Portföy Varlık Tahsisi – Getirilerinizi Nasıl Maksimize Edersiniz?

Ticaret sektöründe başarılı olmak, ileri düzey analizler, deneyim ve bilgi gerektirir. Bu becerilerin birleşimi, yüksek karlı bir tüccar doğurabilir. Yatırımcılar, uzmanlıklarına bakılmaksızın, ticaret portföylerini dikkatlice analiz etmeli ve planlamalıdır.

Finansal piyasadaki rekabet giderek daha yoğun hale geliyor, daha fazla varlık kullanılabilir hale geliyor ve giriş engelleri düşüyor. Bu, daha fazla katılımcının piyasa gelirini paylaşması anlamına gelir ve bu da uzun ömür ve karlılığı sağlayan en iyi portföy varlık tahsis yöntemini oluşturmayı zorunlu kılar.

Yatırımlarınızı ve ticaret tarzınızı optimize etmek için fikirler mi arıyorsunuz? Gelirinizi, dengeli riski ve potansiyel büyümeyi getiren başarılı bir portföyün nasıl oluşturulacağını inceleyelim.

Varlık Tahsisi Nedir?

Portföy varlık tahsisi, yatırım sepetinin kontrollü ve düşünceli bir şekilde dağıtılması anlamına gelir ve bu, tüccarın finansal hedeflerine ulaşmasına yardımcı olur. 

Bu, yatırımcının karlılığını ve sürdürülebilirliğini artıracak şekilde ticaret yapılabilir menkul kıymetler ve varlık sınıflarının belirli bir şekilde tahsis edilmesi anlamına gelir; risk toleransı, yaş ve piyasa koşulları dikkate alınarak.

Yatırımcılar, yatırım portföylerini sürekli olarak izlemeli ve piyasa oynaklığı, değişen risk seviyeleri ve gerçekleşen getiriler doğrultusunda güncellemelidir. 

Örneğin, bir tüccar portföyünün %75’ini hisse senedi piyasasına, %10’unu para piyasasına ve %15’ini tahvillere tahsis edebilir. Bu başarılı bir yatırım portföy varlık tahsisi midir? Bu, varlık seçimi, süre ve finansal hedefe bağlıdır.

Portföy Varlık Tahsisi Neden Önemlidir?

Bu yaklaşım, “Tüm yumurtalarınızı aynı sepete koymayın” şeklindeki eski atasözüyle örtüşür, çünkü finansal piyasa oldukça dinamiktir. Düşüşte olan bir piyasa genellikle başka bir varlık sınıfının geliştiği anlamına gelir.

Örneğin, düşüşte olan bir ABD Doları performansı genellikle artan bir altın ile ilişkilidir, çünkü yatırımcılar para piyasasındaki yatırımlarını altın gibi daha istikrarlı bir varlığa kaydırırlar.

Portföy varlık tahsisi, riskli piyasa pozisyonlarına karşı korunmak için de hayati öneme sahiptir. Örneğin, para birimlerine yatırım yapmak tahvillerden daha yüksek getiriler getirebilir. Ancak, Forex piyasası oldukça değişkendir, oysa tahviller daha iyi bir istikrar ile orta derecede getiriler sağlar.

Yatırım Portföyü Varlık Sınıfları

Para birimleri, hisse senetleri ve tahviller, yatırımcıların dengeli bir yatırım portföyü oluşturmak için kullandığı klasik finansal araçlardır.

Nakit veya para piyasası, başlangıç yatırımcıları için orta derecede getiriler sunan kısa vadeli bir yatırımdır. Bunlar, bir kullanıcının belirlenmiş bir minimum miktara göre bir para piyasası hesabına fon yatırdığı tasarruf hesaplarına benzer şekilde çalışır. Sermaye, sırasıyla bir yıl ve 270 gün boyunca hazine ve ticari bonolara yatırılır.

Tahviller, hükümetler veya kurulmuş finansal kuruluşlar tarafından kurumsal nakit akışını kontrol etmek için çıkarılan menkul kıymetlerdir. Bu tahviller, tüccarın tahvil sözleşmesinde belirtilen ödemeleri kazandığı sabit faiz gelirlerine sahiptir. Bu nedenle, bu varlıklar piyasa dalgalanmalarına tabi değildir, ancak önemsiz kazançlar getirebilirler.

Hisse senetleri veya özkaynaklar, uzun vadede daha karlıdır. Bu yatırımların büyüme oranı, sektöre ve hisse senedinin temettü ödeyip ödemediğine bağlıdır. Uzmanlar, hisselerin yaklaşık beş yıl tutulmasını önerirler, böylece belirgin kazançlar elde edilir. Bu varlıklar genellikle bir yatırımcının portföyünün çoğunluğunu oluşturur çünkü daha yüksek karlar sağlarlar.

Bilmeniz Gereken Alt Sınıflar

Bahsedilen varlık sınıfları, deneyimli tüccarların portföylerini ince ayar yapmak için kullandıkları alt kategorilere sahiptir. Bunlar şunları içerir: 

• Küçük sermayeli hisse senetleri: Piyasa değeri 2 milyar doların altında olan şirketler. Bu hisseler nispeten düşük likiditeye sahiptir, bu da onları daha riskli hale getirir, ancak daha yüksek bir büyüme oranına sahiptirler.
• Orta sermayeli hisse senetleri: Piyasa değeri 2 milyar dolar ile 10 milyar dolar arasında olan şirketler. Bu hisse senetleri, orta derecede risk-karlılık dengesi sağlar.
• Büyük sermayeli hisse senetleri: Piyasa değeri 10 milyar doların üzerinde olan şirketler. Bu mavi çip hisseleri düşük büyüme oranları sunar ancak yüksek likidite ve istikrarlıdır.
• Uluslararası menkul kıymetler: Yabancı varlıklar tarafından çıkarılan ve yabancı borsa piyasalarında listelenen hisse senetleri ve menkul kıymetler.
• Sabit gelirli menkul kıymetler: Belirli dönemlerde sabit faiz ödemeleri sunan, ayrıca vade sonunda anaparanın geri ödenmesini sağlayan hükümet ve kurumsal tahviller. Bu menkul kıymetler düşük volatilite, düşük risk ve istikrarlı gelir sunar.
• Gelişen piyasalar: Gelişmekte olan ülkelerdeki varlıklar tarafından çıkarılan varlıklar. Gelişen piyasalar yüksek potansiyel getiriler sunar, ancak ekonomik belirsizlikler nedeniyle yüksek risklidirler.
• Para piyasası: Geleneksel bankaların tasarruf hesaplarına benzer şekilde çalışan kısa vadeli yatırımlar. Ancak, kısa vadede iyileştirilmiş faiz oranları sunarlar.
• Gayrimenkul yatırım ortaklıkları: REIT’ler esnek getiri sağlayan gayrimenkul ve ipotek yatırımlarının havuzlarıdır.

Üç Varlık Tahsis Modeli

Portföy tahsis stratejileri üç temel konsepte dayanır. Bunlar gelir, denge ve büyümedir. Yatırımcılar, varlık tahsisindeki oranları değiştirerek hedeflerine en uygun stratejiyi oluştururlar.

Gelir Portföyü

Bu yaklaşım, gelirleri maksimize etmeye odaklanır. Yatırımcılar, temettü ödeyen özkaynaklar ve kupon getiren tahviller kullanır. Temettüler, hissedarların şirketin karlarının bir parçası olarak aldıkları ödemelerdir. Hissedarların temettüleri aylık, üç aylık veya altı aylık olarak hisse başına ödenir.

Kupon getiren tahviller, sahiplerine vade süresince aylık veya üç aylık sabit ödemeler yapan hazine tahvilleridir. Bu varlıklar, kısa vadede karlılığını artırmak isteyen yatırımcılar için uygundur.

Dengeli Portföy

Adından da anlaşılacağı gibi, dengeli varlık tahsisi, tahviller ve hisse senetlerini birleştirerek volatiliteyi minimize eder ve istikrara odaklanır. Bu kategoriye giren yatırımcılar, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına bakılmaksızın uzun vadeli kazançlara odaklanır ve uzun vadeli yatırım ufkuna sahiptir.

Bu portföy stratejisi, emeklilik planları üzerinde çalışan ve uzun yıllar yeterli sermaye sahibi olmak isteyen yatırımcılar için uygundur. 

Büyüme Portföyü

Bu varlık tahsis stratejisi, uzun vadeli yatırımcılar içindir. Mavi çip şirketlerine ve önümüzdeki yıllarda büyük ölçüde büyüyebilecek istikrarlı hisse senetlerine odaklanır. Bu hisseler, kısa vadeli dinamiklerde geniş ölçüde dalgalanabilir, ancak tüccar mevcut kazançlara odaklanmaz.

Tüccarlar, gelecekte büyük bir satın almayı finanse etmek için bu yaklaşımı takip ederler; örneğin bir emeklilik evi veya dünya çapında bir gezi. Yatırımcıların bu kazançları en az beş yılda gerçekleştirmeleri daha olasıdır.

Yaşa Dayalı Portföy Varlık Tahsisi

Yaşa göre varlık tahsisi, yatırımcının yaşı ve emeklilik planına dayalı olarak hisse-tahvil kombinasyonunu planlamayı gerektirir. Bu, emeklilik yaşına kadar hisselerden elde edilen karları maksimize eden her varlık sınıfının en iyi yüzdesini bulur.

Bir kural olarak, bir tüccar optimum özkaynak tahsisini bulmak için mevcut yaşını 100’den çıkarır. 35 yaşındaki bir yatırımcı, küçükten büyüğe kadar sermaye hisseleri ve temettü ödeyen hisseler dahil olmak üzere portföyün %65’ini hisselere tahsis eder.

Yatırım portföyünün kalan %35’i tahvillere veya tahviller ve para piyasaları arasında gider.

Yaşam Döngüsü Portföy Varlık Tahsisi

Yaşam döngüsü portföy tahsisi, yaşa dayalı stratejiye benzer görünmektedir. Ancak yaş, risk toleransı ve finansal hedeflere odaklanır.

Aynı zamanda hedef tarih varlık tahsisi olarak da bilinir, yatırımcı emekliliğe yaklaştıkça tahsis yüzdelerini sürekli olarak ayarlar. Sonunda bu strateji risk faktörünü düşürür ve daha istikrarlı menkul kıymetlere yatırım yapar.

Yatırım şirketleri, emeklilik yaşına göre önceden belirlenmiş yaşam döngüsü tahsis planları sunar. Örneğin, Vanguard 2030 fonu, 2030 yılına kadar işgücü piyasasından ayrılmayı bekleyen kişileri hedefler. Bu yatırım portföyü, %63 hisse senedi, %36 tahvil ve %1 kısa vadeli rezerv içerir.

Her Hava Koşulunda Portföy Varlık Tahsisi

Her hava koşulunda portföy planlaması, piyasa koşullarına bakılmaksızın çalışan bir varlık tahsisi stratejisidir. Böylece bir tüccar, ara sıra fiyat hareketlerine rağmen boğa ve ayı piyasaları sırasında karlılığı sürdürebilir. 

Bu strateji, piyasa büyümesi ve durgunluk dönemlerinde çalışan bir portföy oluşturan Amerikalı yatırımcı ve hedge fon yöneticisi Ray Dalio tarafından geliştirilmiştir.

Bu tahsis yaklaşımı, çoğu varlık sınıfı arasında eşit bir denge sağlar; %30 ABD hisse senetleri, %40 uzun vadeli tahviller, %15 orta vadeli tahviller, %7.5 altın ve %7.5 emtialar içerir. Bu menkul kıymetlerin birleştirilmesi, zaman içinde istikrarlı kazançlar sunabilir.

Sabit Ağırlık Varlık Tahsisi

Sabit ağırlıklı tahsis, tüccarın portföyün varlıklar arasındaki oransal dağılımını güncellemesini gerektirir.

Örneğin, bir yatırımcının sermayesi 10.000 dolar ise ve %90’ını hisse senetlerine ve %10’unu tahvillere tahsis etmişse, bu, sırasıyla 9.000 dolar ve 1.000 dolar yatırım yaptığı anlamına gelir.

Birkaç ay sonra, hisse senetlerinin değeri 8.500 dolara düşer ve tahviller 1.500 dolara yükselirse, tahsis şimdi %85 hisse ve %15 tahvildir. Bu nedenle, tüccar daha fazla hisse satın alır ve orijinal %90/%10 dengesini korumak için tahvilleri satar. Bazı yatırımcılar, piyasa dinamiklerini karşılamak için %5’lik bir tampon bırakmayı tercih ederler, her %2 veya %3 tahsis değişikliği için alım satım yapmamayı.

Agresif Portföy Tahsisi

Agresif tahsis, uzun vadede mavi çip hisse senetlerinden elde edilen kazançlardan yararlanmayı amaçlayan büyüme odaklı bir stratejidir.

Agresif bir yaklaşımı izleyen bir tüccar, önümüzdeki yıllar için önemli ve istikrarlı getiriler üreten hisselere yatırım yapar. Bu strateji ayrıca para piyasası yatırımları ve devlet tahvilleri gibi sabit gelirli menkul kıymetleri de içerir.

Bu stratejinin saldırganlığı, orta derecede agresif ve çok agresif arasında değişir. Artan piyasa saldırganlığı %80-100 hisse tahsisini içerirken, orta dereceli bir yaklaşım hisse yatırımlarını %60-70 ile sınırlar.

Taktiksel Portföy Varlık Tahsisi

Taktiksel varlık tahsisi, piyasa momentumunu ve istisnai fırsatları belirlemek ve kısa vadeli ve uzun vadeli yatırımları kullanarak kazançları maksimize etmek için zamanında kararlar almak anlamına gelir. 

Bu yaklaşımda, bir tüccar hisse senetleri ve tahvillerden oluşan uzun vadeli odaklı bir portföy işletir. Ancak ani fırsatlar ortaya çıktığında, örneğin farmasötik hisse senetlerinde keskin artışlar veya otomotivde önemli düşüşler olduğunda, tüccar bu hisse senetlerini hızla satın alır ve kazanç fırsatlarından yararlanmak için uzun vadeli stratejiye geri döner.

Bu yaklaşım, dikkatli analiz ve zamanında ve doğru kararlar almak için ileri düzey piyasa bilgisi gerektirir. 

Dinamik Portföy Varlık Tahsisi

Bu yaklaşım, piyasa değerlendirmesi ve güncel güncellemelere dayalı karar almayı gerektirir. Oransal yatırımı sürdürmek için hedef tahsis ve sürekli değişiklikler içeren diğer stratejilerin aksine, dinamik varlık tahsisi büyüyen ve düşen piyasalarla başa çıkmayı gerektirir.

Örneğin, teknoloji hisseleri düşüyorsa, tüccar azalan piyasa değerlerinden kazanmak için uzun pozisyonlardan kısa pozisyonlara geçer. Aynı zamanda, bir tüccar artan hisse senetleri satın alır. Yatırımcı, kazançlarını maksimize etmek için bu dinamik varlık değişimini tekrarlar.

Sigortalı Yatırım Varlık Tahsisi

Sigortalı varlık tahsisi stratejisi, yatırımcının getirisini maksimize eden alternatif menkul kıymetlerle risksiz bir temel oluşturur. Bu yaklaşım, tüccarların her zaman koruması gereken minimum bir getiri seviyesini belirler.

Bu eşik sağlandığı sürece, yatırımcı, piyasa analizi, risk değerlendirmesi ve finansal danışmanlık kullanarak karışık riskli varlıklar ve piyasalar içinde fırsatlar arayabilir. Portföyün değeri temel seviyenin altına düşerse, yatırımcı minimum seviyeye ulaşmak için tahviller ve T-bonoları gibi düşük riskli menkul kıymetler satın alır.

Bu yaklaşım, hesaplı riskler alırken rahat bir getiri seviyesi elde etmek isteyen uzun vadeli yatırımcılar için uygundur.

Entegre Varlık Tahsis Yöntemi

Entegre varlık tahsisi modeli, piyasa potansiyel kazançlarını ve tüccarın risk toleransını dikkate alır. Bu şekilde, tüccar karlılığını maksimize eden menkul kıymetlere yatırım yapar, yaş ve riski dikkate alır.

Örneğin, emekliliğe yaklaşan yatırımcılar, getiri projeksiyonlarına bakılmaksızın daha az risk alır ve hisse senetlerine daha az yatırım yapar. Bu yöntem, yatırımcının risk iştahını piyasa yargılarına entegre eder.

Bu yöntem, stratejik varlık tahsisine karşı çalışır, örneğin piyasa değişikliklerine göre yatırımları değiştirmeye odaklanan stratejik varlık tahsisi, çünkü potansiyel riskler taşıyabilir.

Varlık Tahsisi ve Portföy Yapınızı Planlayın

Yatırımcılar, yeni başlayanlar ve profesyoneller, sermayelerini yönetmek ve hedefleriyle uyumlu getiriler sağlamak için portföy varlık tahsis araçlarını kullanır. Aksi takdirde, yapısız bir şekilde rastgele yatırım yapmak, tüccarı beklenmedik piyasa olayları sırasında önemli risklere maruz bırakabilir.

İşte yatırım portföyünüzü nasıl oluşturabilirsiniz.

1. Hedeflerinizi belirleyin: Finansal hedeflerinizi belirleyin. Rahat bir emeklilik mi, mülk sahibi olmak mı, araba almak mı yoksa tatile gitmek mi istiyorsunuz? Hedeflerinizi tanımlamak, kazançlarınızı zamanında maksimize eden en iyi varlık tahsis modelini bulmanıza yardımcı olur.
2. Risk toleransınızı belirleyin: Mevcut risk türlerini ve her yatırımda ne kadar risk alabileceğinizi anlayın. Bu, hedefinize, yaşınıza ve tahsis modelinize göre değişir.
3. Yatırım sürenizi seçin: 5, 10 veya 20 yıllık yatırımlar farklı yaklaşımlar gerektirir. Bu nedenle, bu hedeflere ne kadar hızlı ulaşmak istediğinizi belirlemek önemlidir.
4. Varlık tahsisinizi analiz edin: Yatırım yapmadan önce her piyasa ve varlık sınıfını araştırın ve analiz edin. Portföyünüzde tahviller, özkaynaklar ve nakit yatırımları arasında doğru dengeyi bulun.
5. Yatırımlarınızı seçin: Doğru portföy tahsis yüzdelerini bulduktan sonra, yatırım yapmak istediğiniz finansal araçları belirleyin. Her piyasanın nasıl hareket ettiğini anladığınızdan emin olun.
6. Portföyünüzü izleyin ve güncelleyin: Beklenen getirileri değerlendirmek ve stratejinizi doğrulamak için önceden bir geriye dönük test portföy varlık tahsis aracı kullanın. Yatırım portföyünüzü başlatın ve getirilerinizi korumak için varlıklarınızı düzenli olarak yeniden dengeleyin.

Sonuç

Portföy varlık tahsis stratejisi, yatırımcıların sermayelerini ticaret yapılabilir menkul kıymetler arasında orantılı olarak nasıl dağıttığını belirler. Finansal araçlar, yatırımcıların karlılıklarını maksimize edecek ve dengeyi koruyacak şekilde yatırım portföylerini dengelemek için manipüle ettikleri farklı risk seviyelerine, getiri oranlarına ve ömre sahiptir.

Yatırımcının fonlarını düzenlemek için çeşitli yaklaşımlar vardır. Çoğu, daha fazla gelir elde etmeye, denge sağlamaya veya uzun vadeli karlılığa odaklanır.