação de alta velocidade para gerar liquidez nos mercados de valores mobiliários. Compram e vendem rapidamente instrumentos financeiros, tirando partido de pequenos movimentos de preços e obtendo lucros com o diferencial entre a oferta e a procura. As empresas de HFT actuam frequentemente como criadores de mercado, fornecendo cotações e facilitando as transacções em várias classes de activos, tais como acções, divisas e mercadorias.
Investidores empresariais
Os grandes investidores institucionais, como os fundos de pensões, os fundos de investimento e as companhias de seguros, podem também atuar como fornecedores de liquidez. Estas entidades têm frequentemente activos significativos sob gestão e podem fornecer liquidez através da troca de instrumentos financeiros em grandes quantidades. A sua participação ajuda a melhorar a profundidade do mercado e reduz o impacto das transacções individuais sobre os preços.
Fabricantes do mercado retalhista
Os criadores de mercado de retalho são sociedades financeiras que fornecem liquidez aos investidores de retalho nos mercados cambiais e de derivados. Eles cotam preços de compra e venda para vários pares de moedas, opções e outros produtos derivados, permitindo que os comerciantes de retalho realizem as suas transacções. Os criadores de mercado de retalho obtêm receitas a partir do spread bid-ask e de várias comissões de negociação.
Bancos Centrais
Os bancos centrais podem também atuar como agentes de liquidez nos mercados financeiros, em particular em alturas de tensão ou crise do mercado. Podem fornecer liquidez através de vários instrumentos de política monetária, tais como operações de mercado aberto, facilidades de crédito e programas de compra de activos. As intervenções dos bancos centrais têm por objetivo manter a estabilidade financeira e assegurar o desempenho harmonioso do sistema financeiro.
Fundos de cobertura
Os fundos de retorno absoluto são absolutamente essenciais na introdução de liquidez nos mercados de acções. Ao participarem em múltiplas operações de negociação, os hedge funds ajudam a garantir um fluxo constante de compra e venda no mercado.
Através do seu envolvimento ativo nos mercados, os fundos de retorno absoluto ajudam a facilitar a descoberta de preços e garantem que os activos podem ser comprados ou vendidos sem afetar negativamente os seus preços. Esta cobertura de liquidez beneficia os investidores individuais e contribui para o funcionamento global do sistema financeiro.
Empresas de negociação proprietárias
As empresas de negociação proprietárias têm um impacto importante nos mercados de acções, actuando como corretores de liquidez. Estas empresas utilizam o seu capital para negociar vários instrumentos de negociação, tais como acções, obrigações e derivados, com o objetivo de gerar lucros. Ao permanecerem continuamente no mercado, proporcionam liquidez através da compra e venda destes instrumentos, assegurando assim um fluxo contínuo de atividade de negociação.
Que tipos de empresas dependem de um fornecedor de liquidez?
Devido ao desenvolvimento sistemático do sector do comércio eletrónico, bem como à modernização técnica e à reestruturação dos processos empresariais, as empresas de diferentes sectores necessitam de uma fonte de liquidez estável e constante. Eis as principais:
Empresas de corretagem
Os agentes financeiros terceiros funcionam como elo de ligação entre os investidores e os mercados de valores mobiliários, assegurando de forma crucial que as ordens dos clientes sejam executadas de forma eficiente e a preços competitivos. O seu principal objetivo consiste em facilitar o fluxo regular e eficaz de fundos entre os investidores e os mercados financeiros, proporcionando simultaneamente aos seus clientes conhecimentos e experiência valiosos. Isto implica a execução de transacções, a gestão de riscos e a prestação de aconselhamento financeiro para ajudar os clientes a tomarem decisões de investimento informadas.
Fabricantes de mercados
Os criadores de mercado desempenham um papel fundamental na preservação da liquidez dos mercados de acções, negociando persistentemente os preços de compra e venda de vários produtos financeiros. Isto facilita a fluidez das actividades de negociação e permite aos participantes no mercado comprar ou vender activos facilmente. No entanto, apesar do seu papel fundamental, os criadores de mercado necessitam de criadores de liquidez para cobrir eficazmente as suas posições e gerir os riscos.
Corretores de Forex
Os corretores de Forex desempenham um papel crucial no mercado financeiro, permitindo a negociação de moedas estrangeiras tanto para clientes de retalho como para clientes empresariais. Para proporcionar a melhor experiência de negociação, eles contam com empresas de liquidez para garantir spreads reduzidos, altas velocidades de execução e a capacidade de lidar com grandes volumes de negociação.
Empresas de seguros
As companhias de seguros prestam um serviço valioso, fornecendo aos indivíduos e às empresas proteção financeira contra vários riscos. Para além de protegerem os tomadores de seguros de potenciais perdas, estas empresas também desempenham um papel crucial na economia, servindo como fornecedores de liquidez.
Ao gerirem as carteiras de investimento e ao assegurarem a liquidez para o pagamento dos sinistros, as companhias de seguros ajudam a manter a estabilidade do sistema financeiro. A sua capacidade para afetar eficazmente o capital e gerir os riscos é essencial para o bom funcionamento do sector dos seguros e da economia em geral.
Fundos de investimento e gestores de activos
Os fundos de investimento e os gestores de activos são necessários para gerir carteiras de investimento para vários clientes, incluindo fundos mútuos, fundos de retorno absoluto e fundos de pensões. Um requisito essencial para estes fundos e gestores de activos é a necessidade de LPs.
Os fornecedores de liquidez permitem-lhes colocar grandes quantidades de ordens sem prejudicar gravemente os preços de mercado. Isto é essencial para uma gestão eficiente e eficaz da carteira, minimizando o impacto no mercado.
Plataformas de comércio eletrónico
As plataformas de comércio eletrónico permitem transacções em linha para uma vasta gama de bens e serviços. Funcionam como mercados digitais onde compradores e vendedores podem ligar-se e realizar transacções comerciais convenientemente em qualquer lugar.
As plataformas de comércio eletrónico dependem dos LPs para processar eficazmente as transacções em várias divisas e minimizar os riscos cambiais, a fim de garantir o bom funcionamento das operações. Ao estabelecer parcerias com estes fornecedores, as plataformas de comércio eletrónico podem oferecer opções de pagamento sem descontinuidades aos clientes de diferentes regiões, melhorando a experiência geral do utilizador e expandindo o seu alcance global.
Provedores de serviços de pagamento (PSPs)
Os prestadores de serviços de pagamento (PSPs) facilitam os serviços de processamento de pagamentos para comerciantes e consumidores. Estes prestadores asseguram transacções seguras e sem problemas, permitindo que as empresas e os particulares efectuem e recebam pagamentos de forma conveniente. No entanto, os PSP dependem dos PL para gerir eficazmente os fluxos de tesouraria e as liquidações, em especial no caso das transacções internacionais.
Os PLP são essenciais para os PSP, uma vez que oferecem os fundos necessários para assegurar operações de pagamento sem descontinuidades. Estes prestadores asseguram que os prestadores de serviços de pagamento têm acesso a liquidez suficiente, permitindo-lhes tratar as transacções de forma eficiente e satisfazer as exigências dos seus clientes. Nas transacções internacionais, as LPs tornam-se ainda mais vitais, uma vez que ajudam os PSP a navegar nas complexidades dos pagamentos transfronteiras, assegurando liquidações atempadas e minimizando potenciais perturbações.
Tesouros de empresas
As responsabilidades das tesourarias das empresas vão para além da mera gestão financeira. É-lhes confiada a tarefa vital de preservar um fluxo de caixa desobstruído e de atenuar os riscos potenciais para as empresas de grande dimensão. Para cumprir estes objectivos, as tesourarias colaboram frequentemente com os LPs, que oferecem um apoio valioso na gestão das necessidades de tesouraria e na proteção contra potenciais riscos financeiros.
Mercados de obrigações municipais e de obrigações de empresas
Os mercados de obrigações municipais e empresariais dependem fortemente dos serviços de liquidez, como os corretores, para manter um mercado secundário próspero para as suas obrigações. Esta dependência crucial garante que os investidores tenham acesso fácil à compra e venda destes instrumentos de rendimento fixo, o que, em última análise, aumenta a liquidez e a eficácia dos mercados obrigacionistas no seu conjunto.
Trocas de criptomoedas
As plataformas de troca de criptomoedas servem de mercado para os indivíduos comprarem, venderem e negociarem activos digitais. Estas plataformas são cruciais para facilitar uma negociação precisa, ligando compradores e vendedores. Estas bolsas dependem de LPs que oferecem livros de encomendas profundos e preços favoráveis para garantir transacções sem problemas. Com liquidez suficiente, estas plataformas podem permitir que os utilizadores efectuem transacções rapidamente e a preços favoráveis.
Como encontrar um prestador de serviços de liquidez estável em 2024?
O mercado de fornecedores de liquidez está a crescer a um ritmo constante, tal como a procura dos seus serviços. Nem todas as empresas oferecem amplas oportunidades de utilização de liquidez de alta qualidade, por isso, se precisar de encontrar esse serviço, deve pensar nos seguintes critérios e aspectos:
1. Reputação e Historial
Procurar fornecedores de liquidez com um historial comprovado de fiabilidade, estabilidade e desempenho consistente, mesmo em fases de tumulto do mercado. Pesquise a reputação do fornecedor, a solidez financeira e a conformidade regulamentar no sector.
2. Fontes de Liquidez Diversificadas
Priorizar os LPs que têm acesso a múltiplas fontes de liquidez, tais como uma rede diversificada de investidores qualificados, MMs e outros fornecedores de liquidez. Esta diversificação pode ajudar a garantir um fornecimento de liquidez mais estável e resiliente, mesmo que uma fonte sofra perturbações.
3. Capacidades Tecnológicas
Avaliar a infraestrutura tecnológica do fornecedor de liquidez, incluindo algoritmos de negociação avançados, conetividade de baixa latência e sistemas robustos de gestão de risco. Essas capacidades permitem que o provedor se adapte rapidamente às mudanças nas condições do mercado e forneça liquidez consistente.
4. Supervisão e Cumprimento da Regulamentação
Certifique-se de que o LP está devidamente licenciado, regulamentado e em conformidade com os regulamentos financeiros relevantes nas suas jurisdições. Isto pode fornecer uma garantia adicional da estabilidade e fiabilidade do fornecedor.
5. Soluções de Liquidez Personalizadas
Procure LPs que ofereçam soluções de liquidez personalizadas para atender às necessidades específicas de sua empresa, como ajustar os parâmetros de negociação, fornecer serviços dedicados de criação de mercado ou oferecer pools de liquidez especializados. Este nível de personalização pode garantir uma melhor adequação aos requisitos da sua atividade.
6. Transparência e Apresentação de Relatórios
Priorize os LPs que oferecem altos níveis de transparência, incluindo relatórios detalhados sobre a provisão de liquidez, qualidade de execução e outras métricas de desempenho. Isto pode ajudá-lo a monitorizar o desempenho do prestador de serviços e a garantir que este corresponde às suas expectativas.
7. Suporte Contínuo e Gestão de Relações
Considere a capacidade de resposta do provedor de liquidez, a comunicação e a disposição de colaborar estreitamente com sua empresa para enfrentar desafios ou oportunidades relacionados à liquidez. Um relacionamento sólido e um compromisso de apoiar sua empresa podem ser valiosos para manter um fornecimento rápido de liquidez.
Conclusão
A rápida evolução do mercado dos serviços financeiros incentiva as empresas a utilizarem tecnologias modernas e inovadoras, incluindo as criptomoedas, que geram uma procura de fontes de liquidez estáveis e de elevada qualidade, assegurando simultaneamente a funcionalidade e a continuidade dos processos empresariais, o que é vital, especialmente num ambiente de concorrência feroz.
FAQ
Porque é que as empresas precisam de serviços de liquidez?
As empresas necessitam de fontes de liquidez para manter um mercado secundário ativo e eficiente para os seus valores mobiliários, aliviar a negociação dos seus activos de investimento e promover preços vantajosos e perspectivas de negociação para os seus accionistas.
Que tipos de empresas necessitam normalmente de fornecedores de liquidez?
Os principais tipos de empresas que necessitam de soluções de liquidez incluem empresas de corretagem de FX, fornecedores de serviços de pagamento, tesouros empresariais, bolsas de criptomoedas, empresas de seguros, etc.
Como é que uma empresa pode avaliar o desempenho da sua fonte de liquidez?
As empresas podem avaliar o desempenho do seu fornecedor de liquidez monitorizando métricas como o volume de transacções, os diferenciais de preços bid-ask, a qualidade de execução e a propensão do fornecedor para manter a liquidez em situações de incerteza do mercado.
