شورت اسکوییز چیست و چگونه قیمت سهام را افزایش می دهد؟

منظور معاملات پر است از استراتژی های جذاب که توسط معامله گران آگاه به کار گرفته شده است. برای جلوتر از منحنی مکانیسم‌های مختلف و تکنیک‌های پیچیده معاملاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا برنامه‌های بلندمدتی برای بازدهی سودآور تنظیم کنند. طبیعتاً همه برنامه‌ها به نتیجه نمی‌رسند و معامله‌گران گاهی اوقات مجبور می‌شوند تا قبل از اینکه خیلی دیر شود، استراتژی‌های خود را برای کاهش زیان شورت کنند. 

با این حال، در برخی موارد، استراتژی‌های شکست خورده ممکن است منجر به عواقب غیرقابل پیش‌بینی در بازار شوند و پدیده جالبی به نام شورت اسکوییز ایجاد کنند.

این مقاله چگونگی بروز شورت اسکوییز و نکاتی برای تشخیص به موقع این توسعه بازار را بررسی خواهد کرد. 

شورت اسکوییز چیست؟

ابتدا، بیایید فروشندگان شورت را که مقصر رویداد شورت اسکوییز. فروشندگان شورت معامله گرانی هستند که عملاً مقدار معینی از سهام را با تعهد بازپرداخت آنها در یک دوره از پیش تعیین شده از کارگزاران قرض گرفته اند. اگر قیمت سهام خاصی به طور چشمگیری کاهش یابد، فروشندگان شورت می توانند مقدار قابل توجهی از استقراض خود را برای خود نگه دارند. 

به‌عنوان مثال، فرض کنید سرمایه‌گذار X 100 سهم از Google را با ارزش 100 دلار قرض می‌کند و باید آنها را ظرف سه ماه خریداری کند. در 90 روز، سهام گوگل به 50 دلار در هر واحد سهام کاهش یافته است. اکنون، سرمایه گذار X فقط باید 5000 دلار برای کل مبلغ وام گرفته شده بازپرداخت کند، در حالی که وام اولیه آنها 10000 دلار بود. بنابراین، سرمایه گذار X می تواند تفاوت 5000 دلاری را به جیب بزند. در حالی که این مثال ساده است، ماهیت فروش شورت را نشان می دهد. 

خطرات و واقعیت های شورت اسکوییز

البته، فروشندگان شورت همیشه حقوق خود را دریافت نمی کنند، زیرا کل استراتژی آنها به شکست یک سهام خاص بستگی دارد. در این مورد، بزرگترین موفقیت بازار مسکن در سال 2008 بود، جایی که افراد زیادی فروپاشی بازار را پیش‌بینی کردند و باز شد موقعیت ها برای کسب سودهای بی سابقه. با این حال، در بسیاری از موارد، فروشندگان سهام ممکن است به زودی متوجه شوند که استراتژی آنها طبق برنامه پیش نمی رود و موقعیت فروش باید بسته شود تا زیان معاملات به حداقل برسد. 

به عنوان مثال، اگر سرمایه گذار X ببیند که سهام گوگل دو ماه قبل از مهلت خرید به 120 دلار رسیده است، مطمئناً از ترس افزایش قیمت، ضرر خود را کاهش می دهد. در برخی موارد، این جایی است که شورت اسکوییز رخ می دهد. 

هنگامی که انتظار می‌رود یک سهم خاص کاهش یابد، تعداد زیادی از فروشندگان شورت موقعیت‌های فروش باز می‌کنند. اگر سهام تصمیم بگیرد با اطمینان در جهت مخالف حرکت کند، فروشندگان شورت به احتمال زیاد دچار وحشت می شوند و اگر قیمت همچنان معقول باشد، سهام را خریداری می کنند. بنابراین، قیمت سهام به دلیل خریدهای تهاجمی انجام شده توسط فروشندگان شورت در تلاش برای کاهش زیان خود، حتی بیشتر می شود. 

پدیده فروش آشکار

سپس، فروش آشکار وجود دارد که در بسیاری از بازارها غیرقانونی است اما اغلب افزایش موقعیت های فروش را تسهیل می کند. به زبان ساده، فروش آشکار را در زمانی که تقاضای بالایی برای موقعیت های فروش وجود دارد، تطبیق می دهد. 

اگر فروش آشکار اتفاق بیفتد، یک شورت اسکوییز بالقوه ممکن است حتی مخرب‌تر از آنچه در ابتدا برای فروشندگان شورت انتظار می‌رفت، باشد. بنابراین، افزایش قیمت سهام و برگشت‌های شورت می‌تواند باعث شود یک سهم خاص فراتر از حد انتظار افزایش یابد و به بالاترین حد خود برسد. 

افزایش قیمت سهام تسلا در سال 2020 یک یکی از بهترین نمونه‌های شورت اسکوییز در تاریخ، که در آن افراد زیادی بر این باور بودند که تسلا بیش از حد قیمت دارد و موقعیت‌های فروش گسترده‌ای را برای آماده شدن برای سقوط اجتناب‌ناپذیر آن باز می‌کند. با این حال، قیمت‌های تسلا به افزایش خود ادامه داد و فروشندگان شورت را متحیر کرد و مجبور شد زیان خود را به حداقل برسانند. در پایان، قیمت‌های تسلا پایین آمدند، اما همچنان توانستند در مجموع 40 میلیارد دلار ضرر فروش شورت داشته باشند. 

بنابراین، یک استراتژی کاملاً جدید در بازار معاملات شکل گرفت، با سرمایه‌گذاران مخالف سهامی را خریداری می‌کردند که به شدت توسط سرمایه‌گذاران دیگر شورت شده بود، به این امید که ممکن است شورت اسکوییزی رخ دهد. در حالی که نسبتاً نادر است، شورت اسکوییز می تواند بازدهی باورنکردنی را برای سرمایه گذاران کوشا در شرایط مناسب بازار ایجاد کند.

یک مثال عملی — شورت اسکوییز Gamestop

در سال 2019، Gamestop مشکلات زیادی را برای همگام شدن با در حال تکامل تجربه می کرد محیط بازی .فروش رو به کاهش بود و مدل کسب و کار شروع به راکد شدن کرد. طبیعتاً، سرمایه‌گذاران زیادی متوجه شدند و موقعیت‌های فروش سهام Gamestop را به دست آوردند. 

فقط در عرض چند ماه، Gamestop در برابر میلیون‌ها دلار در موقعیت‌های شورت قرار گرفت و سرمایه‌گذاران روی نابودی اجتناب‌ناپذیر Gamestop حساب باز کردند. در سال 2020، به نظر می‌رسید که همه چیز طبق برنامه پیش می‌رفت و Gamestop در تلاش برای بازگشت از وضعیت مالی وخیم خود بود. با این حال، در سال 2021، گروهی از سرمایه گذاران فردی تصمیم گرفتند که یک پدیده شورت اسکوییز با قدرت اعداد واحد ایجاد کنند. 

این افراد فهمیدند که اگر سهام Gamestop به طور غیرمنتظره و سریع بالا برود، هزاران موقعیت فروش کنار گذاشته می‌شوند. در نتیجه، آنها با خرید سهام، بازده بی‌سابقه‌ای از سرمایه‌گذاری دریافت می‌کنند. 

در حالی که مخالفان Gamestop انتظار سود قابل توجهی داشتند، نتایج بی سابقه بود. ارزش سهام Gamestop از 15 دلار به 500 دلار در چند ماه پس از رها شدن سریع تمام پوزیشن های فروش افزایش یافت. در نتیجه، بسیاری از تاجران خرده‌فروشی فراتر از حد انتظارشان ثروتمند شدند. همه بدون انجام کار غیر قانونی. طبیعتاً SEC متوجه این رویداد شد و کل پدیده شورت اسکوییز را بررسی کرد و نتیجه گرفت که هیچ اقدام غیرقانونی انجام نشده است. 

در حالی که برای سرمایه گذاران مخالف بسیار سودآور بود، شورت اسکوییز Gamestop یک رویداد یک بار در زندگی بود که به سختی می توان آن را تکرار کرد. فروشندگان شورت یک درس ارزشمند از این موضوع آموخته اند: اجتناب از شورت کردن بیش از شک های همیشگی. با این حال، با شرایط مناسب، شورت اسکوییز دیگری در هر زمان ممکن است اتفاق بیفتد. 

چگونه شورت اسکوییز را تشخیص دهیم و سریع عمل کنیم

در حالی که پیش‌بینی صحیح شورت اسکوییز امری طولانی است، عوامل متعددی ممکن است در آینده منجر به آن شود. اول، بررسی سود شورت در یک سهم خاص حیاتی است. به هر حال، شورت اسکوییز بدون علاقه شورت اغراق‌آمیز ممکن نیست.

پس از آن، سرمایه گذاران باید نقدینگی و نوسانات سهام خاص را بررسی کنند. اگر سهام دارای نگرانی‌های نقدینگی و پایین بودن باشد، فروشندگان شورت بیشتر دچار وحشت می‌شوند و موقعیت خود را رها می‌کنندچرخش شناور. همچنین بررسی اخبار و تحولات شرکت در طول مسیر بسیار مهم است. 

گاهی اوقات، افزایش قیمت سهام ممکن است قانونی باشد و فروشندگان شورت صبور خواهند بود. با این حال، در برخی موارد، اخبار خوب شرکت ممکن است واکنش نامتناسبی را در بازار سهام تسریع کند و ارزش شرکت را به سرعت افزایش دهد و پیش‌شرط‌هایی را برای یک شورت اسکوییز ایجاد کند. 

بنابراین، نظارت بر متغیرهای مختلف در بازار بسیار مهم است. حتی اگر همه شرایط برآورده شود، ممکن است فروشندگان شورت دچار وحشت نشوند و از شورت اسکوییز جلوگیری کنند. پس از نمونه‌های نمادین Gamestop و Tesla، فروشندگان شورت به طور فزاینده‌ای نسبت به احتمالات شورت اسکوییز محتاط شده‌اند. در نتیجه، شورت اسکوییز کمتر در محدوده های وسیع اتفاق می افتد، اما این فرصت همیشه برای معامله گران سخت کوش وجود دارد. 

سخن آخر

شورت اسکوییز یکی از جذاب ترین رویدادهای بازار سهام و اوراق بهادار است. آنها قدرت بازار آزاد و اثرات استراتژی های تجاری مخالف را به نمایش می گذارند. سرمایه گذارانی که امکان شورت اسکوییز را تشخیص می دهند می توانند بازده قابل توجهی از سرمایه گذاری دریافت کنند. با این حال، رویدادهای اخیر شورت اسکوییز بازار را وادار به سازگاری کرده است و فروشندگان شورت بیشتر از این امکان آگاه می شوند. بنابراین، بعید است که بازار رویداد دیگری مشابه Gamestop را تجربه کند.