De Múltiplos LPs a PoPs únicos: Como Escolher um Parceiro de Liquidez Perfeito
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A expansão global dos mercados monetários introduziu inúmeras oportunidades para as pequenas e médias empresas. Longe vão os dias em que os bancos comerciais e os grandes conglomerados monopolizavam os sectores do forex, das criptomoedas e de outras moedas. Qualquer empresa pode conquistar uma quota de mercado respeitável nesta indústria global com ferramentas digitais modernas e capacidades em linha.
No entanto, a criação de uma agência de corretagem continua a exigir um enorme esforço, uma vez que o sector das divisas nunca foi tão ferozmente competitivo. Obter acesso direto a liquidez constante e fiável pode contribuir muito para garantir o seu lugar como um forte corretor de retalho. Este artigo discutirá as várias fontes de liquidez e qual a melhor opção para o seu modelo de negócio.
Principais conclusões
- Para os corretores, encontrar um parceiro de liquidez é crucial, permitindo-lhes fornecer cotações de mercado justas para pares de moedas e margens de spread reduzidas.
- As parcerias de liquidez podem ser iniciadas com LPs de nível 1, corretores de primeira linha, criadores de mercado, fornecedores Prime of Prime e LPs regulares.
- A seleção de um parceiro de LP correto depende do âmbito das suas operações, das suas capacidades orçamentais e das suas aspirações comerciais.
- Os PoPs são de longe a melhor opção para as corretoras de média dimensão, uma vez que fornecem serviços fraccionados de nível 1 a um preço acessível.
Como funciona a liquidez na criptografia e no Forex
Os corretores de varejo devem procurar maneiras de adquirir liquidez ao entrar nos mercados monetários, seja para forex, criptografia ou qualquer outro tipo de moeda. As fontes de liquidez permitem que os corretores obtenham acesso direto ao mercado para grandes pools de fundos e carteiras de pedidos de plataformas centrais de câmbio ou outros participantes significativos nos mercados monetários.
Como resultado, os corretores podem servir os comerciantes de retalho de forma consistente, fornecendo margens de spread apertadas, expandindo as suas ofertas de divisas e igualando os preços competitivos no mercado.
Obter fontes de liquidez não é apenas uma tática favorável para penetrar nos mercados monetários, mas uma necessidade para qualquer empresa recém-chegada ao sector. Sem acesso à liquidez, as empresas de corretagem terão de desenvolver os seus próprios livros de ordens, acumular reservas de liquidez e obter empréstimos maciços junto de instituições financeiras.
Todos os desafios mencionados acima podem ser alcançados com um investimento inicial considerável. Mas, na maioria dos casos, as startups de corretagem regulares não serão capazes de atrair investidores de grande porte. Portanto, obter liquidez institucional de corretores de primeira linha, empresas Prime of Prime e organizações relacionadas pode ser a estratégia mais dominante.
Benefícios da aquisição de uma fonte constante de liquidez
Como analisado acima, as fontes de liquidez permitem que os aspirantes a corretores acessem o mercado primário que escolherem: criptomoedas, câmbio ou outros setores relacionados. No entanto, a aquisição de uma fonte de liquidez consistente e fiável não é apenas uma ferramenta simples para obter acesso global, mas um mecanismo que capacita as empresas de corretagem a muitos níveis. Vamos explorar.
Estabilidade dos preços e gestão dos riscos
Os mercados monetários são conhecidos pelas suas flutuações e volatilidade. A velocidade vertiginosa da economia global, da política e do comércio cria um ambiente agitado que afecta constantemente os activos monetários de forma imprevisível. Para os corretores, as taxas de câmbio e as cotações de emparelhamento de moedas mudam quase continuamente, e uma cotação de dois minutos atrás já pode estar desatualizada.
Portanto, é imperativo criar uma plataforma de corretagem com acesso às cotações de preços mais recentes e que possa efetivamente executar transacções com estes números. Caso contrário, os clientes simplesmente mudarão para plataformas mais competitivas. Parceiros de liquidez adequados evitarão que isso aconteça e fornecerão livros de pedidos continuamente atualizados por meio de canais de liquidez.
A importância da gestão da liquidez está também intimamente ligada às responsabilidades de gestão do risco. A maior parte das corretoras em fase de arranque tem margens de lucro muito reduzidas, que serão ainda mais reduzidas se não conseguir igualar as margens de spread competitivas do seu sector monetário local.
Sem fontes de liquidez acessíveis e fiáveis, a sua corretora terá de reduzir os lucros para satisfazer as necessidades dos clientes e, eventualmente, não conseguirá satisfazer as expectativas. Naturalmente, a redução das margens de lucro pode levar à falência, enfatizando ainda mais a necessidade de fornecedores de liquidez fiáveis.
Custos previsíveis a longo prazo
Como já foi referido, a aquisição de um parceiro de liquidez permite-lhe aceder aos livros de ordens e aos pools de liquidez. Este serviço é indefinido e, na sua maioria, cobra taxas mensais.
Como resultado, as corretoras podem criar orçamentos operacionais previsíveis para todo o ano, incorporando despesas de liquidez desde o início. Isso ajudará as startups a evitar relações de crédito duvidosas com credores institucionais que muitas vezes aumentam as taxas de juros efetivas devido às flutuações do mercado.
Capacidade de crescer sem bloqueios
Todas as empresas de corretagem que entram nos mercados monetários têm um plano a longo prazo para sair dos seus limites locais e juntar-se aos participantes no mercado global. No entanto, o processo de crescimento pode muitas vezes ser acidentado e desafiante se não se planear com antecedência.
Um provedor de liquidez de qualidade sempre atenderá às suas demandas de escalonamento, acomodando o aumento do seu volume de negociação e dando-lhe acesso a maiores pools de fundos sem atrasos. A disponibilização de tais opções de escalonamento contínuo ajudá-lo-á a suavizar uma transição caótica para um mercado global sem comprometer a sua base de clientes existente ou a respectiva estratégia de investimento.
Diferentes tipos de parceiros de liquidez
Desde que a liquidez se tornou uma força vital dos mercados monetários, o nicho dos provedores de liquidez cresceu consideravelmente, ramificando-se em diferentes variações de LP que fornecem serviços únicos. Embora existam inúmeras iterações de LPs, este artigo discutirá dois grupos fundamentais que dominam o mercado de empresas de corretagem.
Provedores de liquidez de nível 1 (LPs)
O primeiro grupo de LPs inclui as organizações mais influentes e com mais recursos nos mercados monetários – empresas comerciais e instituições financeiras de nível 1. Estas entidades maciças estão frequentemente envolvidas em vários sectores monetários, incluindo a banca comercial, a banca de investimento, o empréstimo de dinheiro, etc.
Exemplos de tais instituições são alguns dos mais proeminentes actores financeiros a nível mundial – JP Morgan Chase, Citi Bank, Deutsche Bank, Wells Fargo e Bank of America.
Devido à sua enorme escala, recursos quase ilimitados e mão de obra altamente competente, os fornecedores de liquidez de nível 1 estão firmemente no topo do mercado de liquidez. Prestam serviços financeiros e de consultoria abrangentes, incluindo investigação, consultoria, gestão de activos, mitigação de riscos e muito mais.
No entanto, há uma única desvantagem fundamental para os LPs de nível 1 – seu preço excessivamente alto. Os LPs de nível 1 cobram taxas de pelo menos 6 dígitos por mês para seu pacote mais básico, o que naturalmente elimina a maioria das startups de corretagem de receber seus serviços. Então, qual é a alternativa? Vamos explorar.
LPs Regulares
Os fornecedores regulares de liquidez são muito diferentes dos LPs de nível 1, que se concentram exclusivamente no fornecimento de fontes de liquidez aos seus clientes. Os seus serviços limitam-se à execução de transacções e ao acesso aos livros de ordens. Alguns corretores fornecem ferramentas analíticas básicas, como feeds de dados em direto e gráficos de preços. Mas, em geral, o seu âmbito é bastante limitado.
Os LPs regulares também estão limitados na seleção de opções de emparelhamento de moedas, uma vez que não têm relações de longa data com organizações de nível 1. Em vez disso, os LPs regulares estão ligados a pools de liquidez de média dimensão com opções básicas de câmbio de divisas. Como empresa de corretagem, é essencial fornecer uma ampla seleção de pares de moedas, permitindo aos clientes executar diversas estratégias de negociação.
Sem uma vasta gama de opções de divisas, a sua atividade de corretagem não poderá satisfazer os operadores institucionais e a maioria dos operadores retalhistas, deixando-o com um público-alvo razoavelmente limitado. Assim, a única opção para manter a diversidade com parcerias LP é adquirir vários parceiros.
Lidar com diferentes fornecedores de liquidez em simultâneo pode tornar-se complexo, moroso e ineficaz devido a fornecedores de tecnologia incompatíveis, desafios multitarefas, taxas inconsistentes e outras complicações.
Além disso, as taxas de vários LPs podem se acumular para produzir uma enorme despesa mensal para sua startup de corretagem, derrotando todo o objetivo da parceria com fornecedores acessíveis.
Provedores de liquidez de nível 2 (PoPs)
Em resposta às desvantagens dos dois tipos anteriores de fornecedores de liquidez, o mercado de LP produziu uma nova variação da fórmula estabelecida. As empresas de nível 2, normalmente conhecidas como fornecedores de liquidez Prime of Prime, são empresas que combinam o melhor dos dois mundos.
Os PoPs combinam a vasta seleção de emparelhamento de moedas e os serviços personalizados das empresas de nível 1 com a acessibilidade e os requisitos de elegibilidade acessíveis dos LPs regulares.
Os PoPs conseguem esta fórmula óptima através de parcerias com organizações de corretores de primeira linha, como bancos comerciais, LPs de nível 1, market makers, fornecedores de liquidez não bancários e uma corretora de primeira linha FX. Cada uma destas organizações tem acesso à liquidez do mercado primário, fornecendo continuamente pares de moedas relevantes, classes de activos e actualizações de preços ao vivo. Os PoPs têm uma relação mutuamente benéfica com os corretores de primeira linha, obtendo sua riqueza de recursos em troca de royalties mensais.
O preço acessível dos PoPs
Mas como é que os PoPs diminuem as despesas apesar de oferecerem praticamente os mesmos serviços que as empresas de nível 1? Eles segregam os recursos adquiridos de nível 1 para atender às necessidades de agências de corretagem de pequeno e médio porte.
Suponhamos que uma empresa de nível 1 cobra uma taxa mensal de $100.000 por um único cliente. A agência PoP dividirá esse serviço em dez partes menores e o distribuirá para dez agências de pequeno ou médio porte, cobrando apenas uma taxa mensal de US$ 15.000 para cada uma delas.
Como resultado, as corretoras menores recebem todos os benefícios potenciais que obteriam dos LPs de nível 1, mas por uma fração dos custos. Por outro lado, as empresas de nível 1 recebem praticamente os mesmos royalties sem realmente delegar sua força de trabalho para a tarefa.
Portanto, o modelo PoP cria uma combinação óptima para todos os envolvidos, em troca de uma margem de lucro que não prejudica as agências mais pequenas.
Pontos a considerar na escolha de um parceiro de liquidez
Como já foi referido, há muitas variáveis envolvidas na escolha de um parceiro de liquidez adequado. A seleção de uma opção adequada determinará o seu sucesso a longo prazo e a sua capacidade de expansão sem limitações consideráveis. Abaixo, analisamos os principais factores que deve ter em conta ao fazer a escolha final.
Sua própria escala de operações
Cada empresa de corretagem tem objectivos e aspirações distintos em mente. Algumas agências esforçam-se por fornecer um serviço de boutique para um público de nicho, acumulando uma base de clientes-alvo de clientes limitados mas fiéis. Por outro lado, outras agências tentam proporcionar liberdade de escolha aos comerciantes de retalho, oferecendo uma variedade de pares de moedas e outros serviços complementares.
Antes de procurar um parceiro de liquidez, é crucial compreender o seu próprio modelo de negócio e as suas aspirações a longo prazo, uma vez que isso simplificará drasticamente o processo de seleção. Muitos LPs, incluindo PoPs e LPs regulares, têm serviços especializados que se adaptam a diferentes sectores. Por isso, antes de se comprometer com um único parceiro, determine as suas necessidades e requisitos.
O atual mercado de corretagem está em plena expansão graças ao aumento do afluxo de comerciantes a retalho em todo o mundo. Assim, a abertura de uma empresa de corretagem promete ser uma estratégia dominante para as startups no início de 2024.
Preços e Reputação
A gestão de uma corretora de sucesso passa pelo desenvolvimento de margens de lucro saudáveis para aumentar gradualmente o âmbito das operações. As suas despesas mensais de liquidez devem ser óptimas para atingir este objetivo, ajudando-o a crescer sem restrições orçamentais. O pacote de preços fornecido pelos LPs desempenha um papel crucial na definição de despesas mensais gerenciáveis e na formulação de planos de longo prazo com margens de lucro.
Muitos LPs têm tabelas de preços complicadas, com inúmeras taxas ocultas que não são aparentes inicialmente. Por isso, é crucial compreender todo o esquema de taxas para evitar surpresas desagradáveis no futuro.
Além disso, a reputação da Sociedade Limitada é fundamental, uma vez que as empresas pouco fiáveis e duvidosas podem levar rapidamente à falência. É essencial verificar as licenças da Sociedade Limitada, o seu historial com os clientes e o seu historial de conformidade.
Com os actuais canais em linha, a realização de verificações de antecedentes e a identificação de pontos fracos na reputação de um fornecedor de liquidez tornaram-se muito mais fáceis de gerir. Lembre-se de que a escolha de um parceiro de liquidez é um compromisso de longo prazo e deve ser avaliada adequadamente.
Segurança e Tecnologia de Ponta
Finalmente, deve ter em conta as capacidades técnicas de uma LP relativamente à segurança e às ferramentas digitais que oferecem. A segurança desempenha um papel único nas parcerias de liquidez, uma vez que os canais de LP têm um fluxo de dinheiro constante através de meios digitais.
Portanto, é imperativo que os LPs empreguem soluções de segurança de última geração, protegendo os recursos dos clientes e as suas próprias reservas. É também crucial atualizar regularmente as soluções de segurança, para estar a par das mais recentes técnicas maliciosas e malware.
Além da cibersegurança, um fornecedor de liquidez de topo deve ser capaz de fornecer ferramentas digitais complementares, incluindo soluções de marca branca, ferramentas de análise, APIs de alimentação de dados em direto e outros mecanismos úteis. Como resultado, sua agência de corretagem pode evitar o desenvolvimento de soluções internas e aumentar suas despesas comerciais.
Por que os PoPs são a escolha ideal para agências de pequeno e médio porte
A julgar pelos factores críticos acima referidos, as empresas de média dimensão seriam as que mais beneficiariam de uma parceria com os Prime of Prime LPs. Antes de os fornecedores de PoP entrarem no mercado, as corretoras de médio porte estavam presas na terra de ninguém equivalente à liquidez. Os fornecedores de nível 1 são simplesmente demasiado caros e os LPs regulares não conseguem satisfazer as exigências cada vez mais complexas das corretoras competitivas.
Com os PoPs, os gestores de activos de corretagem podem aceder a canais de liquidez multiactivos que não se limitam a selecções restritas de emparelhamento de moedas. Os PoPs também podem alargar os seus horizontes operacionais com índices, activos energéticos e metais preciosos.
Além disso, os PoPs fornecem mecanismos de negociação complexos para as corretoras, incluindo CFDs, margin trading opções e outras técnicas populares. Como resultado, os PoPs permitirão que as corretoras menores e médias aumentem sua lista de serviços, ofereçam mais opções de negociação e criem uma plataforma de negociação de primeira linha a partir do zero.
Os pontos de contacto estão numa posição única para proporcionar tais benefícios a um preço acessível, permitindo às empresas de corretagem nivelar o campo de jogo durante a fase inicial de lançamento do negócio e continuar a apoiar as suas necessidades crescentes.
Os PoPs também são mais respeitáveis em média, uma vez que devem atender a requisitos de parceria mais rigorosos das empresas de liquidez de nível 1. Como resultado, eles devem manter um histórico impecável e adquirir inúmeras licenças, o que torna os PoPs uma opção de parceria mais confiável por padrão.
Observações Finais
A seleção de um parceiro de liquidez fiável e de confiança é um marco significativo para as empresas de corretagem. Fazer a escolha certa aqui é primordial para as corretoras, especialmente as startups em ascensão que querem criar uma primeira impressão forte em seu público-alvo.
Apesar de algumas excepções, os PdP podem ser a melhor opção neste contexto, proporcionando benefícios cumulativos que não podem ser encontrados noutros tipos de parceiros de Sociedade Limitada.
Com os seus preços acessíveis, canais de liquidez de nível 1, soluções digitais complementares e spreads muito reduzidos, os PoPs ajudá-lo-ão a ter um forte arranque no nicho altamente competitivo da corretagem.
FAQ
Porque é que a liquidez é essencial para as empresas de corretagem?
As parcerias de liquidez são imperativas para as empresas de corretagem, permitindo-lhes fornecer margens de spread fiáveis e uma vasta seleção de opções de moeda e servir os seus clientes de forma fiável a longo prazo.
Quais são os diferentes tipos de parceiros de liquidez?
Existem muitas opções no mercado de PL, incluindo corretores de primeira linha, criadores de mercado, fornecedores de liquidez Prime of Prime e empresas de PL mais pequenas e básicas.
Qual é a melhor opção para as corretoras de média e pequena dimensão?
Atualmente, o Prime of Prime LPs é a melhor escolha para as empresas de corretagem em ascensão e de média dimensão. Os PoPs fornecem acesso à liquidez de nível 1 e a numerosas ferramentas digitais complementares e acomodam as necessidades de expansão das corretoras. Estes serviços estão disponíveis a preços óptimos, permitindo que as empresas mais pequenas mantenham margens de lucro saudáveis.
